中金科创主题 3 年封闭运作灵活配置混合
型证券投资基金

2020 年第 3 季度报告

2020 年 9 月 30 日

基金管理人：中金基金管理有限公司

基金托管人：中国银行股份有限公司

报告送出日期：2020 年 10 月 28 日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告中所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2020 年 10 月 27 日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2020 年 7 月 1 日起至 2020 年 9 月 30 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 中金科创主题

场内简称 科创主题投资基金

基金主代码 501080

交易代码 501080

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2019 年 7 月 11 日

报告期末基金份额总额 991,298,498.25 份

投资目标 在控制风险的基础上，通过积极主动的投资管理，力
争实现基金资产长期稳健的增值。

（1）科创主题相关公司范畴的界定

本基金所指的科创主题股票包括科创板上市的科创
主题公司的股票以及在境内上市的科创主题公司的
股票。具体领域包括：

1）新一代信息技术领域，主要包括半导体和集成电
路、电子信息、下一代信息网络、人工智能、大数据、
云计算、新兴软件、互联网、物联网和智能硬件等；
投资策略 2）高端装备领域，主要包括智能制造、航空航天、
先进轨道交通、海洋工程装备及相关技术服务等；

3）新材料领域，主要包括先进钢铁材料、先进有色
金属材料、先进石化化工新材料、先进无机非金属材
料、高性能复合材料、前沿新材料及相关技术服务等；
4）新能源领域，主要包括先进核电、大型风电、高
效光电光热、高效储能及相关技术服务等；

5）节能环保领域，主要包括高效节能产品及设备、


先进环保技术装备、先进环保产品、资源循环利用、
新能源汽车整车、新能源汽车关键零部件、动力电池
及相关技术服务等；

6）生物医药领域，主要包括生物制品、高端化学药、
高端医疗设备与器械及相关技术服务等；

7）符合科创板定位的其他领域。

同时，随着市场环境不断变化，相关主题的上市公司
范围也会相应变化。本基金将根据实际情况调整相关
主题概念和投资范围的认定。

（2）科创板股票投资策略

对于科创板上市的公司，本基金采取定性和定量相结
合的方法进行自下而上的个股选择，对公司基本面和
估值水平进行综合的研判，精选优质个股。

1）定性分析

本基金将对公司的行业竞争格局、公司当前竞争态势
和未来发展趋势、公司股权结构和董事会治理结构、
公司管理层结构以及管理制度情况等方向选择具备
符合国家战略、突破关键核心技术、核心竞争力强且
治理结构和管理水平相对较高的优质公司。

2）定量分析

本基金通过对公司定量的估值分析，挖掘优质的投资
标的。

设立科创板的目的是落实创新驱动和科技强国战略、
推动高质量发展，主动拥抱新经济。传统的 PE、PB、
DCF 等估值方法对于许多发展成熟、盈利稳定的高科
技公司仍然是最好的估值方法，但对于一些业务模式
特殊、业务扩张迅速但仍处亏损期的高科技公司而
言，传统的估值方法已不再适用。

本基金通过对科创板公司资产负债表、现金流量表和
利润表分析，基于行业特点选择对公司定价最合理的
方式来估值，具体包括但不限于 PE、PEG、PB、PS、
EV/EBITDA 等。同时考虑科创板公司与非科创板同类
型或者竞争公司的估值相对水平，考虑风险偏好的变
化和流动性溢价的变化情况进行估值。通过业内比
较、历史比较和公司未来增长预期以及市场空间分析
等方式确定股价。

本基金可以在二级市场买卖科创板上市股票，也可以
参与科创板的新股投资及战略配售等。

（3）战略配售股票投资策略

本基金将积极关注、深入分析并论证战略配售股票的
投资机会，通过综合分析行业景气度、行业竞争格局、
公司基本面、公司治理状况、公司估值水平、公司业
务持续性和盈利确定性等多方面因素，并结合市场未
来走势等判断，精选战略配售股票。

在战略配售股票锁定期结束后，本基金将根据对证券


内在投资价值和成长性的判断，结合市场环境分析，
选择适当的时机卖出。

业绩比较基准 中国战略新兴产业成份指数收益率ˣ65%+中债-综合全
价（总值）指数收益率ˣ35%。

风险收益特征 本基金属于混合型基金，预期风险与收益高于债券型
基金与货币市场基金，低于股票型基金。

基金管理人 中金基金管理有限公司

基金托管人 中国银行股份有限公司

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（ 2020 年 7 月 1 日 － 2020 年 9 月 30 日 ）

1.本期已实现收益 71,105,241.48

2.本期利润 88,732,197.77

3.加权平均基金份额本期利润 0.0895

4.期末基金资产净值 1,506,464,777.88

5.期末基金份额净值 1.5197

注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；
2.本报告所列示的基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准

阶段 ① 标准差② 准收益率③ 收益率标准差 ①－③ ②－④
④

过去三个月 6.26% 1.49% 4.60% 1.20% 1.66% 0.29%

过去六个月 29.13% 1.28% 23.04% 1.06% 6.09% 0.22%

过去一年 47.26% 1.38% 35.09% 1.11% 12.17% 0.27%

自基金合同 51.97% 1.25% 41.85% 1.05% 10.12% 0.20%
生效起至今

3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

本基金的基金合同生效日为 2019 年 7 月 11 日，按基金合同约定，本基金自基金合同生效日起 6
个月内为建仓期，建仓期结束时及本报告期末本基金的各项投资组合比例符合基金合同的有关约定。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明

任职日期 离任日期

王雁杰先生，经济学
王雁杰 本基金基 2019 年 7 月 2020年7月 12 年 硕士。历任中国国际
金经理 11 日 13 日 金融股份有限公司资
产管理部行业研 究


员，定向资产管理业
务投资经理，集合资
产管理计划投资 经
理，中金基金管理有
限公司权益投研负责
人、董事总经理。

兰兰女士，临床医学
学士、神经生物学硕
士。历任赛诺菲、拜
耳高级医药代表；华
创证券、UBS、方正证
本基金基 2019 年 7 月 券医药分析师、高级
兰兰 金经理 11 日 - 10 年 分析师；中国国际金
融股份有限公司资产
管理部医药分析师、
投资经理助理。现任
中金基金管理有限公
司传统投资部基金经
理。

董珊珊女士，工商管
理硕士。历任中国人
本基金基 寿资产管理有限公司
董珊珊 金经理助 2019 年 7 月 2020年8月 13 年 固定收益部研究员、
理 12 日 4 日 投资经理助理、投资
经理。现任中金基金
管理有限公司传统投
资部基金经理。

刘重晋先生，理学博
士。历任松河投资咨
本基金基 询（深圳）有限公司
刘重晋 金经理助 2020 年 8 月 - 9 年 副总经理、量化研究
理 4 日 员。2017 年 4 月加入
中金基金管理有限公
司，现任量化投资部
基金经理。

注：1、对本基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，“离任日期”为本基金管 理人对外披露的基金经理离任日期；对此后的非首任基金经理，“任职日期”和“离任日期”为 本基金管理人对外披露的任免日期。
2、证券从业的含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况

本报告期，本基金不存在基金经理兼任私募资产管理计划投资经理的情形。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》、《基金管理公司开展投资、研究活动防控内幕交易指导意见》、基金合同和其他有关法律法规，本着诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产，在控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，没有损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

本基金管理人一直坚持公平对待旗下所有投资组合，严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内部公平交易制度，规范投资、研究和交易等各相关流程，通过系统控制和人工监控等方式在各环节严格控制，确保公平对待不同投资组合，切实防范利益输送。

本报告期内，本基金运作符合法律法规和公司公平交易制度的规定。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

报告期内未发现本基金存在异常交易行为。

本报告期内，本公司所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量未超过该证券当日成交量的 5%。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析

第三季度 A 股经历了快速上涨后的震荡过程，其中中证 800 期间涨幅 9.91%。季度内国内经
济动能在前期的快速回复后边际变化逐步减弱，在估值方面 A 股在七月初快速上涨后处于历史中性偏高水平，而资金面上，伴随着美股的调整，北上资金在期间中后期整体流出，与公募新增资金量形成角力。

展望四季度，我们认为中国经济处于后疫情时代的复苏周期，但细看高频数据，经济复苏的斜率出现边际放缓；从跨度更长的金融周期观察，中国在疫情期间的宏观杠杆率快速拉升后也出现增速放缓迹象。一般而言，货币条件边际收紧的“稳杠杆”前半段，经济增长因素占优，周期股相对跑赢成长股，但随着经济增速边际放缓，无论成长还是周期板块都会受到一定的压制。
从海外来看，今年美股呈现 V 型反转走势，股市暴跌暴涨的速度和幅度，在不同程度上创下
了美股熊市反弹的历史之最。当下，美股最大的不确定性来自已然拉开帷幕的 59 届美国总统大选，在大选最终结果确定前，美股将保持较高波动率。大选前后海外投资者的风险偏好变化，将对 A股涨跌带来不小的影响。

从流动性来看，今年以来，投资 A 股的公募基金发行十分火爆，A 股市场呈现出供需两旺的
良好局面。但我们也需注意到，7 月以来 A 股市场进入盘整阶段的时间已经较长，市场成交量与前期相比大幅萎缩，节后还有蚂蚁金服等重量级 IPO，因此在意市场短期波动的投资者，还需要关注这些市场微观结构的变化。

从估值来看，我们认为，虽然 A 股总体没有估值泡沫，但在上半年表现较好的消费、医药等板块带动下， A 股的总体估值处于偏贵水平。这将对 A 股接下来的表现形成一定压力。

总的来看，我们认为 A 股四季度的市场波动有可能加大，但经济转型中的核心资产仍然有望保持健康的增长。

本账户将保持调仓策略约定的权益仓位中枢，同时密切关注海外、估值等方面的风险，灵活调整进行战术层面的调整。在权益资产内部，注意科技板块内部的均衡配置，在广泛的赛道上继续坚持对优质标的的投资；同时在合同约定的范围内加强对科技板块外优质标的的分散投资，以期平滑风格风险，应对经济上行对科技股估值的冲击。
4.5 报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末本基金份额净值为 1.5197 元；本报告期基金份额净值增长率为 6.26%，业绩
比较基准收益率为 4.60%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本报告期内，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 1,036,190,590.21 68.69

其中：股票 1,036,190,590.21 68.69

2 基金投资 - -


3 固定收益投资 - -

其中：债券 - -

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售 - -
金融资产

7 银行存款和结算备付金合计 471,877,399.90 31.28

8 其他资产 379,888.66 0.03

9 合计 1,508,447,878.77 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例
(%)

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 - -

C 制造业 669,190,618.22 44.42

D 电力、热力、燃气及水生产和供应 - -
业

E 建筑业 13,029.12 0.00

F 批发和零售业 14,982,962.25 0.99

G 交通运输、仓储和邮政业 - -

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 183,161,273.54 12.16

J 金融业 - -

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 83,557,466.12 5.55

M 科学研究和技术服务业 13,746,243.80 0.91

N 水利、环境和公共设施管理业 70,328.62 0.00

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 59,000,456.58 3.92

Q 卫生和社会工作 12,423,078.70 0.82

R 文化、体育和娱乐业 45,133.26 0.00

S 综合 - -

合计 1,036,190,590.21 68.78

5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

本基金本报告期末未持有港股通股票资产。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值
比例（％）

1 688111 金山办公 378,400 119,404,120.00 7.93

2 000333 美的集团 1,290,473 93,688,339.80 6.22

3 601888 中国中免 374,798 83,557,466.12 5.55

4 002415 海康威视 2,157,749 82,231,814.39 5.46

5 002607 中公教育 1,808,166 59,000,456.58 3.92

6 002624 完美世界 1,599,139 53,251,328.70 3.53

7 688180 君实生物 720,720 47,661,213.60 3.16

8 002475 立讯精密 740,123 42,283,226.99 2.81

9 300630 普利制药 793,814 31,601,735.34 2.10

10 002138 顺络电子 1,212,600 27,429,012.00 1.82

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属投资。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证投资。

5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

本基金本报告期末未持有股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明

本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明

本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 154,898.18

2 应收证券清算款 179,039.43

3 应收股利 -

4 应收利息 45,951.05

5 应收申购款 -

6 其他应收款 -

7 其他 -

8 合计 379,888.66

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

序号 股票代码 股票名称 流通受限部分的 占基金资产 流通受限情况说明
公允价值(元) 净值比例（%）

1 688111 金山办公 119,404,120.00 7.93 战略配售


2 688180 君实生物 47,661,213.60 3.16 战略配售

5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

报告期期初基金份额总额 991,298,498.25

报告期期间基金总申购份额 -

减:报告期期间基金总赎回份额 -

报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-" -
填列）

报告期期末基金份额总额 991,298,498.25

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

本报告期内，基金管理人未运用固有资金投资本基金。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期内，基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况

本报告期内，本基金单一投资者持有份额比例没有超过总份额 20%的情况。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息

本报告期内，本基金依法合规参与了部分基金管理人股东中金公司、基金托管人的关联方中
银国际证券承销期内承销的证券，具体情况请见本基金本报告期内发布的有关重大关联交易的公告。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

1、中国证监会批准中金科创主题 3 年封闭运作灵活配置混合型证券投资基金募集注册文件
2、《中金科创主题 3 年封闭运作灵活配置混合型证券投资基金基金合同》

3、《中金科创主题 3 年封闭运作灵活配置混合型证券投资基金托管协议》

4、关于申请募集中金科创主题 3 年封闭运作灵活配置混合型证券投资基金之法律意见书

5、《中金科创主题 3 年封闭运作灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》及其更新

6、基金管理人业务资格批复和营业执照

7、基金托管人业务资格批复和营业执照

8、报告期内中金科创主题 3 年封闭运作灵活配置混合型证券投资基金在指定媒介上发布的各项公告

9、中国证监会要求的其他文件
9.2 存放地点

备查文件存放于基金管理人和/或基金托管人的住所。
9.3 查阅方式

投资者营业时间内可到基金管理人和/或基金托管人的住所免费查阅备查文件。在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件和复印件。

投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人。

咨询电话：（86）010-63211122 400-868-1166

传真：（86）010-66159121

中金基金管理有限公司
2020 年 10 月 28 日
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