中欧稳健收益债券型证券投资基金2010年第1季度报告


2010年3月31日

基金管理人:中欧基金管理有限公司

基金托管人:中国建设银行股份有限公司

报告送出日期: 二〇一〇年四月二十一日

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2010年4月15日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2010年1月1日起至3月31日止。

§2 基金产品概况

基金简称 中欧稳健收益债券

基金主代码 166003

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2009年4月24日

报告期末基金份额总额 295,889,728.66份

投资目标 本基金根据宏观经济的运行状况和金融市场的运行趋势,通过自上而下的宏观分析和自下而上的个券精选,动态优化债券组合,力争实现基金资产的长期稳定增长。

投资策略 本基金将充分发挥基金管理人的研究优势,结合严谨、规范化的基本面研究和积极主动的投资风格,自上而下地进行债券类属配置、债券组合久期配置和期限结构配置 同时,综合考量企业债、公司债、短期融资券的信用评级、流动性、供求关系、收益率水平等因素,自下而上地精选个券。本基金也将通过运用久期偏离、息差套利、新股认购等动态增强收益策略提高投资组合收益。

业绩比较基准 中信标普全债指数

风险收益特征 本基金属于债券型基金,属证券投资基金中的中低风险收益品种,其长期平均风险和收益预期低于股票型基金、混合型基金,但高于货币市场基金。

基金管理人 中欧基金管理有限公司

基金托管人 中国建设银行股份有限公司

下属两级基金的基金简称 中欧稳健收益债券A 中欧稳健收益债券C

下属两级基金的交易代码 166003 166004

报告期末下属两级基金的份额总额 155,757,929.58份 140,131,799.08份

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位:人民币元

主要财务指标 报告期(2010年1月1日-2010年3月31日)

中欧稳健收益债券A 中欧稳健收益债券C

1.本期已实现收益 4,578,130.97 4,046,076.93

2.本期利润 7,130,112.72 6,342,543.94

3.加权平均基金份额本期利润 0.0446 0.0426

4.期末基金资产净值 165,542,006.99 148,701,266.75

5.期末基金份额净值 1.0628 1.0612

注: 1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

2. 所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

3.2 基金净值表现

3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

1、中欧稳健收益债券A:

阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①-③ ②-④

过去三个月 4.38% 0.12% 1.70% 0.05% 2.68% 0.07%

2、中欧稳健收益债券C:

阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①-③ ②-④

过去三个月 4.29% 0.12% 1.70% 0.05% 2.59% 0.07%

3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

中欧稳健收益债券型证券投资基金

累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图

(2009年4月24日至2010年3月31日)

1.中欧稳健收益债券A:

注:本基金合同生效日为2009年4月24日,建仓期为2009年4月24日至2009年10月23日,建仓期结束时各项资产配置比例符合本基金基金合同规定 截至本报告期末,基金合同生效不满一年。

2.中欧稳健收益债券C:

注:本基金合同生效日为2009年4月24日,建仓期为2009年4月24日至2009年10月23日,建仓期结束时各项资产配置比例符合本基金基金合同规定 截至本报告期末,基金合同生效不满一年。

§4 管理人报告

4.1 基金经理(或基金经理小组)简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明

任职日期 离任日期

林钟斌 本基金基金经理,研究部总监 2009-12-15 - 11年 世界经济学硕士,11年证券从业经历。历任招商证券研究发展中心研究员、行业研究主管,融通基金管理有限公司研究策划部总监助理。2009年6月加入中欧基金管理有限公司,任研究部副总监、中欧稳健收益债券型证券投资基金基金经理、研究部总监。

4.2 报告期内本基金运作遵规守信情况说明

本报告期内,本基金管理人严格遵循了《证券投资基金法》及其各项实施细则、《中欧稳健收益债券型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产,为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内,基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定,无违法违规、未履行基金合同承诺或损害基金份额持有人利益的行为。

4.3 公平交易专项说明

4.3.1公平交易制度的执行情况

报告期内,本基金管理人严格按照《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》及公司相关制度等规定,从研究分析、投资决策、交易执行等环节严格把关,通过系统和人工等方式在各个环节严格控制交易公平执行,确保公平对待不同投资组合,保护投资者的合法权益。

4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较

截至报告期末,本基金管理人旗下暂无与本基金投资风格相似的其他投资组合,因此无法进行业绩比较。

4.3.3 异常交易行为的专项说明

报告期内,本基金不存在异常交易行为。

4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析

1季度宏观经济继续回升,信贷保持高速增长,通胀预期出现波动。1季度债券市场走势与通胀预期密切相关,新年伊始,市场对于通胀和宏观调控的预期较强,准备金率上调强化了市场预期,导致收益率曲线上行。但1月和2月份CPI低于预期,市场再度调低通胀预期,带动收益率曲线下滑。

1季度我们在普通债券投资上采取了积极的策略,适度提高了组合久期,并重点增加了信用债券配置。1季度可转债市场面临扩容预期的冲击,下跌幅度较大,我们及时降低了可转债持仓比例。谨慎参与一级市场新股申购依然是我们1季度重要的投资策略,我们结合发行公司基本面、资金成本状况,对首发新股进行估值分析、谨慎选择和积极参与,新股申购对业绩有较大贡献。

4.4.2报告期内基金的业绩表现

截至报告期末,本季度中欧稳健收益A类份额净值增长率为4.38%, C类份额净值增长率为4.29%,同期业绩比较基准增长率为1.70%,基金投资收益高于同期业绩比较基准。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)

1 权益投资 12,511,240.50 2.61

其中:股票 12,511,240.50 2.61

2 固定收益投资 318,159,774.74 66.50

其中:债券 318,159,774.74 66.50

资产支持证券 - -

3 金融衍生品投资 - -

4 买入返售金融资产 - -

其中:买断式回购的买入返售金融资产 - -

5 银行存款和结算备付金合计 102,021,102.72 21.32

6 其他资产 45,751,957.76 9.56

7 合计 478,444,075.72 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采掘业 3,168,526.48 1.01

C 制造业 7,305,024.99 2.32

C0 食品、饮料 - -

C1 纺织、服装、皮毛 - -

C2 木材、家具 - -

C3 造纸、印刷 - -

C4 石油、化学、塑胶、塑料 308,090.88 0.10

C5 电子 - -

C6 金属、非金属 2,730,290.21 0.87

C7 机械、设备、仪表 3,748,903.39 1.19

C8 医药、生物制品 203,195.80 0.06

C99 其他制造业 314,544.71 0.10

D 电力、煤气及水的生产和供应业 - -

E 建筑业 916,605.52 0.29

F 交通运输、仓储业 - -

G 信息技术业 667,340.20 0.21

H 批发和零售贸易 - -

I 金融、保险业 - -

J 房地产业 - -

K 社会服务业 - -

L 传播与文化产业 - -

M 综合类 453,743.31 0.14

合计 12,511,240.50 3.98

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)

1 002340 格林美 20,119 1,628,029.48 0.52

2 002353 杰瑞股份 16,350 1,540,497.00 0.49

3 002367 康力电梯 40,063 1,514,381.40 0.48

4 002328 新朋股份 54,611 1,347,253.37 0.43

5 002375 亚厦股份 20,252 916,605.52 0.29

6 300048 合康变频 16,155 850,560.75 0.27

7 002314 雅致股份 30,000 728,700.00 0.23

8 002350 北京科锐 13,946 515,165.24 0.16

9 002322 理工监测 4,544 495,296.00 0.16

10 002378 章源钨业 16,229 486,220.84 0.15

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)

1 国家债券 - -

2 央行票据 9,834,000.00 3.13

3 金融债券 40,484,000.00 12.88

其中:政策性金融债 40,484,000.00 12.88

4 企业债券 250,575,184.84 79.74

5 企业短期融资券 - -

6 可转债 17,266,589.90 5.49

7 其他 - -

8 合计 318,159,774.74 101.25

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)

1 070211 07国开11 400,000 40,484,000.00 12.88

2 1080003 10乌城投债 300,000 31,191,000.00 9.93

3 0980172 09亳州债 200,000 20,812,000.00 6.62

4 122921 10郴州债 200,000 20,640,000.00 6.57

5 1080031 10红谷城投债 200,000 20,276,000.00 6.45

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

5.8 投资组合报告附注

5.8.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本报告期内没有被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

5.8.2 本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的投资范围。

5.8.3 其他资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 126,295.45

2 应收证券清算款 40,500,000.00

3 应收股利 -

4 应收利息 3,623,643.80

5 应收申购款 1,502,018.51

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 45,751,957.76

5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)

1 110003 新钢转债 5,330,496.60 1.70

2 110007 博汇转债 3,622,768.00 1.15

3 125960 锡业转债 1,948,282.60 0.62

4 110006 龙盛转债 1,504,109.00 0.48

5 110004 厦工转债 1,357,008.60 0.43

6 110005 西洋转债 902,556.00 0.29

7 110078 澄星转债 734,152.50 0.23

8 125969 安泰转债 716,674.00 0.23

9 125709 唐钢转债 531,392.60 0.17

5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

序号 股票

代码 股票名称 流通受限部分的

公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 流通受限情况说明

1 002340 格林美 1,628,029.48 0.52 网下新股申购

2 002350 北京科锐 515,165.24 0.16 网下新股申购

3 002353 杰瑞股份 1,540,497.00 0.49 网下新股申购

4 002367 康力电梯 1,514,381.40 0.48 网下新股申购

5 002375 亚厦股份 916,605.52 0.29 网下新股申购

6 002378 章源钨业 486,220.84 0.15 网下新股申购

7 300048 合康变频 850,560.75 0.27 网下新股申购

5.8.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

本报告中因四舍五入原因,投资组合报告中市值占总资产或净资产比例的分项之和与合计可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位:份

项目 中欧稳健收益债券A 中欧稳健收益债券C

报告期期初基金份额总额 70,488,767.48 170,914,069.83

报告期期间基金总申购份额 102,092,532.53 57,291,059.37

报告期期间基金总赎回份额 16,823,370.43 88,073,330.12

报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以"-"填列) - -

报告期期末基金份额总额 155,757,929.58 140,131,799.08

§7 备查文件目录

7.1 备查文件目录

1、中欧稳健收益债券型证券投资基金相关批准文件

2、《中欧稳健收益债券型证券投资基金基金合同》

3、《中欧稳健收益债券型证券投资基金托管协议》

4、《中欧稳健收益债券型证券投资基金招募说明书》

5、基金管理人业务资格批件、营业执照

6、本报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露的各项公告

7.2 存放地点

基金管理人、基金托管人的办公场所。

7.3 查阅方式

投资者可登录基金管理人网站(www.lcfunds.com)查阅,或在营业时间内至基金管理人、基金托管人办公场所免费查阅。

投资者对本报告书如有疑问,可咨询本基金管理人中欧基金管理有限公司:

客户服务中心电话:021-68609700,400-700-9700


中欧基金管理有限公司

二〇一〇年四月二十一日
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