上证5年期国债交易型开放式指数证券投资基金
2016年第3季度报告
2016年9月30日
基金管理人：国泰基金管理有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
报告送出日期：二〇一六年十月二十四日
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2016年10月20日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2016年7月1日起至9月30日止。
§2 基金产品概况
基金简称 国泰上证5年期国债ETF
基金主代码 511010
交易代码 511010
基金运作方式 交易型开放式
基金合同生效日 2013年3月5日
报告期末基金份额总额 6,756,287.00份
紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差的最小
投资目标
化。
本基金为指数基金，采用优化抽样复制法。
通过对标的指数中各成份国债的历史数据和流动性分析，
投资策略 选取流动性较好的国债构建组合，对标的指数的久期等指
标进行跟踪，达到复制标的指数、降低交易成本的目的。
在正常市场情况下，本基金的风险控制目标是追求日均跟
踪偏离度的绝对值不超过0.2%，年化跟踪误差不超过2%。
如因标的指数编制规则调整等其他原因，导致基金跟踪偏
离度和跟踪误差超过了上述范围，基金管理人应采取合理
措施，避免跟踪偏离度和跟踪误差的进一步扩大。
本基金的业绩比较基准为标的指数收益率，即上证5年期
业绩比较基准
国债指数收益率。
本基金属于债券基金，其预期收益及风险水平低于股票基
金、混合基金，高于货币市场基金。本基金属于国债指数
基金，是债券基金中投资风险较低的品种。
风险收益特征
本基金采用优化抽样复制策略，跟踪上证5年期国债指
数，其风险收益特征与标的指数所表征的市场组合的风险
收益特征相似。
基金管理人 国泰基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
报告期
主要财务指标
(2016年7月1日-2016年9月30日)
1.本期已实现收益 5,247,333.18
2.本期利润 8,279,085.81
3.加权平均基金份额本期利润 1.3093
4.期末基金资产净值 763,613,079.85
5.期末基金份额净值 113.023
注：(1)本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
(2)所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平
要低于所列数字。
(3)本基金于2013年3月5日进行了基金份额折算，折算比例为0.01。期末还原后基金份额累计净值=（期末基金份额净值＋基金份额累计分红金额）×折算比例，该净值可反映投资者在认购期以份额面值1.00元购买国债ETF后的实际份额净值变动情况。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
业绩比较
净值增长 业绩比较
净值增长 基准收益
阶段 率标准差 基准收益 ①-③ ②-④
率① 率标准差
② 率③
④
过去三个月 1.20% 0.07% 0.55% 0.05% 0.65% 0.02%
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准
收益率变动的比较
上证5年期国债交易型开放式指数证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
(2013年3月5日至2016年9月30日)
注：本基金合同生效日为2013年3月5日，在3个月建仓期结束时，各项资产配置比例符合合
同约定。
§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
任本基金的基金经理期限 证券从业年
姓名 职务 说明
任职日期 离任日期 限
本基金
的基金
经理、
国泰现
金管理
货币、
国泰货 硕士。2010年9月至2011
币市 年9月在旻盛投资有限公司
场、国 工作，任交易员。2011年9
泰民安 月加入国泰基金管理有限
增利债 公司，历任债券交易员、基
券、国 金经理助理。2015年6月起
泰上证 任国泰货币市场证券投资
5年期 基金、国泰现金管理货币市
国债 场基金、国泰民安增利债券
ETF联 型发起式证券投资基金、上
韩哲昊 2015-06-25 - 6年
接、国 证5年期国债交易型开放式
泰信用 指数证券投资基金及其联
债券、 接基金和国泰信用债券型
国泰淘 证券投资基金的基金经理，
金互联 2015年7月起兼任国泰淘
网债 金互联网债券型证券投资
券、国 基金和国泰创利债券型证
泰创利 券投资基金（原国泰6个月
债券 短期理财债券型证券投资
（原国 基金）的基金经理。
泰6个
月短期
理财债
券）的
基金经
理
注：1、此处的任职日期和离任日期均指公司决定生效之日，首任基金经理，任职日期为基
金合同生效日。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《基金管理公司公平交易制度指导意见》等有关法律法规的规定，严格遵守基金合同和招募说明书约定，本着诚实信用、勤勉尽责、最大限度保护投资人合法权益等原则管理和运用基金资产，在控制风险的基础上为持有人谋求最大利益。本报告期内，本基金运作合法合规，未发生损害基金份额持有人利益的行为，未发生内幕交易、操纵市场和不当关联交易及其他违规行为，信息披露及时、准确、完整，本基金与本基金管理人所管理的其他基金资产、投资组合与公司资产之间严格分开、公平对待，基金管理小组保持独立运作，并通过科学决策、规范运作、精心管理和健全内控体系，有效保障投资人的合法权益。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的相关规定，通过严格的内部风险控制制度和流程，对各环节的投资风险和管理风险进行有效控制，严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，严格禁止可能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易，确保公平对待所管理的所有基金和投资组合，切实防范利益输送行为。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内，本基金与本基金管理人所管理的其他投资组合未发生大额同日反向交易。
本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析
2016年三季度经济低开高走，7月经济数据大幅低于市场预期，8月出现明显反弹，房地产投资增速明显增长，M2和M1继续走扩。9月PMI数据显示短期生产和价格继续回升，经济有望进一步改善，整体来看三季度经济运行平稳。资金面来看，央行8月下旬重启14天和28天逆回购，意在调整市场融资结构，适当控制杠杆，三季度资金面波动加剧，加大了市场对资金面的担忧情绪。三季度利率债收益率走势整体区间震荡，前期受经济数据超预
期影响下行明显，8月以来数据显示经济有所回暖，且资金面边际收紧使得市场情绪偏向谨慎，但债券配置压力推动下收益率仍逐步下行。二季度市场对信用风险的担忧逐步缓解，信用利差被压缩至历史地位。
作为跟踪标的指数的被动型基金，本基金采用优化抽样复制法，选取市场流动性较好的国债构建组合。
4.4.2报告期内基金的业绩表现
本基金在2016年第三季度的净值增长率为1.20%，同期业绩比较基准收益率为0.55%。
4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望2016年四季度，预计经济运行平稳，地产投资增速在各大城市限购背景下销售增速将有所放缓，基建投资仍将成为托底经济的主力军，工业企业利润改善带动产能恢复，高炉开工率上升。通胀三季度小幅下行，随着国际油价抬升，煤炭价格持续上涨，PPI在10月可能转负为正，四季度通胀地位抬升。货币政策方面，预计央行仍将维持目前“稳健中性”的货币政策操作思路，继续完善利率走廊管理，充分运用MLF、PSL等公开市场操作工具对冲短期流动性趋紧。一方面，半年度过后央行逐步降低了逆回购操作力度，一定程度上回收了流动性；另一方面，预计央行也将继续通过逆回购、MLF等流动性工具进一步稳定资金面，因此整体上资金面平稳格局或将延续。国际市场方面，尽管9月美国非农数据不及预期，12月美联储加息市场预期仍高达65%，美元走势较为强劲，人民币贬值预期增强，需警惕外汇储备持续净流出带来国内流动性压力。
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
无。
§5投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
占基金总资产的
序号 项目 金额(元)
比例(%)
1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 固定收益投资 688,131,835.65 90.04
其中：债券 688,131,835.65 90.04
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融
- -
资产
6 银行存款和结算备付金合计 56,879,295.32 7.44
7 其他各项资产 19,261,848.63 2.52
8 合计 764,272,979.60 100.00
注：上述债券投资包括可退替代款估值增值。
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
本基金本报告期末未持有股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
占基金资产净值
序号 债券品种 公允价值(元)
比例(％)
1 国家债券 688,131,841.00 90.12
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） - -
8 同业存单 - -
9 其他 -5.35 0.00
10 合计 688,131,835.65 90.12
注：上述其他债券投资包括可退替代款估值增值。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
占基金资产净
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元)
值比例(％)
275,892,690.8
1 019526 15国债26 2,703,770 36.13
0
15附息国 112,244,000.0
2 150026 1,100,000 14.70
债26 0
102,994,430.0
3 019514 15国债14 995,500 13.49
0
16附息国
4 160007 900,000 90,126,000.00 11.80
债07
16附息国
5 160015 300,000 30,159,000.00 3.95
债15
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券
投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明
细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金本报告期未投资股指期货。若本基金投资股指期货，本基金将根据风险管理的原则，以套期保值为主要目的，有选择地投资于股指期货。套期保值将主要采用流动性好、交易活跃的期货合约。
本基金在进行股指期货投资时，将通过对证券市场和期货市场运行趋势的研究，并结合股指期货的定价模型寻求其合理的估值水平。
本基金管理人将充分考虑股指期货的收益性、流动性及风险特征，通过资产配置、品种选择，谨慎进行投资，以降低投资组合的整体风险。
法律法规对于基金投资股指期货的投资策略另有规定的，本基金将按法律法规的规定执行。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
根据本基金基金合同，本基金不能投资于国债期货。
5.11投资组合报告附注
5.11.1本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在报告编制日前一年受到公开谴责、处罚的情况。
5.11.2基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的情况。
5.11.3其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 48,656.43
2 应收证券清算款 4,898,629.39
3 应收股利 -
4 应收利息 14,314,562.81
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 19,261,848.63
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有可转换债券。
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末未持有股票。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
本报告期期初基金份额总额 5,706,287.00
报告期基金总申购份额 1,740,000.00
减：报告期基金总赎回份额 690,000.00
报告期基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 6,756,287.00
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1基金管理人持有本基金份额变动情况
本报告期内本基金管理人未运用固有资金投资本基金。截至本报告期末，本基金管理人未持有本基金。
7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内，本基金的基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8备查文件目录
8.1备查文件目录
1、关于核准上证5年期国债交易型开放式指数证券投资基金募集的批复
2、上证5年期国债交易型开放式指数证券投资基金基金合同
3、上证5年期国债交易型开放式指数证券投资基金托管协议
4、报告期内披露的各项公告
5、法律法规要求备查的其他文件
8.2存放地点
本基金管理人国泰基金管理有限公司办公地点——上海市虹口区公平路18号8号楼嘉昱大厦16层-19层。
本基金托管人中国建设银行股份有限公司办公地点——北京市西城区闹市口大街1号院1号楼。
8.3查阅方式
可咨询本基金管理人；部分备查文件可在本基金管理人公司网站上查阅。
客户服务中心电话：（021）31089000，400-888-8688
客户投诉电话：（021）31089000
公司网址：http://www.gtfund.com
国泰基金管理有限公司
二〇一六年十月二十四日

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