国泰国证食品饮料行业指数分级证券投资基金

2018年第4季度报告

2018年12月31日

基金管理人：国泰基金管理有限公司

基金托管人：中国农业银行股份有限公司

报告送出日期：二〇一九年一月十九日


§1重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同约定，于2019年1月16日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2018年10月1日起至12月31日止。

§2基金产品概况

基金简称 国泰国证食品饮料行业指数分级

场内简称 国泰食品

基金主代码 160222

交易代码 160222

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2014年10月23日

报告期末基金份额总额 1,415,081,396.08份

投资目标 本基金紧密跟踪标的指数，追求基金净值收益率

与业绩比较基准之间的跟踪偏离度和跟踪误差最

小化。

投资策略 1、股票投资策略

本基金主要采取完全复制法，即按照标的指数成


份股组成及其权重构建股票投资组合，并根据标
的指数成份股及其权重的变动而进行相应的调整。
但因特殊情况（如成份股长期停牌、成份股发生
变更、成份股权重由于自由流通量发生变化、成
份股公司行为、市场流动性不足等）导致本基金
管理人无法按照标的指数构成及权重进行同步调
整时，基金管理人将对投资组合进行优化，尽量
降低跟踪误差。

2、债券投资策略

基于流动性管理的需要，本基金可以投资于到期
日在一年期以内的政府债券、央行票据和金融债，
债券投资的目的是保证基金资产流动性并提高基
金资产的投资收益。

3、股指期货投资策略

本基金投资股指期货将主要选择流动性好、交易
活跃的股指期货合约。本基金力争利用股指期货
的杠杆作用，降低股票仓位频繁调整的交易成本
和跟踪误差，达到有效跟踪标的指数的目的。

业绩比较基准 国证食品饮料行业指数收益率×95%+银行活期存
款利率（税后）×5%。

风险收益特征 本基金虽为股票型指数基金，但由于采取了基金
份额分级的结构设计，不同的基金份额具有不同
的风险收益特征。

运作过程中，本基金共有三类基金份额，分别为
国泰食品份额、食品A份额、食品B份额。

基金管理人 国泰基金管理有限公司

基金托管人 中国农业银行股份有限公司

下属分级基金的基金简

国泰食品 食品A 食品B

称

下属分级基金的场内简

国泰食品 食品A 食品B

称
下属分级基金的交易代

160222 150198 150199

码

报告期末下属分级基金 1,302,290,718 56,395,339.00 56,395,339.00
的份额总额 .08份 份 份

风险收益特征 国泰食品份额 食品A份额的 食品B份额采
为普通的股票 预期风险和预 用了杠杆式的
型指数基金份 期收益较低。 结构，预期风
额，具有较高 险和预期收益
预期风险、较 有所放大，将
高预期收益的 高于普通的股
特征，其预期 票型基金。

风险和预期收

益均高于混合

型基金、债券

型基金和货币

市场基金。

§3主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币元
报告期

主要财务指标

(2018年10月1日-2018年12月31日)
1.本期已实现收益 -13,400,105.46
2.本期利润 -302,481,118.58
3.加权平均基金份额本期利润 -0.2156
4.期末基金资产净值 1,502,664,421.39

5.期末基金份额净值 1.0619
注：（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
（2）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

净值增长 业绩比较 业绩比较

阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①－③ ②－④
率① 率③ 率标准差

② ④

过去三个

月 -16.94% 2.32% -17.01% 2.31% 0.07% 0.01%
3.2.2自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

国泰国证食品饮料行业指数分级证券投资基金

累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图

（2014年10月23日至2018年12月31日）

注：本基金的合同生效日为2014年10月23日。本基金在六个月建仓期结束时，
各项资产配置比例符合合同约定。

§4管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基金经理

姓名 职务 期限 证券从业 说明

年限

任职日期 离任日期

本基 学士。2007年7月至

金的 2011年6月在华安基金管理
基金 有限公司担任高级区域经理。
经理、 2011年7月加入国泰基金管
国泰 理有限公司，历任产品品牌
国证 经理、研究员、基金经理助
梁杏 医药 2016-06- - 11年 理。2016年6月起任国泰国
卫生 08 证医药卫生行业指数分级证
行业 券投资基金和国泰国证食品
指数 饮料行业指数分级证券投资
分级、 基金的基金经理，2018年

国泰 1月起兼任国泰宁益定期开放
宁益 灵活配置混合型证券投资基

定期 金的基金经理。2018年7月
开放 起兼任国泰量化收益灵活配
灵活 置混合型证券投资基金的基
配置 金经理。2016年6月至

混合、 2018年7月任量化投资（事
国泰 业）部副总监，2018年7月
量化 起任量化投资（事业）部总
收益 监。

灵活

配置

混合

的基

金经

理、

量化

投资

（事

业）

部总

监

本基 硕士研究生。曾任职于闽发
金的 证券。2011年11月加入国泰
基金 基金管理有限公司，历任交
经理、 易员、基金经理助理。

国泰 2017年2月起任国泰创业板
创业 指数证券投资基金（LOF）、
板指 国泰国证医药卫生行业指数
数 分级证券投资基金和国泰国
（LOF 证食品饮料行业指数分级证
）、 券投资基金的基金经理，

国泰 2018年1月起兼任国泰黄金
徐成城 国证 2017-02- 12年 交易型开放式证券投资基金
医药 03 - 和国泰黄金交易型开放式证
卫生 券投资基金联接基金的基金
行业 经理，2018年4月至

指数 2018年8月任国泰中证国有
分级、 企业改革指数证券投资基金
国泰 （LOF）的基金经理，

黄金 2018年5月起兼任国泰国证
ETF、 房地产行业指数分级证券投
国泰 资基金、国泰国证新能源汽
黄金 车指数证券投资基金（LOF）
ETF联 和国泰国证有色金属行业指
接、 数分级证券投资基金的基金

国泰 经理，2018年11月起兼任纳
国证 斯达克100交易型开放式指
房地 数证券投资基金的基金经理。
产行

业指

数分

级、

国泰

国证

新能

源汽

车指

数

（LOF

）、

国泰

国证

有色

金属

行业

指数

分级、

国泰

纳斯

达克

100（

QDII-

ETF）

的基

金经

理

注：1、此处的任职日期和离任日期均指公司决定生效之日，首任基金经理，任
职日期为基金合同生效日。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、
《基金管理公司公平交易制度指导意见》等有关法律法规的规定，严格遵守基
金合同和招募说明书约定，本着诚实信用、勤勉尽责、最大限度保护投资人合

法权益等原则管理和运用基金资产，在控制风险的基础上为持有人谋求最大利益。本报告期内，本基金运作合法合规，未发生损害基金份额持有人利益的行为，未发生内幕交易、操纵市场和不当关联交易及其他违规行为，信息披露及时、准确、完整，本基金与本基金管理人所管理的其他基金资产、投资组合与公司资产之间严格分开、公平对待，基金管理小组保持独立运作，并通过科学决策、规范运作、精心管理和健全内控体系，有效保障投资人的合法权益。
4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况

本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的相关规定，通过严格的内部风险控制制度和流程，对各环节的投资风险和管理风险进行有效控制，严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，严格禁止可能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易，确保公平对待所管理的所有基金和投资组合，切实防范利益输送行为。
4.3.2异常交易行为的专项说明

本报告期内，本基金与本基金管理人所管理的其他投资组合未发生大额同日反向交易。本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析

2018年四季度大盘继续下行，沪深300指数下跌12.45%，而国证食品指数下跌17.9%，国泰国证食品母基金净值四季度下跌16.94%，较好地实现了对标的指数的跟踪。2016年初至2018年上半年，食品饮料行业基本面持续优秀，大幅跑赢沪深300指数，也因此食品饮料行业的收入增速和业绩增速预期被大幅抬高，而行业龙头贵州茅台的三季报业绩不达预期之后，行业表现就出现了大幅调整的局面。

作为行业指数基金，本基金旨在为投资者提供行业投资工具。本报告期内，我们根据对市场行情、日常申赎情况和成分股停复牌的分析判断，对股票仓位
及头寸进行了合理安排，将跟踪误差控制在合理水平，尽量为投资者提供更精准的投资工具。
4.4.2报告期内基金的业绩表现

本基金在2018年第四季度的净值增长率为-16.94%，同期业绩比较基准收益率为-17.01%。
4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

2017年年报中我们曾经提到，2017年食品饮料行业收益累积较高，
2018年或阶段性迎来调整。2018年行业经历了大幅调整后，我们认为可以将行业重新纳入观察视野之中。白酒、乳业、调味品、肉制品、休闲零食等细分行业的收入增速和利润增速即便略低于前值，但在经济下行阶段，相比于其他行业，无论是涨幅还是持续时间的表现，都优于大多数的其他行业。我们站在目前时点展望，在居民收入提高，城市化进程仍在继续，消费升级仍未止步的情况下，我们依然看好食品饮料行业的中长期表现。过去十年食品饮料行业在所有一级行业中累计收益率可排入前三名，我们认为这一局面在未来，可能仍将延续。

2019年我们认为食品饮料行业在经历了今年四季度的调整后，业绩确定性依然较其他一级行业更高更稳定，且估值相对合理。我们认为2019年食品饮料行业或将出现阶段性投资机会。投资者可根据自己的风险承受能力和投资偏好，利用好国泰国证食品行业指数基金，积极把握食品行业的投资机会。
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

无。

§5投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

占基金总资产
序号 项目 金额(元)

的比例(%)
1 权益投资 1,404,965,403.64 92.97

其中：股票 1,404,965,403.64 92.97
2 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售

- -
金融资产

6 银行存款和结算备付金合计 102,284,167.73 6.77
7 其他各项资产 3,896,828.84 0.26
8 合计 1,511,146,400.21 100.00
5.2报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1积极投资按行业分类的股票投资组合

占基金资产净值
代码 行业类别 公允价值（元）

比例（％）
A农、林、牧、渔业 - -
B采矿业 - -
C制造业 329,233.31 0.02
D电力、热力、燃气及水生产和供应

业 - -
E建筑业 - -
F批发和零售业 - -
G交通运输、仓储和邮政业 - -
H住宿和餐饮业 - -
I信息传输、软件和信息技术服务业 - -
J金融业 50,145.80 0.00
K房地产业 - -

L租赁和商务服务业 - -
M科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 379,379.11 0.03
5.2.2指数投资按行业分类的股票投资组合

占基金资产净值
代码 行业类别 公允价值（元）

比例（％）
A农、林、牧、渔业 - -
B采矿业 - -
C制造业 1,404,586,024.53 93.47
D电力、热力、燃气及水生产和供应

业 - -
E建筑业 - -
F批发和零售业 - -
G交通运输、仓储和邮政业 - -
H住宿和餐饮业 - -
I信息传输、软件和信息技术服务业 - -
J金融业 - -
K房地产业 - -
L租赁和商务服务业 - -
M科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -

合计 1,404,586,024.53 93.47
5.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投
资明细

占基金资产

序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 净值比例(％)
1 600519 贵州茅台 435,680 257,055,556.8 17.11

0

2 600887 伊利股份 9,945,32 227,549,081.7 15.14

7 6

3 000858 五粮液 3,662,60 186,353,138.8 12.40

1 8

4 603288 海天味业 1,825,76 125,612,838.4 8.36

8 0

5 002304 洋河股份 1,259,17 119,268,771.8 7.94

2 4

6 000568 泸州老窖 1,551,18 63,071,222.76 4.20

6

7 000895 双汇发展 1,639,78 38,682,457.38 2.57

2

8 600872 中炬高新 1,162,75 34,254,821.22 2.28

7

9 300146 汤臣倍健 1,347,83 22,899,733.64 1.52

6

10 600298 安琪酵母 871,495 21,987,818.85 1.46

5.3.2期末积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名股票投
资明细

占基金资产

序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 净值比例(％)
1 603185 上机数控 1,345 66,039.50 0.00

2 603919 金徽酒 5,600 65,408.00 0.00

3 603779 威龙股份 4,700 62,275.00 0.00

4 603886 元祖股份 3,000 52,500.00 0.00

5 601860 紫金银行 15,970 50,145.80 0.00

5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细本基金本报告期末未持有债券。
5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细本基金本报告期末未持有权证。
5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.9.2本基金投资股指期货的投资政策

本基金本报告期未投资股指期货。若本基金投资股指期货，本基金将根据风险管理的原则，以套期保值为主要目的，有选择地投资于股指期货。套期保值将主要采用流动性好、交易活跃的期货合约。

本基金在进行股指期货投资时，将通过对证券市场和期货市场运行趋势的研究，并结合股指期货的定价模型寻求其合理的估值水平。

本基金管理人将充分考虑股指期货的收益性、流动性及风险特征，通过资
产配置、品种选择，谨慎进行投资，以降低投资组合的整体风险。

法律法规对于基金投资股指期货的投资策略另有规定的，本基金将按法律法规的规定执行。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

根据本基金基金合同，本基金不能投资于国债期货。
5.11投资组合报告附注
5.11.1本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在报告编制日前一年受到公开谴责、处罚的情况。
5.11.2基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的情况。
5.11.3其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 205,048.33
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 20,709.82
5 应收申购款 3,671,070.69
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 3,896,828.84
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有可转换债券。
5.11.5期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
5.11.5.1期末指数投资前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末指数投资前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.5.2期末积极投资前五名股票中存在流通受限情况的说明


流通受限部分

占基金资产 流通受限
序号 股票代码 股票名称 的公允价值(元)

净值比例(%) 情况说明
1 601860 紫金银行 50,145.80 0.00 网下新股
§6 开放式基金份额变动

单位：份
项目 国泰食品 食品A 食品B
本报告期期初

1,211,909,205.38 67,860,924.00 67,860,924.00
基金份额总额
报告期基金总

438,617,681.81 - -
申购份额
减：报告期基

371,167,339.11 - -
金总赎回份额
报告期基金拆

22,931,170.00 -11,465,585.00 -11,465,585.00
分变动份额
本报告期期末

1,302,290,718.08 56,395,339.00 56,395,339.00
基金份额总额

§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1基金管理人持有本基金份额变动情况
本报告期内本基金管理人未运用固有资金投资本基金。截至本报告期末，本基金管理人未持有本基金。
7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内，本基金的基金管理人未运用固有资金投资本基金。


§8备查文件目录

8.1备查文件目录

1、国泰国证食品饮料行业指数分级证券投资基金基金合同

2、国泰国证食品饮料行业指数分级证券投资基金托管协议

3、关于核准国泰国证食品饮料行业指数分级证券投资基金募集的批复

4、报告期内披露的各项公告

5、法律法规要求备查的其他文件
8.2存放地点

本基金管理人国泰基金管理有限公司办公地点——上海市虹口区公平路
18号8号楼嘉昱大厦16层-19层。
8.3查阅方式

可咨询本基金管理人；部分备查文件可在本基金管理人公司网站上查阅。
客户服务中心电话：（021）31089000，400-888-8688

客户投诉电话：（021）31089000

公司网址：http://www.gtfund.com

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