国泰中证环保产业 50 交易型开放式指数证券投资基金
2022 年第 3 季度报告

2022 年 9 月 30 日

基金管理人：国泰基金管理有限公司

基金托管人：中国民生银行股份有限公司

报告送出日期：二〇二二年十月二十六日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国民生银行股份有限公司根据本基金合同约定，于 2022 年 10 月 24 日复
核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2022 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 国泰中证环保产业 50ETF

场内简称 环保 ETF

基金主代码 159861

交易代码 159861

基金运作方式 交易型开放式

基金合同生效日 2021 年 3 月 19 日

报告期末基金份额总额 264,117,535.00 份

紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差的最小
投资目标

化。

1、股票投资策略：本基金主要采用完全复制法，即按照
标的指数成份股及其权重构建基金股票投资组合，并根据
投资策略

标的指数成份股及其权重的变动而进行相应的调整。但因
特殊情况（如成份股长期停牌、成份股发生变更、成份股


权重由于自由流通量发生变化、成份股公司行为、市场流
动性不足等）导致本基金管理人无法按照标的指数构成及
权重进行同步调整时，基金管理人将对投资组合进行优
化，尽量降低跟踪误差。在正常市场情况下，本基金的风
险控制目标是追求日均跟踪偏离度的绝对值不超过 0.2%，
年跟踪误差不超过 2%。如因标的指数编制规则调整或其他
因素导致跟踪偏离度和跟踪误差超过上述范围，基金管理
人应采取合理措施避免跟踪偏离度、跟踪误差进一步扩
大。2、存托凭证投资策略；3、债券投资策略；4、资产
支持证券投资策略；5、股指期货投资策略；6、融资与转
融通证券出借投资策略。

业绩比较基准 中证环保产业 50 指数收益率

本基金属于股票型基金，其预期收益及预期风险水平理论
上高于混合型基金、债券型基金和货币市场基金。

风险收益特征 本基金为指数型基金，主要采用完全复制策略，跟踪中证
环保产业 50 指数，其风险收益特征与标的指数所表征的
市场组合的风险收益特征相似。

基金管理人 国泰基金管理有限公司

基金托管人 中国民生银行股份有限公司

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

报告期

主要财务指标

(2022 年 7 月 1 日-2022 年 9 月 30 日)

1.本期已实现收益 20,955,854.27

2.本期利润 -61,202,422.24

3.加权平均基金份额本期利润 -0.2262


4.期末基金资产净值 343,593,798.06

5.期末基金份额净值 1.3009

注：(1)本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益） 扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
(2)所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

业绩比较

净值增长 业绩比较

净值增长 基准收益

阶段 率标准差 基准收益 ①-③ ②-④
率① 率标准差

② 率③

④

过去三个月 -16.92% 1.74% -17.71% 1.78% 0.79% -0.04%

过去六个月 -2.42% 2.01% -4.43% 2.04% 2.01% -0.03%

过去一年 -17.38% 1.95% -19.73% 1.97% 2.35% -0.02%

自基金合同

30.09% 2.01% 23.12% 2.05% 6.97% -0.04%
生效起至今
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

国泰中证环保产业 50 交易型开放式指数证券投资基金

累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图

（2021 年 3 月 19 日至 2022 年 9 月 30 日）

注：本基金合同生效日为2021年3月19日。本基金在六个月建仓期结束时，各项资产配置比
例符合合同约定。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基金经理期限 证券从业年

姓名 职务 说明

任职日期 离任日期 限

国泰上 硕士研究生。曾任职于光大
证 5 年 银行上海分行。2016 年 1
期国债 月加入国泰基金，历任交易
ETF、上 员、基金经理助理。2019
证 10 年 12 月起任上证 5 年期国
年期国 债交易型开放式指数证券
债 投资基金和上证 10 年期国
王玉 2021-03-19 - 6 年

ETF、国 债交易型开放式指数证券
泰金龙 投资基金的基金经理，2020
债券、 年3月起兼任国泰金龙债券
国泰信 证券投资基金和国泰信用
用互利 互利债券型证券投资基金
债券、 （由国泰信用互利分级债
国泰中 券型证券投资基金转型而


债 1-3 来）的基金经理，2020 年 4
年国开 月至 2021 年 7 月任国泰聚
债、国 瑞纯债债券型证券投资基
泰中证 金的基金经理，2020 年 6
细分化 月至 2021 年 7 月任国泰惠
工产业 泰一年定期开放债券型发
主题 起式证券投资基金的基金
ETF、国 经理，2020 年 8 月至 2021
泰中证 年8月任国泰添福一年定期
环保产 开放债券型发起式证券投
业 资基金和国泰惠瑞一年定
50ETF、 期开放债券型发起式证券
国泰中 投资基金的基金经理，2020
证环保 年 8 月起兼任国泰中债 1-3
产业 年国开行债券指数证券投
50ETF 资基金的基金经理，2021
联接、 年3月起兼任国泰中证细分
国泰中 化工产业主题交易型开放
证细分 式指数证券投资基金和国
化工产 泰中证环保产业 50 交易型
业主题 开放式指数证券投资基金
ETF 联 的基金经理，2021 年 6 月起
接、国 兼任国泰中证环保产业 50
泰中证 交易型开放式指数证券投
光伏产 资基金发起式联接基金和
业 ETF 国泰中证细分化工产业主
发起联 题交易型开放式指数证券
接、国 投资基金发起式联接基金
泰中证 的基金经理，2021 年 10 月
影视主 起兼任国泰中证影视主题
题 交易型开放式指数证券投
ETF、国 资基金和国泰中证光伏产
泰中证 业交易型开放式指数证券
新材料 投资基金发起式联接基金
主题 的基金经理，2021 年 11 月
ETF、国 起兼任国泰中证新材料主
泰中证 题交易型开放式指数证券
港股通 投资基金的基金经理，2021
50ETF 年 12 月起兼任国泰中证港
发起联 股通 50 交易型开放式指数
接、国 证券投资基金发起式联接
泰中证 基金的基金经理，2022 年 2
新材料 月起兼任国泰中证新材料
主题 主题交易型开放式指数证


ETF 发 券投资基金发起式联接基
起联接 金的基金经理。

的基金

经理

注：1、此处的任职日期和离任日期均指公司决定生效之日，首任基金经理，任职日期为基
金合同生效日。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《基金管理公司公
平交易制度指导意见》等有关法律法规的规定，严格遵守基金合同和招募说明书约定，本着
诚实信用、勤勉尽责、最大限度保护投资人合法权益等原则管理和运用基金资产，在控制风
险的基础上为持有人谋求最大利益。本报告期内，本基金运作合法合规，未发生损害基金份
额持有人利益的行为，未发生内幕交易、操纵市场和不当关联交易及其他违规行为，信息披
露及时、准确、完整，本基金与本基金管理人所管理的其他基金资产、投资组合与公司资产
之间严格分开、公平对待，基金管理团队保持独立运作，并通过科学决策、规范运作、精心
管理和健全内控体系，有效保障投资人的合法权益。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》
的相关规定，通过严格的内部风险控制制度和流程，对各环节的投资风险和管理风险进行有
效控制，严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，严格禁止可能导致不公平交易和利益
输送的同日反向交易，确保公平对待所管理的所有基金和投资组合，切实防范利益输送行为。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

本报告期内，本基金与本基金管理人所管理的其他投资组合未发生大额同日反向交易。
本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析

2022 年三季度，市场呈现单边下行态势，上证指数从 3400 点调整至 3000 点附近，跌


幅超 11%，沪深 300 指数下跌 15%，上证 50 指数下跌 14%，创业板跌幅达到 18%左右。从国
内方面来看，三季度受到高温限电，地产断贷和疫情扩散等因素影响，经济整体表现偏弱。 一方面，地产投资不断下滑和停工停贷，使得购房者对房地产预期变化，导致房产销售低迷， 房地产企稳的根基不牢靠。另外一方面，疫情和高温影响了部分行业复工复产，消费修复不 及预期。从海外方面来看，美联储鹰派加息步伐加速，俄乌冲突不断升级，压制市场风险偏
好扩张。估值角度来看，三季度 A 股整体估值持续向下，与今年 4 月底接近，回到市场较低
的估值水平，市场交易热度降至历史低位，虽然三季度本基金跟踪指数下跌幅度超过 30%， 但是行业整体景气度仍然处于扩张期间。

作为跟踪标的指数的被动型基金，本基金紧密跟踪标的指数，在追求跟踪偏离度和跟踪 误差的同时，也会精细化操作以更好的跟踪市场。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现

本基金本报告期内的净值增长率为-16.92%，同期业绩比较基准收益率为-17.71%。
4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

展望四季度，海外局势持续升级，美联储加息持续鹰派，欧洲能源危机和金融安全受到 挑战，外部压力对市场风险偏好抬升形成压制。预计市场还会延续底部震荡一段时间，进入 美联储加息后半段，A 股的阶段价值凸显。国内来看，我国坚持以我为主的政策，根据具体 国情出发，货币政策保持稳健偏松，呵护经济基本面回升。四季度，在地产“因城施策”和 “保交楼”政策下，房地产销售有望企稳回升，稳增长措施发力效果也会逐步兑现。在成本、 疫情等不利因素影响下，新能源产业链依然展现了强大的韧性。下半年新能源产品技术迭代 加快，海内外需求保持强劲，长期看好碳中和背景下新型电力体系的投资机会。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

无。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

占基金总资产的
序号 项目 金额(元)

比例(%)


1 权益投资 340,706,940.70 98.96

其中：股票 340,706,940.70 98.96

2 固定收益投资 611,728.12 0.18

其中：债券 611,728.12 0.18

资产支持证券 - -

3 贵金属投资 - -

4 金融衍生品投资 - -

5 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售金融

- -
资产

6 银行存款和结算备付金合计 2,706,949.97 0.79

7 其他各项资产 267,453.94 0.08

8 合计 344,293,072.73 100.00

注：（1）上述股票投资包括可退替代款估值增值。
（2）报告期内，本基金参与转融通证券出借业务遵循持有人利益优先原则，基金管理人根
据法律法规以及公司相关风险管理制度对重大关联交易进行管理，交易按照市场公平合理价
格执行，不存在从事利益输送及其他不正当交易活动的情况。报告期末，本基金参与转融通
证券出借业务借出股票的公允价值为1,588,192.00元，占基金资产净值比例为0.46%。
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1积极投资按行业分类的股票投资组合

占基金资产净值
代码 行业类别 公允价值（元）

比例（％）

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 1,295,341.68 0.38

C 制造业 273,012.03 0.08

D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - -

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 - -


G 交通运输、仓储和邮政业 - -

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 137,202.32 0.04

J 金融业 - -

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 9,039.75 0.00

N 水利、环境和公共设施管理业 25,644.40 0.01

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 29,517.32 0.01

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 1,769,757.50 0.52

5.2.2指数投资按行业分类的股票投资组合

占基金资产净值
代码 行业类别 公允价值（元）

比例（％）

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 - -

C 制造业 275,992,597.82 80.33

D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 57,896,444.68 16.85

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 - -

G 交通运输、仓储和邮政业 - -

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 - -

J 金融业 - -

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 1,163,264.00 0.34

N 水利、环境和公共设施管理业 3,884,876.70 1.13

O 居民服务、修理和其他服务业 - -


P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 338,937,183.20 98.64

5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投
资明细

占基金资产净

序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)

值比例(％)

1 300274 阳光电源 178,559 19,752,196.58 5.75

2 300014 亿纬锂能 203,981 17,256,792.60 5.02

3 002129 TCL 中环 383,900 17,183,364.00 5.00

4 600900 长江电力 741,900 16,870,806.00 4.91

5 600438 通威股份 358,371 16,829,102.16 4.90

6 300750 宁德时代 40,060 16,059,653.40 4.67

7 601012 隆基绿能 306,869 14,702,093.79 4.28

8 002812 恩捷股份 76,893 13,388,609.16 3.90

9 300751 迈为股份 25,854 12,512,301.84 3.64

10 688599 天合光能 179,097 11,481,908.67 3.34

5.3.2 期末积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名股票投
资明细

占基金资产净

序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)

值比例(％)

1 600938 中国海油 84,004 1,295,341.68 0.38

2 688351 微电生理 7,571 95,394.60 0.03

3 301239 普瑞眼科 542 29,517.32 0.01

4 301238 瑞泰新材 1,204 29,449.84 0.01

5 301269 华大九天 387 28,243.26 0.01

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

占基金资产净值

序号 债券品种 公允价值(元)

比例(％)


1 国家债券 - -

2 央行票据 - -

3 金融债券 - -

其中：政策性金融债 - -

4 企业债券 - -

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 - -

7 可转债（可交换债） 611,728.12 0.18

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 611,728.12 0.18

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

占基金资产净
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元)

值比例(％)

1 127073 天赐转债 4,060 406,021.36 0.12

2 123158 宙邦转债 2,057 205,706.76 0.06

5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细本基金本报告期末未持有权证。

5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
本基金本报告期内未投资股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

本基金本报告期内未投资国债期货。
5.11投资组合报告附注
5.11.1 本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在报告编制日前一年受到公开谴责、处罚的情况。
5.11.2 基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的情况。5.11.3其他资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 66,874.72

2 应收证券清算款 200,010.82

3 应收股利 -

4 应收利息 -

5 应收申购款 -

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 568.40

9 合计 267,453.94

5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
5.11.5.1 期末指数投资前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末指数投资前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.5.2 期末积极投资前五名股票中存在流通受限情况的说明

序号 股票代码 股票名称 流通受限部分的 占基金资产净 流通受限情


公允价值(元) 值比例(%) 况说明

1 600938 中国海油 1,295,341.68 0.38 新股锁定

2 688351 微电生理 95,394.60 0.03 新股锁定

3 301239 普瑞眼科 29,517.32 0.01 新股锁定

4 301238 瑞泰新材 29,449.84 0.01 新股锁定

5 301269 华大九天 28,243.26 0.01 新股锁定

§6 开放式基金份额变动

单位：份

本报告期期初基金份额总额 357,117,535.00

报告期期间基金总申购份额 45,000,000.00

减：报告期期间基金总赎回份额 138,000,000.00

报告期期间基金拆分变动份额 -

本报告期期末基金份额总额 264,117,535.00

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

单位：份

报告期期初管理人持有的本基金份额 48,999,952.00

报告期期间买入/申购总份额 0.00

报告期期间卖出/赎回总份额 48,999,952.00

报告期期末管理人持有的本基金份额 0.00

报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例（%） 0.00

7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

序号 交易方式 交易日期 交易份额（份） 交易金额（元） 适用费率

1 场内卖出 2022-07-14 48,999,952.00 - -

合计 48,999,952.00


§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况

投资者 持有基金份额比

期初份 申购份

类别 序号 例达到或者超过 赎回份额 持有份额 份额占比
额 额

20%的时间区间

国 泰 中
证 环 保
产业 50
交 易 型

2022 年 07 月 01 198,03 28,820

开 放 式 52,650,0 174,201,578

1 日至2022年09月 1,578. ,000.0 65.96%
指 数 证 00.00 .00

30 日 00 0

券 投 资
基 金 发
起 式 联
接基金

产品特有风险

当基金份额持有人占比过于集中时，可能会因某单一基金份额持有人大额赎回而引发基金份额净值波动风险、基金流动性风险等特定风险。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

1、国泰中证环保产业 50 交易型开放式指数证券投资基金基金合同

2、国泰中证环保产业 50 交易型开放式指数证券投资基金托管协议

3、关于准予国泰中证环保产业 50 交易型开放式指数证券投资基金注册的批复

4、报告期内披露的各项公告

5、法律法规要求备查的其他文件
9.2 存放地点

本基金管理人国泰基金管理有限公司办公地点——上海市虹口区公平路 18 号 8 号楼嘉

昱大厦 16 层-19 层。

基金托管人住所。
9.3 查阅方式

可咨询本基金管理人；部分备查文件可在本基金管理人公司网站上查阅。
客户服务中心电话：（021）31089000，400-888-8688
客户投诉电话：（021）31089000
公司网址：http://www.gtfund.com

国泰基金管理有限公司
二〇二二年十月二十六日
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