嘉实多利分级债券型证券投资基金

2017 年第 3 季度报告

2017年9月30日

基金管理人：嘉实基金管理有限公司

基金托管人：招商银行股份有限公司

报告送出日期：2017年10月25日

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2017年10月20日复核了本报

告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告期中的财务资料未经审计。

本报告期自2017年7月1日起至2017年9月30日止。

§2 基金产品概况

基金简称 嘉实多利分级债券

场内简称 嘉实多利

基金主代码 160718

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2011年3月23日

报告期末基金份额总额 101,920,825.90份

投资目标 本基金在有效控制风险、保持适当流动性的前提下，力争持续稳

定增值。

为持续稳妥地获得高于存款利率的收益，本基金首先运用“嘉实

下行风险波动模型”，控制基金组合的年下行波动风险。在此前

投资策略 提下，本基金综合分析宏观经济趋势、国家宏观政策趋势、行业

及企业盈利和信用状况、债券市场和股票市场估值水平及预期收

益等，挖掘风险收益优化、满足组合收益和流动性要求的投资机

会，力求持续取得达到或超过业绩比较基准的收益。

业绩比较基准 中国债券总指数收益率×90%+沪深300指数收益率×10%

风险收益特征 本基金为债券型基金，其预期风险和预期收益低于股票型基金、

混合型基金，高于货币市场基金。

基金管理人 嘉实基金管理有限公司

基金托管人 招商银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 嘉实多利分级债券 多利优先 多利进取

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下属分级基金的交易代码 160718 150032 150033

报告期末下属分级基金的 63,026,910.90份 31,115,132.00份 7,778,783.00份

份额总额

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（2017年7月1日－2017年9月30日）

1.本期已实现收益 704,360.96

2.本期利润 1,310,277.08

3.加权平均基金份额本期利润 0.0120

4.期末基金资产净值 102,939,784.00

5.期末基金份额净值 1.0100

注：（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。（2）上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

3.2 基金净值表现

3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

净值增长率 净值增长率标 业绩比较基 业绩比较基

阶段 ① 准差② 准收益率③ 准收益率标 ①－③ ②－④

准差④

过去三个月 1.24% 0.07% 0.76% 0.07% 0.48% 0.00%

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3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率

变动的比较

图：嘉实多利分级债券基金份额累计净值增长率与同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图 （2011年3月23日至2017年9月30日）

注：按基金合同和招募说明书的约定，本基金自基金合同生效日起6个月内为建仓期，建仓期结

束时本基金的各项投资比例符合基金合同（十六（二）投资范围和（五）投资限制2.基金投资

组合限制）的有关约定。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基金经理期 证券从

姓名 职务 限 业年限 说明

任职日期 离任日期

王茜 本基金、嘉实多元 2011年 - 15年 曾任武汉市商业银行信贷

债券、嘉实新机遇 3月23日 资金管理部总经理助理，

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混合发起式、嘉实 中信证券固定收益部，长

新起点混合、嘉实 盛债券基金基金经理、长

新起航混合、嘉实 盛货币基金经理。2008年

新添丰定期混合、 11月加盟嘉实基金管理有

嘉实致博纯债债券 限公司，现任固定收益业

基金经理，公司固 务体系配置策略组组长。

定收益业务体系配 工商管理硕士，具有基金

置策略组组长 从业资格，中国国籍。

注：（1）任职日期是指本基金基金合同生效之日；（2）证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券法》、《证券投资基金法》及其各项配套法规、《嘉实多利分级债券型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。

本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定，无损害基金份额持有人利益的行为。

4.3 公平交易专项说明

4.3.1公平交易制度的执行情况

报告期内，基金管理人严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内部公平交易制度，各投资组合按投资管理制度和流程独立决策，并在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会；通过完善交易范围内各类交易的公平交易执行细则、严格的流程控制、持续的技术改进，确保公平交易原则的实现；通过IT系统和人工监控等方式进行日常监控，公平对待旗下管理的所有投资组合。

4.3.2异常交易行为的专项说明

报告期内，公司旗下所有投资组合参与交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的，合计1次，为旗下组合被动跟踪标的指数需要，与其他组合发生反向交易，不存在利益输送行为。

4.4 报告期内基金投资策略和运作分析

就2017年3季度回顾来看，经济单月数据出现较大幅度波动，以工业增加值数据为例，7、

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8月份数据较市场预期有所偏低，而9月份从目前公布的宏观微观数据来看又有所恢复。从主要

几个分项数据来看，基建、房地产、制造业投资增速均较前期有所回落。通胀数据整体处于预期范围之内，但结构分化较为明显，部分中上游产品价格在3季度出现明显回升。

3季度债券市场整体收益率维持窄幅波动状态，较前期波动有所收敛。最终10年国债收益

率基本围绕3.6%的区间震荡。而信用债收益率出现较为明显分化，其中高等级信用债收益率有

所上行，而中低等级信用债收益率则出现回落。整体上信用利差仍然维持在历史偏低水平。同时，股票市场整体上涨，风格上依然出现了一定程度的分化，全季度沪深300为代表的大盘股整体收益率达到5%左右。而创业板为代表的成长股在年初大幅下跌之后，近期虽然有所反弹，但力度有限。全季度涨幅来看，表现最好的为中小板指数和中证500指数。从行业来看，周期类行业钢铁、有色涨幅最大，其次包括食品饮料、通信设备。全季度涨幅表现最弱的行业主要是纺织服装、公用事业、传媒等。

3季度，本基金择机增加了权益类资产的配置比重，在个股选择上以高分红、低估值、前期

涨幅较小的配置标的为主，同时自下而上精选了部分估值合理的优质价值成长股，总的来说实现了低波动下的收益最优化的目标。同时，在债券资产的配置上将采取中性偏空策略，在保持组合较短久期、较高收益水平的底仓配置基础上，重点关注利率债及中高等级信用债的波段操作机会。

4.5 报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末本基金份额净值为1.0100元；本报告期基金份额净值增长率为1.24%，业

绩比较基准收益率为0.76%。

4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

无。

§5 投资组合报告

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5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例

（%）

1 权益投资 16,836,573.94 14.96

其中：股票 16,836,573.94 14.96

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 92,139,696.30 81.89

其中：债券 92,139,696.30 81.89

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售 - -

金融资产

7 银行存款和结算备付金合计 1,952,893.75 1.74

8 其他资产 1,589,988.69 1.41

9 合计 112,519,152.68 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例

(%)

A 农、林、牧、渔业 234,000.00 0.23

B 采矿业 262,661.00 0.26

C 制造业 9,529,174.00 9.26

D 电力、热力、燃气及水生产和供 493,680.00 0.48

应业

E 建筑业 313,049.00 0.30

F 批发和零售业 446,537.00 0.43

G 交通运输、仓储和邮政业 945,664.00 0.92

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务 529,363.94 0.51

业

J 金融业 1,456,733.00 1.42

K 房地产业 925,904.00 0.90

L 租赁和商务服务业 702,696.00 0.68

M 科学研究和技术服务业 - -

N 水利、环境和公共设施管理业 690,932.00 0.67

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 306,180.00 0.30

R 文化、体育和娱乐业 - -

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S 综合 - -

合计 16,836,573.94 16.36

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值

比例（％）

1 603111 康尼机电 53,700 796,908.00 0.77

2 002027 分众传媒 69,920 702,696.00 0.68

3 603588 高能环境 45,100 690,932.00 0.67

4 600741 华域汽车 30,400 685,520.00 0.67

5 300011 鼎汉技术 51,900 678,852.00 0.66

6 603737 三棵树 9,700 639,521.00 0.62

7 002013 中航机电 48,100 571,428.00 0.56

8 601988 中国银行 132,300 545,076.00 0.53

9 000002 万 科Ａ 20,500 538,125.00 0.52

10 300271 华宇软件 33,782 529,363.94 0.51

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）

1 国家债券 - -

2 央行票据 - -

3 金融债券 5,980,200.00 5.81

其中：政策性金融债 5,980,200.00 5.81

4 企业债券 62,947,000.00 61.15

5 企业短期融资券 10,035,000.00 9.75

6 中期票据 9,985,000.00 9.70

7 可转债（可交换债） 3,192,496.30 3.10

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 92,139,696.30 89.51

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值

比例（％）

1 041658068 16扬州城建 100,000 10,035,000.00 9.75

CP002

2 112129 12华锦债 100,000 10,002,000.00 9.72

3 101552030 15中铝MTN002 100,000 9,985,000.00 9.70

4 136046 15中海01 100,000 9,854,000.00 9.57

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5 136195 16龙湖01 100,000 9,808,000.00 9.53

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资

明细

报告期末，本基金未持有资产支持证券。

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

报告期末，本基金未持有贵金属投资。

5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

报告期末，本基金未持有权证。

5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

报告期内，本基金未参与股指期货交易。

5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

报告期内，本基金未参与国债期货交易。

5.11 投资组合报告附注

5.11.1

报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查，在本报告编制日前一年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责、处罚。

5.11.2

本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。

5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 9,832.44

2 应收证券清算款 38,117.39

3 应收股利 -

4 应收利息 1,541,643.55

5 应收申购款 395.31

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 1,589,988.69

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产净值比例（％）

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1 113008 电气转债 2,101,717.80 2.04

2 113011 光大转债 779,940.00 0.76

5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

流通受限部分的 占基金资产

序号 股票代码 股票名称 公允价值(元) 净值比例 流通受限情况说明

（%）

1 603111 康尼机电 796,908.00 0.77 重大事项停牌

2 603588 高能环境 690,932.00 0.67 重大事项停牌

§6 开放式基金份额变动

单位：份

项目 嘉实多利分级债券 多利优先 多利进取

报告期期初基金份额总额 68,710,960.38 41,784,012.00 10,446,003.00

报告期期间基金总申购份额 626,840.12 - -

减:报告期期间基金总赎回份额 19,646,989.60 - -

报告期期间基金拆分变动份额 13,336,100.00 -10,668,880.00 -2,667,220.00

（份额减少以"-"填列）

报告期期末基金份额总额 63,026,910.90 31,115,132.00 7,778,783.00

注：拆分变动份额为本基金三级份额之间的配对转换变动份额。

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

报告期内，基金管理人未运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的基金份额。

7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

报告期内，基金管理人未运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的基金份额。

§8 备查文件目录

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8.1 备查文件目录

（1）中国证监会批准嘉实多利分级债券型证券投资基金募集的文件；

（2）《嘉实多利分级债券型证券投资基金基金合同》；

（3）《嘉实多利分级债券型证券投资基金招募说明书》；

（4）《嘉实多利分级债券型证券投资基金基金托管协议》；

（5）基金管理人业务资格批件、营业执照；

（6）报告期内嘉实多利分级债券型证券投资基金公告的各项原稿。

8.2 存放地点

北京市建国门北大街8号华润大厦8层嘉实基金管理有限公司

8.3 查阅方式

（1）书面查询：查阅时间为每工作日8:30-11:30,13:00-17:30。投资者可免费查阅，也可

按工本费购买复印件。

（2）网站查询：基金管理人网址：http://www.jsfund.cn

投资者对本报告如有疑问，可咨询本基金管理人嘉实基金管理有限公司，咨询电话400-

600-8800，或发电子邮件，E-mail:service@jsfund.cn。

嘉实基金管理有限公司

2017年10月25日

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