诺安双利债券型发起式证券投资基金
2014 年第 2 季度报告
2014 年 6 月 30 日
基金管理人:诺安基金管理有限公司
基金托管人:招商银行股份有限公司
报告送出日期:2014 年 7 月 19 日
诺安双利债券发起 2014 年第 2 季度报告
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2014 年 7 月 16 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2014 年 4 月 1 日起至 6 月 30 日止。
§2 基金产品概况
基金简称 诺安双利债券发起
交易代码 320021
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2012 年 11 月 29 日
报告期末基金份额总额 333,537,913.19 份
本基金力图在获得稳定收益的同时增加长期资本增
投资目标 值的能力,使基金资产在风险可控的基础上得到最大
化增值。
1、资产配置策略
本基金 80%以上的基金资产投资于债券等固定收益类
金融工具,本基金股票投资比例上限不超过 20%,以
便控制市场波动风险。
2、债券投资策略
本基金将在保持组合低波动性的前提下,运用多种积投资策略
极管理增值策略,追求绝对回报。绝对回报投资组合
的目标在于资本金保值、持续性地以绝对正回报的方
式实现增值。
3、股票投资策略
(1)个股精选策略
本基金将主要采取自下而上的个股精选策略,投资于
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具备稳定内生增长、能给股东创造经济价值(EVA)的
股票。
(2)组合动态调整策略
本基金将根据市场波动性及其走向趋势,采用时间平
均法调整建仓节奏,控制建仓成本,同时设置止赢止
损点,在组合获利达到既定目标时及时兑现,以实现
基金每年的绝对收益目标。
4、权证投资策略
本基金将在严格控制风险的前提下,主动进行权证投
资。基金权证投资将以价值分析为基础,在采用数量
化模型分析其合理定价的基础上,把握市场的短期波
动,进行积极操作,追求在风险可控的前提下实现稳
健的超额收益。
5、股指期货投资策略
股指期货投资用于对冲股市系统性风险,根据诺安大
盘的定量分析模型和投资决策委员会的定性结论,选
取适当期限的股指期货合约对冲大盘中短期下跌的
风险;具体对冲比例应由历史回归方法所确定的 Beta
值和短线择时模型共同决定。
未来,随着证券市场的发展、金融工具的丰富和交易
方式的创新等,基金还将积极寻求其他投资机会,履
行适当程序后更新和丰富组合投资策略。
业绩比较基准 本基金的业绩比较基准为中债综合指数(全价)
本基金为债券型基金,其预期收益和风险水平高于货风险收益特征
币市场基金,低于混合型基金和股票型基金。
基金管理人 诺安基金管理有限公司
基金托管人 招商银行股份有限公司
§3 主要财务指标和基金净值表现3.1 主要财务指标
单位:人民币元
主要财务指标 报告期( 2014 年 4 月 1 日 - 2014 年 6 月 30 日 )
1.本期已实现收益 4,335,397.24
2.本期利润 19,329,617.68
3.加权平均基金份额本期利润 0.0638
4.期末基金资产净值 380,646,166.26
5.期末基金份额净值 1.141注:①上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。②本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关
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诺安双利债券发起 2014 年第 2 季度报告费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。3.2 基金净值表现3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
业绩比较基准
净值增长率 净值增长率 业绩比较基
阶段 收益率标准差 ①-③ ②-④
① 标准差② 准收益率③
④
过去三个月 5.75% 0.26% 2.42% 0.09% 3.33% 0.17%注:本基金的业绩比较基准为: 中债综合指数(全价)。3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较注:本基金的建仓期为 6 个月,建仓期结束时各项资产配置比例符合合同约定。
§4 管理人报告4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
姓名 职务 任本基金的 证券从 说明
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基金经理期 业年限
限
任职 离任
日期 日期
硕士,具有基金从业资格。曾任嘉
配置基金组投资总监、 实基金行业研究员;2008 年 9 月加
诺安灵活配置混合型 入诺安基金管理有限公司,历任研
证券投资基金基金经 究员、机构理财部投资经理,现任
理、诺安平衡证券投资 2012 配置基金组投资总监。2010 年 3 月
基金基金经理、诺安双 年 11 起任诺安灵活配置混合型证券投资
夏俊杰 - 8
利债券型发起式证券 月 29 基金基金经理,2011 年 4 月起任诺
投资基金基金经理、诺 日 安平衡证券投资基金基金经理,
安新动力灵活配置混 2012 年 11 月起任诺安双利债券型
合型证券投资基金基 发起式证券投资基金基金经理,
金经理 2014 年 5 月起任诺安新动力灵活配
置混合型证券投资基金基金经理
硕士,具有基金从业资格。曾先后
任职于上海银行股份有限公司、国
诺安增利债券型证券 信证券股份有限公司,从事固定收
2014
投资基金基金经理、诺 益类品种的研究、投资工作。2014
年4
汪波 安双利债券型发起式 - 3 年 2 月加入诺安基金管理有限公
月4
证券投资基金基金经 司,历任债券基金经理助理。2014
日
理 年 4 月起任诺安增利债券型证券投
资基金基金经理以及诺安双利债券
型发起式证券投资基金基金经理。
硕士,具有基金从业资格。曾任职
于招商银行总行,从事债券投资工
诺安增利债券型证券 作。2011 年 7 月加入诺安基金管理
投资基金基金经理、诺 有限公司,任基金经理助理。于 2011
安优化收益债券型证 年 12 月至 2014 年 4 月任诺安增利
2012 2014
券投资基金基金经理、 债券型证券投资基金基金经理,
年 11 年4
汪洋 诺安双利债券型发起 3 2012 年 1 月至 2013 年 12 月任诺安
月 29 月4
式证券投资基金基金 优化收益债券型证券投资基金基金
日 日
经理、诺安纯债定期开 经理,2012 年 11 月起至 2014 年 4
放债券型证券投资基 月任诺安双利债券型发起式证券投
金基金经理 资基金基金经理,2013 年 3 月至
2014 年 4 月任诺安纯债定期开放债
券型证券投资基金基金经理。注:①此处夏俊杰先生的任职日期为基金合同生效之日,汪波先生的任职日期为公司作出决定并对外公告之日,汪洋先生的任职日期和离职日期为公司作出决定并对外公告之日;②证券从业的含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定等。
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诺安双利债券发起 2014 年第 2 季度报告4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
报告期间,诺安双利债券型发起式证券投资基金管理人严格遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法规,遵守了《诺安双利债券型发起式证券投资基金基金合同》的规定,遵守了本公司管理制度。本基金投资管理未发生违法违规行为。4.3 公平交易专项说明4.3.1 公平交易制度的执行情况
根据中国证监会 2011 年修订的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,本公司更新并完善了《诺安基金管理有限公司公平交易制度》。制度的范围包括境内上市股票、债券的一级市场申购、二级市场交易等投资管理活动,同时涵盖投资授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动相关的各个环节。
投资研究方面,公司设立全公司所有投资组合适用的证券备选库,在此基础上,不同投资组合根据其投资目标、投资风格和投资范围的不同,建立不同投资组合的投资对象备选库和交易对手备选库;公司拥有健全的投资授权制度,明确投资决策委员会、投资总监、投资组合经理等各投资决策主体的职责和权限划分,投资组合经理在授权范围内可以自主决策,超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序;公司建立了统一的研究管理平台,所有内外部研究报告均通过该研究管理平台发布,并保障该平台对所有研究员和投资组合经理开放。
交易执行方面,对于场内交易,基金管理人在投资交易系统中设置了公平交易功能,交易中心按照时间优先、价格优先的原则执行所有指令,如果多个投资组合在同一时点就同一证券下达了相同方向的投资指令,并且市价在指令限价以内,投资交易系统自动将该证券的每笔交易报单都自动按比例分拆到各投资组合;对于债券一级市场申购、非公开发行股票申购等非集中竞价交易的交易分配,在参与申购之前,各投资组合经理独立地确定申购价格和数量,并将申购指令下达给交易中心。公司在获配额度确定后,按照价格优先的原则进行分配,如果申购价格相同,则根据该价位各投资组合的申购数量进行比例分配;对于银行间市场交易、固定收益平台、交易所大宗交易,投资组合经理以该投资组合的名义向交易中心下达投资指令,交易中心向银行间市场或交易对手询价、成交确认,并根据“时间优先、价格优先”的原则保证各投资组合获得公平的交易机会。
本报告期内,公平交易制度总体执行情况良好,未发现违反公平交易制度的情况。4.3.2 异常交易行为的专项说明
本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与
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诺安双利债券发起 2014 年第 2 季度报告的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量不存在超过该证券当日成交量的 5%的情况。4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
进入二季度,对经济增速超预期下降的担忧和国务院 “定向降准”的出台,坚定了市场投资者对货币市场持续宽松的预期,债券市场收益率快速下行。不同于一季度,4 月份收益率曲线主要以长端收益率下行的平坦化下移为主。先后出台的 127 号文和再贷款,都增强了交易户和投资户买入长端的动力。虽然在 5 月中下旬,收益率的下行趋势因企稳的宏观数据等利空因素的公布而短暂调整,但是 6 月份央行定向准备金下调范围的扩大和公开市场回笼的缩量又给了投资者继续做多的动力,收益率再创新低。
报告期内,双利积极调整组合持仓结构,适度拉长久期,并在货币市场资金面持续宽松的市场环境中,保持一定的融资比例,提高组合收益。
短期来看,上半年的债券市场上涨让投资者获利颇丰。同时,在一系列的微刺激政策出台之后,不管是工业增加值、发电量还是货币数据、PMI 都呈现环比好转的态势,债券市场短期有调整的压力。但是,我们依然看好债券市场的中长期机会,我们将继续奉行稳健投资原则,适度增加短久期债券的投资。同时,加大信用研究,在风险可控的前提下,获取信用资质误判和信用等级迁移的超额收益。4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至报告期末,本基金份额净值为 1.141 元。本报告期基金份额净值增长率为 5.75%,同期业绩比较基准收益率为 2.42%。
§5 投资组合报告5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)
1 权益投资 57,575,816.10 9.97
其中:股票 57,575,816.10 9.97
2 固定收益投资 482,263,942.31 83.52
其中:债券 482,263,942.31 83.52
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
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5 买入返售金融资产 - -
其中:买断式回购的买入返售
- -
金融资产
6 银行存款和结算备付金合计 26,707,819.97 4.63
7 其他资产 10,909,930.85 1.89
8 合计 577,457,509.23 100.005.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
占基金资产净值比例
代码 行业类别 公允价值(元)
(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 57,569,716.10 15.12
电力、热力、燃气及水生产和供应
D - -
业
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 6,100.00 0.00
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 - -
J 金融业 - -
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 57,575,816.10 15.135.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
占基金资产净值
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)
比例(%)
1 300238 冠昊生物 690,000 35,093,400.00 9.22
2 000748 长城信息 775,855 17,588,632.85 4.62
3 300030 阳普医疗 392,585 4,887,683.25 1.28
4 002727 一心堂 500 6,100.00 0.005.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
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1 国家债券 10,040,000.00 2.64
2 央行票据 - -
3 金融债券 30,135,000.00 7.92
其中:政策性金融债 30,135,000.00 7.92
4 企业债券 311,444,948.41 81.82
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 89,451,000.00 23.50
7 可转债 41,192,993.90 10.82
8 其他 - -
9 合计 482,263,942.31 126.705.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
占基金资产净值比
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元)
例(%)
1 1080125 10 镇江交投债 500,000 50,440,000.00 13.25
2 1280420 12 海江债 300,000 30,603,000.00 8.04
3 140204 14 国开 04 300,000 30,135,000.00 7.92
4 1382032 13 方大 MTN1 300,000 29,898,000.00 7.85
5 1382066 13 浙农资 MTN1 300,000 29,778,000.00 7.825.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明5.9.1 本期国债期货投资政策
本基金本报告期未投资国债期货。5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未投资国债期货。5.9.3 本期国债期货投资评价
本基金本报告期未投资国债期货。
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诺安双利债券发起 2014 年第 2 季度报告5.10 投资组合报告附注5.10.1 本基金本报告期投资的前十名证券的发行主体,本报告期没有出现被监管部
门立案调查的情形,也没有出现在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情
形。5.10.2 本基金投资的前十名股票中,没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的
股票。5.10.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 42,458.91
2 应收证券清算款 1,025.44
3 应收股利 -
4 应收利息 10,122,923.20
5 应收申购款 743,523.30
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 10,909,930.855.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
占基金资产净值比例
序号 债券代码 债券名称 公允价值(元)
(%)
1 110020 南山转债 17,295,379.20 4.54
2 110018 国电转债 7,604,713.20 2.00
3 113001 中行转债 6,005,610.00 1.58
4 113005 平安转债 4,486,440.00 1.18
5 110023 民生转债 3,712,000.00 0.98
6 110017 中海转债 1,474,830.00 0.39
7 125089 深机转债 289,593.00 0.085.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
流通受限部分的 占基金资产
序号 股票代码 股票名称 流通受限情况说明
公允价值(元) 净值比例(%)
1 002727 一心堂 6,100.00 0.00 新股流通受限5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入原因,分项之和与合计可能有尾差。
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诺安双利债券发起 2014 年第 2 季度报告
§6 开放式基金份额变动
单位:份
报告期期初基金份额总额 294,803,034.89
报告期期间基金总申购份额 98,221,397.17
减:报告期期间基金总赎回份额 59,486,518.87报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以"-"
-填列)
报告期期末基金份额总额 333,537,913.19注:总申购份额含红利再投、转换入份额,总赎回份额含转换出份额。
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
本报告期内基金管理人没有运用固有资金投资本基金情况。
§8 报告期末发起式基金发起资金持有份额情况
持有份额占 发起份额占 发起份额
项目 持有份额总数 基金总份额 发起份额总数 基金总份额 承诺持有
比例(%) 比例(%) 期限
基金管理人固有资金 10,003,200.00 3.00 10,003,200.00 3.00 三年基金管理人高级管理
- - - - -人员
基金经理等人员 - - - - -
基金管理人股东 - - - - -
其他 - - - - -
合计 10,003,200.00 3.00 10,003,200.00 3.00 三年
§9 备查文件目录9.1 备查文件目录
①中国证券监督管理委员会批准诺安双利债券型发起式证券投资基金募集的文件。
②《诺安双利债券型发起式证券投资基金基金合同》。
③《诺安双利债券型发起式证券投资基金托管协议》。
④基金管理人业务资格批件、营业执照。
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诺安双利债券发起 2014 年第 2 季度报告
⑤诺安双利债券型发起式证券投资基金 2014 年第二季度报告正文。
⑥报告期内诺安双利债券型发起式证券投资基金在指定报刊上披露的各项公告。9.2 存放地点
基金管理人、基金托管人住所。9.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅,也可按工本费购买复印件。
投资者对本报告书如有疑问,可致电本基金管理人全国统一客户服务电话:400-888-8998,亦可至基金管理人网站 www.lionfund.com.cn 查阅详情。
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