东方红睿阳灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 4 季度报告

2017年12月31日

基金管理人：上海东方证券资产管理有限公司

基金托管人：中国光大银行股份有限公司

报告送出日期：2018年1月19日

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国光大银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年1月17日复核了本

报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2017年10月1日起至12月31日止。

§2 基金产品概况

基金简称 东方红睿阳混合

场内简称 东证睿阳

基金主代码 169102

前端交易代码 169102

契约型，本基金合同生效后三年内封闭运作，在交易

基金运作方式 所上市交易，基金合同生效满三年后转为上市开放

式。

基金合同生效日 2015年1月19日

报告期末基金份额总额 530,480,573.38份

投资目标 本基金以追求绝对收益为目标，在有效控制投资组合

风险的前提下，追求资产净值的长期稳健增值。

本基金在中国经济增长模式转型的大背景下，寻找符

合经济发展趋势的行业，积极把握由新型城镇化、人

口结构调整、资源环境约束、产业升级、商业模式创

投资策略 新等大趋势带来的投资机会，挖掘重点行业中的优势

个股，自下而上精选具有核心竞争优势的企业，分享

转型期中国经济增长的成果，在控制风险的前提下，

追求基金资产的长期稳健增值。

本基金在封闭期内的业绩比较基准为：三年期银行定

业绩比较基准 期存款利率（税后）；本基金转换为上市开放式基金

（LOF）后的业绩比较基准为：沪深300指数收益率

*70%+中国债券总指数收益率*30%。

风险收益特征 本基金是一只混合型基金，属于较高预期风险、较高

预期收益的证券投资基金品种，其预期风险与收益高

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于债券型基金与货币市场基金，低于股票型基金。

基金管理人 上海东方证券资产管理有限公司

基金托管人 中国光大银行股份有限公司

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（2017年10月1日－2017年12月31日）

1.本期已实现收益 38,824,548.65

2.本期利润 62,314,645.01

3.加权平均基金份额本期利润 0.1175

4.期末基金资产净值 906,024,009.87

5.期末基金份额净值 1.708

注：（1）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

（2）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

3.2基金净值表现

3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准

阶段 ① 标准差② 准收益率③ 收益率标准差 ①－③ ②－④

④

过去三个月 7.42% 1.11% 0.64% 0.01% 6.78% 1.10%

注：过去三个月指2017年10月1日－2017年12月31日。

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3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率

变动的比较

注：截止日期为2017年12月31日。

§4 管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从 说明

任职日期 离任日期 业年限

上海东方证券资产管 硕士，曾任东方证券研究所

理有限公司董事总经 研究员、资产管理业务总部

理、公募权益投资部 2015年1月 投资经理，上海东方证券资

林鹏 总经理、兼任东方红 19日 - 20年 产管理有限公司投资部投资

睿丰灵活配置混合型 经理、专户投资部资深投资

证券投资基金（LOF）、 经理、执行董事；现任上海

东方红睿阳灵活配置 东方证券资产管理有限公司

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混合型证券投资基 董事总经理、公募权益投资

金、东方红睿元三年 部总经理兼任东方红睿丰混

定期开放灵活配置混 合、东方红睿阳混合、东方

合型发起式证券投资 红睿元混合、东方红中国优

基金、东方红中国优 势混合、东方红睿逸定期开

势灵活配置混合型证 放混合、东方红沪港深混合、

券投资基金、东方红 东方红睿华沪港深混合基金

睿逸定期开放混合型 经理。具有基金从业资格，

发起式证券投资基 中国国籍。

金、东方红沪港深灵

活配置混合型证券投

资基金、东方红睿华

沪港深灵活配置混合

型证券投资基金基金

经理。

东方红产业升级灵活 硕士，曾任东方证券股份有

配置混合型证券投资 限公司资产管理业务总部研

基金、东方红中国优 究员、上海东方证券资产管

势灵活配置混合型证 理有限公司研究部高级研究

券投资基金、东方红 2016年11 员，现任东方红产业升级混

王延飞 睿阳灵活配置混合型月2日 - 8年 合、东方红中国优势混合、

证券投资基金基金经 东方红睿阳混合、东方红睿

理、东方红睿玺三年 玺三年定开混合基金经理。

定期开放灵活配置混 具有基金从业资格，中国国

合型证券投资基金基 籍。

金经理。

硕士，曾任平安证券有限公

司证券研究所分析师，东方

证券股份有限公司证券研究

东方红睿阳灵活配置 所董事、汽车行业分析师，

秦绪文 混合型证券投资基金 2017年1月- 11年 上海东方证券资产管理有限

基金经理。 10日 公司研究部资深研究员、权

益研究部资深研究员；现任

东方红睿阳混合基金经理。

具有基金从业资格，中国国

籍。

注：（1）上述表格内基金首任基金经理“任职日期”指基金合同生效日，“离任日期”指根据公司决定确定的解聘日期；对此后非首任基金经理，基金经理的“任职日期”和“离任日期”均指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。

（2）证券从业的涵义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

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4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期，上海东方证券资产管理有限公司作为本基金管理人，严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《中华人民共和国证券法》、基金合同以及其它有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金持有人利益的行为，本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。

4.3公平交易专项说明

4.3.1公平交易制度的执行情况

本基金管理人一贯公平对待旗下管理的所有基金和组合，制定并严格遵守相应的制度和流程，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。报告期内，本公司严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《上海东方证券资产管理有限公司公平交易制度》的规定。

4.3.2异常交易行为的专项说明

报告期内未发现本基金存在异常交易行为。

报告期内，未出现涉及本基金的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量5%的情况。

4.4报告期内基金投资策略和运作分析

2017年全年，上证A股综合指数累计上涨6.56%，创业板指累计下跌10.67%。全年看，食品

饮料、家电、钢铁、有色等板块的市场表现较好。本产品本着精选个股、坚守价值的投资理念获得了一定的绝对收益。

2017年，本基金份额净值为1.708元。本年度，本基金份额净值增长率为42.81%，同期业绩

比较基准收益率为2.75%。

通过中观行业和微观企业层面的调研，以民营企业为主体的各个行业中的龙头企业，面对全新的宏观和中观环境，正在积极应变，加大产品研发力度，提升服务水平，以积极的姿态迎接各个行业的需求特点的变化。新产品、新服务，正在不断涌现。

同时，钢铁、有色、煤炭、轻工等行业，通过供给侧改革，留存下来的企业，竞争力明显，在需求平稳的中观环境里，盈利能力开始提升。

各个行业中的优秀企业家的殚精竭虑地不懈努力，让我们对中国经济的前景充满信心。

展望2018年，我们继续坚持精选行业、精选个股、坚守价值的投资理念，在控制风险的情况

下，努力为基金持有人创造超额回报。

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4.5报告期内基金的业绩表现

截至2017年12月31日，本基金份额净值为1.708元，份额累计净值为2.091；报告期内，

本基金份额净值增长率为7.42%，同期业绩比较基准收益率为0.64%。

4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

报告期内，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。

§5 投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 817,182,117.20 89.76

其中：股票 817,182,117.20 89.76

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 2,032,800.00 0.22

其中：债券 2,032,800.00 0.22

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售 - -

金融资产

7 银行存款和结算备付金合计 77,554,375.82 8.52

8 其他资产 13,610,375.65 1.50

9 合计 910,379,668.67 100.00

注：本基金本报告期末未持有通过港股通交易机制投资的港股。

5.2报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例

(%)

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 - -

C 制造业 543,059,995.83 59.94

D 电力、热力、燃气及水生产和供应 16,143.20 0.00

业

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E 建筑业 - -

F 批发和零售业 56,312,903.18 6.22

G 交通运输、仓储和邮政业 13,953,552.00 1.54

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 20,356,187.85 2.25

J 金融业 86,798,556.40 9.58

K 房地产业 46,002,019.70 5.08

L 租赁和商务服务业 50,650,435.84 5.59

M 科学研究和技术服务业 - -

N 水利、环境和公共设施管理业 32,323.20 0.00

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 817,182,117.20 90.19

5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

本基金本报告期末未持有通过港股通交易机制投资的港股。

5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值

比例（％）

1 002415 海康威视 1,648,438 64,289,082.00 7.10

2 000333 美的集团 1,103,826 61,185,075.18 6.75

3 600196 复星医药 1,364,301 60,711,394.50 6.70

4 600297 广汇汽车 7,021,559 56,312,903.18 6.22

5 002027 分众传媒 3,678,298 50,650,435.84 5.59

6 002078 太阳纸业 4,392,377 39,681,258.56 4.38

7 300408 三环集团 1,891,350 38,129,616.00 4.21

8 002475 立讯精密 1,546,431 36,248,342.64 4.00

9 601601 中国太保 838,900 34,747,238.00 3.84

10 600486 扬农化工 652,362 32,415,867.78 3.58

5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）

1 国家债券 - -

2 央行票据 - -

3 金融债券 - -

其中：政策性金融债 - -

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4 企业债券 - -

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 - -

7 可转债（可交换债） 2,032,800.00 0.22

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 2,032,800.00 0.22

5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比

例（％）

1 128029 太阳转债 20,328 2,032,800.00 0.22

5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明

细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

本基金本报告期未进行股指期货投资。

5.9.2本基金投资股指期货的投资政策

本基金投资股指期货以套期保值为目的，以回避市场风险。故股指期货空头的合约价值主要与股票组合的多头价值相对应。基金管理人通过动态管理股指期货合约数量，以萃取相应股票组合的超额收益。

5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

5.10.1本期国债期货投资政策

本基金投资国债期货以套期保值为目的，以回避市场风险。故国债期货空头的合约价值主要与债券组合的多头价值相对应。基金管理人通过动态管理国债期货合约数量，以萃取相应债券组合的超额收益。

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5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金本报告期未进行国债期货投资。

5.10.3本期国债期货投资评价

本基金本报告期未进行国债期货投资。

5.11投资组合报告附注

5.11.1

本基金持有的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

5.11.2

基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。

5.11.3其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 293,998.38

2 应收证券清算款 13,297,044.06

3 应收股利 -

4 应收利息 19,333.21

5 应收申购款 -

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 13,610,375.65

5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转债。

5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

序号 股票代码 股票名称 流通受限部分的 占基金资产 流通受限情况说明

公允价值(元) 净值比例（%）

1 002027 分众传媒 27,020,000.00 2.98 大宗交易取得并带

有限售期

2 002078 太阳纸业 26,760,000.00 2.95 大宗交易取得并带

有限售期

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5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，投资组合报告中市值占净值比例的分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

报告期期初基金份额总额 530,480,573.38

报告期期间基金总申购份额 -

减:报告期期间基金总赎回份额 -

报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-" -

填列）

报告期期末基金份额总额 530,480,573.38

注：本基金合同于2015年1月19日生效。

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1基金管理人持有本基金份额变动情况

本报告期，本基金管理人未运用固有资金投资本基金。

7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期，本基金管理人未运用固有资金投资本基金。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

本基金本报告期单一投资者持有基金份额比例无达到或超过20%的情况。

8.2影响投资者决策的其他重要信息

本基金于2017年12月28日将担任审计的会计师事务所由原来的立信会计师事务所变更为普

华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）。该变更事项已由上海东方证券资产管理有限公司第二届董事会第十六次会议审议通过，按照相关规定及基金合同约定通知基金托管人，与普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）正式签订审计业务约定书；同时已在指定媒介公告该变更事 第11页共12页

项，并向中国证券监督管理委员会、上海证监局备案。

§9 备查文件目录

9.1备查文件目录

1、中国证监会批准设立东方红睿阳灵活配置混合型证券投资基金的文件；

2、《东方红睿阳灵活配置混合型证券投资基金基金合同》；

3、《东方红睿阳灵活配置混合型证券投资基金托管协议》；

4、东方红睿阳灵活配置混合型证券投资基金财务报表及报表附注；

5、报告期内在指定报刊上披露的各项公告；

6、基金管理人业务资格批件、营业执照；

7、中国证监会要求的其他文件。

9.2存放地点

备查文件存放于基金管理人的办公场所：上海市中山南路318号2号楼31层。

9.3查阅方式

投资者可到基金管理人的办公场所免费查阅备查文件，亦可通过公司网站查阅，公司网址为：www.dfham.com。

上海东方证券资产管理有限公司

2018年1月19日

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