国泰深证 TMT50 指数分级证券投资基金

2020 年第 1 季度报告

2020 年 3 月 31 日

基金管理人：国泰基金管理有限公司

基金托管人：中国农业银行股份有限公司

报告送出日期：二〇二〇年四月二十二日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同约定，于 2020 年 4
月 20 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2020 年 1 月 1 日起至 3 月 31 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 国泰深证 TMT50 指数分级

场内简称 国泰 TMT

基金主代码 160224

交易代码 160224

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2015 年 3 月 26 日

报告期末基金份额总额 263,144,400.46 份

投资目标 本基金紧密跟踪标的指数，追求基金净值收益率与
业绩比较基准之间的跟踪偏离度和跟踪误差最小
化。

投资策略 1、股票投资策略

本基金主要采取完全复制法，即按照标的指数成份
股组成及其权重构建股票投资组合，并根据标的指


数成份股及其权重的变动而进行相应的调整。但因
特殊情况（如成份股长期停牌、成份股发生变更、
成份股权重由于自由流通量发生变化、成份股公司
行为、市场流动性不足等）导致本基金管理人无法
按照标的指数构成及权重进行同步调整时，基金管
理人将对投资组合进行优化，尽量降低跟踪误差。
2、债券投资策略

基于流动性管理的需要，本基金可以投资于到期日
在一年期以内的政府债券、央行票据和金融债，债
券投资的目的是保证基金资产流动性并提高基金
资产的投资收益。

3、股指期货投资策略

本基金投资股指期货将主要选择流动性好、交易活
跃的股指期货合约。本基金力争利用股指期货的杠
杆作用，降低股票仓位频繁调整的交易成本和跟踪
误差，达到有效跟踪标的指数的目的。

业绩比较基准 深证 TMT50 指数收益率×95%+银行活期存款利率
（税后）×5%。

风险收益特征 本基金虽为股票型指数基金，但由于采取了基金份
额分级的结构设计，不同的基金份额具有不同的风
险收益特征。

基金管理人 国泰基金管理有限公司

基金托管人 中国农业银行股份有限公司

下属分级基金的基金简 国泰 TMT TMTA TMTB

称

下属分级基金的场内简 国泰 TMT TMTA TMTB

称

下属分级基金的交易代 160224 150215 150216

码

报告期末下属分级基金 238,242,382.4 12,451,009.00 12,451,009.00
的份额总额 6 份 份 份

风险收益特征 国泰 TMT50 份 TMT50A 份额的 TMT50B 份额采
额为普通的股 预期风险和预 用了杠杆式的
票型指数基金 期收益较低 结构，预期风险
份额，具有较高 和预期收益有
预期风险、较高 所放大，将高于
预期收益的特 普通的股票型
征，其预期风险 基金

和预期收益均

高于混合型基

金、债券型基金

和货币市场基

金

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

报告期

主要财务指标

(2020 年 1 月 1 日-2020 年 3 月 31 日)

1.本期已实现收益 2,663,081.81

2.本期利润 -10,828,721.89

3.加权平均基金份额本期利润 -0.0447

4.期末基金资产净值 280,496,315.54

5.期末基金份额净值 1.0659

注：（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公
允价值变动收益。
（2）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

净值增长 业绩比较 业绩比较

阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①－③ ②－④
率① ② 率③ 率标准差

④

过去三个 -1.44% 2.84% -2.38% 2.90% 0.94% -0.06%
月
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

国泰深证 TMT50 指数分级证券投资基金

累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图

（2015 年 3 月 26 日至 2020 年 3 月 31 日）

注：（1）本基金的合同生效日为2015年3月26日。
（2）本基金在6个月建仓期结束时，各项资产配置比例符合合同约定。


§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基金经理 证券从业

姓名 职务 期限 年限 说明

任职日期 离任日期

本基 硕士。2001 年 5 月至 2006 年
金的 9 月在华安基金管理有限公司
基金 任量化分析师；2006 年 9 月至
经理、 2007 年 8 月在汇丰晋信基金
国泰 管理有限公司任应用分析师；
上证 2007年9月至2007年10月在
180 金 平安资产管理有限公司任量
融 ETF 化分析师；2007 年 10 月加入
联接、 国泰基金管理有限公司，历任
国泰 金融工程分析师、高级产品经
沪深 理和基金经理助理。2014 年 1
300 指 月起任国泰黄金交易型开放
数、国 式证券投资基金、上证 180 金
泰上 融交易型开放式指数证券投
证 180 资基金、国泰上证 180 金融交
金融 2015-03- 易型开放式指数证券投资基
艾小军 ETF、 26 - 19 年 金联接基金的基金经理，2015
上证 年 3 月起兼任国泰深证 TMT50
10 年 指数分级证券投资基金的基
期国 金经理，2015 年 4 月起兼任国
债 泰沪深300指数证券投资基金
ETF、 的基金经理，2016 年 4 月起兼
国泰 任国泰黄金交易型开放式证
黄金 券投资基金联接基金的基金
ETF、 经理，2016 年 7 月起兼任国泰
国泰 中证军工交易型开放式指数
中证 证券投资基金和国泰中证全
军工 指证券公司交易型开放式指
ETF、 数证券投资基金的基金经理，
国泰 2017 年 3 月至 2017 年 5 月任
中证 国泰保本混合型证券投资基
全指 金的基金经理，2017 年 3 月至
证券 2018 年 12 月任国泰策略收益


公司 灵活配置混合型证券投资基
ETF、 金的基金经理，2017 年 3 月起
国泰 兼任国泰国证航天军工指数
国证 证券投资基金（LOF）的基金
航天 经理，2017 年 4 月起兼任国泰
军工 中证申万证券行业指数证券
指数 投资基金（LOF）的基金经理，
（LOF 2017 年 5 月起兼任国泰策略
）、国 价值灵活配置混合型证券投
泰中 资基金（由国泰保本混合型证
证申 券投资基金变更而来）的基金
万证 经理，2017 年 5 月至 2018 年
券行 7 月任国泰量化收益灵活配置
业指 混合型证券投资基金的基金
数 经理，2017 年 8 月起至 2019
（LOF 年5月任国泰宁益定期开放灵
）、国 活配置混合型证券投资基金
泰策 的基金经理，2018 年 5 月起兼
略价 任国泰量化成长优选混合型
值灵 证券投资基金的基金经理，
活配 2018 年 5 月至 2019 年 7 月任
置混 国泰量化价值精选混合型证
合、国 券投资基金的基金经理，2018
泰黄 年 8 月至 2019 年 4 月任国泰
金 ETF 结构转型灵活配置混合型证
联接、 券投资基金的基金经理，2018
国泰 年12月至 2019 年 3 月任国泰
CES 半 量化策略收益混合型证券投
导体 资基金（由国泰策略收益灵活
行业 配置混合型证券投资基金变
ETF、 更而来）的基金经理，2019
国泰 年4月至 2019 年11 月任国泰
量化 沪深300指数增强型证券投资
成长 基金（由国泰结构转型灵活配
优选 置混合型证券投资基金变更
混合、 而来）的基金经理，2019 年 5
上证 5 月至2019年11月任国泰中证
年期 500 指数增强型证券投资基金
国债 （由国泰宁益定期开放灵活
ETF、 配置混合型证券投资基金变
国泰 更注册而来）的基金经理，
中证 2019 年 5 月起兼任国泰 CES
计算 半导体行业交易型开放式指
机主 数证券投资基金的基金经理，


题 2019年7月起兼任上证5年期
ETF、 国债交易型开放式指数证券
国泰 投资基金、上证 10 年期国债
中证 交易型开放式指数证券投资
全指 基金和国泰中证计算机主题
通信 交易型开放式指数证券投资
设备 基金的基金经理，2019 年 8
ETF、 月起兼任国泰中证全指通信
国泰 设备交易型开放式指数证券
中证 投资基金的基金经理，2019
全指 年9月起兼任国泰中证全指通
通信 信设备交易型开放式指数证
设备 券投资基金发起式联接基金
ETF 联 的基金经理。2017 年 7 月起任
接的 投资总监（量化）、金融工程
基金 总监。

经理、

投资

总监

（量

化）、

金融

工程

总监

注：1、此处的任职日期和离任日期均指公司决定生效之日，首任基金经理，任
职日期为基金合同生效日。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《基
金管理公司公平交易制度指导意见》等有关法律法规的规定，严格遵守基金合同
和招募说明书约定，本着诚实信用、勤勉尽责、最大限度保护投资人合法权益等
原则管理和运用基金资产，在控制风险的基础上为持有人谋求最大利益。本报告
期内，本基金运作合法合规，未发生损害基金份额持有人利益的行为，未发生内
幕交易、操纵市场和不当关联交易及其他违规行为，信息披露及时、准确、完整，
本基金与本基金管理人所管理的其他基金资产、投资组合与公司资产之间严格分
开、公平对待，基金管理小组保持独立运作，并通过科学决策、规范运作、精心

管理和健全内控体系，有效保障投资人的合法权益。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的相关规定，通过严格的内部风险控制制度和流程，对各环节的投资风险和管理风险进行有效控制，严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，严格禁止可能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易，确保公平对待所管理的所有基金和投资组合，切实防范利益输送行为。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

本报告期内，本基金与本基金管理人所管理的其他投资组合未发生大额同日反向交易。本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析

一季度受新冠肺炎疫情自国内至欧美持续蔓延的冲击，全球金融市场各类资产大幅波动，A 股市场大幅震荡。年初，受全面决胜小康收官之年的各项利好政策预期，市场延续去年四季度的良好走势，尤其是以 5G 大规模建设、国产替代等为核心的包括半导体、通信、计算机，以及受特斯拉强劲表现带动的新能源汽车等板块表现持续走强；1 月下旬受武汉出现新冠肺炎传闻影响，市场开始震荡走弱，尤其是春节后第一天受国内疫情的持续大幅冲击，沪深两市个股大面积跌停，在国内果断采取严格的防控措施，疫情逐步得到控制的情况下，受新基金发行持续火爆影响，科技股引领 A 股走出了一波快速上涨的行情；随着疫情在境外的逐步蔓延扩大，以及境外防控措施的乏力，全球金融市场经受大幅冲击，各类资产均大幅下挫，欧美股市一周之内屡屡熔断，A 股市场也不能独善其身，北向资金短期内持续大幅净流出，上证指数最低下探到 2646 点，前期涨幅过快的半导体、通信、计算机、新能源汽车等强势板块大幅回调。全季度来看，上证指数
下跌 9.83%，大盘蓝筹股的表征指数如上证 50 下跌 12.2%，沪深 300 指数下跌
10.02%，成长性中小盘股表征指数如中证 500 下跌 4.29%，板块上科技股占比较 多的中小盘指下跌 1.94%，创业板指上涨 4.1%。

在行业表现上，申万一级行业中表现较好的农林牧渔、医药生物和计算机， 涨幅分别为 15.65%、8.39%和 3.9%，表现落后的为休闲服务、采掘和家电，分别 下跌了 20.08%、17.22%和 15.93%。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现

本基金在 2020 年第一季度的净值增长率为-1.44%，同期业绩比较基准收益
率为-2.38%。
4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

二季度全球新冠肺炎疫情形势仍将是影响金融市场的主要因素，由于新冠疫 情防控导致主要经济体的活动大幅缩减甚至停滞而导致全球经济的衰退风险大 幅上升，反映经济基本面的资本市场面临非常大的不确定性；但在国内疫情受控 的情况下，中央层面达到全面实现小康的总体目标仍然不变，预计国内稳增长政 策力度将持续加码，以 5G、工业互联网、大数据等为主的新基建将是政策的主 要着力点，也是政策弹性更大的方向。行业表现上在疫情后周期稳增长政策的刺 激下，预计表现相对均衡。

在中美科技竞争长期化的背景下，包括自主可控、国产替代有望带来包括半 导体、通信、计算机等行业的营收持续改善，相关领域公司的竞争力有望大幅提 升。中长期我们仍然看好受益于中国经济结构转型的消费龙头以及 5G 等新基建 领域的半导体、通信、计算机以及军工资产证券化和科研院所改制可能加速推进 的军工。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

无。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额(元) 占基金总资产


的比例(%)

1 权益投资 259,397,578.96 91.73

其中：股票 259,397,578.96 91.73

2 固定收益投资 - -

其中：债券 - -

资产支持证券 - -

3 贵金属投资 - -

4 金融衍生品投资 - -

5 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售

- -
金融资产

6 银行存款和结算备付金合计 19,906,910.19 7.04

7 其他各项资产 3,484,700.40 1.23

8 合计 282,789,189.55 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1积极投资按行业分类的股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值
比例（％）

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 - -

C 制造业 9,849.00 0.00

D 电力、热力、燃气及水生产和供应

业 - -

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 - -

G 交通运输、仓储和邮政业 - -

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 - -


J 金融业 - -

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 17,552.98 0.01

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 27,401.98 0.01

5.2.2指数投资按行业分类的股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值
比例（％）

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 - -

C 制造业 170,680,146.52 60.85

D 电力、热力、燃气及水生产和供应

业 - -

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 - -

G 交通运输、仓储和邮政业 - -

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 71,000,823.57 25.31

J 金融业 - -

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 9,221,848.22 3.29

M 科学研究和技术服务业 - -

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -


R 文化、体育和娱乐业 8,467,358.67 3.02

S 综合 - -

合计 259,370,176.98 92.47

5.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投
资明细

占基金资产

序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 净值比例

(％)

1 000063 中兴通讯 465,812 19,936,753.60 7.11

2 002475 立讯精密 415,902 15,870,820.32 5.66

3 000725 京东方Ａ 3,748,68 13,907,613.93 4.96

3

4 002415 海康威视 492,517 13,741,224.30 4.90

5 002230 科大讯飞 297,743 10,260,223.78 3.66

6 000100 TCL 科技 2,303,45 9,536,291.28 3.40

2

7 002027 分众传媒 2,086,39 9,221,848.22 3.29

1

8 002555 三七互娱 221,300 7,227,658.00 2.58

9 000977 浪潮信息 181,656 7,044,619.68 2.51

10 002241 歌尔股份 414,420 6,800,632.20 2.42

5.3.2 期末积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名股票投
资明细

占基金资产

序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 净值比例

(％)

1 300825 阿尔特 1,642 17,552.98 0.01

2 002979 雷赛智能 1,005 9,849.00 0.00

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细本基金本报告期末未持有债券。
5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
本基金本报告期内未投资股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

本基金本报告期内未投资国债期货。
5.11投资组合报告附注
5.11.1 本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在报告编制日前一年受到公开谴责、处罚的情况。
5.11.2 基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的情况。
5.11.3其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 16,322.89

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -


4 应收利息 4,606.34

5 应收申购款 3,463,771.17

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 3,484,700.40

5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有可转换债券。
5.11.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
5.11.5.1 期末指数投资前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末指数投资前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.5.2 期末积极投资前五名股票中存在流通受限情况的说明

流通受限部分

占基金资产 流通受限
序号 股票代码 股票名称 的公允价值

净值比例(%) 情况说明
(元)

1 002979 雷赛智能 9,849.00 0.00 网下中签

§6 开放式基金份额变动

单位：份

项目 国泰TMT TMTA TMTB

本报告期期初

214,571,531.48 11,312,652.00 11,312,652.00
基金份额总额
报告期基金总

157,177,788.19 - -
申购份额
减：报告期基

136,007,471.01 - -
金总赎回份额

报告期基金拆

2,500,533.80 1,138,357.00 1,138,357.00
分变动份额
本报告期期末

238,242,382.46 12,451,009.00 12,451,009.00
基金份额总额

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
本报告期内本基金管理人未运用固有资金投资本基金。截至本报告期末，本基金 管理人未持有本基金。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内，本基金的基金管理人未运用固有资金投资本基金。

§8 备查文件目录

8.1 备查文件目录

1、国泰深证 TMT50 指数分级证券投资基金基金合同

2、国泰深证 TMT50 指数分级证券投资基金托管协议

3、关于核准国泰深证 TMT50 指数分级证券投资基金募集的批复

4、报告期内披露的各项公告

5、法律法规要求备查的其他文件
8.2 存放地点

本基金管理人国泰基金管理有限公司办公地点——上海市虹口区公平路 18
号 8 号楼嘉昱大厦 16 层-19 层。

8.3 查阅方式

可咨询本基金管理人；部分备查文件可在本基金管理人公司网站上查阅。
客户服务中心电话：（021）31089000，400-888-8688
客户投诉电话：（021）31089000
公司网址：http://www.gtfund.com

国泰基金管理有限公司
二〇二〇年四月二十二日
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