长城景气行业龙头灵活配置混合型证券
投资基金更新的招募说明书摘要
2011 年第 1 号




基金管理人：长城基金管理有限公司

基金托管人：中国建设银行股份有限公司


二○一一年八月
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长城景气行业龙头灵活配置混合型证券投资基金经2009年5月11日中国证券监督管理委

员会证监许可【2009】386号文批准发起设立。基金合同于2009年6月30日正式生效。



重 要 提 示


投资有风险，投资人申购基金时应认真阅读本招募说明书；基金的过往业绩并不预示其

未来表现，本基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产，

但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。

本摘要根据本基金的基金合同和基金招募说明书编写，并经中国证监会核准。基金合同

是约定基金当事人之间权利、义务的法律文件。基金投资人自依基金合同取得基金份额，即

成为基金份额持有人和本基金合同的当事人，其持有基金份额的行为本身即表明其对基金合

同的承认和接受，并按照《基金法》、《运作办法》、基金合同及其他有关规定享有权利、承

担义务。基金投资人欲了解基金份额持有人的权利和义务，应详细查阅基金合同。

本招募说明书所载内容截止日为2011年6月29日，有关财务数据和净值表现截止日为

2011年3月31日（财务数据未经审计）。

本招募说明书更新情况说明中涉及的与托管相关的基金信息已经本基金托管人中国建

设银行股份有限公司复核。




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一、基金管理人

（一）基金管理人情况

1、名称：长城基金管理有限公司

2、住所：深圳市福田区益田路 6009 号新世界商务中心 41 层

3、办公地址：深圳市福田区益田路 6009 号新世界商务中心 41 层

4、法定代表人：杨光裕

5、组织形式：有限责任公司

6、设立日期：2001 年 12 月 27 日

7、电话：0755-23982338 传真：0755-23982328

8、联系人：袁柳生

9、管理基金情况：目前管理久嘉证券投资基金、长城久恒平衡型证券投资基金、长

城久泰沪深 300 指数证券投资基金、长城货币市场证券投资基金、长城消费增值股票型证

券投资基金、长城安心回报混合型证券投资基金、长城久富核心成长股票型证券投资基金

（LOF）、长城品牌优选股票型证券投资基金、长城稳健增利债券型证券投资基金、长城双

动力股票型证券投资基金、长城景气行业龙头灵活配置混合型证券投资基金、长城中小盘

成长股票型证券投资基金和长城积极增利债券型证券投资基金等十三只基金

10、客户服务电话：400-8868-666

11、注册资本：壹亿伍仟万元人民币

12、股权结构：

持股单位 占总股本比例

长城证券有限责任公司 47.059％

东方证券股份有限公司 17.647％

中原信托有限公司 17.647％

北方国际信托股份有限公司 17.647％

合计 100％

（二）基金管理人主要人员情况

1、董事、监事及高管人员介绍

（1）董事

杨光裕先生，中共党员，硕士研究生毕业。历任江西省审计厅办公室主任，长城证券



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有限责任公司副总裁，现任长城基金管理有限公司董事长。

张志红女士，中共党员，复旦大学经济学博士。曾任上海金融高等专科学校教师，上

海市证管办科员、副主任科员、主任科员，上海证监局机构监管处副处长、处长，上海证

监局上市公司监管一处处长，长城证券有限责任公司首席合规官，现任长城证券有限责任

公司副总经理。

范小新先生，中共党员，经济学博士，高级经济师。1986 年 7 月参加工作，历任重庆

市对外经济贸易委员会副处长，西南技术进出口公司总经理助理，重庆对外经贸委美国公

司筹备组组长，中国机电产品进出口商会法律部副主任，华能资本服务有限公司总经理工

作部副经理。现任长城证券有限责任公司董事会秘书兼纪委书记、党委委员。

梁宇峰先生，中共党员，复旦大学经济学博士。历任东方证券股份有限公司研究发展

总部经理助理、办公室主任助理、研究所副所长，2006 年 4 月至今任东方证券股份有限公

司研究所所长。

姬宏俊先生，中共党员，研究生学历，工商管理硕士。历任河南省计划委员会老干部

处副处长、投资处副处长，发展计划委员会财政金融处副处长，国家开发银行河南省分行

信贷一处副处长。现任中原信托有限公司副总裁。

陆妍女士，1991 年毕业于天津理工学院管理信息系统专业，获工学学士学位，1997

年毕业于天津大学管理学院，获工学硕士学位。曾任天津国际信托投资公司进出口贸易咨

询部部门经理、天津泰达集团证券投资部项目经理、北方国际信托股份有限公司证券管理

总部总经理，现任北方国际信托股份有限公司副总经理。

万建华先生，中共党员，工商管理博士，高级经济师。历任中国人民银行货币政策司

处长、招商银行总行副行长、党委副书记、常务副行长、中国银联筹备组组长、党委书记、

副董事长、总裁，上海国际集团党委副书记、副董事长、总裁。现任国泰君安证券股份有

限公司党委书记、董事长。

谢志华先生，中共党员，经济学博士。历任湖南国营大通湖农场教师、湘西自治州商

业学校教师、北京商学院（现北京工商大学）副院长、北京工商大学校长助理。2003 年至

今任北京工商大学副校长。

刘杉先生，经济学博士。曾任中华工商时报社海外部编辑、副主任、中华工商时报财

经新闻部主任，中国人民银行深圳分行金融早报社总编辑，中华工商时报社总编辑助理，

现任中华工商时报社副总编辑，兼任北京工商大学教授、中国人民大学信托与基金研究所

研究员。

谭岳衡先生，中共党员，经济学博士。曾任职于国家发展改革委员会，历任南方证券

国际部总经理、南方证券咨询公司董事长、南方证券香港公司副董事长，香港江南财务有

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限公司董事副总经理、招银国际董事副总经理、长城证券公司董事，招商银行董事、招商

证券监事长。现任交银国际控股有限公司首席执行官兼副董事长。

（2）监事

吴礼信先生，中共党员，会计师，中国注册会计师（非执业）。历任安徽省地矿局三二

六地质队会计主管，深圳中达信会计师事务所审计一部部长，大鹏证券有限责任公司计财

综合部经理，大鹏证券有限责任公司资金结算部副总经理，第一创业证券有限责任公司计

划财务部副总经理。2003 年进入长城证券有限责任公司，任财务部总经理，现任长城证券

有限责任公司财务总监，并担任长城基金管理有限公司监事会主席。

张令先生，中共党员，研究生学历。历任中国纺织机械股份有限公司财务会计、副科

长、科长、副总会计师、上海浦发银行信托证券部科长、副总经理、东方证券股份有限公

司资金财务管理总部总经理，现任东方证券股份有限公司稽核总部总经理。

孟凡君先生，中共党员，经济学学士，经济师。历任工商银行河南华信资金市场融资

二部经理、总经理助理、中原信托投资有限公司开封证券营业部副经理、资产管理部经理，

现任中原信托有限公司投资管理二部经理。

王燕滨先生，中国共产党，工商管理硕士，高级经济师。历任内蒙银行学校教师、校

团委书记、学生科科长、教研室主任，内蒙古证券公司发行部经理、上海业务部总经理、

总经理助理、副总经理，海通证券天津、北京营业部总经理，北方信托业务二部总经理、

公司总经理助理兼信托业务二部总经理。现任北方信托总经理助理兼资产管理部总经理。

桑煜先生，中共党员，经济学学士。曾任职于中国建设银行山东日照市分行、中国建

设银行山东省分行、中国建设银行总行基金托管部。2002 年 8 月进入长城基金管理有限公

司，历任市场开发部业务主管、运行保障部副总经理、运行保障部总经理、市场开发部总

经理、综合管理部总经理，现任公司总经理助理兼运行保障部总经理。

张静女士，中共党员，2005 年毕业于南开大学，法学硕士。曾任摩根士丹利华鑫基金

管理有限公司监察稽核部监察稽核员，2007 年 5 月至今，任长城基金管理有限公司监察稽

核部监察稽核员。

（3）高级管理人员

杨光裕先生，长城基金管理有限公司董事长，简历同上。

余骏先生，硕士研究生毕业。曾任教于中国地质大学经管学院，历任中国人民银行湖

北省分行科室负责人，君安证券有限公司研究部宏观室负责人，长城证券有限责任公司营

业部总经理，长城基金管理有限公司督察长兼监察稽核部总经理，长城基金管理有限公司

副总经理兼运行保障部总经理和综合管理部总经理，长城基金管理有限公司副总经理兼市

场开发部总经理，现任公司副总经理、代理总经理。

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彭洪波先生，经济学硕士，工学学士，MBA，曾就职于长城证券有限责任公司，历任深

圳东园路营业部电脑部经理，公司电子商务筹备组项目经理，公司审计部技术主审。2002

年 3 月加盟长城基金管理有限公司，历任监察稽核部业务主管、部门副经理、部门经理，

长城基金管理有限公司督察长兼监察稽核部总经理，现代为履行公司督察长职责。

2、本基金基金经理简历
蒋劲刚先生，天津大学材料系工学学士、天津大学管理学院工学硕士。中国籍。曾就职

于深圳市华为技术有限公司、海南富岛资产管理有限公司。2001年10月进入长城基金管理有

限公司，历任运行保障部交易室交易员、交易主管、研究部行业研究员、机构理财部投资经

理。自2010年1月22日起担任长城消费增值股票型证券投资基金的基金经理，自2010年11月

18日起兼任本基金的基金经理。

长城景气行业龙头灵活配置混合型证券投资基金历任基金经理如下：徐九龙先生自

2009 年 6 月 30 日该基金合同生效至 2010 年 11 月 17 日担任基金经理。

3、本公司公募基金投资决策委员会成员的姓名和职务如下：

余骏先生，投资决策委员会委员，代理投资决策委员会主席，公司副总经理、代理总

经理。

杨建华先生，投资决策委员会执行委员，投资总监兼基金管理部总经理。

杨毅平先生，投资决策委员会委员，公司首席策略分析师。

秦玲萍女士，投资决策委员会委员，公司研究部总经理。

4、上述人员之间不存在近亲属关系。

二、基金托管人

（一）基金托管人情况

名称：中国建设银行股份有限公司(简称：中国建设银行)

住所：北京市西城区金融大街 25 号

办公地址：北京市西城区闹市口大街 1 号院 1 号楼

法定代表人：郭树清

成立时间：2004 年 09 月 17 日

组织形式：股份有限公司

注册资本：贰仟叁佰叁拾陆亿捌仟玖佰零捌万肆仟元

存续期间：持续经营

基金托管资格批文及文号：中国证监会证监基字[1998]12 号

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联系人：尹东

联系电话：(010) 6759 5003

中国建设银行股份有限公司拥有悠久的经营历史，其前身“中国人民建设银行”于 1954

年成立，1996 年易名为“中国建设银行”。中国建设银行是中国四大商业银行之一。中国

建设银行股份有限公司由原中国建设银行于 2004 年 9 月分立而成立，承继了原中国建设银

行的商业银行业务及相关的资产和负债。中国建设银行(股票代码：939)于 2005 年 10 月

27 日在香港联合交易所主板上市，是中国四大商业银行中首家在海外公开上市的银行。

2006 年 9 月 11 日，中国建设银行又作为第一家 H 股公司晋身恒生指数。2007 年 9 月 25

日中国建设银行 A 股在上海证券交易所上市并开始交易。A 股发行后中国建设银行的已发

行股份总数为：250,010,977,486 股(包括 240,417,319,880 股 H 股及 9,593,657,606 股 A

股)。

截至 2010 年 12 月 31 日，中国建设银行实现净利润 1350.31 亿元，较上年同期增长

26.39%。手续费及佣金净收入 661.32 亿元，较上年同期增长 37.61%。年化平均资产回报

率为 1.32%，年化加权平均净资产收益率为 22.61%；净利息收益率为 2.49%。信贷资产质

量继续稳定向好，不良贷款较上年末实现“双降”，拨备覆盖率大幅提高至 221.14%。

中国建设银行在中国内地设有 1.3 万余个分支机构，并在香港、新加坡、法兰克福、

约翰内斯堡、东京、首尔、纽约、胡志明市及悉尼设有分行，在莫斯科设有代表处，设立

了湖北桃江建信村镇银行、浙江苍南建信村镇银行、安徽繁昌建信村镇银行、浙江青田建

信华侨村镇银行、浙江武义建信村镇银行、陕西安塞建信村镇银行、河北丰宁建信村镇银

行、上海浦东建信村镇银行、苏州常熟建信村镇银行 9 家村镇银行，拥有建行亚洲、建银

国际，建行伦敦、建信基金、建信金融租赁、建信信托、中德住房储蓄银行等多家子公司。

全行已安装运行自动柜员机(ATM)39,874 台，拥有员工 313,867 万人，为客户提供全面的

金融服务。

中国建设银行得到市场和业界的支持和广泛认可，2010 年共获得 100 多个国内外奖

项。本集团在英国《银行家》杂志公布的“全球商业银行品牌十强”列第二 位，在“全球

银行品牌 500 强”列第 13 位，并被评委 2010 年中国最佳银行；在美国《福布斯》杂志公

布的“Interbrand2010 年度最佳中国品牌价值排行榜”列第三 位，银行业第一位；被《亚

洲金融》杂志评为 2010 年度“中国最佳银行”；连续三年被香港《资本》杂志评为“中国

杰出零售银行”；被中国红十字会总会授予“中国红十字杰出奉献奖章”。

中国建设银行总行设投资托管服务部，下设综合制度处、基金市场处、资产托管处、

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QFII 托管处、基金核算处、基金清算处、监督稽核处和投资托管团队、涉外资产核算团队、

养老金托管服务团队、养老金托管市场团队、上海备份中心等 12 个职能处室、团队，现有

员工 130 余人。自 2008 年以来中国建设银行托管业务持续通过 SAS70 审计，并已经成为常

规化的内控工作手段。

（二）主要人员情况

杨新丰，投资托管服务部副总经理（主持工作），曾就职于中国建设银行江苏省分行、

广东省分行、中国建设银行总行会计部、营运管理部，长期从事计划财务、会计结算、营

运管理等工作，具有丰富的客户服务和业务管理经验。

纪伟，投资托管服务部副总经理，曾就职于中国建设银行南通分行、中国建设银行总

行计划财务部、信贷经营部、公司业务部，长期从事大客户的客户管理及服务工作，具有

丰富的客户服务和业务管理经验。

（三）基金托管业务经营情况

作为国内首批开办证券投资基金托管业务的商业银行，中国建设银行一直秉持“以客

户为中心”的经营理念，不断加强风险管理和内部控制，严格履行托管人的各项职责，切

实维护资产持有人的合法权益，为资产委托人提供高质量的托管服务。经过多年稳步发展，

中国建设银行托管资产规模不断扩大，托管业务品种不断增加，已形成包括证券投资基金、

社保基金、保险资金、基本养老个人账户、QFII、企业年金等产品在内的托管业务体系，

是目前国内托管业务品种最齐全的商业银行之一。截至 2011 年 3 月 31 日，中国建设银行

已托管 189 只证券投资基金。建设银行专业高效的托管服务能力和业务水平，赢得了业内

的高度认同。2010 年初，中国建设银行被总部设于英国伦敦的《全球托管人》杂志评为 2009

年度“国内最佳托管银行”（Domestic Top Rated），并连续第三年被香港《财资》杂志评

为“中国最佳次托管银行”。

三、相关服务机构

（一）基金份额发售机构

1、直销机构

名称：长城基金管理有限公司

住所：深圳市福田区益田路 6009 号新世界商务中心 41 层

办公地址：深圳市福田区益田路 6009 号新世界商务中心 41 层



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法定代表人：杨光裕

成立时间：2001 年 12 月 27 日

电话：0755-23982338

传真：0755-23982328

联系人：黄念英

客户服务电话：400-8868-666

网站：www.ccfund.com.cn

2、代销机构

（1）中国建设银行股份有限公司

注册地址：北京市西城区金融大街 25 号

办公地址：北京市西城区闹市口大街 1 号院 1 号楼

法定代表人：郭树清

联系人：张静

电话：010-66275654

客户服务电话：95533

网址：www.ccb.com

（2）中国工商银行股份有限公司

注册地址：北京市西城区复兴门内大街 55 号

办公地址：北京市西城区复兴门内大街 55 号

法定代表人：姜建清

客户服务电话：95588

传真：010-66107914

联系人：田耕

网址：www.icbc.com.cn

（3）中国农业银行股份有限公司

注册地址：北京市东城区建国门内大街 69 号

办公地址：北京市东城区建国门内大街 69 号

法定代表人：项俊波

传真：(010)85109219

联系人：蒋浩

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客户服务电话：95599

公司网址：www.abchina.com

（4）交通银行股份有限公司

注册地址：上海市仙霞路 18 号

办公地址：上海市银城中路 188 号

法定代表人：胡怀邦

电话：021-58781234

传真：021-58408842

联系人：曹榕

客户服务电话：95559

网址：www.bankcomm.com

（5）招商银行股份有限公司

地址：深圳市深南大道 7088 号招商银行大厦

法定代表人：傅育宁

电话：0755-83198888

传真：0755-83195109

联系人：邓炯鹏

客户服务电话：95555

网址：www.cmbchina.com

（6）中国银行股份有限公司

住所：北京市西城区复兴门内大街 1 号

办公地址：北京市西城区复兴门内大街 1 号

法定代表人：肖钢

客服电话：95566

网址：www.boc.cn

（7）中国光大银行股份有限公司

注册地址：北京市西城区复兴门外大街 6 号光大大厦

法定代表人：唐双宁

联系人：李伟

电话：010-68098778

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传真：010-68560661

客服电话：95595

网址：www.cebbank.com

（8）华夏银行股份有限公司

注册地址：北京市西城区西单北大街 111 号

办公地址：北京市东城区建国门内大街 22 号

法定代表人：吴建

电话：010-85237046

传真：010-85238680

联系人：黄滨

客户服务电话：95577

网址：www.hxb.com.cn

（9）中国民生银行股份有限公司

注册地址：北京市西城区复兴门内大街 2 号

办公地址：北京市西城区复兴门内大街 2 号

法定代表人：董文标

联系人：董云巍

电话：010-57092615

传真：010-57092611

客户服务电话：95568

网址：www.cmbc.com.cn

（10）中信银行股份有限公司

注册地址：北京市东城区朝阳门北大街 8 号富华大厦 C 座

法定代表人： 孔丹

客服电话：95558

联系人：丰靖

电话：010-65550827

传真：010-65550827

网址：http://bank.ecitic.com

（11）北京银行股份有限公司

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注册地址：北京市西城区金融大街甲 17 号首层

办公地址：北京市西城区金融大街丙 17 号

法定代表人：闫冰竹

电话：010-66223584

传真：010-66226073

联系人：王曦

客服电话：95526

网址：www.bankofbeijing.com.cn

（12）深圳发展银行股份有限公司

注册地址：深圳市深南东路 5047 号深圳发展银行大厦

办公地址：深圳市深南东路 5047 号深圳发展银行大厦

法定代表人：肖遂宁

电话：0755-82088888

联系人：张青

客户服务电话：95501

公司网站：www.sdb.com.cn

（13）上海浦东发展银行股份有限公司

注册地址：上海市浦东新区浦东南路 500 号

办公地址：上海市中山东一路 12 号

法定代表人：吉晓辉

电话：021-61618888

传真：021-63604199

联系人：徐伟

网址：www.spdb.com.cn

客户服务电话：95528

（14）平安银行股份有限公司

注册地址：深圳市深南中路 1099 号平安银行大厦

办公地址：深圳市深南中路 1099 号平安银行大厦

法定代表人：孙建一

联系人：赵世永

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电话：021-38632625

传真：0755-25879453

网址：www.pingan.com

客户服务电话：4006699999

（15）上海银行股份有限公司

注册地址：上海市浦东新区银城中路 168 号

办公地址：上海市浦东新区银城中路 168 号

法定代表人：宁黎明

开放式基金咨询电话：021-962888

开放式基金业务传真：021-68476111

联系人：张萍

联系电话：021-68475888

网址：www.bankofshanghai.com

（16）深圳农村商业银行股份有限公司

注册地址：深圳市罗湖区 3038 号合作金融大厦

办公地址：深圳市罗湖区 3038 号合作金融大厦

法定代表人：李伟

联系人：曾明

联系电话：0755-25188371

客服电话：4001961200

公司网站：www.961200.net

（17）东莞农村商业银行股份有限公司

注册地址：东莞市南城路 2 号

办公地址：东莞市南城路 2 号

法定代表人：何沛良

联系人：黄飞燕

电话：0769-23394102

传真：0769-22320896

客服电话：0769-961122

网址：www.drcbank.com

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（18）国元证券股份有限公司

注册地址：安徽省合肥市寿春路 179 号

办公地址：安徽省合肥市寿春路 179 号

法定代表人：凤良志

电话：0551－2246273

传真：0551－2272100

联系人：祝丽萍

客服电话：95578

网址：www.gyzq.com.cn

（19）渤海证券股份有限公司

注册地址：天津经济技术开发区第二大街 42 号写字楼 101 室

办公地址：天津市南开区宾水西道 8 号

法定代表人：杜庆平

电话：022-28451861

传真：022-28451892

联系人：王兆权

客服电话：400-651-5988

公司网站：www.bhzq.com

（20）长城证券有限责任公司

注册地址：深圳市福田区深南大道 6008 号特区报业大厦 14、16、17 层

法定代表人：黄耀华

联系人：高峰

电话：0755-83516289

传真：0755-83516199

客户服务热线：0755-33680000 ，400 6666 888

网址：www.cc168.com.cn

（21）东方证券股份有限公司

注册地址：上海市中山南路 318 号 2 号楼 22-29 层

法定代表人：王益民

联系人：吴宇

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电话：021-63325888

传真：021-63326173

客户服务热线：95503

网址：www.dfzq.com.cn

（22）广州证券有限责任公司

注册地址：广州市先烈中路 69 号东山广场主楼十七楼

办公地址：广州市先烈中路 69 号东山广场主楼十七楼

法定代表人：刘东

电话：020-87322668

传真：020-87325036

联系人：林洁茹

客服电话：020-961303

网址：www.gzs.com.cn

（23）国都证券有限责任公司

注册地址：北京市东城区东直门南大街 3 号国华投资大厦 9 层 10 层

办公地址：北京市东城区东直门南大街 3 号国华投资大厦 9 层 10 层

法定代表人：常喆

电话：010-84183333

传真：010-84183311

联系人：黄静

客服电话：400-818-8118

网址：www.guodu.com

（24）国盛证券有限责任公司

注册地址：江西省南昌市永叔路 15 号

办公地址：江西省南昌市永叔路 15 号信达大厦 10-13 楼

法定代表人：管荣升

联系电话：0791-6285337

传真电话：0791-6288690

联系人： 徐美云

客户服务电话：0791-6285337

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网址：www.gsstock.com

（25）国泰君安证券股份有限公司

注册地址：上海市浦东新区商城路 618 号

办公地址：上海市浦东新区银城中路 168 号上海银行大厦 29 层

法定代表人：万建华

联系人：芮敏祺

电话：021-38676666

传真：021-38670666

客户服务热线：4008888666

网址： www.gtja.com

（26）国信证券股份有限公司

注册地址：深圳市罗湖区红岭中路 1012 号国信证券大厦 16-26 层

办公地址：深圳市罗湖区红岭中路 1012 号国信证券大厦 16-26 层

法人代表人：何如

联系人：齐晓燕

电话：0755-82130833

传真：0755-82133302

客户服务电话：95536

网址：www.guosen.com.cn

（27）海通证券股份有限公司

注册地址：上海淮海中路 98 号

办公地址：上海市广东路 689 号海通证券大厦

法定代表人：王开国

电话：021-23219000

传真：021-23219100

联系人：金芸、李笑鸣

客服电话： 4008888001、95553

网站：www.htsec.com

（28）中航证券有限公司

法定代表人：杜航

15
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注册地址：江西省南昌市抚河北路 291 号

联系人：戴蕾

联系电话：0791-6768763

传真：0791-6789414

客服电话：400-8866-567

网址：www.avicsec.com

（29）华泰证券股份有限公司

注册地址：江苏省南京市中山东路 90 号华泰证券大厦

法定代表人：吴万善

电话：025-83290845

联系人：肖亦玲

客户服务电话：95597

网址：www.htsc.com.cn

（30）华泰联合证券有限责任公司

注册地址：深圳市福田区深南大道 4011 号香港中旅大厦 24、25 楼

办公地址：深圳市福田区深南大道 4011 号香港中旅大厦 24、25 楼

法定代表人：马昭明

联系人：庞晓芸

电话：0755-82492000

传真：0755-82492962

客户服务电话：95513

网址：www.lhzq.com

（31）平安证券有限责任公司

办公地址：深圳市福田区金田路大中华国际交易广场 8 楼

法定代表人：杨宇翔

联系人：郑舒丽

电话：0755-22626391

传真：0755-82400862

全国统一客户服务热线：4008816168

网址：www.pingan.com

16
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（32）申银万国证券股份有限公司

注册地址：上海市常熟路 171 号

办公地址：上海市常熟路 171 号

法定代表人：丁国荣

电话：021-54033888

传真：021-54038844

客服电话：021-962505

网址：www.sw2000.com.cn

（33）世纪证券有限责任公司

住所：深圳市深南大道 7088 号招商银行大厦 41 楼

办公地址：深圳市深南大道 7088 号招商银行大厦 41 楼

法定代表人：卢长才

电话：0755-83199511

传真：0755-83199545

联系人：王佳佳

客服电话：0755-83199599

网址：www.csco.com.cn

（34）长江证券股份有限公司

注册地址：武汉市新华路特 8 号长江证券大厦

法定代表人：胡运钊

客户服务热线：95579 或 4008-888-999

联系人：李良

电话：027-65799999

传真：027-85481900

网址：www.95579.com

（35）招商证券股份有限公司

注册地址：深圳市福田区益田路江苏大厦 A 座 38-45 层

法定代表人：宫少林

电话：0755-82960223

传真：0755-82943636

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联系人：林生迎

客户服务热线：95565、4008888111

网址：www.newone.com.cn

（36）中国银河证券股份有限公司

注册地址：北京市西城区金融大街 35 号国际企业大厦 C 座

法定代表人：顾伟国

电话：010-66568047

联系人：田嶶

咨询电话：4008-888-8888

网址：www.chinastock.com.cn

（37）中信建投证券有限责任公司

注册地址：北京市朝阳区安立路 66 号 4 号楼

办公地址：北京市朝阳门内大街 188 号

法定代表人：张佑君

电话：010－85130577

联系人：权唐

网址：www.csc108.com

开放式基金咨询电话：4008888108

（38）齐鲁证券有限责任公司

注册地址：山东省济南市市中区经七路 86 号

办公地址：山东省济南市市中区经七路 86 号

法定代表人：李炜

联系人：吴阳

电话：0531-68889155

传真：0531-68889752

客服电话：95538

网址：www.qlzq.com.cn

（39）中信万通证券有限责任公司

注册地址：青岛市崂山区苗岭路 29 号澳柯玛大厦 15 层（1507-1510 室）

办公地址：青岛市崂山区深圳路 222 号青岛国际金融广场 1 号楼第 20 层

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法定代表人：张智河

联系电话：0532-85022326

传真：0532-85022605

联系人：吴忠超

公司网址：www.zxwt.com.cn

客户服务电话：0532-96577

（40）安信证券股份有限公司

住所：深圳市福田区金田路 4018 号安联大厦 35 层、28 层 A02 单元

办公地址：深圳市福田区深南大道 2008 号中国凤凰大厦 1 号楼 9 层

法定代表人：牛冠兴

电话：0755-82558305

传真：0755-82558355

联系人：陈剑虹

客服电话：4008-001-001

公司网站：www.essence.com.cn

（41）光大证券股份有限公司

注册地址：上海市静安区新闸路 1508 号

办公地址：上海市静安区新闸路 1508 号

法定代表人：徐浩明

电话：021-22169999

传真：021-22169134

联系人：李芳芳

客服电话：4008888788、10108998

公司网址：www.ebscn.com

（42）恒泰证券有限责任公司

注册地址：内蒙古呼和浩特市新城区新华东街 111 号

办公地址：内蒙古呼和浩特市新城区新华东街 111 号

法定代表人：刘汝军

电话：0471-4913998

传真：0471-4930707

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联系人：张同亮

客服电话: 0471-4961259

网址：www.cnht.com.cn

（43）中国建银投资证券有限责任公司

注册地址：深圳福田区益田路与福华三路交界处深圳国际商会中心 48-50 层

法定代表人：杨小阳

电话：0755-82026521

联系人：范雪玲

客服电话：400-600-8008

网址：www.cjis.cn

（44）西部证券股份有限公司

注册地址：西安市东新街 232 号陕西信托大厦 16－17 层

地址：西安市东新街 232 号陕西信托大厦 16－17 层

法定代表人：刘建武

电话：029-87406172

传真：029-87406387

客服热线：029—87419999

联系人：崔轶梅

网址：www.westsecu.com.cn

（45）东海证券有限责任公司

注册地址：江苏省常州市延陵西路 59 号投资广场 18 楼

办公地址：上海市浦东区东方路 989 号中达广场 17 楼

法定代表人：朱科敏

电话：021-50586660-8853

传真：021-50586660-8881

联系人：程学军

客服电话：021-52574550 0519-88166222 0379-64902266

网址：www.longone.com.cn

（46）日信证券有限责任公司

注册地址：内蒙古呼和浩特市锡林南路 18 号

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法定代表人：孔佑杰

联系人：陈韦杉、朱晓光

联系电话：010-88086830-730、010-88086830-737

传真：010-66412537

网址：www.rxzq.com.cn

（47）华宝证券有限责任公司

注册地址：上海市浦东新区陆家嘴环路 166 号 27 层

法定代表人：陈林

联系人：袁月

电话：021-50122222

传真：021-50122200

客户服务电话：4008209898

网址：www.cnhbstock.com

（48）民生证券有限责任公司

注册（办公）地址：北京市东城区建国门内大街 28 号民生金融中心 A 座 16-18 座

法定代表人：岳献春

电话：010-85127622

联系人：赵明

客户服务电话：4006198888

网址：www.mszq.com

（49）中信证券股份有限公司

注册地址：深圳市湖贝路 1030 号海龙王大厦

法定代表人：王东明

电话：010-84864818-63266

联系人：陈忠

客户服务电话：400-666-5589

（50）天源证券经纪有限公司

注册地址：青海省西宁市长江路 53 号汇通大厦 6 楼

法人代表：林小明

联系人：王斌

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联系电话：0755-33331188-8801

客服电话：4006543218

公司网站：www.tyzq.com.cn

基金管理人可以根据情况变化增加或者减少代销机构，并另行公告。销售机构可以根

据情况变化增加或者减少其销售城市、网点，并另行公告。

（二）基金注册登记机构

名称：长城基金管理有限公司

注册地址：深圳市福田区益田路 6009 号新世界商务中心 41 层

法定代表人：杨光裕

成立时间：2001 年 12 月 27 日

电话：0755-23982338

传真：0755-23982328

联系人：张真珍

客户服务电话：400-8868-666

（三）律师事务所与经办律师

律师事务所名称：北京市金杜律师事务所

注册地址：北京市朝阳区东三环中路 39 号建外 SOHO A 座 31 层

负责人：王玲

经办律师：靳庆军、宋萍萍

电话：0755-22163333

传真：0755-22163380

联系人：宋萍萍

（四）会计师事务所和经办注册会计师

会计师事务所名称：安永华明会计师事务所

注册地址：中国北京市东城区东长安街 1 号东方广场东方经贸城安永大楼(即东三办

公楼)16 层

法定代表人：葛明

经办注册会计师：李地、周刚


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联系人：李妍明

电话：010-58153000

传真：010-85188298

四、基金的名称

本基金名称：长城景气行业龙头灵活配置混合型证券投资基金

五、基金的类型

本基金类型：契约型开放式

六、基金的投资目标

本基金在合理的资产配置基础上，通过投资于景气行业或预期景气度向好的行业中的

龙头上市公司，实现基金资产的持续稳定增值。

七、基金的投资范围

本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票、债

券、货币市场工具、权证、资产支持证券以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他

金融工具。

如法律法规或监管机构以后允许基金投资的其他品种，基金管理人在履行适当程序后，

可以将其纳入投资范围。

基金的投资组合比例为：本基金股票投资占基金资产的比例范围为 30-80%；债券投资

占基金资产的比例范围为 0-70%；权证投资占基金资产净值的比例范围为 0-3%；现金以及

到期日在 1 年以内的政府债券不低于基金资产净值的 5%。

本基金 80%以上的股票资产投资于景气行业或预期景气度向好的行业中的龙头企业。本

基金不超过 20％的股票资产投资于景气行业龙头以外的其他企业，获取其他企业的成长收

益。景气行业龙头以外的其他企业具体包括：景气行业中的非龙头企业和非景气行业中的

优势企业。

八、基金的投资策略

1、大类资产配置策略

本基金为混合型证券投资基金，将依据市场情况灵活进行基金的大类资产配置。

本基金采用“自上而下”和“自下而上”相结合的方法进行大类资产配置。自上而下

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地综合分析宏观经济、政策环境、流动性指标等因素，在此基础上综合考虑决定股票市场、

债券市场走向的关键因素，如对股票市场影响较大的市场流动性水平和市场波动水平等；

对债券市场走势具有重大影响的未来利率变动趋势和债券的需求等。自下而上地根据可投

资股票的基本面和构成情况，对自上而下大类资产配置进行进一步修正。在资本市场深入

分析的基础上，本基金将参考基金流动性要求，以使基金资产的风险和收益在股票、债券

及短期金融工具中实现最佳匹配。

2、 景气行业配置策略

由于不同行业在不同的经济周期中表现出不同的运行态势，本基金将结合宏观经济分

析结果，运用长城基金景气行业评价体系对相关经济指标进行定性和定量分析，以选择在

不同经济环境下景气度较高的行业作为股票资产配置的重点。

本基金将在申银万国 23 个一级行业分类标准的基础上，参考各行业主营业务构成和运

作特点确定景气行业的评价对象。对于子行业划分较为细致的一级行业，如医药生物行业、

化工行业，本基金将以具体子行业作为考虑对象范围，利用长城基金景气行业评价体系进

行行业景气度判断。对于行业内企业主营业务和运作模式较为相近的行业，本基金将以一

级行业作为考虑对象范围，评价行业景气度。

长城基金景气行业评价体系

评价维度 具体指标
预期行业主营业务收入增长率、行业平均毛利率、净利润变化率
财务评价
行业存货、应收账款、现金流、债务结构
国家政策
政策评价 产业政策
科技发展和技术进步
相对估值指标
股票市场评价
流动性、换手率

（1）财务评价

①预期行业主营业务收入增长率、行业平均毛利率、净利润变化率
主营业务收入是一个行业存续、发展的基础，通过计算一个行业的加权平均主营业务
收入增长率，并进行纵向的历史比较，可以比较清晰地了解该行业产品的需求变化情况，
从产品需求的角度反映行业的景气度。
除了重点考察预期行业主营业务收入增长率，本基金将考察行业历史平均毛利率和净
利润的变动情况，以了解行业的成本、收益构成，进一步确定该行业是否具备景气度。财

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务评价指标情境分析表归纳了判断一个行业景气度的参考标准，以考察预期行业主营业务
收入增长率、行业平均毛利率和净利润变化率之间的交互作用对行业景气度的影响。

财务评价指标情境分析表
预期行业主营业务收入增
行业平均毛利率 景气度
长率
情形 1 上升 上升/不变 上升
情形 2 上升/不变 上升 上升
情形 3 上升 下降 参考净利润变化
情形 4 下降 不变/下降 下降
情形 5 不变/下降 下降 下降
情形 6 下降 上升 参考净利润变化
以情形 6 为例，当行业主营业务收入增长率出现下滑，行业平均毛利率上升时，需考
察净利润的变动情况以分析价格、成本、销售情况的变化，从而确定行业景气度。对某些
具体行业进行分析时，采用的财务评价指标将做一定的调整，如银行业。本基金在考察银
行业景气度时，将根据银行业的具体情况，分析其净息差、净利差、拨备覆盖率等具有行
业特征的指标，而不采用分析制造业、工业企业时通用的毛利率指标。

②行业存货、应收账款、现金流、债务结构
行业存货、应收账款、现金流和债务结构等指标考察的重点在于行业内企业的流动性。
当行业处于景气周期时，其存货周转率、应收账款周转率较高，一定程度上反映了产品的
市场需求较为旺盛，企业流动性也相应充足。
流动性指标在行业具备景气度时通常能稳定在一定的水平，但当行业景气拐点出现时，
这些指标往往会出现下行趋势，表现为企业存货数量增加，应收账款回收不利，现金流紧
张，公司的杠杆率上升。这种情形下，公司再融资能力将会降低，信用评级下降，流动性
缺失，该行业的营运和发展将受到严重阻碍。本基金特别将上述四个指标作为行业运作状
况的指针，以及时发现行业景气度和投资机会的变化，尤其是景气度的恶化。

（2）政策评价
①国家政策
国家政策对行业的扶持通常是改变一个行业景气度的标志。考虑到政策出台与行业景
气度提升的时点之间可能存在一定的时滞性，即政策不能直接体现为行业主营业务收入的
大幅度提高或者毛利率、净利润的稳步上升，本基金将持续跟踪国家相关新政，关注政策
的落实情况，及时捕捉行业景气度发生提升的时机。
②产业政策
产业政策出台，尤其是行业整合等相关政策进入实质操作阶段，将有助于整合行业资


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源，提高企业营运效率和要素利用率，从而使行业进入景气周期。本基金将重点分析产业
政策的贯彻效果和实施后行业的运作效率，以确定行业景气是否出现。另外，产业进入壁
垒相关的政策将有助于遏制新的竞争者的出现，此时本基金对于产业的分析将集中在现有
竞争态势对行业运作效率提升程度的评价上。
③科技发展和技术进步
本基金从两个层面观察和分析科技发展和技术进步对行业景气度提升的作用。第一个
层面是生产、流通环节由于新技术的运用使运营效率提高；第二个层面是新产品的推出对
产业格局乃至社会发展的影响。
新技术在生产、流通环节的运用将提高行业的运作效率，降低运作成本，提高产能和
产品周转率，从而提升行业潜在价值。本基金将关注用于生产、流通环节的新技术对于行
业景气的贡献程度。
本基金从以下三个方面判断新产品的出现对行业景气度的影响：（1）新产品是原有产
品的有效替代。新产品的推出替代了原来存在的效率较低的老产品，消费群体出于提高产
品使用效率的考虑将更多地采用新产品，从而提高了产品销售和周转，附加值更高的新产
品市场份额将逐步提升。（2）新产品有效弥补了市场需求的空白。通过对潜在需求的满足，
新产品将能迅速在潜在市场占据一席之地；并且基于其市场先行者的地位，替代产品的出
现和发展将受到有效遏制，对行业来说是一个积极的影响。（3）新产品的出现创造了需求。
科技进步将创造无限可能，里程碑式的新产品的推出将颠覆人类固有的生活、工作方式。
由于生活、工作方式的改变，生产效率的提高，人类社会对新产品的需求将逐步提升，从
而对行业的景气度带来持续改善。

（3）股票市场评价
①相对估值指标
从财务和政策的角度进行评估更多地是从行业基本面角度出发分析行业景气度，分析
相对估值指标是为了判断景气行业的估值高低，以选择恰当的买入时点。相对估值指标如
PE、PB 反映了市场价格和企业盈利或企业净资产之间的关系。相对估值指标可以被分解成
市场价格维度（P）和企业盈利(E)/净资产(B)维度。综合考察行业相对估值指标的两个维
度与市场相对估值指标两个维度之间的变化方向和幅度，以及行业相对估值指标两个维度
的历史变化情况，能将企业基本面信息与价格信息结合起来，帮助基金管理人判断行业估
值的合理区间，选择相应的投资时点。本基金将通过对行业相对估值指标的横向、纵向分
析，选择估值位于合理区间下限的景气行业或预期景气度向好的行业进行投资，动态构建
资产组合。

②流动性、换手率

本基金的投资限于具有良好流动性的金融工具。进行行业配置时，本基金将考察各个

行业的流动性和换手率指标，参考基金的流动性需求，以降低股票资产的流动性风险。

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3、 个股投资策略

本基金将 80％以上的股票资产投资于景气行业或预期景气度向好的行业中的龙头企

业，分享景气行业成长收益。此外，以不高于 20％的股票资产投资于其他企业，以适度提

高本基金的投资灵活性，获取景气行业龙头以外股票的超额收益。

（1）景气行业龙头企业选择

在景气行业评价的基础上，本基金以主营业务收入行业占比指标作为确定景气行业的

龙头企业的主要指标。主营业务收入不仅反映了企业产品的市场接受度，也从一定程度上

反映了企业规模。在此基础上，本基金兼顾不同行业的特点，考察净利润行业占比、产品

市场份额占比、企业的盈利能力、分红派现能力、品牌价值、财务稳健等指标，并对企业

基本面其他方面进行深入研究，选取目前位于行业前列的公司和能快速成为未来行业内领

先的优秀公司，作为景气行业龙头企业。

（2）其他企业选择

景气行业龙头以外的其他企业具体包括：景气行业中的非龙头企业和非景气行业中的

优势企业。其他企业的选择主要考察企业运作的稳定性、持续性和成长性，重点从以下几

个方面进行判断：

核心竞争力：通过分析公司的治理结构、管理团队、上下游关联度、行业风险的把握

能力、议价定价能力、创新能力等企业文化要素，以及技术优势、管理优势、资源垄断优

势、突破行业瓶颈的能力等关键因素来评估企业的核心竞争力。

持续增长率：本基金以公司未来 2-3 年的复合增长率作为其他企业筛选的关键指标，

强调其增长的核心竞争力因素，淡化行业因素。

资产盈利能力、周转率以及预收款：某个公司基本面的转好或持续增长的先期指标之

一是公司的资产盈利能力，特别是资产回报率(ROA)、净资产收益率（ROE）、资本收益率

（ROIC）、周转率以及预收款。明显高出同业的周转率水平及预收款的持续增长可预示该公

司具有良好增长潜力以及较高的保障性。
毛利率：本基金重视毛利率维持在较高水平或能够稳步提升的企业。
相对估值指标：运用 PEG、企业价值倍数（EV/EBITDA）、PE 等相对估值指标定量研究
来构建其他企业股票组合。其中最主要的估值标准是 PEG，它能够很好地反映公司的成长
性以及目前的静态估值水平，本基金将重点关注具备较低 PEG 的其他企业。
4、债券投资策略
当股票市场投资风险和不确定性增大时，本基金将择机把部分资产转换为债券资产，
或通过参与一级股票市场、债券市场交易获取低风险收益，以此降低基金组合资产风险水

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平。本投资组合对于债券的投资以久期管理策略为基础，在此基础上结合收益率曲线策略、
个券选择策略、跨市场套利策略对债券资产进行动态调整，并择机把握市场低效或失效情
况下的交易机会。
(1) 久期管理策略
本基金建立了债券分析框架和量化模型，通过预测利率变化趋势，确定投资组合的目
标平均久期，实现久期管理。
本基金将债券市场视为金融市场整体的一个有机部分，通过“自上而下”对宏观经济
形势、财政与货币政策，以及债券市场资金供求等因素的分析，主动判断利率和收益率曲
线可能移动的方向和方式，并据此确定资产组合的平均久期。当预测利率和收益率水平上
升时，建立较短平均久期或缩短现有债券资产组合的平均久期；当预测利率和收益率水平
下降时，建立较长平均久期或增加现有债券资产组合的平均久期。
债券资产投资建立的分析框架包括宏观经济指标和货币金融指标，分析金融市场中各
种关联因素的变化，从而判断债券市场趋势。宏观经济指标有 GDP、CPI、PPI、固定资产
投资、进出口贸易；货币金融指标包括货币供应量 M1/M2、新增贷款、新增存款、超额准
备金率。宏观经济指标和货币金融指标将用以分析央行的货币政策，以判断市场利率变动
方向；另一方面，央行货币政策对金融机构的资金流也将带来明显的影响，从而引起债券
需求变动。本基金在对市场利率变动和债券需求变动进行充分分析的基础上，选择建立和
调整最优久期债券资产组合。
(2) 收益率曲线策略
本基金将在确定资产组合平均久期的基础上，根据利率期限结构的特点，以及收益率
曲线斜率和曲度的预期变化，遵循风险调整后收益率最大化配比原则，建立最优化的债券
投资组合，例如子弹组合、哑铃组合或阶梯组合等。
(3) 个券选择策略
本基金将通过对个券基本面和估值的研究，选择经信用风险或预期信用风险调整后收
益率较高的个券，收益率相同情况下流动性较高的个券以及具有税收优势的个券。
在个券基本面分析方面，本基金重点关注：信用评级良好的个券，预期信用评级上升
的个券和具有某些特殊优势条款的个券。在个券估值方面，本投资组合将重点关注估值合
理的个券，信用利差充分反映债券发行主体的风险溢价要求的个券，经风险调整后的收益
率与市场收益率曲线比较具有相对优势的个券。
(4) 跨市场套利
跨市场套利是指基金管理人从债券各子市场所具有的不同运行规律、不同参与主体和
不同风险收益特征的差异中发掘套利机会，从而进一步增强债券组合的投资回报。
我国债券市场目前由交易所市场和银行间市场构成。由于其中投资群体、交易方式等
市场要素不同，使得两个市场在资金面、利率期限结构、流动性等方面都存在着一定的差



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别。本基金将在确定套利机会可行性的基础上，寻找合适的介入时机，进行一定的跨市场
套利。
(5) 把握市场低效或失效状况下的交易机会
在市场低效或失效状况下，本基金将根据市场实际情况，积极运用各类套利以及优化
策略对资产投资组合进行管理与调整，捕捉交易机会，以获取超额收益。
① 新券发行溢价策略
在特殊市场环境下新券发行利率可能远高于市场合理收益率，在发行时认购新券可能
获得超额收益。
② 信用利差策略
不同信用等级的债券存在合理的信用利差，由于短期市场因素信用利差可能暂时偏离
均衡范围，从而出现短期交易机会。通过把握这样的交易机会可能获得超额收益。
5、现金管理
本基金将利用银行存款、回购和短期政府债券等短期金融工具进行有效的现金流管理，
在满足赎回要求的前提下，有效地在现金、回购及到期日在一年以内的政府债券等短期金
融工具之间进行灵活配置。
6、权证投资策略
本基金在进行权证投资时将在严格控制风险的前提下谋取最大的收益，以不改变投资
组合的风险收益特征为首要条件，运用有关数量模型进行估值和风险评估，谨慎投资。
此外，本基金还将根据市场情况，适度参与新股申购（含增发新股），以增加收益。
本基金组合的新股申购（含增发新股）策略主要体现在从上市公司基本面、估值水平、市
场环境三方面选择新股申购的参与标的、参与规模和新股的卖出时机。通过深入分析新股
上市公司的基本情况，结合新股发行当时的市场环境，根据可比公司股票的基本面因素和
价格水平预测新股在二级市场的合理定价及其发行价格，指导新股询价，在有效识别和防
范风险的前提下，获取较高的低风险收益。
如法律法规或监管机构今后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，

可以将其纳入投资范围。

九、基金的业绩比较基准

本基金的业绩比较基准为：55%×沪深 300 指数收益率＋45%×中债总财富指数收益率。

沪深 300 指数选取了 A 股市场上规模最大、流动性最好的 300 只股票作为其成份股，

较好地反映了 A 股市场的总体趋势，是目前市场上较有影响力的股票投资业绩比较基准。

中债总财富指数的编制采用了银行间债券市场结算数据、交易所债券的成交数据、债券柜

台的双边报价、银行间债券市场的双边报价以及市场成员收益率的估值数据，并参考了中



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国债券市场中部分核心成员的收益率估值数据，以更好地反映债券价格信息。中债总财富

指数是目前市场上较有影响力的债券投资业绩比较基准。

本基金是混合型证券投资基金，股票投资范围为 30-80%，债券投资范围为 0-70%。本

基金对沪深 300 指数和中债总财富指数分别赋予 55%和 45%的权重符合本基金的投资特性。

如果今后法律法规发生变化，或者有更权威的、更能为市场普遍接受的业绩比较基准

推出，经与基金托管人协商一致，本基金可在报中国证监会备案后变更业绩比较基准并及

时公告。

十、基金的风险收益特征

本基金为混合型基金，长期平均风险和预期收益率高于债券型基金、货币市场基金，

低于股票型基金，为中高风险、中高收益产品。

十一、投资组合报告

本基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大

遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

本基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2011年7月11日复核

了本投资组合报告，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

本投资组合报告所载数据截至2011年3月31日，本报告中所列财务数据未经审计。
1、报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 269,231,111.47 76.02
其中：股票 269,231,111.47 76.02
2 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售
- -
金融资产
5 银行存款和结算备付金合计 84,659,894.47 23.90
6 其他资产 288,994.40 0.08
7 合计 354,180,000.34 100.00


2、报告期末按行业分类的股票投资组合
占基金资产净值比例
代码 行业类别 公允价值（元）
(%)

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A 农、林、牧、渔业 - -
B 采掘业 22,711,000.00 6.64
C 制造业 194,287,899.27 56.79
C0 食品、饮料 32,194,800.00 9.41
C1 纺织、服装、皮毛 - -
C2 木材、家具 - -
C3 造纸、印刷 - -
C4 石油、化学、塑胶、塑料 14,461,530.00 4.23
C5 电子 13,857,820.00 4.05
C6 金属、非金属 4,771,500.00 1.39
C7 机械、设备、仪表 90,136,827.27 26.35
C8 医药、生物制品 38,865,422.00 11.36
C99 其他制造业 - -
D 电力、煤气及水的生产和供应业 - -
E 建筑业 - -
F 交通运输、仓储业 - -
G 信息技术业 6,942,800.00 2.03
H 批发和零售贸易 - -
I 金融、保险业 11,905,886.00 3.48
J 房地产业 5,372,000.00 1.57
K 社会服务业 - -
L 传播与文化产业 18,510,526.20 5.41
M 综合类 9,501,000.00 2.78
合计 269,231,111.47 78.69


3、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
占基金资产净值
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
比例（％）
1 600519 贵州茅台 140,000 25,179,000.00 7.36

2 600741 华域汽车 1,448,249 18,638,964.63 5.45

3 000400 许继电气 382,750 13,243,150.00 3.87

4 600517 置信电气 830,000 13,138,900.00 3.84

5 601766 中国南车 1,706,146 12,318,374.12 3.60

6 601168 西部矿业 600,000 11,028,000.00 3.22

7 600386 北巴传媒 1,050,000 10,122,000.00 2.96

8 000513 丽珠集团 270,000 9,957,600.00 2.91



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9 002152 广电运通 231,219 9,671,890.77 2.83

10 600415 小商品城 300,000 9,501,000.00 2.78


4、报告期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。

5、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。

6、 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。

7、 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。

8、投资组合报告附注
（1）本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查，或在报告编制
日前一年内受到过公开谴责、处罚。
（2）基金投资的前十名股票中，未有投资于超出基金合同规定备选股票库之外股票。
（3）其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 34,252.23
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 20,129.77
5 应收申购款 234,612.40
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 288,994.40
（4）报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
（5） 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

流通受限部分的 占基金资净
序号 股票代码 股票名称 流通受限情况说明
公允价值(元) 值比例（%）

1 600741 华域汽车 18,638,964.63 5.45 重大事项停牌

注：根据相关法规的规定，经与托管行协商一致，自 2011 年 2 月 21 日起，本管理人

对旗下基金所持华域汽车（代码 600741）按指数收益法进行估值。详见本管理人 2011 年 2

月 22 日公告。



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十二、基金的业绩

本基金合同生效以来的投资业绩及与同期业绩比较基准的比较如下表所示（数据截止
日为 2011 年 3 月 31 日）：

业绩比较
净值增长 业绩比较
净值增长 基准收益
阶段 率标准差 基准收益 ①－③ ②－④
率① 率标准差
② 率③
④
2009 年 6 月 30 日至
11.00% 1.37% 7.69% 1.17% 3.31% 0.20%
2009 年 12 月 31 日
2010 年 1 月 1 日至
11.53% 1.23% -5.57% 0.87% 17.10% 0.36%
2010 年 12 月 31 日
基金合同生效日至
19.70% 1.25% 3.81% 0.95% 15.89% 0.30%
2011 年 3 月 31 日
基金的过往业绩不代表未来表现，基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的

原则管理和运用基金财产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。

十三、基金费用概览

（一） 与基金运作有关的费用

1、基金费用的种类

（1）基金管理人的管理费；

（2）基金托管人的托管费；

（3）基金财产拨划支付的银行费用；

（4）基金合同生效后的基金信息披露费用；

（5）基金份额持有人大会费用；

（6）基金合同生效后与基金有关的会计师费和律师费；

（7）基金的证券交易费用；

（8）在中国证监会规定允许的前提下，本基金可以从基金财产中计提销售服务费，具

体计提方法、计提标准在招募说明书或相关公告中载明；

（9）依法可以在基金财产中列支的其他费用。

2、上述基金费用由基金管理人在法律规定的范围内参照公允的市场价格确定，法律法

规另有规定时从其规定。

3、基金费用计提方法、计提标准和支付方式

（1）基金管理人的管理费

在通常情况下，基金管理费按前一日基金资产净值的 1.5%年费率计提。计算方法如下：

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H＝E×年管理费率÷当年天数

H 为每日应计提的基金管理费

E 为前一日基金资产净值

基金管理费每日计提，按月支付。由基金管理人向基金托管人发送基金管理费划付指

令，经基金托管人复核后于次月首日起 3 个工作日内从基金财产中一次性支付给基金管理

人，若遇法定节假日、休息日，支付日期顺延。

（2）基金托管人的托管费

在通常情况下，基金托管费按前一日基金资产净值的 0.25%年费率计提。计算方法如

下：

H＝E×年托管费率÷当年天数

H 为每日应计提的基金托管费

E 为前一日基金资产净值

基金托管费每日计提，按月支付。由基金管理人向基金托管人发送基金托管费划付指

令，经基金托管人复核后于次月首日起 3 个工作日内从基金财产中一次性支付给基金托管

人，若遇法定节假日、休息日，支付日期顺延。

（3）除管理费和托管费之外的基金费用，由基金托管人根据其他有关法规及相应协议

的规定，按费用支出金额支付，列入或摊入当期基金费用。

（二）与基金销售有关的费用

1、申购费用

本基金的申购费按申购金额进行分档，投资人在一天之内如果有多笔申购，适用费率

按单笔分别计算。费率如下：

申购金额（含申购费） 申购费率

50 万元以下 1.5％

50 万元（含）-200 万元 1.0％

200 万元（含）-500 万元 0.5％

500 万元以上（含） 每笔 1000 元

本基金申购份额的计算方式如下：
本基金的申购金额包括申购费用和净申购金额。其中，
净申购金额＝申购金额/（1＋申购费率），对于 500 万元（含）以上的申购，净申购金
额＝申购金额－固定申购费金额


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申购费用＝申购金额－净申购金额
申购份数＝净申购金额/T 日基金份额净值

2、赎回费用

本基金的赎回费用按持有时间的增加而递减，费率如下：

持有期 赎回费率

1 年以内 0.5％

1 年(含)－2 年 0.25％

2 年（含）以上 0

本基金赎回金额的计算方式如下：

本基金的赎回金额为赎回总额扣减赎回费用。其中，

赎回总额＝赎回份数×T 日基金份额净值

赎回费用＝赎回总额×赎回费率

赎回金额＝赎回总额－赎回费用

3、转换费用

(1)基金转换费用由转出基金的赎回费和转出与转入基金的申购费补差二部分构成，具

体收取情况视每次转换时两只基金的申购费率差异情况和赎回费率而定。基金转换费用由

基金份额持有人承担。

转入份额保留到小数点后两位，剩余部分舍去，舍去部分所代表的资产归转入基金财

产所有。

①如转入基金的申购费率>转出基金的申购费率

转出金额=转出基金份额×转出基金当日基金份额净值

转出基金赎回费＝转出金额×转出基金赎回费率

转入总金额＝转出金额－转出基金赎回费

转入基金申购费补差费率＝转入基金适用申购费率－转出基金适用申购费率

转入基金申购费补差＝转入总金额－转入总金额/(1+转入基金申购费补差费率)

转入净金额＝转入总金额－转入基金申购费补差

转入份额＝转入净金额/转入基金当日基金份额净值

基金转换费＝转出基金赎回费＋转入基金申购费补差

例：某投资者持有长城货币市场证券投资基金 10 万份基金份额，持有期为 100 天，决

定转换为本基金，假设转换当日转入基金（本基金）份额净值是 1.250 元，转出基金（长


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城货币市场证券投资基金）对应赎回费率为 0，申购补差费率为 1.5%，则可得到的转换份

额及基金转换费为：

转出金额＝100,000×1＝100,000 元

转出基金赎回费＝0

转入总金额＝100,000－0＝100,000 元

转入基金申购费补差＝100,000－100,000/(1+1.5%)＝1,477.83 元

转入净金额＝100,000－1,477.83＝98,522.17 元

转入份额＝98,522.17/1.25＝78,817.73 份

基金转换费＝0＋1,477.83＝1,477.83 元

②如转出基金的申购费率≥转入基金的申购费率

基金转换费用＝转出金额×转出基金赎回费率

例：某投资者持有本基金 10 万份基金份额，持有期为 100 天，决定转换为长城货币市

场证券投资基金，假设转换当日转出基金（本基金）份额净值是 1.250 元，转出基金对应

赎回费率为 0.5%，申购补差费率为 0，则可得到的转换份额及基金转换费为：

转出金额＝100,000×1.25＝125,000 元

转出基金赎回费＝125,000×0.5%＝625 元

转入总金额＝125,000－625＝124,375 元

转入基金申购费补差＝0

转入净金额＝124,375－0＝124,375 元

转入份额＝124,375/1＝124,375 份

基金转换费＝625＋0＝625 元

(2)对于实行级差申购费率(不同申购金额对应不同申购费率的基金)，以转入总金额对

应的转出基金申购费率、转入基金申购费率计算申购补差费用；如转入总金额对应转出基

金申购费或转入基金申购费为固定费用时，申购补差费用视为 0。

(3)转出基金赎回费的 25％计入转出基金资产。

(4)计算基金转换费用所涉及的申购费率和赎回费率均按基金合同、更新的招募说明书

规定费率执行，对于通过本公司网上交易、费率优惠活动期间发生的基金转换业务，按照

本公司最新公告的相关费率计算基金转换费用。

基金管理人可以在基金合同约定的范围内调整费率或收费方式，并最迟应于新的费率

或收费方式实施日前依照《信息披露办法》的有关规定在指定媒体上公告。

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基金管理人可以在不违反法律法规规定及基金合同约定的情形下根据市场情况制定基

金促销计划，针对以特定交易方式(如网上交易、电话交易等)等进行基金交易的投资人定

期或不定期地开展基金促销活动。在基金促销活动期间，按相关监管部门要求履行必要手

续后，基金管理人可以适当调低基金申购费率和基金赎回费率。

4、本基金的申购费用由基金申购人承担，归基金管理人及代销机构所有，主要用于本

基金的市场推广、销售等各项费用。赎回费用由基金赎回人承担，赎回费将按照赎回当时

适用的费率收取，所收取赎回费的 25％归入基金资产，其余部分作为注册登记费和其他手

续费支出。

（三）不列入基金费用的项目
基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或基金财产的损
失，以及处理与基金运作无关的事项发生的费用等不列入基金费用。基金合同生效前所发生
的信息披露费、律师费和会计师费以及其他费用不从基金财产中支付。

（四）基金管理费和基金托管费的调整
基金管理人和基金托管人可根据基金发展情况调整基金管理费率和基金托管费率。基金
管理人必须最迟于新的费率实施日 2 日前在指定媒体上刊登公告。

（五）基金的税收

基金和基金份额持有人根据国家法律法规的规定，履行纳税义务。

十四、对招募说明书更新部分的说明

本基金管理人根据《中华人民共和国证券投资基金法》、证券投资基金运作管理办法》、

《证券投资基金销售管理办法》、《证券投资基金信息披露管理办法》等法律法规及《长城

景气行业龙头灵活配置混合型证券投资基金基金合同》的要求，并结合本基金管理人对基

金实施的投资管理活动，对2011年2月11日刊登的本基金招募说明书进行了更新，更新的主

要内容如下：

1、在第三部分“基金管理人”中，更新了基金管理人主要人员情况。

2、在第四部分“基金托管人”中，更新了托管人情况、主要人员情况、托管业务经营

情况的内容。

3、在第五部分“相关服务机构”中，新增了代销机构东莞农村商业银行、中信证券、

天源证券；更新了部分代销机构的联系信息。

4、在第七部分“基金份额的申购与赎回”中，基金的转换新增了长城中小盘成长股票



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型证券投资基金、长城积极增利债券证券投资基金；定期定额投资新增服务机构东莞农村

商业银行、长江证券、中信证券、天源证券。

5、在第八部分“基金的投资管理”中，更新了投资组合报告内容，披露了截至 2011

年 3 月 31 日的数据。

6、在第九部分“基金的业绩”中，披露了截至 2011 年 3 月 31 日本基金的业绩数据。

7、在第十三部分“基金的费用与税收”中，增加了转换费计算示例。

8、在第二十一部分“其他应披露的事项”中，披露了本期已刊登的公告事项。




长城基金管理有限公司

二○一一年八月十一日




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