工银瑞信四季收益债券型证券投资基金 2013 年第 3 季度报告工银瑞信四季收益债券型证券投资基金
2013 年第 3 季度报告
2013 年 9 月 30 日
基金管理人:工银瑞信基金管理有限公司
基金托管人:中国农业银行股份有限公司
报告送出日期:二〇一三年十月二十四日
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工银瑞信四季收益债券型证券投资基金 2013 年第 3 季度报告
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2013 年 10 月 21 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2013 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。
§2 基金产品概况
基金简称 工银四季收益债券(场内简称:工银四季)
交易代码 164808
基金运作方式 上市契约型开放式(LOF)
基金合同生效日 2011 年 2 月 10 日
报告期末基金份额总额 2,403,461,626.69 份
在严格控制风险与保持资产流动性的基础上,追求基金资投资目标
产的长期稳定增值。
本基金在深入分析固定收益品种的投资价值的基础上,采
用久期管理等组合管理策略,构建债券组合,通过重点投
资公司债、企业债等企业机构发行的固定收益金融工具,投资策略
以获取相对稳定的基础收益,同时,通过新股申购、增发
新股、可转换债券转股票、权证行权以及要约收购类股票
套利等投资方式来提高基金收益水平。
业绩比较基准 三年期定期存款利率+1.8%。
本基金为债券型基金,属于低风险基金产品,其长期平均
风险和预期收益率低于混合型基金,高于货币市场基金。
在债券型基金产品中,本基金主要投资于公司债、企业债、风险收益特征
短期融资券、商业银行金融债与次级债、企业资产支持证
券、可转换债券(含分离交易的可转换债券)等企业机构
发行的债券,其长期平均风险程度和预期收益率高于普通
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工银瑞信四季收益债券型证券投资基金 2013 年第 3 季度报告
债券型基金。
基金管理人 工银瑞信基金管理有限公司
基金托管人 中国农业银行股份有限公司
§3 主要财务指标和基金净值表现3.1 主要财务指标
单位:人民币元
主要财务指标 报告期( 2013 年 7 月 1 日 - 2013 年 9 月 30 日 )
1.本期已实现收益 29,463,330.10
2.本期利润 -15,191,579.55
3.加权平均基金份额本期利润 -0.0063
4.期末基金资产净值 2,440,016,282.91
5.期末基金份额净值 1.015注:(1)上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。(2)“本期已实现收益”指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额;“本期利润”为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。(3)所列数据截止到 2013 年 9 月 30 日。3.2 基金净值表现3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
业绩比较基
净值增长率 净值增长率 业绩比较基
阶段 准收益率标 ①-③ ②-④
① 标准差② 准收益率③
准差④过去三个
-0.67% 0.09% 1.52% 0.02% -2.19% 0.07%
月
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工银瑞信四季收益债券型证券投资基金 2013 年第 3 季度报告3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较注:1、本基金基金合同于 2011 年 2 月 10 日生效。2、根据基金合同的规定,本基金的建仓期为 6 个月。本报告期本基金投资比例符合基金合同关于投资比例的各项约定。本基金投资债券等固定收益类资产占基金资产的比例不低于 80%;其中公司债、企业债、短期融资券、商业银行金融债与次级债、企业资产支持证券、可转换债券(含分离交易的可转换债券)等企业机构发行的债券占基金固定收益类资产的比例不低于 80%;股票等权益类资产占基金资产的比例不超过 20%。本基金转换为开放式基金(LOF)以后,基金持有现金及到期日在一年以内的政府债券占基金资产净值的比例不低于 5% 。3.3 其他指标
无
§4 管理人报告4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
姓名 职务 任本基金的基金经理 证券从业 说明
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工银瑞信四季收益债券型证券投资基金 2013 年第 3 季度报告
期限 年限
任职日期 离任日期
曾任广发证券股份有限公司债
券研究员; 2009 年加入工银
瑞信,曾任固定收益研究员;
2011 年 2 月 10 日至今,担任工
银四季收益债券型基金基金经
理;2011 年 12 月 27 日至今担
任工银保本混合基金基金经理;
本基金的 2011 年 2 2012 年 11 月 14 日至今担任工
何秀红 - 6
基金经理 月 10 日 银信用纯债债券基金基金经理;
2013 年 3 月 29 日至今,担任工
银瑞信产业债债券基金基金经
理;2013 年 5 月 22 日至今,担
任工银信用纯债一年定期开放
基金基金经理;2013 年 6 月 24
日起至今,担任工银信用纯债两
年定期开放基金基金经理。
曾任鹏华基金普天债券基金经
理、固定收益负责人;
2004 年 6 月至 2006 年 12 月,
担任全国社保基金二零四组合
和三零四组合基金经理;
固定收益 2006 年加入工银瑞信,现任固
投 资 总 定收益投资总监;2011 年起担
2011 年 2
江明波 监,本基 - 13 任全国社保组合基金经理;2008
月 10 日
金的基金 年 4 月 14 日至今,担任工银添
经理。 利基金基金经理;2011 年 2 月
10 日至今,担任工银四季收益
债券型基金基金经理;2013 年 3
月 6 日至今,担任工银瑞信增利
分级债券基金基金经理。4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内,本基金管理人严格按照《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、招募说明书等有关基金法律文件的规定,依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益,无损害基金份额持有人利益的行为。
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工银瑞信四季收益债券型证券投资基金 2013 年第 3 季度报告4.3 公平交易专项说明4.3.1 公平交易制度的执行情况
为了公平对待各类投资人,保护各类投资人利益,避免出现不正当关联交易、利益输送等违法违规行为,公司根据《证券投资基金法》、《基金管理公司特定客户资产管理业务试点办法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法律法规和公司内部规章,拟定了《公平交易管理办法》、《异常交易管理办法》,对公司管理的各类资产的公平对待做了明确具体的规定,并规定对买卖股票、债券时候的价格和市场价格差距较大,可能存在操纵股价、利益输送等违法违规情况进行监控。本报告期,按照时间优先、价格优先的原则,本公司对满足限价条件且对同一证券有相同交易需求的基金等投资组合,均采用了系统中的公平交易模块进行操作,实现了公平交易;未出现清算不到位的情况,且本基金及本基金与本基金管理人管理的其他投资组合之间未发生法律法规禁止的反向交易及交叉交易。4.3.2 异常交易行为的专项说明
本基金本报告期内未出现异常交易的情况。本报告期内,本公司所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量未超过该证券当日成交量的 5%。4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
三季度,外围市场平稳,风险资产表现比较好。国内经济在政策托底的驱动下出现好转的迹象,政府投资回升与企业库存回补是主要驱动因素,另外出口也出现温和回升。央行货币政策中性,逆回购和三年央票续发同时进行,放短锁长,且逆回购利率定在较高位置,兼顾中期的去杠杆化与短期维持资金面稳定。。在经济回升与资金面趋稳的带动下,股票市场表现比较好,带动转债反弹。然后由于政府托底,纠正了市场对经济过度乐观预期,带动曲线的陡峭化。而由于央行稳定资金面,短端利率较 6 月份回落,但是仍然处于较高水平。另外,由于三季度利率产品供给比较多,且商业银行提高备付,降低对债券需求,进一步推升国债金融债收益率水平。信用利差进一步收窄,尤其是城投债调整幅度在所以品种中最小,投资者对城投债青睐源于对城投信用风险担忧降低,并且资金面稳定带来流动性担忧也降低。在资金利率高企,基本面则受到上下限管理而波动减弱,并且违约迟迟不出现,投资者逐渐将资产配置转向高收益资产。
三季度,四季收益小幅减持信用债,少量增持金融债,并且增加存款配置。4.4.2 报告期内基金的业绩表现
本报告期本基金净值增长率为-0.67%,业绩比较基准收益率为 1.52%。
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工银瑞信四季收益债券型证券投资基金 2013 年第 3 季度报告4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
四季度,外围市场波动增大,美国债务上限问题以及 QE 退出问题将扰动全球金融市场和全球经济。国内经济回升动力下降,政策刺激力度减弱以及库存回补结束是增长动力减弱的主要原因。通胀压力不大,然后在基数效应下,CPI 小幅回升。央行货币政策维持中性,外部流动性将较三季度小幅改善,然而央行公开市场会进行对冲,资金面不会有明显改善。预期银行间 7 天回购利率中枢在 3.5%~4.0%附近。四季度债券市场将比较平稳,收益率不存在大幅波动的动力,以收取票息为主。投资者仍然会青睐高收益品种,这种类似劣币驱逐良币的现象还会持续,尽管投资人也意识到其中风险,但是在没有信用违约出现之前难以改变。权益类资产机会不大,可转债面临潜在供给还比较多,估值没有提升空间,维持中性偏低配置。
四季收益的封闭期即将结束,将进行保守操作,提高组合流动性。
§5 投资组合报告5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)
1 权益投资 - -
其中:股票 - -
2 固定收益投资 3,200,139,000.79 87.79
其中:债券 3,200,139,000.79 87.79
资产支持证券 - -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 2,000,000.00 0.05
其中:买断式回购的买入返
- -
售金融资产
银行存款和结算备付金合
5 344,508,115.66 9.45
计
6 其他资产 98,598,846.12 2.70
7 合计 3,645,245,962.57 100.00注:由于四舍五入的原因金额占基金总资产的比例分项之和与合计可能有尾差。5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
本基金本报告期末未持有股票。5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票。
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工银瑞信四季收益债券型证券投资基金 2013 年第 3 季度报告5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 365,049,000.00 14.96
其中:政策性金融债 333,354,000.00 13.66
4 企业债券 2,298,716,450.09 94.21
5 企业短期融资券 230,268,000.00 9.44
6 中期票据 180,916,000.00 7.41
7 可转债 125,189,550.70 5.13
8 其他 - -
9 合计 3,200,139,000.79 131.15注:由于四舍五入的原因公允价值占基金资产净值的比例分项之和与合计可能有尾差。5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
占基金资产净值比
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元)
例(%)
1 120408 12 农发 08 1,100,000 107,019,000.00 4.39
2 1180072 11 烟台港债 1,000,000 100,420,000.00 4.12
3 112031 11 晨鸣债 748,500 75,373,950.00 3.09
4 112060 12 金风 01 740,000 74,661,560.00 3.06
5 122880 10 天业债 699,990 70,103,998.50 2.875.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。5.8 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明5.8.1 本期国债期货投资政策
本报告期内,本基金未运用国债期货进行投资。5.8.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本报告期内,本基金未运用国债期货进行投资
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工银瑞信四季收益债券型证券投资基金 2013 年第 3 季度报告5.8.3 本期国债期货投资评价
无。5.9 投资组合报告附注5.9.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查,或在报
告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。5.9.2 本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。5.9.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 227,884.17
2 应收证券清算款 19,388,123.26
3 应收股利 -
4 应收利息 78,982,838.69
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 98,598,846.125.9.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
占基金资产净值比例
序号 债券代码 债券名称 公允价值(元)
(%)
1 110023 民生转债 63,486,000.00 2.60
2 113001 中行转债 20,006,000.00 0.82
3 110015 石化转债 19,578,000.00 0.80
4 110011 歌华转债 13,411,550.70 0.55
5 110016 川投转债 3,798,600.00 0.165.9.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末未持有股票。5.9.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
无。
§6 开放式基金份额变动
单位:份
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本报告期期初基金份额总额 2,403,461,626.69
本报告期基金总申购份额 -
减:本报告期基金总赎回份额 -
本报告期基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 2,403,461,626.69
§7 基金管理人运用固有资金投资本公司管理基金情况
本基金的管理人在本报告期内运用固有资金投资本基金情况未有变化。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§9 备查文件目录9.1 备查文件目录
1、中国证监会批准工银瑞信四季收益债券型证券投资基金设立的文件;
2、《工银瑞信四季收益债券型证券投资基金基金合同》;
3、《工银瑞信四季收益债券型证券投资基金托管协议》;
4、基金管理人业务资格批件和营业执照;
5、基金托管人业务资格批件和营业执照;
6、报告期内基金管理人在指定报刊上披露的各项公告。9.2 存放地点
基金管理人或基金托管人的公共场所。9.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅。也可在支付工本费后,在合理时间内取得上述文件的复印件。
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