嘉实元和直投封闭混合型发起式证券投资 基金 2017 年第 4 季度报告

2017年12月31日

基金管理人：嘉实基金管理有限公司

基金托管人：中国工商银行股份有限公司

报告送出日期：2018年1月22日

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年1月17日复核了本

报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告期中的财务资料未经审计。

本报告期自2017年10月1日起至2017年12月31日止。

§2 基金产品概况

基金简称 嘉实元和

场内简称 嘉实元和

基金主代码 505888

基金运作方式 契约型封闭式

基金合同生效日 2014年9月29日

报告期末基金份额总额 10,000,000,000.00份

投资目标 本基金拟通过对目标公司的增资来参与其混合所有制改制，让改制

的红利惠及社会大众和目标公司自身。

本基金相对淡化宏观指标，从中观层面分析各行业和上市公司的不

投资策略 同特征, 识别经济发展过程中具有良好发展前景、竞争结构相对稳

定的行业，从中挑选具备卓越商业模式和较强竞争力的优质企业。

业绩比较基准 五年期银行定期存款利率(税后)+2%

本基金属于主要投资特定、单一投资标的的封闭式基金，存续期内

风险收益特征 集中持有目标公司权益，因此与普通封闭式基金和混合型基金有不

同的风险收益特征，本基金预期风险和收益高于普通封闭式基金和

混合型基金。

基金管理人 嘉实基金管理有限公司

基金托管人 中国工商银行股份有限公司

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期(2017年10月1日-2017年12月31日)

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1.本期已实现收益 108,103,342.73

2.本期利润 70,681,746.67

3.加权平均基金份额本期利润 0.0071

4.期末基金资产净值 11,306,344,086.14

5.期末基金份额净值 1.1306

注：（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。（2）上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

3.2基金净值表现

3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

阶段 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 ①－③ ②－④

① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④

过去三个月 0.62% 0.15% 1.66% 0.04% -1.04% 0.11%

3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益

率变动的比较

图：嘉实元和基金份额累计净值增长率与同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图

（2014年9月29日至2017年12月31日）

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注：按基金合同和招募说明书的约定，本基金自基金合同生效日起6个月内为建仓期，建仓期结

束时本基金的各项投资比例符合基金合同（十二（二）投资范围和（四）投资限制）的有关约定。

§4管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基金经理期 证券从

姓名 职务 限 业年限 说明

任职日期 离任日期

本基金、嘉实稳固收益

债券、嘉实信用债券、

嘉实增强收益定期债

券、嘉实中证中期企业 曾任天安保险股份有

债指数(LOF)、嘉实丰益 限公司固定收益组合

策略定期债券、嘉实新 经理，信诚基金管理

财富混合、嘉实新起航 有限公司投资经理，

混合、嘉实新常态混合、 国泰基金管理有限公

嘉实新优选混合、嘉实 2014年10 司固定收益部总监助

胡永青 新趋势混合、嘉实新思 月9日 14年 理、基金经理。2013

路混合、嘉实稳泰债券、 年11月加入嘉实基

嘉实稳盛债券、嘉实策 金管理有限公司，现

略优选混合、嘉实主题 任固定收益业务体系

增强混合、嘉实价值增 全回报策略组组长。

强混合、嘉实稳宏债券、 硕士研究生，具有基

嘉实稳怡债券、嘉实稳 金从业资格。

愉债券基金经理，公司

固定收益业务体系全回

报策略组组长

曾任招商证券研究

员，2007年9月加入

本基金、嘉实稳健混合、 嘉实基金管理有限公

嘉实逆向策略股票、嘉 2014年9月 司任研究部研究员、

郭东谋 实价值增强混合基金经 29日 13年 基金经理助理，现任

理 主题策略组基金经

理。硕士研究生，具

有基金从业资格，中

国国籍。

注：(1)基金经理郭东谋的任职日期是指本基金基金合同生效之日，基金经理胡永青的任职日期是指公司作出决定后公告之日；(2)证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

4.2管理人对报告期内基金运作遵规守信情况的说明

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报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券法》、《证券投资基金法》及其各项配套法规、《嘉实元和直投封闭混合型发起式证券投资基金》和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。

本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定，无损害基金份额持有人利益的行为。

4.3公平交易专项说明

4.3.1公平交易制度的执行情况

报告期内，基金管理人严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内部公平交易制度，各投资组合按投资管理制度和流程独立决策，并在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会；通过完善交易范围内各类交易的公平交易执行细则、严格的流程控制、持续的技术改进，确保公平交易原则的实现；通过IT系统和人工监控等方式进行日常监控，公平对待旗下管理的所有投资组合。

4.3.2异常交易行为的专项说明

报告期内，公司旗下所有投资组合参与交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的，合计12次，均为旗下组合被动跟踪标的指数需要，与其他组合发生反向交易，不存在利益输送行为。

4.4报告期内基金投资策略和运作分析

2017年四季度债券市场经历了本轮熊市以来第三波利率快速上行，国债上行20-30bp、金融

债上行55-65bp、信用债上行60-80bp。8-9月，随着资金面相对宽松，数据没有过于强劲的表现，

资管类机构不论在信用债还是利率债方面都有加久期、加杠杆的行为，这使得四季度“预期内”的数据下行已经在价格中体现的非常充分。但一方面随着国庆长假期间海外市场PMI不断创出新高，油价以及欧美核心通胀上行，全球经济复苏和通胀回升的预期不断强化，全球货币政策收紧和财政政策的加快逐步达成共识；另一方面，国内基本面回落幅度低于预期，而十九大会议、政治局会议、以及中央经济工作会议陆续召开，不断强化严监管的基调，资管新规也开始公开征求意见，导致市场信心不足。因此10-11月市场主要体现为交易盘的集中抛售，交易属性更强的金融债调整幅度明显大于国债，直至国开行对活跃券进行回购置换才使得市场恐慌情绪得以缓解，而前期非银机构加仓最为集中的2-3年信用债也有明显调整。12月，美国税改落地、美联储加息叠加中国跟随降息、以及年末资金面的极度紧张，市场配置资金不足，交投情绪较弱，债券收益率仍然保持高位震荡，短端信用债随资金面波动收益率大幅上行。

报告期内利用市场收益离率走高，以及年末资金面持续偏紧机会，适度增加低久期，较高收 第5页共11页

益的中高资质债券配置，提升组合静态收益。

4.5报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末本基金份额净值为1.1306元；本报告期基金份额净值增长率为0.62%，业绩

比较基准收益率为1.66%。

4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

无。

§5投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 6,224,000,000.00 51.46

其中：股票 6,224,000,000.00 51.46

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 5,748,639,178.80 47.53

其中：债券 5,349,414,178.80 44.23

资产支持证券 399,225,000.00 3.30

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的 - -

买入返售金融资产

7 银行存款和结算备付 3,165,465.41 0.03

金合计

8 其他资产 118,294,711.58 0.98

9 合计 12,094,099,355.79 100.00

注：权益投资-股票项均为本基金投资的中国石化销售有限公司未上市股权。

5.2报告期末按行业分类的股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 - -

C 制造业 - -

D 电力、热力、燃气及 - -

水生产和供应业

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 6,224,000,000.00 55.05

G 交通运输、仓储和邮 - -

政业

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H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信 - -

息技术服务业

J 金融业 - -

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务 - -

业

N 水利、环境和公共设 - -

施管理业

O 居民服务、修理和其 - -

他服务业

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 6,224,000,000.00 55.05

注：股票投资项均为本基金投资的中国石化销售有限公司未上市股权。

5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净

值比例（％）

1 400,000,000 6,224,000,000.00 55.05

注：股票投资项均为本基金投资的中国石化销售有限公司未上市股权。

5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）

1 国家债券 - -

2 央行票据 - -

3 金融债券 79,112,000.00 0.70

其中：政策性金融债 79,112,000.00 0.70

4 企业债券 1,246,481,978.80 11.02

5 企业短期融资券 1,845,229,000.00 16.32

6 中期票据 2,178,591,200.00 19.27

7 可转债（可交换债） - -

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 5,349,414,178.80 47.31

5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

占基金资

序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值（元） 产净值比

例（％）

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1 101554009 15横店MTN001 1,500,000 151,140,000.00 1.34

2 122330 13中企债 1,450,000 144,550,500.00 1.28

3 101558040 15南方水泥MTN001 1,300,000 128,518,000.00 1.14

4 1180093 11丰国资债 1,200,000 120,744,000.00 1.07

5 112033 11柳工02 1,050,000 104,905,500.00 0.93

5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资

明细

占基金资产

序号 证券代码 证券名称 数量（份） 公允价值（元） 净值比例

（%）

1 1789379 17德宝天元3A 3,000,000 300,300,000.00 2.66

2 146705 宁远01A2 500,000 47,055,000.00 0.42

3 146706 宁远01A3 400,000 40,000,000.00 0.35

4 119200 陕交通03 300,000 8,370,000.00 0.07

5 1689247 16上和1A2 1,000,000 3,500,000.00 0.03

注：报告期末，本基金仅持有上述5只资产支持证券。

5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

报告期末，本基金未持有贵金属投资。

5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

报告期末，本基金未持有权证。

5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

报告期内，本基金未参与股指期货交易。

5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

报告期内，本基金未参与国债期货交易。

5.11投资组合报告附注

5.11.1

报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查，在本报告编制日前一年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责、处罚。

5.11.2

本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。

5.11.3其他资产构成

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序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 24,489.89

2 应收证券清算款 815,614.04

3 应收股利 -

4 应收利息 117,454,607.65

5 应收申购款 -

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 118,294,711.58

5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

报告期末，本基金未持有处于转股期的可转换债券。

5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金投资于中国石化销售有限公司股权共计6,224,000,000.00元，占基金资产净值比例为

55.05%，属于未上市流通受限。

§6基金管理人运用固有资金投资本基金情况

6.1基金管理人持有本基金份额变动情况

单位：份

报告期期初管理人持有的本基金份额 10,000,000.00

报告期期间买入/申购总份额 -

报告期期间卖出/赎回总份额 -

报告期期末管理人持有的本基金份额 10,000,000.00

报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例（%） 0.10

注：报告期内，基金管理人未运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的基金份额。

6.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

报告期内，基金管理人未运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的基金份额。

§7 报告期末发起式基金发起资金持有份额情况

持有份额总数 持有份额占基 发起份额总数 发起份额占基 发起份额

项目 金总份额比例 金总份额比例 承诺持有

(%) (%) 期限

基金管理人 10,000,000.00 0.10 10,000,000.00 0.10 3年

固有资金

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基金管理人 - - - - -

高级管理人

员

基金经理等 - - - - -

人员

基金管理人 - - - - -

股东

其他 - - - - -

合计 10,000,000.00 0.10 10,000,000.00 0.10 3年

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

报告期内，存在1名机构投资者于期初持有基金份额2,190,352,049.00份，期末持有基金份

额2,084,111,990.00份，期末持有份额占基金总份额比例为20.84%。

本基金为主要投资于中国石化销售有限公司股权的封闭式基金，在上海证券交易所挂牌交易，因此基金价格受到供求关系的影响，存在基金交易风险。

§9 备查文件目录

9.1备查文件目录

(1)中国证监会准予嘉实元和直投封闭混合型证券投资基金注册的批复文件；

(2)《嘉实元和直投封闭混合型发起式证券投资基金基金合同》；

(3)《嘉实元和直投封闭混合型发起式证券投资基金招募说明书》；

(4)《嘉实元和直投封闭混合型发起式证券投资基金基金托管协议》；

(5) 基金管理人业务资格批件、营业执照；

(6) 报告期内嘉实元和直投封闭混合型发起式证券投资基金公告的各项原稿。

9.2存放地点

北京市建国门北大街8号华润大厦8层嘉实基金管理有限公司

9.3查阅方式

(1)书面查询：查阅时间为每工作日8:30-11:30,13:00-17:30。投资者可免费查阅，也可按工本

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费购买复印件。

(2)网站查询：基金管理人网址：http://www.jsfund.cn

投资者对本报告如有疑问，可咨询本基金管理人嘉实基金管理有限公司，咨询电话400-600-8800，

或发电子邮件，E-mail:service@jsfund.cn。

嘉实基金管理有限公司

2018年1月22日

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