嘉实元和直投封闭混合型发起式证券投资基金 2016 年第 4 季度报告

2016年12月31日

基金管理人：嘉实基金管理有限公司

基金托管人：中国工商银行股份有限公司

报告送出日期：2017年1月19日

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2017年1月16日复核了本

报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告期中的财务资料未经审计。

本报告期自2016年10月1日起至2016年12月31日止。

§2 基金产品概况

基金简称 嘉实元和

场内简称 嘉实元和

基金主代码 505888

基金运作方式 契约型封闭式

基金合同生效日 2014年9月29日

报告期末基金份额总额 10,000,000,000.00份

投资目标 本基金拟通过对目标公司的增资来参与其混合所有制改

制，让改制的红利惠及社会大众和目标公司自身。

基金合同生效后，本基金根据与目标公司所签订增资协议

投资策略 等相关协议约定的程序和时间，一次性向目标公司增资。

本基金对目标公司增资之外的基金资产将投资于依法发

行或上市的债券和货币市场工具等固定收益类资产。

业绩比较基准 五年期银行定期存款利率（税后）+2%

本基金属于主要投资特定、单一投资标的的封闭式基金，

风险收益特征 存续期内集中持有目标公司权益，因此与普通封闭式基金

和混合型基金有不同的风险收益特征，本基金预期风险和

收益高于普通封闭式基金和混合型基金。

基金管理人 嘉实基金管理有限公司

基金托管人 中国工商银行股份有限公司

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§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（2016年10月1日－2016年12月31日）

1.本期已实现收益 104,443,059.16

2.本期利润 150,686,678.03

3.加权平均基金份额本期利润 0.0151

4.期末基金资产净值 10,970,802,399.40

5.期末基金份额净值 1.0971

注：（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。（2）上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

3.2基金净值表现

3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

业绩比较

阶段 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 基准收益 ①－③ ②－④

① 标准差② 准收益率③ 率标准差

④

过去三个 1.38% 0.56% 1.66% 0.05% -0.28% 0.51%

月

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3.2.2自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收

益率变动的比较

图：嘉实元和基金份额累计净值增长率与同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图

（2014年9月29日至2016年12月31日）

注：按基金合同和招募说明书的约定，本基金自基金合同生效日起6个月内为建仓期，建仓期结

束时本基金的各项投资比例符合基金合同（十二（二）投资范围和（六）投资限制）的有关约定。

§4 管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基金经理

姓名 职务 期限 证券从 说明

任职日期 离任日 业年限

期

郭东谋 本基金、嘉实周期优选 2014年9 - 12年曾任招商证券研究员，

混合、嘉实逆向策略股月29日 2007年9月加入嘉实基金

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票、嘉实价值增强混合 管理有限公司任研究部

基金经理 研究员、基金经理助理，

现任主题策略组基金经

理。硕士研究生，具有基

金从业资格，中国国籍。

本基金、嘉实信用债

券、嘉实增强收益定期

债券、嘉实丰益策略定

期债券、嘉实稳固收益 曾任天安保险股份有限

债券、嘉实中证中期企 公司固定收益组合经理，

业债指数(LOF)、嘉实 信诚基金管理有限公司

新财富混合、嘉实新起 投资经理，国泰基金管理

航混合、嘉实新常态混 有限公司固定收益部总

胡永青 合、嘉实新优选混合、 2014年10 - 13年 监助理、基金经理。2013

嘉实新趋势混合、嘉实月9日 年11月加入嘉实基金管

新思路混合、嘉实稳泰 理有限公司，现任固定收

债券、嘉实稳丰纯债债 益业务体系全回报策略

券、嘉实稳盛债券、嘉 组组长。硕士研究生，具

实策略优选混合、嘉实 有基金从业资格。

主题增强混合、嘉实价

值增强混合基金经理，

公司固定收益业务体

系全回报策略组组长

注：（1）基金经理郭东谋的任职日期是指本基金基金合同生效之日，基金经理胡永青的任职日期是指公司作出决定后公告之日；（2）证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券法》、《证券投资基金法》及其各项配套法规、《嘉实元和直投封闭混合型发起式证券投资基金》和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定，无损害基金份额持有人利益的行为。

4.3公平交易专项说明

4.3.1公平交易制度的执行情况

报告期内，基金管理人严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内部公平交易制度，各投资组合按投资管理制度和流程独立决策，并在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会；通过完善交易范围内各类交易的公平交易执行细则、 第5页共11页

严格的流程控制、持续的技术改进，确保公平交易原则的实现；通过IT系统和人工监控等方式进

行日常监控，公平对待旗下管理的所有投资组合。

4.3.2异常交易行为的专项说明

报告期内，公司旗下所有投资组合参与交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的，合计4次，为旗下组合被动跟踪标的指数需要，与其他组合发生反向交易，不存在利益输送行为。

4.4报告期内基金投资策略和运作分析

四季度经济回顾：国内，四季度整体经济呈现弱稳定格局，投资、消费增速大体平稳。分项来看，4季度基建整体增速有小幅回落，地产投资增速在快速回升之后也出现回调的压力，而制造业投资增速在连续数年下滑之后出现反弹。通胀水平持续回升，供给侧改革带动煤炭、钢铁等其他商品价格普遍大幅上涨。全年焦煤、焦炭价格涨幅超1倍，动力煤、螺纹钢、铁矿石涨幅均超60%，PPI回升力度明显超出预期，PPI对CPI的传导不可忽视。

央行政策转向，进行收短放长操作，警示杠杆和流动性风险，加强对表外资产的监管，加之海外特朗普新政、美联储时隔1年再度加息等因素，银行间市场非银机构融资成本飙升，跨元旦资金成交达到10%的高位。随后央行通过mlf对冲、窗口指导、财政存款投放等缓解资金紧张局面。

四季度债券市场回顾：四季度最后两个月市场风云突变，流动性冲击引发资金紧张、债券市场大跌，同时与信任危机共振，收益率出现了巨幅调整，从主要券种的季度收益率比较来看，10年国债收益率上行幅度超过30BP，信用债整体收益率上行幅度超过100BP。而区间内波动来看，债券市场波动幅度更大，一年期短端品种收益率最高升幅为200bp左右，十年国债四季度初收益率水平为2.7%左右，而在12月中旬收益率一度接近3.4%，波动幅度在70BP左右。

报告期内基金在三季度末基于货币政策边际收紧的判断，整体保持较低的组合杠杆和久期，以防御性组合迎接四季度。在四季度特别是11月末至12月“钱荒”+“债灾”式的调整过程中，组合净值也出现了小幅回撤，但整体可控，12月中调整冲击最大的阶段，少量增持绝对收益较高的短融和中期票据。

报告期内按照中国石化销售有限公司提供的2016年三季度财务报表，对本基金持有的“中国

石化销售有限公司股权”估值进行调整，同时进行一次现金分配。

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4.5报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末本基金份额净值为1.0971元；本报告期基金份额净值增长率为1.38%，业绩

比较基准收益率为1.66%。

4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

无。

§5 投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 5,896,000,000.00 44.34

其中：股票 5,896,000,000.00 44.34

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 7,163,217,373.20 53.87

其中：债券 6,961,238,137.20 52.35

资产支持证券 201,979,236.00 1.52

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入 - -

返售金融资产

7 银行存款和结算备付金合 2,735,618.59 0.02

计

8 其他资产 235,522,157.98 1.77

9 合计 13,297,475,149.77 100.00

注：权益投资-股票项均为本基金投资的中国石化销售有限公司未上市股权。

5.2报告期末按行业分类的股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 - -

C 制造业 - -

D 电力、热力、燃气及水生产和供 - -

应业

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 5,896,000,000.00 53.74

G 交通运输、仓储和邮政业 - -

H 住宿和餐饮业 - -

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I 信息传输、软件和信息技术服务 - -

业

J 金融业 - -

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 - -

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 5,896,000,000.00 53.74

注：股票投资项均为本基金投资的中国石化销售有限公司未上市股权。

5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比

例（％）

1 - - 400,000,000 5,896,000,000.00 53.74

注：股票投资项均为本基金投资的中国石化销售有限公司未上市股权。

5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）

1 国家债券 - -

2 央行票据 - -

3 金融债券 - -

其中：政策性金融债 - -

4 企业债券 1,459,859,237.20 13.31

5 企业短期融资券 1,312,313,000.00 11.96

6 中期票据 4,189,065,900.00 38.18

7 可转债（可交换债） - -

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 6,961,238,137.20 63.45

5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值

比例（％）

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1 1282237 12川高速 2,100,000 212,163,000.00 1.93

MTN1

2 1282209 12沙钢MTN1 2,000,000 201,280,000.00 1.83

3 122330 中债暂停 1,550,000 154,953,500.00 1.41

4 101554009 15横店 1,500,000 153,195,000.00 1.40

MTN001

5 101454050 14厦港务 1,500,000 151,320,000.00 1.38

MTN001

5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明

细

序号 证券代码 证券名称 数量（份） 公允价值(元) 占基金资产净

值比例(%)

1 1689247 16上和1A2 1,000,000 99,370,000.00 0.91

2 1689246 16上和1A1 1,000,000 50,340,000.00 0.46

3 119200 陕交通03 300,000 30,000,000.00 0.27

4 119238 南方A2 140,000 14,000,000.00 0.13

5 119199 陕交通02 300,000 8,269,236.00 0.08

注：报告期末，本基金仅持有上述5只资产支持证券。

5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

报告期末，本基金未持有贵金属投资。

5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

报告期末，本基金未持有权证。

5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

报告期内，本基金未参与股指期货交易。

5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

报告期内，本基金未参与国债期货交易。

5.11投资组合报告附注

5.11.1

报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查，在本报告编制日前一年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责、处罚。

5.11.2

本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。

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5.11.3其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 -

2 应收证券清算款 70,189,209.67

3 应收股利 -

4 应收利息 149,642,348.31

5 应收申购款 -

6 其他应收款 15,690,600.00

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 235,522,157.98

5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

报告期末，本基金未持有处于转股期的可转换债券。

5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金投资于中国石化销售有限公司股权共计5,896,000,000.00元，占基金资产净值比例为

53.74%，属于未上市流通受限。

§6 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

6.1基金管理人持有本基金份额变动情况

单位：份

报告期期初管理人持有的本基金份额 10,000,000.00

报告期期间买入/申购总份额 -

报告期期间卖出/赎回总份额 -

报告期期末管理人持有的本基金份额 10,000,000.00

报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例 0.10

（%）

注：报告期内，基金管理人未运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的基金份额。

6.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

报告期内，基金管理人未运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的基金份额。

§7 报告期末发起式基金发起资金持有份额情况

持有份额总 持有份额占 发起份额总 发起份额占 发起份额承

项目 数 基金总份额 数 基金总份额 诺持有期限

比例（%） 比例（%）

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基金管理人固有资

金 10,000,000.00 0.10 10,000,000.00 0.10 3年

基金管理人高级管

理人员 - - - --

基金经理等人员 - - - --

基金管理人股东 - - - --

其他 - - - --

合计 10,000,000.00 0.10 10,000,000.00 0.10 3年

§8 备查文件目录

8.1备查文件目录

（1）中国证监会核准嘉实元和直投封闭混合型发起式证券投资基金募集的文件；

（2）《嘉实元和直投封闭混合型发起式证券投资基金基金合同》；

（3）《嘉实元和直投封闭混合型发起式证券投资基金招募说明书》；

（4）《嘉实元和直投封闭混合型发起式证券投资基金基金托管协议》；

（5）基金管理人业务资格批件、营业执照；

（6）报告期内嘉实元和直投封闭混合型发起式证券投资基金公告的各项原稿。

8.2存放地点

北京市建国门北大街8号华润大厦8层嘉实基金管理有限公司

8.3查阅方式

（1）书面查询：查阅时间为每工作日8:30-11:30,13:00-17:30。投资者可免费查阅，也可

按工本费购买复印件。

（2）网站查询：基金管理人网址：http://www.jsfund.cn

投资者对本报告如有疑问，可咨询本基金管理人嘉实基金管理有限公司，咨询电话

400-600-8800，或发电子邮件，E-mail:service@jsfund.cn。

嘉实基金管理有限公司

2017年1月19日

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