国泰价值经典灵活配置混合型证券投资基金(LOF)

2016年年度报告

2016年12月31日

基金管理人：国泰基金管理有限公司

基金托管人：中国建设银行股份有限公司

报告送出日期：二〇一七年三月二十八日

§1 重要提示及目录

1.1重要提示

基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。

基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同约定，于2017年3月24日复核了本报

告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。

本报告的财务资料经审计，普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）为本基金出具了无保留意见的审计报告，请投资者注意阅读。

本报告期自2016年1月1日起至12月31日止。

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1.2目录

§1 重要提示及目录......2

1.1重要提示......2

§2 基金简介......5

2.1基金基本情况......5

2.2基金产品说明......5

2.3基金管理人和基金托管人......7

2.4信息披露方式......8

2.5其他相关资料......8

§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况......8

3.1主要会计数据和财务指标......8

3.2基金净值表现......9

3.3过去三年基金的利润分配情况......11

§4 管理人报告......11

4.1基金管理人及基金经理情况......11

4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明......13

4.3管理人对报告期内公平交易情况的专项说明......14

4.4管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明......15

4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望......16

4.6管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况......16

4.7管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明......17

4.8管理人对报告期内基金利润分配情况的说明......17

4.9报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明......17

§5 托管人报告......17

5.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明......17

5.2托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明......17

5.3托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见......18

§6 审计报告......18

6.1管理层对财务报表的责任......18

6.2注册会计师的责任......18

6.3审计意见......19

§7 年度财务报表......19

7.1资产负债表......19

7.2利润表......21

7.3所有者权益（基金净值）变动表......22

7.4报表附注......24

§8 投资组合报告......50

8.1期末基金资产组合情况......50

8.2期末按行业分类的股票投资组合......51

8.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细......52

8.4报告期内股票投资组合的重大变动......53

8.5期末按债券品种分类的债券投资组合......56

8.6期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细......57

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8.7期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细......57

8.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细......57

8.9期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细......57

8.10报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明......57

8.12投资组合报告附注......57

§9 基金份额持有人信息......58

9.1期末基金份额持有人户数及持有人结构......58

9.2期末上市基金前十名持有人......59

9.3期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况......59

9.4期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况......59

§10 开放式基金份额变动......59

§11 重大事件揭示......60

11.1基金份额持有人大会决议......60

11.2基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动......60

11.3涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼......60

11.4基金投资策略的改变......60

11.5为基金进行审计的会计师事务所情况......60

11.6管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况......60

11.7基金租用证券公司交易单元的有关情况......61

11.8其他重大事件......62

§12 备查文件目录......64

12.1备查文件目录......64

12.2存放地点......64

12.3查阅方式......64

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§2 基金简介

2.1基金基本情况

基金名称 国泰价值经典混合型证券投资基金(LOF)

基金简称 国泰价值经典混合(LOF)

场内简称 国泰价值

基金主代码 160215

交易代码 160215

基金运作方式 上市契约型开放式

基金合同生效日 2010年8月13日

基金管理人 国泰基金管理有限公司

基金托管人 中国建设银行股份有限公司

报告期末基金份额总额 1,016,472,118.29份

基金合同存续期 不定期

基金份额上市的证券交易所 深圳证券交易所

上市日期 2010年9月13日

2.2基金产品说明

本基金主要依据价值投资经典指标，投资于具有良好盈利能力和价值被低

投资目标

估的股票，在有效控制风险的前提下，谋求基金资产的长期稳定增值。

1、资产配置策略：

为了提供更为清晰明确的风险收益特征，大类资产配置不作为本基金的核

心策略。除以下情况外，本基金的股票投资比例为90%-95%。考虑市场

实际情况，本基金将仅在股票资产整体出现较大程度高估时进行大类资产

投资策略 配置调整。利用联邦（FED）模型分析市场PE与国债收益率之间的关系，

判断我国股票市场和债券市场的估值水平是否高估或低估。在该资产配置

模型中使用七年国债到期收益率与沪深300平均名义收益率（平均市盈率

倒数）来判断债券市场与股票市场的相对投资价值，即当七年期国债到期

收益率大于沪深300平均名义收益率时，将股票投资比例下限降低为

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60%，股票投资比例调整为60%-95%。

2、股票投资策略：

（1）盈利能力股票筛选

本基金的股票资产投资主要以具有投资价值的股票作为投资对象，采取自

下而上精选个股策略，利用ROIC、ROE、股息率等财务指标筛选出盈利

能力强的上市公司，构成具有盈利能力的股票备选池。

（2）价值评估分析

本基金通过价值评估分析，选择价值被低估上市公司，形成优化的股票池。

价值评估分析主要运用国际化视野，采用专业的估值模型，合理使用估值

指标，选择其中价值被低估的公司。具体采用的方法包括市盈率法、市净

率法、市销率、PEG、EV/EBITDA、股息贴现模型等，基金管理人根据不

同行业特征和市场特征灵活进行运用，努力为从估值层面持有人发掘价

值。

（3）实地调研

对于本基金计划重点投资的上市公司，公司投资研究团队将实地调研上市

公司，深入了解其管理团队能力、企业经营状况、重大投资项目进展以及

财务数据真实性等。为了保证实地调研的准确性，投资研究团队还将通过

对上市公司的外部合作机构和相关行政管理部门进一步调研，对上述结论

进行核实。

（4）投资组合建立和调整

本基金将在案头分析和实地调研的基础上，建立和调整投资组合。在投资

组合管理过程中，本基金还将注重投资品种的交易活跃程度，以保证整体

组合具有良好的流动性。

3、债券投资策略

本基金的债券资产投资主要以长期利率趋势分析为基础，结合中短期的经

济周期、宏观政策方向及收益率曲线分析，通过收益率曲线配置等方法，

实施积极的债券投资管理。

4、权证投资策略

本基金将在严格控制风险的前提下，主动进行权证投资。基金权证投资将

以价值分析为基础，在采用数量化模型分析其合理定价的基础上，把握市

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场的短期波动，进行积极操作，追求在风险可控的前提下稳健的超额收益。

5、资产支持证券投资策略

本基金将分析资产支持证券的资产特征，估计违约率和提前偿付比率，并

利用收益率曲线和期权定价模型，对资产支持证券进行估值。本基金将严

格控制资产支持证券的总体投资规模并进行分散投资，以降低流动性风

险。

6、股指期货投资策略

若本基金投资股指期货，本基金将根据风险管理的原则，以套期保值为主

要目的，有选择地投资于股指期货。套期保值将主要采用流动性好、交易

活跃的期货合约。

本基金在进行股指期货投资时，将通过对证券市场和期货市场运行趋势的

研究，并结合股指期货的定价模型寻求其合理的估值水平。

本基金管理人将充分考虑股指期货的收益性、流动性及风险特征，通过资

产配置、品种选择，谨慎进行投资，以降低投资组合的整体风险。

法律法规对于基金投资股指期货的投资策略另有规定的，本基金将按法律

法规的规定执行。

本基金的业绩比较基准：沪深300指数收益率×80%＋中证全债指数收益

业绩比较基准

率×20%。

本基金为混合型基金，基金资产整体的预期收益和预期风险高于货币市场

风险收益特征

基金和债券型基金，低于股票型基金。

2.3基金管理人和基金托管人

项目 基金管理人 基金托管人

名称 国泰基金管理有限公司 中国建设银行股份有限公司

姓名 李永梅 田青

信息披露

联系电话 021-31081600转 010-67595096

负责人

电子邮箱 xinxipilu@gtfund.com tianqing1.zh@ccb.com

客户服务电话 （021）31089000，400-888-8688 010-67595096

传真 021-31081800 010-66275853

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注册地址 上海市世纪大道100号上海环

北京市西城区金融大街25号

球金融中心39楼

上海市虹口区公平路18号8号 北京市西城区闹市口大街1号

办公地址

楼嘉昱大厦16层-19层 院1号楼

邮政编码 200082 100033

法定代表人 唐建光 王洪章

2.4信息披露方式

本基金选定的信息披露报纸名称 《中国证券报》

登载基金年度报告正文的管理人互联

http://www.gtfund.com

网网址

上海市虹口区公平路18号8号楼嘉昱大厦16层-19层北

基金年度报告备置地点

京市西城区闹市口大街1号院1号楼

2.5其他相关资料

项目 名称 办公地址

普华永道中天会计师事务所（特

会计师事务所 上海市湖滨路202号普华永道中心11楼

殊普通合伙）

注册登记机构 中国证券登记结算有限责任公司 北京市西城区太平桥大街17号

§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况

3.1主要会计数据和财务指标

金额单位：人民币元

3.1.1 期间数据和指标 2016年 2015年 2014年

本期已实现收益 42,383,163.88 297,107,706.06 78,848,572.18

本期利润 -77,782,610.81 380,532,023.92 111,856,069.85

加权平均基金份额本期利润 -0.0918 0.5180 0.3707

本期加权平均净值利润率 -6.31% 33.19% 39.78%

本期基金份额净值增长率 0.33% 54.14% 34.15%

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3.1.2 期末数据和指标 2016年末 2015年末 2014年末

期末可供分配利润 227,190,419.19 399,216,375.30 -626,767.60

期末可供分配基金份额利润 0.2235 0.4665 -0.0013

期末基金资产净值 1,477,390,250.85 1,513,303,162.90 549,043,067.91

期末基金份额净值 1.453 1.768 1.147

3.1.3 累计期末指标 2016年末 2015年末 2014年末

基金份额累计净值增长率 77.38% 76.80% 14.70%

注：（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；

（2）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

3.2基金净值表现

3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

份额净值增 业绩比较基

份额净值增 业绩比较基

阶段 长率标准差 准收益率标 ①－③ ②－④

长率① 准收益率③

② 准差④

过去三个月 -0.59% 0.82% 1.05% 0.58% -1.64% 0.24%

过去六个月 1.80% 0.89% 4.07% 0.61% -2.27% 0.28%

过去一年 0.33% 1.73% -8.42% 1.12% 8.75% 0.61%

过去三年 107.46% 2.07% 40.67% 1.43% 66.79% 0.64%

过去五年 133.39% 1.79% 41.56% 1.30% 91.83% 0.49%

自基金合同生 77.38% 1.66% 23.88% 1.26% 53.50% 0.40%

效起至今

3.2.2自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比

较

国泰价值经典混合型证券投资基金(LOF)

自基金合同生效以来份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图

(2010年8月13日至2016年12月31日)

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注：本基金的合同生效日为2010年8月13日。本基金在6个月建仓期结束时，各项资产配置

比例符合合同约定。

3.2.3过去五年基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

国泰价值经典混合型证券投资基金(LOF)

过去五年基金净值增长率与业绩比较基准收益率的对比图

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3.3过去三年基金的利润分配情况

单位：人民币元

每10份基金 现金形式发放总 再投资形式发放总 年度利润分配合

年度 备注

份额分红数 额 额 计

2016年 2.800 210,879,060.43 10,858,713.99 221,737,774.42-

2015年 - - - --

2014年 - - - --

合计 2.800 210,879,060.43 10,858,713.99 221,737,774.42-

§4 管理人报告

4.1基金管理人及基金经理情况

4.1.1基金管理人及其管理基金的经验

国泰基金管理有限公司成立于1998年3月5日，是经中国证监会证监基字[1998]5号文批准的

首批规范的全国性基金管理公司之一。公司注册资本为1.1亿元人民币，公司注册地为上海，并在

北京和深圳设有分公司。

截至2016年12月31日，本基金管理人共管理78只开放式证券投资基金：国泰金鹰增长混合

型证券投资基金、国泰金龙系列证券投资基金（包括2只子基金，分别为国泰金龙行业精选证券投

资基金、国泰金龙债券证券投资基金）、国泰金马稳健回报证券投资基金、国泰货币市场证券投资基金、国泰金鹿保本增值混合证券投资基金、国泰金鹏蓝筹价值混合型证券投资基金、国泰金鼎价值精选混合型证券投资基金（由金鼎证券投资基金转型而来）、国泰金牛创新成长混合型证券投资基金、国泰沪深300指数证券投资基金（由国泰金象保本增值混合证券投资基金转型而来）、国泰双利债券证券投资基金、国泰区位优势混合型证券投资基金、国泰中小盘成长混合型证券投资基金（LOF）（由金盛证券投资基金转型而来）、国泰纳斯达克100指数证券投资基金、国泰价值经典混合型证券投资基金（LOF）、上证180金融交易型开放式指数证券投资基金、国泰上证180金融交易型开放式指数证券投资基金联接基金、国泰保本混合型证券投资基金、国泰事件驱动策略混合型证券投资基金、国泰信用互利分级债券型证券投资基金、国泰成长优选混合型证券投资基金、国泰大宗商品配置证券投资基金(LOF)、国泰信用债券型证券投资基金、国泰现金管理货币市场基金、国泰金泰平衡混合型证券投资基金（由金泰证券投资基金转型而来）、国泰民安增利债券型发起式证券投资基金、国泰国证房地产行业指数分级证券投资基金、国泰估值优势混合型证券投资基金（LOF）（由国泰估值优势可分离交易股票型证券投资基金封闭期届满转换而来）、上证5年期国债交易型开放式指数证券投资基金、国泰上证5年期国债交易型开放式指数证券投资基金联接基金、纳斯达克100交易型开放 第11页共64页

式指数证券投资基金、国泰中国企业境外高收益债券型证券投资基金、国泰黄金交易型开放式证券投资基金、国泰美国房地产开发股票型证券投资基金、国泰国证医药卫生行业指数分级证券投资基金、国泰淘金互联网债券型证券投资基金、国泰聚信价值优势灵活配置混合型证券投资基金、国泰民益灵活配置混合型证券投资基金（LOF）、国泰国策驱动灵活配置混合型证券投资基金、国泰浓益灵活配置混合型证券投资基金、国泰安康养老定期支付混合型证券投资基金、国泰结构转型灵活配置混合型证券投资基金、国泰金鑫股票型证券投资基金（由金鑫证券投资基金转型而来）、国泰新经济灵活配置混合型证券投资基金、国泰国证食品饮料行业指数分级证券投资基金、国泰创利债券型证券投资基金（由国泰6个月短期理财债券型证券投资基金转型而来）、国泰策略收益灵活配置混合型证券投资基金（由国泰目标收益保本混合型证券投资基金转型而来）、国泰深证TMT50指数分级证券投资基金、国泰国证有色金属行业指数分级证券投资基金、国泰睿吉灵活配置混合型证券投资基金、国泰兴益灵活配置混合型证券投资基金、国泰生益灵活配置混合型证券投资基金、国泰互联网+股票型证券投资基金、国泰央企改革股票型证券投资基金、国泰新目标收益保本混合型证券投资基金、国泰全球绝对收益型基金优选证券投资基金、国泰鑫保本混合型证券投资基金、国泰大健康股票型证券投资基金、国泰民福保本混合型证券投资基金、国泰黄金交易型开放式证券投资基金联接基金、国泰融丰定增灵活配置混合型证券投资基金、国泰国证新能源汽车指数证券投资基金（LOF）（由国泰国证新能源汽车指数分级证券投资基金转型而来，国泰国证新能源汽车指数分级证券投资基金由中小板300成长交易型开放式指数证券投资基金转型而来）、国泰民利保本混合型证券投资基金、国泰中证军工交易型开放式指数证券投资基金、国泰中证全指证券公司交易型开放式指数证券投资基金、国泰添益灵活配置混合型证券投资基金、国泰福益灵活配置混合型证券投资基金、国泰创业板指数证券投资基金（LOF）、国泰鸿益灵活配置混合型证券投资基金、国泰景益灵活配置混合型证券投资基金、国泰泽益灵活配置混合型证券投资基金、国泰丰益灵活配置混合型证券投资基金、国泰鑫益灵活配置混合型证券投资基金、国泰信益灵活配置混合型证券投资基金、国泰利是宝货币市场基金、国泰安益灵活配置混合型证券投资基金、国泰普益灵活配置混合型证券投资基金、国泰民惠收益定期开放债券型证券投资基金。另外，本基金管理人于2004年获得全国社会保障基金理事会社保基金资产管理人资格，目前受托管理全国社保基金多个投资组合。2007年11月19日，本基金管理人获得企业年金投资管理人资格。2008年2月14日，本基金管理人成为首批获准开展特定客户资产管理业务（专户理财）的基金公司之一，并于3月24日经中国证监会批准获得合格境内机构投资者（QDII）资格，囊括了公募基金、社保、年金、专户理财和QDII等管理业务资格。

4.1.2基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理的简介

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任本基金的基金经理（助

证券从业

姓名 职务 理）期限 说明

年限

任职日期 离任日期

硕士研究生。曾任中国航天科技

集团西安航天发动机厂技术员，

2008年7月加盟国泰基金，历任

研究员，高级研究员，2012年1

月至2013年6月任国泰金鹰增长

证券投资基金、国泰中小盘成长

股票型证券投资基金（LOF）的基

金经理助理，2013年6月至2014

年7月任国泰中小盘成长股票型

证券投资基金的基金经理，2014

年3月起兼任国泰价值经典灵活

配置混合型证券投资基金（LOF）

（由原国泰价值经典混合型证券

本基金的基金 投资基金（LOF）变更而来，国泰

经理、国泰金 价值经典混合型证券投资基金

周伟锋 鹰增长混合、 2014-03-1 - 9年 （LOF）由国泰价值经典股票型证

国泰金鹿保本 7 券投资基金（LOF）更名而来）的

混合的基金经 基金经理，2015年1月至2016年

理 12月任国泰新经济灵活配置混合

型证券投资基金的基金经理，

2015年5月起兼任国泰金鹰增长

灵活配置混合型证券投资基金

（由原国泰金鹰增长混合型证券

投资基金变更注册而来，国泰金

鹰增长混合型证券投资基金由国

泰金鹰增长证券投资基金变更而

来）的基金经理，2015年8月至

2016年8月兼任国泰互联网+股

票型证券投资基金的基金经理，

2016年8月起兼任国泰金鹿保本

增值混合证券投资基金的基金经

理。

注：1、此处的任职日期和离任日期均指公司决定生效之日，首任基金经理，任职日期为基金合同生效日。

2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《基金管理公司公平交易 第13页共64页

制度指导意见》等有关法律法规的规定，严格遵守基金合同和招募说明书约定，本着诚实信用、勤勉尽责、最大限度保护投资人合法权益等原则管理和运用基金资产，在控制风险的基础上为持有人谋求最大利益。本报告期内，本基金运作合法合规，未发生损害基金份额持有人利益的行为，未发生内幕交易、操纵市场和不当关联交易及其他违规行为，信息披露及时、准确、完整，本基金与本基金管理人所管理的其他基金资产、投资组合与公司资产之间严格分开、公平对待，基金管理小组保持独立运作，并通过科学决策、规范运作、精心管理和健全内控体系，有效保障投资人的合法权益。

4.3管理人对报告期内公平交易情况的专项说明

4.3.1公平交易制度和控制方法

本基金管理人根据相关法规要求，制定了《公平交易管理制度》，制度规范了公司各部门相关岗位职责，适用于公司所有投资品种的一级市场申购、二级市场交易等所有投资管理活动，包括授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动相关的各个环节，旨在规范交易行为，严禁利益输送，保证公平交易，保护投资者合法权益。

（一）公司投资和研究部门不断完善研究方法和投资决策流程，提高投资决策的科学性和客观性，确保各投资组合享有公平的投资决策机会，建立公平交易的制度环境。

（二）公司制定投资授权机制，明确各投资决策主体的职责和权限划分，合理确定各投资组合经理的投资权限，超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。

（三）公司对各投资组合信息进行有效的保密管理，不同投资组合经理之间的重大非公开投资信息相互隔离。

（四）公司实行集中交易制度，严格隔离投资管理职能与交易执行职能，确保各投资组合享有公平的交易执行机会。并在交易执行中对公平交易进行实时监控。

（五）公司严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，严格禁止可能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易。

（六）公司相关部门定期对管理的不同投资组合的整体收益率差异、分投资类别的收益率差异、不同时间窗下同向交易和反向交易的交易价差等进行分析，并评估是否符合公平交易原则。

（七）公司相关部门建立有效的异常交易行为日常监控和分析评估制度，对交易过程进行定期检查，并将检查结果定期向公司风险管理委员会汇报。

4.3.2公平交易制度的执行情况

本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的相关 第14页共64页

规定，通过严格的内部风险控制制度和流程，对各环节的投资风险和管理风险进行有效控制，确保公平对待所管理的所有基金和投资组合，切实防范利益输送行为。

（一）本基金管理人所管理的基金或组合间同向交易价差分析

根据证监会公平交易指导意见，我们计算了公司旗下基金、组合同日同向交易纪录配对。通过对这些配对的交易价差分析，我们发现有效配对溢价率均值大部分在1%数量级及以下，且大部分溢价率均值通过95%置信度下等于0的t检验。

（二）扩展时间窗口下的价差分析

本基金管理人选取T=3和T=5作为扩展时间窗口，将基金或组合交易情况分别在这两个时间窗

口内作平均，并以此为依据，进行基金或组合间在扩展时间窗口中的同向交易价差分析。对于有足够多观测样本的基金配对（样本数≥30），溢价率均值大部分在1%数量级及以下。

（三）基金或组合间模拟溢价金额分析

对于不能通过溢价率均值为零的t检验的基金组合配对、对于在时间窗口中溢价率均值过大的

基金组合配对，已要求基金经理对价差作出了解释，根据基金经理解释公司旗下基金或组合间没有可能导致不公平交易和利益输送的行为。

4.3.3异常交易行为的专项说明

本报告期内，本基金与基金管理人旗下国泰国证医药卫生行业指数分级证券投资基金发生一次同日反向交易且成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量5%的情况，国泰国证医药卫生行业指数分级证券投资基金为以完全复制为目标的指数基金，本报告期内未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。

4.4管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明

4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析

2016年的证券市场是一个较大的转折年，在年初经历过年初最后一次大的波动后，整个市场在

往良性的环境继续转变。随着脱虚向实以及供给侧改革等政策的持续执行，传统行业上市公司的盈利得到了显着恢复，与此同步，白酒、煤炭、有色等行业的表现也一扫过去几年的阴霾。

我们从2015年底判断市场会越来越重视上市公司的基本面与估值，因此，2016年我们全年贯

彻了相应的投资策略。在经历指数大幅下跌的全年里，我们投资了白酒、煤炭、有色等传统行业，在成长板块里，我们选择了基本面和成长空间良好的新能源汽车，使得我们有了全年继续超越业绩基准的表现。

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4.4.2报告期内基金的业绩表现

本基金在2016年的净值增长率为0.33%，同期业绩比较基准为-8.42%。

4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

展望2017年，一方面我们预计中国经济仍将延续持续恢复的趋势，企业盈利仍会继续恢复；另

一方面我们判断供给侧结构性改革会获得实质性进展，市场风险偏好会有所好转。但我们预计偏宽松的货币政策已经结束，流动性环境可能会进入边际收紧的状态。

从中国产业发展的进程而言，也到了一个大部分产业趋向于成熟，行业竞争格局持续好转的可能性在加大的阶段。过去几年的家电、白酒等行业已经经历，未来还会有更多的行业会持续这个进程。因此，对于投资者而言，可能并不是一个有爆发性收益的阶段，但一定是一个有持续收益机会的阶段。另一方面，很多产业面临升级的过程，汽车向新能源汽车升级，消费电子向汽车电子产业升级等各种行业的机会仍然存在。

因此我们判断股票市场的趋势是震荡回暖，市场以结构性机会为主。与此同时，我们判断市场的投资风格回归基本面主导的方向仍将继续。所以未来较长时间基于寻找基本面好转和估值合理的研究仍然是我们继续发挥专业优势的时间段，值得去寻找一批成熟产业中剩者为王的企业，产业升级领跑的优秀企业。

我们将通过更加严格的标准，发挥专业优势，精选个股，寻找适合长期投资的优秀标的。一如既往地，为持有人创造稳健良好的中长期业绩回报是我们永远不变的目标。在追求收益的同时，我们将持续关注风险与价值的匹配度，做好风险控制。

4.6管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况

本报告期内，本基金管理人从合规运作、维护基金份额持有人合法利益的角度出发，完善内部控制制度和流程，加强日常监察力度，推动内控体系和制度措施的落实；在对基金投资运作和公司经营管理的合规性监察方面，通过实时监控、报表揭示、定期检查、专项检查等方式，及时发现情况、提出改进建议并跟踪改进落实情况。本期内重点开展的监察稽核工作包括：

1、全面开展对公司各项业务的稽核监察，对公司内控缺失、薄弱环节和风险隐患做到及时发现，提前防范，确保投资管理、基金销售和后台运营等业务领域的稳健合规运作。

2、根据基金监管法律法规的相关要求及业务发展变化，优化公司内控和风险管理，更新完善内控制度和业务流程，推动全员全过程风险管理和风险控制责任制，并进行持续监督，跟踪检查执行情况。

3、注重对员工行为规范和职业素养的教育与监察，并通过开展法规培训、业务学习等形式，提 第16页共64页

升员工的诚信规范和风险责任意识。

今后本基金管理人将继续以“诚信勤勉为投资人服务”为宗旨，不断提高内部监察稽核和风险控制工作的科学性和实效性，在完善内部控制体系、有效防范风险的基础上，确保基金资产的规范运作，维护基金份额持有人的合法利益，争取以更好的收益回报基金份额持有人。

4.7管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明

本基金管理人按照相关法律法规规定，设有估值委员会，并制定了相关制度及流程。估值委员会主要负责基金估值相关工作的评估、决策、执行和监督，确保基金估值的公允与合理。报告期内相关基金估值政策由托管银行进行复核。公司估值委员会由主管运营的公司领导负责，成员包括基金核算、风险管理、行业研究方面业务骨干，均具有丰富的行业分析、会计核算等证券基金行业从业经验及专业能力。基金经理如认为估值有被歪曲或有失公允的情况，可向估值委员会报告并提出相关意见和建议。各方不存在任何重大利益冲突，一切以投资者利益最大化为最高准则。

4.8管理人对报告期内基金利润分配情况的说明

截止本报告期末，根据本基金基金合同和相关法律法规的规定，本基金无应分配但尚未实施的利润。

4.9报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明

无。

§5 托管人报告

5.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明

本报告期，中国建设银行股份有限公司在本基金的托管过程中，严格遵守了《证券投资基金法》、基金合同、托管协议和其他有关规定，不存在损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。

5.2托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明

本报告期，本托管人按照国家有关规定、基金合同、托管协议和其他有关规定，对本基金的基金资产净值计算、基金费用开支等方面进行了认真的复核，对本基金的投资运作方面进行了监督，未发现基金管理人有损害基金份额持有人利益的行为。

本基金于2016年3月28日进行本报告期第一次利润分配，每10份基金份额派发红利2.50元。

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本基金于2016年11月3日进行本报告期第二次利润分配，每10份基金份额派发红利0.30元。

5.3托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见

本托管人复核审查了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

§6 审计报告

普华永道中天审字(2017)第20431号

国泰价值经典混合型证券投资基金(LOF)全体基金份额持有人：

我们审计了后附的国泰价值经典混合型证券投资基金(LOF)(以下简称“国泰价值经典混合基金

(LOF)”)的财务报表，包括2016年12月31日的资产负债表、2016年度的利润表和所有者权益(基金

净值)变动表以及财务报表附注。

6.1管理层对财务报表的责任

编制和公允列报财务报表是国泰价值经典混合基金(LOF)的基金管理人国泰基金管理有限公司管理层的责任。这种责任包括：

(1) 按照企业会计准则和中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)、中国证券投资基

金业协会(以下简称“中国基金业协会”)发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制财务报表，并使其实现公允反映；

(2)设计、执行和维护必要的内部控制，以使财务报表不存在由于舞弊或错误导致的重大错报。

6.2注册会计师的责任

我们的责任是在执行审计工作的基础上对财务报表发表审计意见。我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。中国注册会计师审计准则要求我们遵守中国注册会计师职业道德守则，计划和执行审计工作以对财务报表是否不存在重大错报获取合理保证。

审计工作涉及实施审计程序，以获取有关财务报表金额和披露的审计证据。选择的审计程序取决于注册会计师的判断，包括对由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险的评估。在进行风险评估时，注册会计师考虑与财务报表编制和公允列报相关的内部控制，以设计恰当的审计程序，但目的并非对内部控制的有效性发表意见。审计工作还包括评价管理层选用会计政策的恰当性和作出 第18页共64页

会计估计的合理性，以及评价财务报表的总体列报。

我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计意见提供了基础。

6.3审计意见

我们认为，上述国泰价值经典混合基金(LOF)的财务报表在所有重大方面按照企业会计准则和在财务报表附注中所列示的中国证监会、中国基金业协会发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制，公允反映了国泰价值经典混合基金(LOF)2016年12月31日的财务状况以及2016年度的经营成果和基金净值变动情况。

普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙） 中国注册会计师

许康玮 李一

上海市湖滨路202号普华永道中心11楼

2017年3月24日

§7 年度财务报表

7.1资产负债表

会计主体：国泰价值经典混合型证券投资基金(LOF)

报告截止日：2016年12月31日

单位：人民币元

本期末 上年度末

资产 附注号

2016年12月31日 2015年12月31日

资 产： - -

银行存款 7.4.7.1 154,102,533.71 341,011,796.87

结算备付金 4,631,228.68 4,181,714.91

存出保证金 618,800.25 796,000.22

交易性金融资产 7.4.7.2 1,107,321,883.20 1,169,519,037.33

其中：股票投资 1,107,321,883.20 1,159,497,037.33

基金投资 - -

债券投资 - 10,022,000.00

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资产支持证券投资 - -

贵金属投资 - -

衍生金融资产 7.4.7.3 - -

买入返售金融资产 7.4.7.4 221,600,000.00 -

应收证券清算款 1,555,176.50 4,177,159.86

应收利息 7.4.7.5 267,804.07 250,281.20

应收股利 - -

应收申购款 45,572.75 101,452.06

递延所得税资产 - -

其他资产 7.4.7.6 - -

资产总计 1,490,142,999.16 1,520,037,442.45

本期末 上年度末

负债和所有者权益 附注号

2016年12月31日 2015年12月31日

负 债： - -

短期借款 - -

交易性金融负债 - -

衍生金融负债 7.4.7.3 - -

卖出回购金融资产款 - -

应付证券清算款 8,260,256.41 846,893.78

应付赎回款 149,468.10 533,081.09

应付管理人报酬 1,876,711.08 1,942,718.84

应付托管费 312,785.20 323,786.49

应付销售服务费 - -

应付交易费用 7.4.7.7 2,052,976.57 2,887,455.07

应交税费 - -

应付利息 - -

应付利润 - -

递延所得税负债 - -

其他负债 7.4.7.8 100,550.95 200,344.28

第20页共64页

负债合计 12,752,748.31 6,734,279.55

所有者权益： - -

实收基金 7.4.7.9 1,016,472,118.29 855,819,382.48

未分配利润 7.4.7.10 460,918,132.56 657,483,780.42

所有者权益合计 1,477,390,250.85 1,513,303,162.90

负债和所有者权益总计 1,490,142,999.16 1,520,037,442.45

注：报告截止日2016年12月31日，基金份额净值1.453元，基金份额总额1,016,472,118.29

份。

7.2利润表

会计主体：国泰价值经典混合型证券投资基金(LOF)

本报告期：2016年1月1日至2016年12月31日

单位：人民币元

本期 上年度可比期间

项目 附注号 2016年1月1日至 2015年1月1日至

2016年12月31日 2015年12月31日

一、收入 -41,806,643.92 415,666,073.25

1.利息收入 1,898,225.51 2,195,961.68

其中：存款利息收入 7.4.7.11 1,483,552.40 1,245,193.35

债券利息收入 96,708.39 933,182.77

资产支持证券利息收入 - -

买入返售金融资产收入 317,964.72 17,585.56

其他利息收入 - -

2.投资收益（损失以“-”填列） 75,663,024.18 329,463,751.89

其中：股票投资收益 7.4.7.12 65,797,682.05 322,431,429.55

基金投资收益 - -

债券投资收益 7.4.7.13 648,391.34 916,386.74

资产支持证券投资收益 - -

贵金属投资收益 - -

衍生工具收益 7.4.7.14 - -

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股利收益 7.4.7.15 9,216,950.79 6,115,935.60

3.公允价值变动收益（损失以“-”号

7.4.7.16 -120,165,774.69 83,424,317.86

填列）

4.汇兑收益（损失以“－”号填列） - -

5.其他收入（损失以“-”号填列） 7.4.7.17 797,881.08 582,041.82

减：二、费用 35,975,966.89 35,134,049.33

1．管理人报酬 18,449,455.34 16,994,854.73

2．托管费 3,074,909.22 2,832,475.82

3．销售服务费 - -

4．交易费用 7.4.7.18 14,153,893.23 14,974,965.03

5．利息支出 - 30,148.73

其中：卖出回购金融资产支出 - 30,148.73

6．其他费用 7.4.7.19 297,709.10 301,605.02

三、利润总额（亏损总额以“-”号填

-77,782,610.81 380,532,023.92

列）

减：所得税费用 - -

四、净利润（净亏损以“-”号填列） -77,782,610.81 380,532,023.92

7.3所有者权益（基金净值）变动表

会计主体：国泰价值经典混合型证券投资基金(LOF)

本报告期：2016年1月1日至2016年12月31日

单位：人民币元

本期

项目 2016年1月1日至2016年12月31日

实收基金 未分配利润 所有者权益合计

一、期初所有者权益（基

855,819,382.48 657,483,780.42 1,513,303,162.90

金净值）

二、本期经营活动产生

的基金净值变动数（本 - -77,782,610.81 -77,782,610.81

期利润）

第22页共64页

三、本期基金份额交易

产生的基金净值变动数

160,652,735.81 102,954,737.37 263,607,473.18

（净值减少以“-”号填

列）

其中：1.基金申购款 810,245,893.17 397,297,853.04 1,207,543,746.21

2.基金赎回款 -649,593,157.36 -294,343,115.67 -943,936,273.03

四、本期向基金份额持

有人分配利润产生的基

- -221,737,774.42 -221,737,774.42

金净值变动（净值减少

以“-”号填列）

五、期末所有者权益（基

1,016,472,118.29 460,918,132.56 1,477,390,250.85

金净值）

上年度可比期间

项目 2015年1月1日至2015年12月31日

实收基金 未分配利润 所有者权益合计

一、期初所有者权益（基

478,742,818.16 70,300,249.75 549,043,067.91

金净值）

二、本期经营活动产生

的基金净值变动数（本 - 380,532,023.92 380,532,023.92

期利润）

三、本期基金份额交易

产生的基金净值变动数

377,076,564.32 206,651,506.75 583,728,071.07

（净值减少以“-”号填

列）

其中：1.基金申购款 760,473,987.95 419,597,285.31 1,180,071,273.26

2.基金赎回款 -383,397,423.63 -212,945,778.56 -596,343,202.19

四、本期向基金份额持

有人分配利润产生的基

- - -

金净值变动（净值减少

以“-”号填列）

第23页共64页

五、期末所有者权益（基

855,819,382.48 657,483,780.42 1,513,303,162.90

金净值）

报表附注为财务报表的组成部分。

本报告页码（序号）从7.1至7.4，财务报表由下列负责人签署：

基金管理人负责人：周向勇，主管会计工作负责人：周向勇，会计机构负责人：倪蓥

7.4报表附注

7.4.1基金基本情况

国泰价值经典混合型证券投资基金(LOF)(以下简称“本基金”)经中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)证监许可[2010]第630号《关于同意国泰价值经典股票型证券投资基金(LOF)募集的批复》核准，由国泰基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》和《国泰价值经典股票型证券投资基金(LOF)基金合同》负责公开募集。本基金为契约型开放式，存续期限不定，首次设立募集不包括认购资金利息共募集人民币1,276,571,824.00元，业经普华永道中天会计师事务所有限公司普华永道中天验字(2010)第210号验资报告予以验证。经向中国证监会备案，《国泰价值经典股票型证券投资基金(LOF)基金合同》于2010年8月13日正式生效，基金合同生效日的基金份额总额为1,276,858,197.34份基金份额，其中认购资金利息折合286,373.34份基金份额。本基金的基金管理人为国泰基金管理有限公司，基金托管人为中国建设银行股份有限公司。

经深圳证券交易所(以下简称“深交所”)深证上字[2010]第282号文审核同意，本基金

162,490,716.00份基金份额于2010年9月13日在深交所挂牌交易。未上市交易的基金份额托管在场

外，基金份额持有人可通过跨系统转托管业务将其转至深交所场内后即可上市流通。

根据2014年8月8日起实施的《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《关于实施〈公开募集

证券投资基金运作管理办法〉有关问题的规定》及《国泰价值经典股票型证券投资基金(LOF)基金合同》的约定，国泰价值经典股票型证券投资基金(LOF)自2015年8月8日起更名为国泰价值经典混合型证券投资基金(LOF)。

根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《国泰价值经典混合型证券投资基金(LOF)基金合同》的有关规定，本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票、债券、货币市场工具、权证、资产支持证券以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。

第24页共64页

股票投资占基金资产的比例范围为60%-95%，债券、权证、资产支持证券以及法律法规或中国证监

会允许基金投资的其他证券品种占基金资产的比例范围为0%-35%。其中权证投资比例不高于基金

资产净值的3%。本基金保留的现金或者到期日在一年以内的政府债券的比例合计不低于基金资产净

值的5%。本基金将不低于80%的股票资产投资于具有良好盈利能力和价值被低估的股票。本基金的

业绩比较基准：沪深300指数收益率X80%＋中证全债指数收益率X20%。

本财务报表由本基金的基金管理人国泰基金管理有限公司于2017年3月24日批准报出。

7.4.2会计报表的编制基础

本基金的财务报表按照财政部于2006年2月15日及以后期间颁布的《企业会计准则－基本准

则》、各项具体会计准则及相关规定(以下合称“企业会计准则”)、中国证监会颁布的《证券投资基金信息披露XBRL模板第3号<年度报告和半年度报告>》、中国证券投资基金业协会(以下简称“中国基金业协会”)颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》、《国泰价值经典混合型证券投资基金(LOF)基金合同》和在财务报表附注7.4.4所列示的中国证监会、中国基金业协会发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制。

7.4.3遵循企业会计准则及其他有关规定的声明

本基金2016年度财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金2016年12月

31日的财务状况以及2016年度的经营成果和基金净值变动情况等有关信息。

7.4.4重要会计政策和会计估计

7.4.4.1会计年度

本基金会计年度为公历1月1日起至12月31日止。

7.4.4.2记账本位币

本基金的记账本位币为人民币。

7.4.4.3金融资产和金融负债的分类

(1)金融资产的分类

金融资产于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、应收款项、可供出售金融资产及持有至到期投资。金融资产的分类取决于本基金对金融资产的持有意图和持有能力。本基金现无金融资产分类为可供出售金融资产及持有至到期投资。

第25页共64页

本基金目前以交易目的持有的股票投资和债券投资分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产在资产负债表中以交易性金融资产列示。

本基金持有的其他金融资产分类为应收款项，包括银行存款、买入返售金融资产和其他各类应收款项等。应收款项是指在活跃市场中没有报价、回收金额固定或可确定的非衍生金融资产。

(2)金融负债的分类

金融负债于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债及其他金融负债。本基金目前暂无金融负债分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。本基金持有的其他金融负债包括卖出回购金融资产款和其他各类应付款项等。

7.4.4.4金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认

金融资产或金融负债于本基金成为金融工具合同的一方时，按公允价值在资产负债表内确认。

以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，取得时发生的相关交易费用计入当期损益；对于支付的价款中包含的债券起息日或上次除息日至购买日止的利息，单独确认为应收项目。应收款项和其他金融负债的相关交易费用计入初始确认金额。

对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，按照公允价值进行后续计量；对于应收款项和其他金融负债采用实际利率法，以摊余成本进行后续计量。

金融资产满足下列条件之一的，予以终止确认：(1)收取该金融资产现金流量的合同权利终止；(2)该金融资产已转移，且本基金将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方；或者(3)该金融资产已转移，虽然本基金既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬，但是放弃了对该金融资产控制。

金融资产终止确认时，其账面价值与收到的对价的差额，计入当期损益。

当金融负债的现时义务全部或部分已经解除时，终止确认该金融负债或义务已解除的部分。终 第26页共64页

止确认部分的账面价值与支付的对价之间的差额，计入当期损益。

7.4.4.5金融资产和金融负债的估值原则

本基金持有的股票投资和债券投资按如下原则确定公允价值并进行估值：

(1)存在活跃市场的金融工具按其估值日的市场交易价格确定公允价值；估值日无交易，但最近

交易日后经济环境未发生重大变化且证券发行机构未发生影响证券价格的重大事件的，按最近交易日的市场交易价格确定公允价值。

(2)存在活跃市场的金融工具，如估值日无交易且最近交易日后经济环境发生了重大变化，参考

类似投资品种的现行市价及重大变化等因素，调整最近交易市价以确定公允价值。

(3)当金融工具不存在活跃市场，采用市场参与者普遍认同且被以往市场实际交易价格验证具有

可靠性的估值技术确定公允价值。估值技术包括参考熟悉情况并自愿交易的各方最近进行的市场交易中使用的价格、参照实质上相同的其他金融工具的当前公允价值、现金流量折现法和期权定价模型等。采用估值技术时，尽可能最大程度使用市场参数，减少使用与本基金特定相关的参数。

7.4.4.6金融资产和金融负债的抵销

本基金持有的资产和承担的负债基本为金融资产和金融负债。当本基金1)具有抵销已确认金额

的法定权利且该种法定权利现在是可执行的；且2)交易双方准备按净额结算时，金融资产与金融负

债按抵销后的净额在资产负债表中列示。

7.4.4.7实收基金

实收基金为对外发行基金份额所募集的总金额在扣除损益平准金分摊部分后的余额。由于申购和赎回引起的实收基金变动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日认列。

7.4.4.8损益平准金

损益平准金包括已实现平准金和未实现平准金。已实现平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现损益占基金净值比例计算的金额。未实现平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未实现损益占基金净值比例计算的金额。

损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日认列，并于期末全额转入未分配利润/(累计亏损)。

第27页共64页

7.4.4.9收入/(损失)的确认和计量

股票投资在持有期间应取得的现金股利扣除由上市公司代扣代缴的个人所得税后的净额确认为投资收益。债券投资在持有期间应取得的按票面利率或者发行价计算的利息扣除在适用情况下由债券发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认为利息收入。

以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产在持有期间的公允价值变动确认为公允价值变动损益；于处置时，其处置价格与初始确认金额之间的差额确认为投资收益，其中包括从公允价值变动损益结转的公允价值累计变动额。

应收款项在持有期间确认的利息收入按实际利率法计算，实际利率法与直线法差异较小的则按直线法计算。

7.4.4.10费用的确认和计量

本基金的管理人报酬和托管费在费用涵盖期间按基金合同约定的费率和计算方法逐日确认。

其他金融负债在持有期间确认的利息支出按实际利率法计算，实际利率法与直线法差异较小的则按直线法计算。

7.4.4.11基金的收益分配政策

每一基金份额享有同等分配权。本基金收益以现金形式分配，其中场外基金份额持有人可选择现金红利或将现金红利按分红除权日的基金份额净值自动转为基金份额进行再投资，场内基金份额持有人只能选择现金分红。若期末未分配利润中的未实现部分为正数，包括基金经营活动产生的未实现损益以及基金份额交易产生的未实现平准金等，则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润中的已实现部分；若期末未分配利润的未实现部分为负数，则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润，即已实现部分相抵未实现部分后的余额。

经宣告的拟分配基金收益于分红除权日从所有者权益转出。

7.4.4.12分部报告

本基金以内部组织结构、管理要求、内部报告制度为依据确定经营分部，以经营分部为基础确定报告分部并披露分部信息。经营分部是指本基金内同时满足下列条件的组成部分：(1)该组成部分 第28页共64页

能够在日常活动中产生收入、发生费用；(2)本基金的基金管理人能够定期评价该组成部分的经营成果，以决定向其配置资源、评价其业绩；(3)本基金能够取得该组成部分的财务状况、经营成果和现金流量等有关会计信息。如果两个或多个经营分部具有相似的经济特征，并且满足一定条件的，则合并为一个经营分部。

本基金目前以一个单一的经营分部运作，不需要披露分部信息。

7.4.4.13其他重要的会计政策和会计估计

根据本基金的估值原则和中国证监会允许的基金行业估值实务操作，本基金确定以下类别股票投资和债券投资的公允价值时采用的估值方法及其关键假设如下：

(1)对于证券交易所上市的股票和债券，若出现重大事项停牌或交易不活跃(包括涨跌停时的交

易不活跃)等情况，本基金根据中国证监会公告[2008]38号《关于进一步规范证券投资基金估值业务

的指导意见》，根据具体情况采用《关于发布中基协(AMAC)基金行业股票估值指数的通知》提供的指数收益法等估值技术进行估值。

(2)对于在锁定期内的非公开发行股票，根据中国证监会证监会计字[2007]21号《关于证券投资

基金执行<企业会计准则>估值业务及份额净值计价有关事项的通知》之附件《非公开发行有明确锁定期股票的公允价值的确定方法》，若在证券交易所挂牌的同一股票的市场交易收盘价低于非公开发行股票的初始投资成本，按估值日证券交易所挂牌的同一股票的市场交易收盘价估值；若在证券交易所挂牌的同一股票的市场交易收盘价高于非公开发行股票的初始投资成本，按锁定期内已经过交易天数占锁定期内总交易天数的比例将两者之间差价的一部分确认为估值增值。

(3)对于在证券交易所上市或挂牌转让的固定收益品种(可转换债券、资产支持证券和私募债券

除外)，按照中证指数有限公司根据《中国证券投资基金业协会估值核算工作小组关于2015年1季

度固定收益品种的估值处理标准》所独立提供的债券估值结果确定公允价值。

7.4.5会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明

7.4.5.1会计政策变更的说明

本基金本报告期未发生会计政策变更。

第29页共64页

7.4.5.2会计估计变更的说明

本基金本报告期未发生会计估计变更。

7.4.5.3差错更正的说明

本基金在本报告期间无须说明的会计差错更正。

7.4.6税项

根据财政部、国家税务总局财税[2004]78号《财政部、国家税务总局关于证券投资基金税收政

策的通知》、财税[2008]1号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》、财税[2012]85号《关于实施上

市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2015]101号《关于上市公司股息红

利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2016]36号《关于全面推开营业税改征增值税试点

的通知》、财税[2016]46号《关于进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策的通知》、财税

[2016]70号《关于金融机构同业往来等增值税政策的补充通知》、及其他相关财税法规和实务操作，

主要税项列示如下：

(1)于2016年5月1日前，以发行基金方式募集资金不属于营业税征收范围，不征收营业税。

对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的差价收入免征营业税。自2016年5月1日起，金

融业由缴纳营业税改为缴纳增值税。对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的转让收入免征增值税，对国债、地方政府债以及金融同业往来利息收入亦免征增值税。

(2)对基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股票的股息、红利收入，

债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。

(3)对基金取得的企业债券利息收入，应由发行债券的企业在向基金支付利息时代扣代缴20%

的个人所得税。对基金从上市公司取得的股息红利所得，持股期限在1个月以内(含1个月)的，其股

息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在1个月以上至1年(含1年)的，暂减按50%计入应

纳税所得额；持股期限超过1年的，暂免征收个人所得税。对基金持有的上市公司限售股，解禁后

取得的股息、红利收入，按照上述规定计算纳税，持股时间自解禁日起计算；解禁前取得的股息、红利收入继续暂减按50%计入应纳税所得额。上述所得统一适用20%的税率计征个人所得税。 (4)基金卖出股票按0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花税。 第30页共64页

7.4.7重要财务报表项目的说明

7.4.7.1银行存款

单位：人民币元

本期末 上年度末

项目

2016年12月31日 2015年12月31日

活期存款 154,102,533.71 341,011,796.87

定期存款 - -

其他存款 - -

合计 154,102,533.71 341,011,796.87

7.4.7.2交易性金融资产

单位：人民币元

本期末

项目 2016年12月31日

成本 公允价值 公允价值变动

股票 1,108,934,830.62 1,107,321,883.20 -1,612,947.42

贵金属投资-金交所黄

- - -

金合约

交易所市场 - - -

债券 银行间市场 - - -

合计 - - -

资产支持证券 - - -

基金 - - -

其他 - - -

合计 1,108,934,830.62 1,107,321,883.20 -1,612,947.42

上年度末

项目 2015年12月31日

成本 公允价值 公允价值变动

股票 1,040,927,950.06 1,159,497,037.33 118,569,087.27

第31页共64页

贵金属投资-金交所黄

- - -

金合约

交易所市场 10,038,260.00 10,022,000.00 -16,260.00

债券 银行间市场 - - -

合计 10,038,260.00 10,022,000.00 -16,260.00

资产支持证券 - - -

基金 - - -

其他 - - -

合计 1,050,966,210.06 1,169,519,037.33 118,552,827.27

7.4.7.3衍生金融资产/负债

本基金本报告期末及上期末均未持有衍生金融资产/负债。

7.4.7.4买入返售金融资产

7.4.7.4.1各项买入返售金融资产期末余额

单位：人民币元

本期末

项目 2016年12月31日

账面余额 其中：买断式逆回购

交易所市场 221,600,000.00 -

银行间市场 - -

合计 221,600,000.00 -

上年度末

项目 2015年12月31日

账面余额 其中：买断式逆回购

交易所市场 - -

银行间市场 - -

合计 - -

7.4.7.4.2期末买断式逆回购交易中取得的债券

本基金本报告期末及上期末均未持有从买断式逆回购交易中取得的债券。

第32页共64页

7.4.7.5应收利息

单位：人民币元

本期末 上年度末

项目

2016年12月31日 2015年12月31日

应收活期存款利息 60,979.47 76,555.29

应收定期存款利息 - -

应收其他存款利息 - -

应收结算备付金利息 2,292.51 2,069.87

应收债券利息 - 171,260.27

应收买入返售证券利息 203,885.64 -

应收申购款利息 340.10 1.75

应收黄金合约拆借孳息 - -

其他 306.35 394.02

合计 267,804.07 250,281.20

7.4.7.6其他资产

本基金本报告期末及上年度末未持有其他资产。

7.4.7.7应付交易费用

单位：人民币元

本期末 上年度末

项目

2016年12月31日 2015年12月31日

交易所市场应付交易费用 2,052,976.57 2,887,455.07

银行间市场应付交易费用 - -

合计 2,052,976.57 2,887,455.07

7.4.7.8其他负债

单位：人民币元

本期末 上年度末

项目

2016年12月31日 2015年12月31日

第33页共64页

应付券商交易单元保证金 - -

应付赎回费 550.95 344.28

预提费用 100,000.00 200,000.00

合计 100,550.95 200,344.28

7.4.7.9实收基金

金额单位：人民币元

本期

项目 2016年1月1日至2016年12月31日

基金份额（份） 账面金额

上年度末 855,819,382.48 855,819,382.48

本期申购 810,245,893.17 810,245,893.17

本期赎回（以“-”号填列） -649,593,157.36 -649,593,157.36

本期末 1,016,472,118.29 1,016,472,118.29

注：1.申购含红利再投份额；

2.截至2016年12月31日止，本基金于深交所上市的基金份额为7,109,031.00份(2015年12

月31日：3,466,851.00份)，托管在场外未上市交易的基金份额为1,009,363,087.29份(2015年12月

31日：852,352,531.48份)。上市的基金份额登记在证券登记结算系统，可选择按市价流通或按基金

份额净值申购或赎回；未上市的基金份额登记在注册登记系统，按基金份额净值申购或赎回。通过跨系统转登记可实现基金份额在两个系统之间的转换。

7.4.7.10未分配利润

单位：人民币元

项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计

上年度末 399,216,375.30 258,267,405.12 657,483,780.42

本期利润 42,383,163.88 -120,165,774.69 -77,782,610.81

本期基金份额交易产生的

7,328,654.43 95,626,082.94 102,954,737.37

变动数

其中：基金申购款 181,181,545.47 216,116,307.57 397,297,853.04

基金赎回款 -173,852,891.04 -120,490,224.63 -294,343,115.67

本期已分配利润 -221,737,774.42 - -221,737,774.42

第34页共64页

本期末 227,190,419.19 233,727,713.37 460,918,132.56

7.4.7.11存款利息收入

单位：人民币元

本期 上年度可比期间

项目 2016年1月1日至2016年12月 2015年1月1日至2015年12

31日 月31日

活期存款利息收入 1,378,855.47 1,128,897.52

定期存款利息收入 - -

其他存款利息收入 - -

结算备付金利息收入 68,951.69 72,246.81

其他 35,745.24 44,049.02

合计 1,483,552.40 1,245,193.35

7.4.7.12股票投资收益

单位：人民币元

本期 上年度可比期间

项目 2016年1月1日至2016年122015年1月1日至2015年12

月31日 月31日

卖出股票成交总额 4,861,967,848.32 4,929,983,165.58

减：卖出股票成本总额 4,796,170,166.27 4,607,551,736.03

买卖股票差价收入 65,797,682.05 322,431,429.55

7.4.7.13债券投资收益

单位：人民币元

本期 上年度可比期间

项目 2016年1月1日至2016年12 2015年1月1日至2015年12

月31日 月31日

卖出债券（债转股及债券到期兑付）成交总 13,948,620.00 75,888,461.40

额

减：卖出债券（债转股及债券到期兑付）成 13,032,260.00 72,573,308.41

本总额

减：应收利息总额 267,968.66 2,398,766.25

买卖债券差价收入 648,391.34 916,386.74

7.4.7.14衍生工具收益

第35页共64页

本基金本报告期及上年度可比期间均无衍生工具收益。

7.4.7.15股利收益

单位：人民币元

本期 上年度可比期间

项目

2016年1月1日至2016年12月31日 2015年1月1日至2015年12月31日

股票投资产生的股利收益 9,216,950.79 6,115,935.60

基金投资产生的股利收益 - -

合计 9,216,950.79 6,115,935.60

7.4.7.16公允价值变动收益

单位：人民币元

本期 上年度可比期间

项目名称

2016年1月1日至2016年12月31日 2015年1月1日至2015年12月31日

1.交易性金融资产 -120,165,774.69 83,424,317.86

——股票投资 -120,182,034.69 83,754,180.45

——债券投资 16,260.00 -329,862.59

——资产支持证券投资 - -

——基金投资 - -

——贵金属投资 - -

——其他 - -

2.衍生工具 - -

——权证投资 - -

3.其他 - -

合计 -120,165,774.69 83,424,317.86

7.4.7.17其他收入

单位：人民币元

本期 上年度可比期间

项目

2016年1月1日至2016年12月31日 2015年1月1日至2015年12月31日

第36页共64页

基金赎回费收入 797,881.08 582,041.82

合计 797,881.08 582,041.82

注：本基金的场外赎回费率按持有期间递减，场内赎回费率为赎回金额的0.5%，赎回费总额的

25%归入基金资产。

7.4.7.18交易费用

单位：人民币元

本期 上年度可比期间

项目

2016年1月1日至2016年12月31日 2015年1月1日至2015年12月31日

交易所市场交易费用 14,153,893.23 14,973,790.03

银行间市场交易费用 - 1,175.00

合计 14,153,893.23 14,974,965.03

7.4.7.19其他费用

单位：人民币元

本期 上年度可比期间

项目 2016年1月1日至2016年12月 2015年1月1日至2015年12月31日

31日

审计费用 100,000.00 100,000.00

信息披露费 100,000.00 100,000.00

上市年费 60,000.00 60,000.00

银行汇划费用 19,659.10 23,605.02

债券帐户服务费 18,000.00 18,000.00

印鉴变更费 50.00 -

合计 297,709.10 301,605.02

7.4.8或有事项、资产负债表日后事项的说明

7.4.8.1或有事项

截至资产负债表日，本基金并无须作披露的或有事项。

7.4.8.2资产负债表日后事项

(1) 本基金份额持有人大会于2017年2月23日决议通过对《国泰价值经典混合型证券投资基

第37页共64页

金(LOF)基金合同》中本基金的投资范围、投资策略、投资比例限制等相关内容进行修订，并将本基金名称修改为“国泰价值经典灵活配置混合型证券投资基金(LOF)”。经中国证监会证监许可[2016]1187号文《关于准予国泰价值经典混合型证券投资基金(LOF)变更注册的批复》》核准，修订后的《国泰价值经典灵活配置混合型证券投资基金(LOF)基金合同》自2017年2月24日起生效，原基金合同自同日起失效。

(2)财政部、国家税务总局于2016年12月21日颁布《关于明确金融房地产开发教育辅助服务

等增值税政策的通知》(财税[2016]140号)，要求资管产品运营过程中发生的增值税应税行为，以资

管产品管理人为增值税纳税人，自2016年5月1日起执行。

根据财政部、国家税务总局于2017年1月6日颁布的《关于资管产品增值税政策有关问题的补

充通知》(财税[2017]2号)，2017年7月1日(含)以后，资管产品运营过程中发生的增值税应税行为，

以资管产品管理人为增值税纳税人，按照现行规定缴纳增值税。对资管产品在2017年7月1日前运

营过程中发生的增值税应税行为，未缴纳增值税的，不再缴纳；已缴纳增值税的，已纳税额从资管产品管理人以后月份的增值税应纳税额中抵减。资管产品运营过程中发生增值税应税行为的具体征收管理办法，由国家税务总局另行制定。上述税收政策对本基金截至本财务报表批准报出日止的财务状况和经营成果无影响。

7.4.9关联方关系

关联方名称 与本基金的关系

国泰基金管理有限公司 基金管理人、基金销售机构

中国建设银行股份有限公司(“中国建设银行”) 基金托管人、基金销售机构

申万宏源集团股份有限公司(“申万宏源”) 基金销售机构、受中国建投控制的公司

中国电力财务有限公司 基金管理人的股东

意大利忠利集团(AssicurazioniGeneraliS.p.A.) 基金管理人的股东

国泰元鑫资产管理有限公司 基金管理人的控股子公司

中国建银投资有限责任公司(“中国建投”) 基金管理人的控股股东

国泰全球投资管理有限公司 基金管理人的控股子公司

注：下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。

7.4.10本报告期及上年度可比期间的关联方交易

7.4.10.1通过关联方交易单元进行的交易

7.4.10.1.1股票交易

第38页共64页

金额单位：人民币元

本期 上年度可比期间

2016年1月1日至2016年12月31日 2015年1月1日至2015年12月31日

关联方名称 占当期股 占当期股

成交金额 票成交总 成交金额 票成交总

额的比例 额的比例

申万宏源 599,497,113.05 6.20% 1,123,729,900.36 11.11%

7.4.10.1.2权证交易

本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行权证交易。

7.4.10.1.3债券交易

本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行债券交易。

7.4.10.1.4债券回购交易

本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行债券回购交易。

7.4.10.1.5应支付关联方的佣金

金额单位：人民币元

本期

2016年1月1日至2016年12月31日

关联方名称

当期 占当期佣金 占期末应付佣

期末应付佣金余额

佣金 总量的比例 金总额的比例

申万宏源 558,312.60 6.62% 363,566.02 17.71%

上年度可比期间

2015年1月1日至2015年12月31日

关联方名称

当期 占当期佣金 占期末应付佣

期末应付佣金余额

佣金 总量的比例 金总额的比例

申万宏源 1,029,243.86 11.43% 181,996.31 6.30%

注：1.上述佣金参考市场价格经本基金的基金管理人与对方协商确定，以扣除由中国证券登记结算有限责任公司收取的证管费和经手费的净额列示。

第39页共64页

2.该类佣金协议的服务范围还包括佣金收取方为本基金提供的证券投资研究成果和市场信息服务等。

7.4.10.2关联方报酬

7.4.10.2.1基金管理费

单位：人民币元

本期 上年度可比期间

项目 2016年1月1日至2016年12 2015年1月1日至2015年12

月31日 月31日

当期发生的基金应支付的管理费 18,449,455.34 16,994,854.73

其中：支付销售机构的客户维护费 365,218.05 492,429.37

注：支付基金管理人国泰基金管理有限公司的管理人报酬按前一日基金资产净值1.50%的年费

率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：

日管理人报酬＝前一日基金资产净值X1.50%/当年天数。

7.4.10.2.2基金托管费

单位：人民币元

本期 上年度可比期间

项目 2016年1月1日至2016年12 2015年1月1日至2015年12

月31日 月31日

当期发生的基金应支付的托管费 3,074,909.22 2,832,475.82

注：支付基金托管人中国建设银行的托管费按前一日基金资产净值0.25%的年费率计提，逐日

累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：

日托管费＝前一日基金资产净值X0.25%/当年天数。

7.4.10.3与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易

本基金本报告期及上年度可比期间均未与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易。

7.4.10.4各关联方投资本基金的情况

7.4.10.4.1报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况

份额单位：份

第40页共64页

本期 上年度可比期间

项目 2016年1月1日至2016年12月31 2015年1月1日至2015年12月31

日 日

期初持有的基金份额 20,023,500.00 20,023,500.00

期间申购/买入总份额 - -

期间因拆分变动份额 - -

减：期间赎回/卖出总份额 20,023,500.00 -

期末持有的基金份额 - 20,023,500.00

期末持有的基金份额占基金总

- 2.34%

份额比例

注：基金管理人国泰基金管理有限公司在本年度赎回本基金的交易委托国泰基金管理有限公司直销柜台办理，无赎回费用。

7.4.10.4.2报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况

本基金本期末及上期末无除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况。

7.4.10.5由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入

单位：人民币元

本期 上年度可比期间

关联方名称 2016年1月1日至2016年12月31日 2015年1月1日至2015年12月31日

期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入

中国建设银行 154,102,533.71 1,378,855.47 341,011,796.87 1,128,897.52

注：本基金的银行存款由基金托管人中国建设银行保管，按银行同业利率计息。

7.4.10.6本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况

本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方购买其承销的证券。

7.4.10.7其他关联交易事项的说明

本基金本报告期及上年度可比期间均无须作说明的其他关联交易事项。

7.4.11利润分配情况

单位：人民币元

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除息日

每10份 再投资形

权益登记 现金形式 利润分配合

序号 基金份额 式发放总 备注

日 场 场 发放总额 计

分红数 额

内 外

1 2016-03-28 2016- 2016- 2.500 191,749,418. 1,749,688.06 193,499,106.-

03-29 03-28 63 69

2 2016-11-03 2016- 2016- 0.300 19,129,641.8 9,109,025.93 28,238,667.7-

11-04 11-03 0 3

210,879,060. 10,858,713.9 221,737,774.

合计 2.800 -

43 9 42

7.4.12期末（2016年12月31日）本基金持有的流通受限证券

7.4.12.1因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券

金额单位：人民币元

7.4.12.1.1 受限证券类别：股票

流通

期末 期末

证券 证券 成功 可流 受 认购 期末估 数量(单

成本 估值 备注

代码 名称 认购日 通日 限类 价格 值单价 位：股)

总额 总额

型

60033 国机 2016-0 2017-0 非公 2,079, 24,999 25,083

5 汽车 9-01 8-29 开发 12.02 12.06 865.00 ,977.3 ,171.9-

行 0 0

60041 湘电 2016-0 2017-0 非公 1,619, 19,999 21,052

6 股份 9-22 9-20 开发 12.35 13.00 433.00 ,997.5 ,629.0-

行 5 0

00282 凯莱 2016-1 2017-1 网下 30.53 143.49 21,409 653,61 3,071,-

1 英 1-11 1-20 新股 .00 6.77 977.41

60366 苏州 2016-1 2017-1 网下 8.03 32.22 26,007 208,83 837,94-

0 科达 1-21 2-01 新股 .00 6.21 5.54

60137 中原 2016-1 2017-0 网下 4.00 4.00 26,695 106,78 106,78-

5 证券 2-20 1-03 新股 .00 0.00 0.00

60322 景旺 2016-1 2017-0 网下 23.16 23.16 3,491. 80,851 80,851-

8 电子 2-28 1-06 新股 00 .56 .56

60387 太平 2016-1 2017-0 网下 21.30 21.30 3,180. 67,734 67,734-

7 鸟 2-29 1-09 新股 00 .00 .00

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30058 赛托 2016-1 2017-0 网下 40.29 40.29 1,582. 63,738 63,738-

3 生物 2-29 1-06 新股 00 .78 .78

60368 皖天 2016-1 2017-0 网下 7.87 7.87 4,818. 37,917 37,917-

9 然气 2-30 1-10 新股 00 .66 .66

60303 常熟 2016-1 2017-0 网下 10.44 10.44 2,316. 24,179 24,179-

5 汽饰 2-27 1-05 新股 00 .04 .04

60326 天龙 2016-1 2017-0 网下 14.63 14.63 1,562. 22,852 22,852-

6 股份 2-30 1-10 新股 00 .06 .06

30058 天铁 2016-1 2017-0 网下 14.11 14.11 1,438. 20,290 20,290-

7 股份 2-28 1-05 新股 00 .18 .18

00284 华统 2016-1 2017-0 网下 6.55 6.55 1,814. 11,881 11,881-

0 股份 2-29 1-10 新股 00 .70 .70

60318 华正 2016-1 2017-0 网下 5.37 5.37 1,874. 10,063 10,063-

6 新材 2-26 1-03 新股 00 .38 .38

60303 德新 2016-1 2017-0 网下 5.81 5.81 1,628. 9,458. 9,458.-

2 交运 2-27 1-05 新股 00 68 68

30058 美联 2016-1 2017-0 网下 9.30 9.30 1,006. 9,355. 9,355.-

6 新材 2-26 1-04 新股 00 80 80

30059 万里 2016-1 2017-0 网下 3.07 3.07 2,397. 7,358. 7,358.-

1 马 2-30 1-10 新股 00 79 79

30058 熙菱 2016-1 2017-0 网下 4.94 4.94 1,380. 6,817. 6,817.-

8 信息 2-27 1-05 新股 00 20 20

注：基金可使用以基金名义开设的股票账户，选择网上或者网下一种方式进行新股申购。其中基金作为一般法人或战略投资者认购的新股，根据基金与上市公司所签订申购协议的规定，在新股上市后的约定期限内不能自由转让；基金作为个人投资者参与网上认购获配的新股，从新股获配日至新股上市日之间不能自由转让。此外，基金还可作为特定投资者，认购由中国证监会《上市公司证券发行管理办法》规范的非公开发行股票，所认购的股票自发行结束之日起12个月内不得转让。7.4.12.2期末持有的暂时停牌等流通受限股票

金额单位：人民币元

复牌

股票 股票 停牌 停牌 期末估 复牌开 数量 期末 期末

备注

代码 名称 日期 原因 值单价 日期 盘单 (单位：股) 成本总额 估值总额

价

60040国电南2016-12重大事 16.63- -177,600.00 2,957,011.002,953,488.00-

6 瑞 -29 项

注：本基金截至2016年12月31日止持有以上因公布的重大事项可能产生重大影响而被暂时停

牌的股票，该类股票将在所公布事项的重大影响消除后，经交易所批准复牌。

第43页共64页

7.4.12.3期末债券正回购交易中作为抵押的债券

7.4.12.3.1银行间市场债券正回购

本基金本报告期末无银行间市场债券正回购中作为抵押的债券。

7.4.12.3.2交易所市场债券正回购

本基金本报告期末无交易所市场债券正回购中作为抵押的债券。

7.4.13金融工具风险及管理

7.4.13.1风险管理政策和组织架构

本基金是一只进行主动投资的混合型证券投资基金，基金资产整体的预期收益和预期风险高于货币市场基金和债券型基金，低于股票型基金。本基金投资的金融工具主要包括股票投资及债券投资等。本基金在日常经营活动中面临的与这些金融工具相关的风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风险。本基金的基金管理人从事风险管理的主要目标是争取将以上风险控制在限定的范围之内，使本基金在风险和收益之间取得最佳的平衡以实现“在有效控制风险的前提下，谋求基金资产长期稳健增值”的风险收益目标。

本基金的基金管理人奉行全员与全程结合、风控与发展并重的风险管理理念。董事会主要负责公司的风险管理战略和控制政策、协调突发重大风险等事项。在公司经营管理层下设风险管理委员会，制定公司日常经营过程中各类风险的防范和管理措施；在业务操作层面，一线业务部门负责对各自业务领域风险的管控，公司具体的风险管理职责由风险管理部和稽核监察部负责，组织、协调并与各业务部门一道，共同完成对法律风险、投资风险、操作风险、合规风险等风险类别的管理，并定期向公司专门的风险管理委员会报告公司风险状况。风险管理部和稽核监察部分别由副总经理和督察长分管，配置有法律、风控、审计、信息披露等方面专业人员。

本基金的基金管理人对于金融工具的风险管理方法主要是通过定性分析和定量分析的方法去估测各种风险产生的可能损失。从定性分析的角度出发，判断风险损失的严重程度和出现同类风险损失的频度。而从定量分析的角度出发，根据本基金的投资目标，结合基金资产所运用金融工具特征通过特定的风险量化指标、模型，日常的量化报告，确定风险损失的限度和相应置信程度，及时可靠地对各种风险进行监督、检查和评估，并通过相应决策，将风险控制在可承受的范围内。

7.4.13.2信用风险

信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券之发行人出 第44页共64页

现违约、拒绝支付到期本息等情况，导致基金资产损失和收益变化的风险。

本基金的基金管理人在交易前对交易对手的资信状况进行了充分的评估。本基金的银行存款存放在本基金的托管行中国建设银行，与该银行存款相关的信用风险不重大。本基金在交易所进行的交易均以中国证券登记结算有限责任公司为交易对手完成证券交收和款项清算，违约风险可能性很小；在银行间同业市场进行交易前均对交易对手进行信用评估并对证券交割方式进行限制以控制相应的信用风险。

本基金的基金管理人建立了信用风险管理流程，通过对投资品种信用等级评估来控制证券发行人的信用风险，且通过分散化投资以分散信用风险。于2016年12月31日，本基金未持有信用类债券(2015年12月31日：本基金未持有信用类债券)。

7.4.13.3流动性风险

流动性风险是指基金在履行与金融负债有关的义务时遇到资金短缺的风险。本基金的流动性风险一方面来自于基金份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额，另一方面来自于投资品种所处的交易市场不活跃而带来的变现困难或因投资集中而无法在市场出现剧烈波动的情况下以合理的价格变现。

针对兑付赎回资金的流动性风险，本基金的基金管理人每日对本基金的申购赎回情况进行严密监控并预测流动性需求，保持基金投资组合中的可用现金头寸与之相匹配。本基金的基金管理人在基金合同中设计了巨额赎回条款，约定在非常情况下赎回申请的处理方式，控制因开放申购赎回模式带来的流动性风险，有效保障基金持有人利益。

针对投资品种变现的流动性风险，本基金的基金管理人通过独立的风险管理部门设定流动性比例要求，对流动性指标进行持续的监测和分析，包括组合持仓集中度指标、组合在短时间内变现能力的综合指标、组合中变现能力较差的投资品种比例以及流通受限制的投资品种比例等。本基金投资于一家公司发行的证券市值不超过基金资产净值的10%，且本基金与由本基金的基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券不得超过该证券的10%。本基金所持证券均在证券交易所交易，因此除附注7.4.12中列示的部分基金资产流通暂时受限制不能自由转让的情况外，其余均能以合理价格适时变现。此外，本基金可通过卖出回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求，其上限一般不超过基金持有的债券投资的公允价值。

于2016年12月31日，本基金所承担的全部金融负债的合约约定到期日均为一个月以内且不计

息，可赎回基金份额净值(所有者权益)无固定到期日且不计息，因此账面余额即为未折现的合约到期现金流量。

第45页共64页

7.4.13.4市场风险

市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。

7.4.13.4.1利率风险

利率风险是指金融工具的公允价值或现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。利率敏感性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险，其中浮动利率类金融工具还面临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响的风险。

本基金的基金管理人定期对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控，并通过调整投资组合的久期等方法对上述利率风险进行管理。

本基金持有及承担的大部分金融资产和金融负债不计息，因此本基金的收入及经营活动的现金流量在很大程度上独立于市场利率变化。本基金持有的利率敏感性资产主要为银行存款、结算备付金及债券投资等。

7.4.13.4.1.1利率风险敞口

单位：人民币元

本期末

2016年12月31 1年以内 1-5年 5年以上 不计息 合计

日

资产

银行存款 154,102,533.71 - - -154,102,533.7

1

结算备付金 4,631,228.68 - - - 4,631,228.68

存出保证金 618,800.25 - - - 618,800.25

交易性金融资产 - - -1,107,321,883.201,107,321,883.

20

买入返售金融资 221,600,000.00 - - -221,600,000.0

产 0

应收证券清算款 - - - 1,555,176.50 1,555,176.50

应收利息 - - - 267,804.07 267,804.07

应收申购款 1,597.60 - - 43,975.15 45,572.75

资产总计 380,954,160.24 - -1,109,188,838.921,490,142,999.

第46页共64页

16

负债

应付证券清算款 - - - 8,260,256.41 8,260,256.41

应付赎回款 - - - 149,468.10 149,468.10

应付管理人报酬 - - - 1,876,711.08 1,876,711.08

应付托管费 - - - 312,785.20 312,785.20

应付交易费用 - - - 2,052,976.57 2,052,976.57

其他负债 - - - 100,550.95 100,550.95

负债总计 - - - 12,752,748.3112,752,748.31

利率敏感度缺口 380,954,160.24 - -1,096,436,090.611,477,390,250.

85

上年度末

2015年12月31 1年以内 1-5年 5年以上 不计息 合计

日

资产

银行存款 341,011,796.87 - - -341,011,796.8

7

结算备付金 4,181,714.91 - - - 4,181,714.91

存出保证金 796,000.22 - - - 796,000.22

交易性金融资产 10,022,000.00 - -1,159,497,037.331,169,519,037.

33

应收证券清算款 - - - 4,177,159.86 4,177,159.86

应收利息 - - - 250,281.20 250,281.20

应收申购款 22,871.75 - - 78,580.31 101,452.06

资产总计 356,034,383.75 - 1,164,003,058.701,520,037,442.

-

45

负债

应付证券清算款 - - - 846,893.78 846,893.78

应付赎回款 - - - 533,081.09 533,081.09

应付管理人报酬 - - - 1,942,718.84 1,942,718.84

应付托管费 - - - 323,786.49 323,786.49

应付交易费用 - - - 2,887,455.07 2,887,455.07

其他负债 - - - 200,344.28 200,344.28

负债总计 - - - 6,734,279.55 6,734,279.55

利率敏感度缺口 356,034,383.75 1,513,303,162.

- -1,157,268,779.15

90

第47页共64页

注：表中所示为本基金资产及负债的账面价值，并按照合约规定的利率重新定价日或到期日孰早者予以分类。

7.4.13.4.1.2利率风险的敏感性分析

于2016年12月31日，本基金持有的交易性债券投资公允价值占基金资产净值的比例为

0.00%(2015年12月31日:0.66%)，因此市场利率的变动对于本基金资产净值无重大影响(2015年12

月31日：同)。

7.4.13.4.2外汇风险

外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风险。

本基金的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。

7.4.13.4.3其他价格风险

其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于证券交易所上市或银行间同业市场交易的股票和债券，所面临的其他价格风险来源于单个证券发行主体自身经营情况或特殊事项的影响，也可能来源于证券市场整体波动的影响。

本基金的基金管理人在构建和管理投资组合的过程中，采用“自上而下”的策略，通过对宏观经济情况及政策的分析，结合证券市场运行情况，做出资产配置及组合构建的决定；通过对单个证券的定性分析及定量分析，选择符合基金合同约定范围的投资品种进行投资。本基金的基金管理人定期结合宏观及微观环境的变化，对投资策略、资产配置、投资组合进行修正，来主动应对可能发生的市场价格风险。



本基金通过投资组合的分散化降低其他价格风险。本基金投资组合中股票投资比例为基金总资产的60%-95%，债券、权证、资产支持证券以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他证券品种占基金资产的比例范围为0%-35%。其中权证投资比例不高于基金资产净值的3%。此外，本基金的基金管理人每日对本基金所持有的证券价格实施监控，定期运用多种定量方法对基金进行风险度量，包括VaR(ValueatRisk)指标等来测试本基金面临的潜在价格风险，及时可靠地对风险进行跟踪和控制。

第48页共64页

7.4.13.4.3.1其他价格风险敞口

金额单位：人民币元

本期末 上年度末

2016年12月31日 2015年12月31日

占基金 占基金

项目

资产净 资产净

公允价值 公允价值

值比例 值比例

（%） （%）

交易性金融资产－股票投资 1,107,321,883.20 74.95 1,159,497,037.33 76.62

交易性金融资产—基金投资 - - - -

交易性金融资产－贵金属投资 - - - -

衍生金融资产－权证投资 - - - -

合计 1,107,321,883.20 74.95 1,159,497,037.33 76.62

7.4.13.4.3.2其他价格风险的敏感性分析

假设 除沪深300指数外的其他市场变量不变

对资产负债表日基金资产净值的

影响金额（单位：人民币元）

相关风险变量的变动 本期末 上年度末

分析

2016年12月31日 2015年12月31日

沪深300指数上升5% 增加约79,498,151.63 增加约72,105,167.54

沪深300指数下降5% 减少约79,498,151.63 减少约72,105,167.54

7.4.14有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项

(1)公允价值

(a)金融工具公允价值计量的方法

公允价值计量结果所属的层次，由对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值所属的最低层次决定：

第一层次：相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。

第二层次：除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。

第三层次：相关资产或负债的不可观察输入值。

(b)持续的以公允价值计量的金融工具

第49页共64页

(i)各层次金融工具公允价值

于2016年12月31日，本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产中属于

第一层次的余额为1,053,843,392.52元，属于第二层次的余额为53,478,490.68元，无属于第三层次

的余额(2015年12月31日：第一层次1,047,020,954.71元，第二层次122,498,082.62元，无第三层

次)。

(ii)公允价值所属层次间的重大变动

对于证券交易所上市的股票和债券，若出现重大事项停牌、交易不活跃(包括涨跌停时的交易不活跃)、或属于非公开发行等情况，本基金不会于停牌日至交易恢复活跃日期间、交易不活跃期间及限售期间将相关股票和债券的公允价值列入第一层次；并根据估值调整中采用的不可观察输入值对于公允价值的影响程度，确定相关股票和债券公允价值应属第二层次还是第三层次。

(iii)第三层次公允价值余额和本期变动金额

无。

(c)非持续的以公允价值计量的金融工具

于2016年12月31日，本基金未持有非持续的以公允价值计量的金融资产(2015年12月31日：

同)。

(d)不以公允价值计量的金融工具

不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债，其账面价值与公允价值相差很小。

(2) 除公允价值外，截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。

§8 投资组合报告

8.1期末基金资产组合情况

金额单位：人民币元

占基金总资产

序号 项目 金额

的比例（%）

1 权益投资 1,107,321,883.20 74.31

其中：股票 1,107,321,883.20 74.31

2 固定收益投资 - -

第50页共64页

其中：债券 - -

资产支持证券 - -

3 贵金属投资 - -

4 金融衍生品投资 - -

5 买入返售金融资产 221,600,000.00 14.87

其中：买断式回购的买入返售金融

资产 - -

6 银行存款和结算备付金合计 158,733,762.39 10.65

7 其他各项资产 2,487,353.57 0.17

8 合计 1,490,142,999.16 100.00

8.2期末按行业分类的股票投资组合

金额单位：人民币元

占基金资产净

代码 行业类别 公允价值

值比例（％）

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 112,181,986.88 7.59

C 制造业 788,158,849.15 53.35

D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 4,244,917.66 0.29

E 建筑业 15,592.23 0.00

F 批发和零售业 194,429,118.40 13.16

G 交通运输、仓储和邮政业 3,951,458.68 0.27

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 3,195,180.20 0.22

J 金融业 106,780.00 0.01

K 房地产业 1,038,000.00 0.07

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 - -

第51页共64页

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 1,107,321,883.20 74.95

8.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细

金额单位：人民币元

占基金资产净

序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值

值比例(％)

1 600885 宏发股份 3,983,757 127,281,036.15 8.62

2 600335 国机汽车 6,479,911 78,543,730.80 5.32

3 600338 西藏珠峰 2,291,856 66,417,986.88 4.50

4 002250 联化科技 4,077,731 65,977,687.58 4.47

5 603883 老百姓 1,379,944 64,374,387.60 4.36

6 600110 诺德股份 5,525,092 58,897,480.72 3.99

7 000823 超声电子 4,667,700 58,019,511.00 3.93

8 002138 顺络电子 3,280,000 56,776,800.00 3.84

9 600997 开滦股份 7,797,900 55,754,985.00 3.77

10 000568 泸州老窖 1,686,666 55,659,978.00 3.77

11 002108 沧州明珠 2,666,669 54,320,047.53 3.68

12 002636 金安国纪 2,899,964 47,414,411.40 3.21

13 002697 红旗连锁 5,800,000 46,864,000.00 3.17

14 600348 阳泉煤业 6,800,000 45,764,000.00 3.10

15 002519 银河电子 1,890,027 42,336,604.80 2.87

16 000596 古井贡酒 799,980 36,399,090.00 2.46

17 600282 南钢股份 9,000,000 27,900,000.00 1.89

18 002019 亿帆医药 1,800,029 27,522,443.41 1.86

19 000860 顺鑫农业 1,200,000 26,400,000.00 1.79

20 600416 湘电股份 1,619,433 21,052,629.00 1.42

21 600530 交大昂立 700,000 5,250,000.00 0.36

22 600861 北京城乡 300,000 4,647,000.00 0.31

23 002518 科士达 200,000 4,278,000.00 0.29

24 600731 湖南海利 399,987 4,223,862.72 0.29

25 600635 大众公用 700,000 4,207,000.00 0.28

26 600611 大众交通 600,000 3,942,000.00 0.27

第52页共64页

27 002821 凯莱英 21,409 3,071,977.41 0.21

28 600406 国电南瑞 177,600 2,953,488.00 0.20

29 600210 紫江企业 342,092 1,850,717.72 0.13

30 300257 开山股份 100,000 1,716,000.00 0.12

31 000521 美菱电器 204,926 1,418,087.92 0.10

32 002588 史丹利 100,000 1,135,000.00 0.08

33 000060 中金岭南 100,000 1,115,000.00 0.08

34 002305 南国置业 200,000 1,038,000.00 0.07

35 603660 苏州科达 26,007 837,945.54 0.06

36 600563 法拉电子 9,600 352,032.00 0.02

37 600996 贵广网络 12,500 234,875.00 0.02

38 002384 东山精密 6,600 129,426.00 0.01

39 603823 百合花 3,762 123,167.88 0.01

40 002466 天齐锂业 3,700 120,065.00 0.01

41 601375 中原证券 26,695 106,780.00 0.01

42 603298 杭叉集团 3,641 88,403.48 0.01

43 603228 景旺电子 3,491 80,851.56 0.01

44 603577 汇金通 2,460 69,642.60 0.00

45 603218 日月股份 1,652 68,805.80 0.00

46 603877 太平鸟 3,180 67,734.00 0.00

47 300583 赛托生物 1,582 63,738.78 0.00

48 603416 信捷电气 1,076 53,886.08 0.00

49 002833 弘亚数控 2,743 48,331.66 0.00

50 600426 华鲁恒升 3,500 46,375.00 0.00

51 603058 永吉股份 3,869 42,675.07 0.00

52 603689 皖天然气 4,818 37,917.66 0.00

53 300582 英飞特 1,359 35,157.33 0.00

54 603239 浙江仙通 924 29,059.80 0.00

55 002835 同为股份 1,126 24,220.26 0.00

56 603035 常熟汽饰 2,316 24,179.04 0.00

57 603266 天龙股份 1,562 22,852.06 0.00

58 300587 天铁股份 1,438 20,290.18 0.00

59 603929 亚翔集成 2,193 15,592.23 0.00

60 002840 华统股份 1,814 11,881.70 0.00

61 603186 华正新材 1,874 10,063.38 0.00

62 603032 德新交运 1,628 9,458.68 0.00

63 300586 美联新材 1,006 9,355.80 0.00

64 300591 万里马 2,397 7,358.79 0.00

65 300588 熙菱信息 1,380 6,817.20 0.00

8.4报告期内股票投资组合的重大变动

8.4.1累计买入金额超出期初基金资产净值2％或前20名的股票明细

第53页共64页

金额单位：人民币元

占期初基金资

序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额 产净值比例

（％）

1 600335 国机汽车 154,261,009.75 10.19

2 600885 宏发股份 144,671,800.99 9.56

3 002108 沧州明珠 140,983,726.01 9.32

4 002138 顺络电子 119,040,664.33 7.87

5 000858 五粮液 112,095,881.46 7.41

6 600338 西藏珠峰 93,246,066.57 6.16

7 603883 老百姓 92,112,308.53 6.09

8 000568 泸州老窖 91,431,483.93 6.04

9 000860 顺鑫农业 85,304,150.09 5.64

10 002594 比亚迪 82,569,350.18 5.46

11 002250 联化科技 79,595,636.24 5.26

12 600110 诺德股份 77,834,036.53 5.14

13 600563 法拉电子 76,390,656.69 5.05

14 600997 开滦股份 74,636,136.38 4.93

15 000823 超声电子 71,681,288.43 4.74

16 601088 中国神华 69,390,113.52 4.59

17 002636 金安国纪 66,910,098.10 4.42

18 002325 洪涛股份 61,391,301.52 4.06

19 000060 中金岭南 57,174,877.50 3.78

20 600348 阳泉煤业 54,547,353.03 3.60

21 600183 生益科技 54,245,484.18 3.58

22 000596 古井贡酒 54,135,400.17 3.58

23 601600 中国铝业 53,762,071.08 3.55

24 600519 贵州茅台 51,577,250.74 3.41

25 600600 青岛啤酒 51,455,904.61 3.40

26 002697 红旗连锁 51,101,190.55 3.38

27 000403 ST生化 48,719,619.28 3.22

28 300346 南大光电 48,013,970.40 3.17

29 002519 银河电子 46,847,924.94 3.10

30 600060 海信电器 45,410,630.55 3.00

31 002494 华斯股份 44,705,218.47 2.95

32 002588 史丹利 44,623,989.84 2.95

33 600779 水井坊 44,311,282.28 2.93

34 002179 中航光电 42,905,759.83 2.84

35 000983 西山煤电 42,721,871.89 2.82

36 001979 招商蛇口 40,969,752.66 2.71

37 002466 天齐锂业 38,973,828.67 2.58

38 002007 华兰生物 38,574,891.97 2.55

第54页共64页

39 002019 亿帆医药 38,440,260.76 2.54

40 603328 依顿电子 37,931,604.40 2.51

41 002294 信立泰 37,386,853.75 2.47

42 300203 聚光科技 37,152,294.06 2.46

43 603898 好莱客 37,136,787.63 2.45

44 600170 上海建工 36,436,185.42 2.41

45 600199 金种子酒 36,061,024.18 2.38

46 300294 博雅生物 34,259,801.44 2.26

47 002638 勤上光电 34,152,469.18 2.26

48 601898 中煤能源 33,639,765.82 2.22

49 600416 湘电股份 32,675,741.33 2.16

50 000998 隆平高科 32,345,255.18 2.14

51 002462 嘉事堂 31,165,315.84 2.06

52 002215 诺普信 30,506,263.74 2.02

注：买入金额按买入成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。

8.4.2累计卖出金额超出期初基金资产净值2％或前20名的股票明细

金额单位：人民币元

占期初基金资

序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额 产净值比例

（％）

1 002588 史丹利 160,706,647.11 10.62

2 002594 比亚迪 156,398,744.89 10.33

3 000858 五粮液 119,313,744.81 7.88

4 002179 中航光电 117,069,504.04 7.74

5 600563 法拉电子 111,113,319.04 7.34

6 002466 天齐锂业 109,234,483.25 7.22

7 002108 沧州明珠 105,961,514.98 7.00

8 603898 好莱客 103,891,498.48 6.87

9 002138 顺络电子 80,156,515.77 5.30

10 600335 国机汽车 76,042,845.30 5.02

11 601088 中国神华 70,113,967.84 4.63

12 002325 洪涛股份 63,139,770.21 4.17

13 603883 老百姓 63,016,612.83 4.16

14 300124 汇川技术 58,157,300.61 3.84

15 601600 中国铝业 57,643,923.95 3.81

16 600183 生益科技 56,633,172.08 3.74

17 000403 ST生化 56,006,549.03 3.70

18 000060 中金岭南 55,942,630.21 3.70

19 000568 泸州老窖 54,469,237.95 3.60

20 600779 水井坊 52,474,995.45 3.47

第55页共64页

21 600519 贵州茅台 51,963,701.20 3.43

22 000860 顺鑫农业 51,942,498.52 3.43

23 300346 南大光电 51,051,899.42 3.37

24 600600 青岛啤酒 50,529,846.80 3.34

25 002104 恒宝股份 47,145,868.29 3.12

26 000983 西山煤电 43,905,772.07 2.90

27 300203 聚光科技 43,591,366.78 2.88

28 600199 金种子酒 43,345,707.77 2.86

29 002007 华兰生物 41,769,527.24 2.76

30 300133 华策影视 41,696,245.14 2.76

31 600060 海信电器 41,687,217.40 2.75

32 600170 上海建工 41,428,519.85 2.74

33 001979 招商蛇口 40,542,402.33 2.68

34 002494 华斯股份 40,296,194.22 2.66

35 002674 兴业科技 39,476,158.89 2.61

36 300025 华星创业 39,300,000.00 2.60

37 002294 信立泰 38,877,986.80 2.57

38 300294 博雅生物 38,170,732.50 2.52

39 600242 中昌数据 37,823,422.43 2.50

40 603328 依顿电子 37,128,785.36 2.45

41 600338 西藏珠峰 34,370,583.38 2.27

42 000937 冀中能源 33,191,551.51 2.19

43 601799 星宇股份 32,918,006.58 2.18

44 002638 勤上光电 32,610,706.56 2.15

45 000799 酒鬼酒 31,773,651.13 2.10

46 600622 嘉宝集团 31,156,286.54 2.06

47 601898 中煤能源 31,093,994.47 2.05

48 002215 诺普信 30,841,677.55 2.04

注：卖出金额按卖出成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。

8.4.3买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额

单位：人民币元

买入股票的成本（成交）总额 4,864,177,046.83

卖出股票的收入（成交）总额 4,861,967,848.32

注：买入股票成本、卖出股票收入均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。

8.5期末按债券品种分类的债券投资组合

本基金本报告期末未持有债券。

第56页共64页

8.6期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

本基金本报告期末未持有债券。

8.7期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

8.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。

8.9期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

8.10报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

8.10.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有股指期货。

8.10.2本基金投资股指期货的投资政策

本基金本报告期未投资股指期货。若本基金投资股指期货，本基金将根据风险管理的原则，以套期保值为主要目的，有选择地投资于股指期货。套期保值将主要采用流动性好、交易活跃的期货合约。

本基金在进行股指期货投资时，将通过对证券市场和期货市场运行趋势的研究，并结合股指期货的定价模型寻求其合理的估值水平。

本基金管理人将充分考虑股指期货的收益性、流动性及风险特征，通过资产配置、品种选择，谨慎进行投资，以降低投资组合的整体风险。

法律法规对于基金投资股指期货的投资策略另有规定的，本基金将按法律法规的规定执行。

8.11报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

根据本基金基金合同，本基金不能投资于国债期货。

8.12投资组合报告附注

8.12.1本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在报告编制日前一

年受到公开谴责、处罚的情况。

8.12.2基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的情况。

第57页共64页

8.12.3期末其他各项资产构成

单位：人民币元

序号 名称 金额

1 存出保证金 618,800.25

2 应收证券清算款 1,555,176.50

3 应收股利 -

4 应收利息 267,804.07

5 应收申购款 45,572.75

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 2,487,353.57

8.12.4期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有可转换债券。

8.12.5期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

金额单位：人民币元

流通受限部分的公 占基金资产

序号 股票代码 股票名称 流通受限情况说明

允价值 净值比例(%)

1 600335 国机汽车 25,083,171.90 1.70 非公开发行

§9 基金份额持有人信息

9.1期末基金份额持有人户数及持有人结构

份额单位：份

持有人结构

户均持有的

持有人户数(户) 机构投资者 个人投资者

基金份额

持有份额 占总份额 持有份额 占总份额

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比例 比例

8,326 122,084.09 953,772,034.12 93.83% 62,700,084.17 6.17%

9.2期末上市基金前十名持有人

序号 持有人名称 持有份额（份） 占上市总份额比例

1 安徽鸿路置业有限公司 1,494,179.00 21.02%

2 李崇大 336,790.00 4.74%

3 黄火平 330,894.00 4.65%

4 王水生 326,766.00 4.60%

5 张若海 324,206.00 4.56%

6 朱方毅 319,011.00 4.49%

7 石丽霞 286,941.00 4.04%

8 张学忠 197,546.00 2.78%

9 庄一敏 195,352.00 2.75%

10 高德荣 139,428.00 1.96%

注：上述份额均为场内份额,持有人均为场内持有人。

9.3期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况

项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例

基金管理人所有从业人员持有

1,134,566.86 0.11%

本基金

9.4期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况

项目 持有基金份额总量的数量区间（万份）

本公司高级管理人员、基金投资和 0~10

研究部门负责人持有本开放式基金

本基金基金经理持有本开放式基金 >100

§10 开放式基金份额变动

单位：份

基金合同生效日(2010年8月13日)基金份额总额 1,276,858,197.34

本报告期期初基金份额总额 855,819,382.48

本报告期基金总申购份额 810,245,893.17

减：本报告期基金总赎回份额 649,593,157.36

本报告期基金拆分变动份额 -

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本报告期期末基金份额总额 1,016,472,118.29

§11 重大事件揭示

11.1基金份额持有人大会决议

报告期内，本基金无基金份额持有人大会决议。

11.2基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动

报告期内基金管理人重大人事变动如下：

2016年3月26日，本基金管理人发布了《国泰基金管理有限公司督察长任职公告》，经本基金

管理人第六届董事会第二十四次会议审议通过，聘任李永梅女士担任公司督察长；

2016年3月26日，本基金管理人发布了《国泰基金管理有限公司高级管理人员变更公告》，经

本基金管理人第六届董事会第二十四次会议审议通过，巴立康先生不再担任本基金管理人副总经理，且不再代为履行督察长职务；

2016年6月8日，本基金管理人发布了《国泰基金管理有限公司高级管理人员变更公告》，经

本基金管理人第六届董事会第二十五次会议审议通过，张峰先生不再担任本基金管理人总经理，由公司董事长唐建光先生代为履行总经理职务；

2016年7月12日，本基金管理人发布了《国泰基金管理有限公司高级管理人员变更公告》，经

本基金管理人第六届董事会第二十六次会议审议通过，聘任周向勇先生担任本基金管理人总经理，公司董事长唐建光先生不再代为履行总经理职务。

本报告期内本基金托管人的专门基金托管部门未发生重大人事变动。

11.3涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼

报告期内，本基金无涉及对公司运营管理及基金运作产生重大影响的与本基金管理人、基金财产、基金托管业务相关的诉讼事项。

11.4基金投资策略的改变

报告期内，本基金投资策略无改变。

11.5为基金进行审计的会计师事务所情况

报告期内，为本基金提供审计服务的会计师事务所无改聘情况。报告年度应支付给聘任会计师事务所的报酬为100,000元，目前的审计机构已提供审计服务的年限为7年。

11.6管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况

报告期内，本基金管理人、托管人机构及高级管理人员无受监管部门稽查或处罚的情况。

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11.7基金租用证券公司交易单元的有关情况

11.7.1基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况

金额单位：人民币元

股票交易 应支付该券商的佣金

交易

占当期股 占当期佣

券商名称 单元 备注

成交金额 票成交总 佣金 金总量的

数量

额的比例 比例

民族证券 1 - - - --

中银国际 1 - - - --

招商证券 1 - - - --

中泰证券 1 2,684,570,712.45 27.75% 1,963,231.84 23.28%-

东方证券 2 2,178,787,304.14 22.52% 2,029,105.88 24.06%-

安信证券 1 1,245,026,893.85 12.87% 1,159,489.47 13.75%-

广发证券 1 1,126,900,791.87 11.65% 1,049,476.39 12.44%-

申万宏源 2 599,497,113.05 6.20% 558,312.60 6.62%-

华宝证券 1 574,620,256.83 5.94% 535,142.75 6.35%-

长江证券 1 494,094,077.99 5.11% 460,149.40 5.46%-

国泰君安 2 280,295,244.02 2.90% 261,038.44 3.10%-

东兴证券 1 191,834,336.69 1.98% 140,287.21 1.66%-

海通证券 1 131,426,753.54 1.36% 122,400.71 1.45%-

上海证券 1 114,010,621.27 1.18% 106,180.93 1.26%-

华泰证券 1 52,344,087.38 0.54% 48,747.14 0.58%-

注：基金租用席位的选择标准是：

（1）资力雄厚，信誉良好；

（2）财务状况良好，各项财务指标显示公司经营状况稳定；

（3）经营行为规范，在最近一年内无重大违规经营行为；

（4）内部管理规范、严格，具备健全的内控制度，并能满足基金运作高度保密的要求；

（5）公司具有较强的研究能力，能及时、全面、定期提供具有相当质量的关于宏观经济面分析、行业发展趋势及证券市场走向、个股分析的研究报告以及丰富全面的信息服务；能根据基金投资的特定要求，提供专门研究报告。

选择程序是：根据对各证券公司提供的各项投资、研究服务情况的考评结果，符合交易席位租用标准的，由公司投研业务部门提出租用证券公司交易席位的调整意见（包括调整名单及调整原因等），并经公司批准。

11.7.2基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况

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金额单位：人民币元

债券交易 回购交易 权证交易

占当期债 占当期回 占当期权

券商名称

成交金额 券成交总 成交金额 购成交总 成交金额 证成交总

额的比例 额的比例 额的比例

民族证券 - - - - - -

中银国际 - - - - - -

招商证券 - - - - - -

中泰证券 3,682,620.00 100.00% - - - -

东方证券 - - 123,700,0 12.17% - -

00.00

安信证券 - - 642,800,0 63.24% - -

00.00

广发证券 - - 250,000,0 24.59% - -

00.00

申万宏源 - - - - - -

华宝证券 - - - - - -

长江证券 - - - - - -

国泰君安 - - - - - -

东兴证券 - - - - - -

海通证券 - - - - - -

上海证券 - - - - - -

华泰证券 - - - - - -

11.8其他重大事件

序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期

国泰基金管理有限公司关于指数熔断当日调

1 整旗下部分基金开放时间及申购、赎回等业务 公司官网 2016-01-04

安排的临时公告

国泰基金管理有限公司关于旗下场内基金在 《中国证券报》、《上海

2 指数熔断期间暂停申购赎回业务的提示性公 证券报》、《证券时报》、 2016-01-06

告 《证券日报》

国泰基金管理有限公司调整长期停牌股票估 《中国证券报》、《上海

3 值方法的公告 证券报》、《证券时报》、 2016-01-06

《证券日报》

国泰基金管理有限公司关于指数熔断当日调

4 整旗下部分基金开放时间及申购、赎回等业务 公司官网 2016-01-07

安排的临时公告

5 国泰基金管理有限公司调整长期停牌股票估 《中国证券报》、《上海 2016-01-30

第62页共64页

值方法的公告 证券报》、《证券时报》、

《证券日报》

关于平安证券有限责任公司开通国泰基金管 《中国证券报》、《上海

6 理有限公司旗下部分基金定期定额投资计划 证券报》、《证券时报》、 2016-02-23

的公告 《证券日报》

关于民生银行股份有限公司开通国泰基金管 《中国证券报》、《上海

7 理有限公司旗下部分基金定期定额投资计划 证券报》、《证券时报》 2016-03-10

的公告

8 国泰价值经典混合型证券投资基金(LOF)分 《中国证券报》、《上海 2016-03-23

红公告 证券报》、《证券时报》

《中国证券报》、《上海

9 国泰基金管理有限公司督察长任职公告 证券报》、《证券时报》、 2016-03-26

《证券日报》

国泰基金管理有限公司高级管理人员变更公 《中国证券报》、《上海

10告 证券报》、《证券时报》、 2016-03-26

《证券日报》

国泰基金管理有限公司调整长期停牌股票估 《中国证券报》、《上海

11 值方法的公告 证券报》、《证券时报》、 2016-04-13

《证券日报》

国泰基金管理有限公司高级管理人员变更公 《中国证券报》、《上海

12告 证券报》、《证券时报》、 2016-06-08

《证券日报》

国泰基金管理有限公司关于调整开户证件类 《中国证券报》、《上海

13 型的公告 证券报》、《证券时报》、 2016-06-18

《证券日报》

14 国泰基金管理有限公司关于旗下香港子公司 《中国证券报》、《上海 2016-07-09

国泰全球投资有限公司开展业务的公告 证券报》、《证券时报》

国泰基金管理有限公司调整长期停牌股票估 《中国证券报》、《上海

15 值方法的公告 证券报》、《证券时报》、 2016-07-09

《证券日报》

国泰基金管理有限公司高级管理人员变更公 《中国证券报》、《上海

16告 证券报》、《证券时报》、 2016-07-12

《证券日报》

国泰基金管理有限公司关于调整国泰价值经

17 典混合型证券投资基金（LOF）单笔申购、定 《中国证券报》 2016-07-16

期定额投资最低金额限制的公告

国泰基金管理有限公司关于调整旗下部分开 《中国证券报》、《上海

18 放式基金单笔申购、定期定额投资最低金额限 证券报》、《证券时报》、 2016-09-23

制及单笔赎回、转换最低份额限制的公告 《证券日报》

19 国泰价值经典混合型证券投资基金(LOF)分 《中国证券报》 2016-10-31

红公告

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§12 备查文件目录

12.1备查文件目录

1、关于同意国泰价值经典股票型证券投资基金（LOF）募集的批复

2、国泰价值经典混合型证券投资基金（LOF）基金合同

3、国泰价值经典混合型证券投资基金（LOF）托管协议

4、报告期内披露的各项公告

5、法律法规要求备查的其他文件

12.2存放地点

1、本基金管理人国泰基金管理有限公司办公地点——上海市虹口区公平路18号8号楼嘉昱大

厦16层-19层

2、本基金托管人中国建设银行股份有限公司办公地点——北京市西城区闹市口大街1号院1号

楼

12.3查阅方式

可咨询本基金管理人；部分备查文件可在本基金管理人公司网站上查阅。

客户服务中心电话：（021）31089000，400-888-8688

客户投诉电话：（021）31089000

公司网址：http://www.gtfund.com

国泰基金管理有限公司

二〇一七年三月二十八日

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