天同180指数证券投资基金2004年年度报告

【重要提示】
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本
年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2004年3月23
日复核了本报告中的财务指标、净值表现、财务会计报告、投资组合报告等内容，
保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在做出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
一、基金简介
（一）基金产品概况
基金名称 天同180指数证券投资基金
基金简称 天同180
交易代码 519180
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2003年3月17日
期末基金份额总额 973,448,709.69份
本基金通过运用指数化投资方法，力求基金的股票组合
收益率拟合上证180指数的增长率。伴随中国经济增长
投资目标
和资本市场的发展，实现利用指数化投资方法谋求基金
资产长期增值的目标。
本基金以跟踪目标指数为原则，实现与市场同步成长为
基本理念。指数化投资是一种充分考虑投资者利益的投
投资策略 资方法，采取拟合目标指数收益率的投资策略，分散投
资于目标指数所包含的股票中，力求股票组合的收益率
拟合目标指数所代表的资本市场的平均收益率。
业绩比较基准 75％ 上证180指数＋25％中信国债指数
本基金追踪上证180指数，是一种风险适中、长期资本
风险收益特征
收益稳健的投资产品，并具有长期稳定的投资风格
（二）基金管理人
法定名称：天同基金管理有限公司
注册及办公地址：上海浦东源深路273号
邮政编码：200135
网址：http://www.ttasset.com
法定代表人：柳亚男
总经理：马志刚
信息披露负责人：吴涛
联系电话：021-68644577转
传真：021-68531888
电子邮件：wut@ttasset.com
(三)基金托管人
基金托管人：中国银行股份有限公司
注册地址：北京市复兴门内大街1号
办公地址：北京市西城区复兴门内大街1号中国银行总行办公大楼
邮政编码：100818
国际互联网网址：http://www.bank-of-china.com
法定代表人：肖钢
托管部负责人：唐棣华
信息披露负责人：忻如国
电话：010-66594856
传真：010-66594853
电子邮件：xinruguo@bank-of-china.com
（四）基金注册与登记过户人
法定名称：中国证券登记结算有限责任公司
注册资本：6亿元
注册地址：北京西城区金融大街27号投资广场23层
组织形式：有限责任公司
法定代表人：陈耀先
营业期限： 长期
（五）会计师事务所和经办注册会计师
法定名称：上海众华沪银会计师事务所有限公司
注册地址：上海市嘉定工业区沪宜路叶城路口
办公地址：上海延安东路550号海洋大厦12楼
法定代表人：林东模
经办注册会计师：冯家俊
联系电话：021-63525500-402
传真:021-63525566
（六）信息披露媒体
本基金年度报告摘要刊登于《中国证券报》、《上海证券报》及《证券时
报》；本基金年度报告正文登载于基金管理人网站：http://www.ttasset.com；
本基金年度报告原件置于上海市源深路273号基金管理人办公场所。
二、主要财务指标、基金净值表现及收益分配情况
下述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如基金的
申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低
于所列数字。
（一）主要财务指标
单位：人民币元
2003年3月15日至
主要财务指标 2004年度
2003年12月31日
基金本期净收益
35,964,490.49 11,669,412.28
加权平均基金份额本期净收益 0.0363 0.0076
期末可供分配基金收益 -128,111,296.05 5,347,978.80
期末可供分配基金份额收益 -0.1316 0.0046
期末基金资产净值
845,337,413.64 1,177,319,997.82
期末基金份额净值
0.8684 1.0046
基金加权平均净值收益率
3.79% 0.76%
本期基金份额净值增长率 -9.25% 0.41%
基金份额累计净值增长率 -8.88% 0.41%
（二）基金净值表现
1、天同180指数基金历史各时间段净值增长率与同期业绩比较基准收益率
比较列表
净值增长 业绩比较 业绩比较
净值增
阶段 率标准差 基准收益 基准标准 (1)-(3) (2)-(4)
长率（1）
（2） 率（3） 差（4）
过去3个月 -6.83% 0.89% -6.52% 0.88% -0.31% 0.01%
过去6个月 -5.17% 1.02% -4.44% 1.02% -0.73% 0.00%
过去一年 -9.25% 0.99% -13.23% 1.00% 3.98% -0.01%
自基金合
同生效起 -8.88% 0.87% -10.50% 0.92% 1.62% -0.05%
至今
基金业绩比较基准增长率=75%*上证180指数增长率+25%*中信国债指数增长率
2、天同180指数基金累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对
比图
天同180指数基金成立于2003年3月17日，历史走势比较图的时间区间为：
2003年3月17日到2004年12月31日。该期间天同180指数基金的净值增长
率为-8.88%，业绩比较基准的增长率为-10.50%，基金净值表现超越业绩基准
1.62%。
15%
10%
5%
0%
-5%
-10%
-15%
03-3-17 03-6-17 03-9-17 03-12-17 04-3-17 04-6-17 04-9-17 04-12-17
天同180指数基金 基金基准
本基金在基金合同中有以下投资比例限制：（1）投资于股票、债券的比例，
不低于基金资产总值的80%；（2）投资于国家债券的比例，不低于基金资产净值
的20%；（3）投资于上证180指数成份股的比重不低于基金资产净值的70%;（4）
持有一家上市公司的股票，不超过基金资产净值的10%；（5）本基金与由本基金
管理人管理的其他基金持有一家公司发行的证券总和，不超过该证券的10%。自
本基金成立日后三个月内本基金已达到基金合同约定的投资比例限制。
由于基金建仓初期仓位较低，而同期上证180指数的增幅又很快，从2003
年3月17日到4月17日指数累计增长12%，这造成了基金净值的前期表现与基
准指数的偏差较大。考察基金从2003年6月17日建仓结束至2004年12月31
日的业绩表现见下图，该期间基金净值的累计增长为-11.46%，业绩比较基准同
期的累计增幅为-16.57%，超越基金基准5.11%。
15%
10%
5%
0%
-5%
-10%
-15%
-20%
03-6-16 03-9-16 03-12-16 04-3-16 04-6-16 04-9-16 04-12-16
天同180指数基金 基金基准
3、天同180指数基金净值增长率与业绩比较基准历年收益率对比图
天同180指数基金成立于2003年3月17日，历年收益率比较图的时间区间
为：2003年3月17日到2004年12月31日。从2003年3月17日到2003年12
月31日，该期间天同180指数基金的净值增长率为0.41%，业绩比较基准的增
长率为3.15%。2004年全年，天同180指数基金的净值增长率为-9.25%，业绩比
较基准的增长率为-13.23%。
4.00%
0.00%
-4.00%
-8.00%
-12.00%
-16.00%
2003年 2004年
天同180指数基金 基金基准
4、天同180指数基金指数化投资表现
从2004年1月1日至2004年12月31日，上证180指数增幅为-16.50%，
本基金指数投资组合涨幅为-12.41%，指数投资相对收益率为4.09%，评价期间
基金指数投资组合的日拟合偏离度为0.0706%。
注：（1）拟合偏离度指标描述本基金指数投资组合在评价期间与上证180
指数的平均偏离程度，该指标是一个日平均跟踪误差指标。
1
s= [(r -r ) 2+ (r -r ) 2+... + (r -r ) 2]
T P,1 I,1 P, 2 I,2 P,T I,T
（2）指数投资相对收益率是指数投资组合的累计收益率与上证180指
数累计收益率之间的差值。
δ＝（1＋r ）?（1＋r ）.（1＋r ）－（１＋r ）?（1＋r ）.（1＋r ）
P,1 P,2 P,T I, 1 I, 2 I,T
（3）由于业内尚没有指数基金的统一绩效评价指标，类似的评价指标
由于计算方法的不同其计算结果也有所不同。本基金拟合偏离度指标采用国际基
金业内最广泛使用的跟踪误差计算方法。
（三）收益分配情况
1、2004年1月7日，经基金管理人计算并由基金托管人中国银行股份有
限公司核实，天同180指数证券投资基金对基金份额持有人分配红利，每10
份基金份额分配红利0.15元。
2、2004年2月2日，经基金管理人计算并由基金托管人中国银行股份有
限公司核实，天同180指数证券投资基金对基金份额持有人分配红利，每10
份基金份额分配红利0.35元。
三、基金管理人报告
（一）基金管理人及基金经理小组简介
天同基金管理有限公司经中国证监会证监基金字[2002]44号文批准设立。
公司股东为天同证券有限责任公司、上海久事公司、湖南湘泉集团有限公司，注
册地为上海，注册资本为1亿元人民币。
朱良，31岁，经济学硕士，4年证券从业经验。毕业于北京大学数学系基础
数学专业和美国匹兹堡大学经济学系。曾在美国梅隆资产管理公司投资研究部从
事增强型指数基金和对冲基金的投资策略研究与投资管理工作。
肖侃宁，31岁，工商管理硕士，8年证券从业经验。先后在南方证券股份有
限公司武汉管理总部证券部从事证券分析工作,在资金计划部和投资理财部从事
股票和债券投资工作。
（二）合规性声明
本报告期内，本基金管理人严格遵守基金合同、《证券投资基金法》、《证
券投资基金运作管理办法》等法律、法规和监管部门的相关规定，依照诚实信用、
勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产，在认真控制投资风险的基础上，
为基金份额持有人谋取最大利益，没有损害基金份额持有人利益的行为。
（三）基金经理工作报告
1、2004年证券市场回顾
2004年中央采取了货币政策和财政政策结合，总量和结构调控相结合的措
施取得了较好的效果，国民经济继续沿着健康，持续向好的势头发展。2004年2
月1日，国务院发布了关于推进资本市场改革开放和稳定发展的九条意见。这份
作为资本市场建设的纲领性文件发布之后，这份文件无疑是中国证券市场未来发
展的基础性和制度性文件，随着各项落实“国九条”的工作的展开，中国证券市
场将迎来新的春天。
2004年，以基金和QFII为代表的机构投资者的力量不断增强，机构投资者
倡导的价值投资理念不断得到市场认同，2004年的A股市场进行了股价结构的
革命性调整，市场呈现出呈现前高后低的特征，尽管2004年A股市场出现大跌，
但市场中价值投资的理念仍然占据着主导地位,这种特征是证券市场走向国际化
的必然选择。
2、2004年基金运作情况回顾
天同180指数基金作为一只标准指数基金，其投资目标就是最大程度地跟踪
目标指数——上证180指数。同时，我们在严格跟踪目标指数的前提下，努力提
高跟踪指数技术和现金管理水平，并积极参与新股的投资，尽可能地为投资者获
取相对无风险收益。
（1）基金指数化投资部分
从2004年1月2日到2004年12月31日，基金指数化投资组合涨幅为
-9.25%，同期上证１８０指数收益率为-13.23%，指数投资组合的相对收益率为
正的3.98%。评价期间基金指数投资组合的日拟合偏离度为0.08%，远低于基金
合同中0.5%的规定。从严格执行基金合同和评价指数基金运行优劣的主要指标
跟踪误差来看，天同180指数基金是非常成功的，在跟踪技术方面处于业内的领
先地位。
（2）新股投资
基金管理人积极参与了新股的市值配售和资金申购工作，尽可能为投资者
获取相对无风险收益。2004年基金新股收益为1532万元，对基金净值贡献1.66%
参与增发新股对基金净值的贡献为0.15%.
（3）基金债券投资与现金管理
通过认真分析2004年中国宏观经济和利率走势，基金经理小组认为2004年债
券市场投资风险较高，因此采取了降低债券组合久期的保守投资策略，并加强流
动性管理和无风险套利，通过一年的运作，2004年债券组合年收益率为2.83%。
而同期中信国债指数的收益率为-4.10％。债券投资组合收益水平远高于中信国
债指数6.93%。
3、2005年证券市场展望与基金投资策略
2005年中国经济仍然会保持较高的增长速度，上市公司良好的业绩对资本市
场提供了坚实的基础。特别是“国九条”的发布对我国证券市场而言是一件具备
划时代意义的重大事件，为今后证券市场的发展奠定了坚实基础。近期证券投资
基金发展速度明显加快，以证券投资基金和保险资金为主的机构投资者不断壮
大，为证券市场的发展提供源源不断的资金支持，我们由此对2005年以及未来若
干年的证券市场充满信心。A股市场通过3年的充分调整,股票内在投资价值正在
不断提高,不仅让众多境内投资者看到了市场日益凸现的价值投资机会,更吸引
了大量的QFII资金积极入市,而保险资金、企业年金、社保资金等直接入市的举
措进一步证明了证券市场具备长期投资价值的吸引力。
在2005年，我们将继续坚持基金合同约定的指数投资理念和投资策略，在严
格跟踪目标指数的基础上，积极把握新股配售与发行、转债发行等低风险的投资
机会，加强基金的现金管理，为基金份额持有人争取更好的回报。
（四）内部监察报告
报告期内，本基金管理人在内部监察稽核工作中本着一切从合规运作、保障
基金份额持有人利益出发的宗旨，由独立于各业务部门的内部监察人员对公司经
营、基金运作及员工行为的合规性进行定期和不定期检查，发现问题及时督促有
关部门整改，并定期编制监察稽核报告上报中国证监会和公司管理层。
报告期内，本基金管理人内部监察工作重点集中于以下几个方面：
1、进一步完善了公司内部合规控制制度。根据《中华人民共和国证券投资
基金法》及中国证监会颁布的各项基金法配套规则的要求，修订了《内部控制大
纲》、《监察稽核制度》、《信息披露管理制度》、《风险控制制度》、《投资管理总则》
等公司基本制度，并协助公司各部门完善各项管理制度和业务流程。
2、加强了日常稽核工作。监察稽核部制定了全面的年度监察稽核计划，并
在具体工作中建立了一整套日常报备与定期检查、抽查相结合的工作程序。针对
各部门的业务风险点制订了相应的监察稽核计划，定期对各部门实施了全面稽核
工作。
3、加强了与各业务部门的沟通，切实落实了内部监察稽核的反馈机制。对
于工作中发现的问题，通过监察稽核建议的形式，及时反馈各部门，并采取临时
报告和定期撰写《监察稽核报告》的形式及时向公司管理层汇报。
4、加强了对基金投资业务的决策及执行过程的稽核。重点针对基金投资是
否符合基金合同规定，基金经理是否超越权限规定投资，债券投资管理是否符合
公司有关规定，投资部是否与研究部建立了有效的协作机制，基金经理是否认真
执行投资决策委员会决议等事项进行了监督检查，并及时跟进检查有关部门对监
察稽核意见的落实情况。
通过上述工作，本报告期内,无内幕交易和不当关联交易,信息披露及时、完
整，基金整体运作合法、合规，保障了基金份额持有人利益。我们将继续以风险
控制为核心，提高内部监察工作的科学性和有效性，切实保障基金安全、合规运
作。
四、基金托管人报告
本托管人依据《天同180指数证券投资基金基金合同》与《天同180指数
证券投资基金托管协议》，自2003年3月15日起托管天同180指数证券投资基
金（以下称“天同180指数基金”或“本基金”）的全部资产。现根据《中华人
民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金信息
披露管理办法》、《证券投资基金信息披露内容与格式准则第2号<年度报告的内
容与格式>》及其他相关规定，出具本托管人报告。
1、本托管人在托管天同180指数基金期间，严格遵守《中华人民共和国证
券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》和其他有关法规、基金合同以及
托管协议的规定，诚信地履行了基金托管人的职责，不存在损害天同180指数基
金持有人利益的行为。
（1）本托管人履行安全保管基金资产的全部资产的职责，保证基金资产与
自有资产等非基金资产严格分开，维护基金的独立账户，与本托管人的其他业务
和其他基金的托管业务实行了严格的分账管理。严格复核从基金资产中列支的各
项费用和基金的应得利益，确保基金资产的完整。
（2）本基金的投资运作包括本基金在股票一级市场、股票二级市场、证券
交易所债券市场以及银行间国债市场的交易等，本托管人严格根据相关法律法
规、基金合同的规定执行基金管理人的投资指令，及时、准确地完成了本基金的
各项资金清算交割。本托管人对于本基金的任何资产的运用、处分和分配，均具
备正当依据。
（3）本托管人对与基金资产相关的重大合同原件、因履行基金托管人职责
而生成或收悉的记录基金业务活动的原始凭证、记账凭证、基金账册、交易记录
等有妥善的保管。
2、本托管人在2004年度依照《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投
资基金运作管理办法》和其他有关法规、《天同180指数证券投资基金基金合同》
及《天同180指数证券投资基金托管协议》对天同基金管理有限公司——天同
180指数基金管理人的基金运作进行了必要的监督。
（1）其在基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算以及基金费
用开支等方面遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管
理办法》、《证券投资基金会计核算办法》和其他有关法规、基金合同以及托管协
议的规定；未发现其存在任何损害基金份额持有人利益的行为。
（2）其对于基金单位的认购、申购、赎回等重要事项的安排符合基金合同
等有关法律文件的规定。
（3）本托管人如实、及时、独立地向中国证监会提交了关于天同180指数
基金投资运作方面的报告。
3、本托管人认真复核了本年度报告中的财务指标、净值表现、收益分配情
况、财务会计报告、投资组合报告等内容，认为其真实、准确和完整。
中国银行股份有限公司
2005年2月28日
五、审计报告
审计报告
沪众会字(2005)第0662号
天同180指数证券投资基金全体持有人：
我们审计了后附的天同180指数证券投资基金(以下简称“天同180指数基
金”)2004年12月31日的资产负债表、2004年度的经营业绩表和基金净值变动
表。这些会计报表的编制是天同180指数基金的管理人天同基金管理有限公司的
责任，我们的责任是在实施审计工作的基础上对这些会计报表发表意见。
我们按照中国注册会计师独立审计准则计划和实施审计工作，以合理确信会
计报表是否不存在重大错报。审计工作包括在抽查的基础上检查支持会计报表金
额和披露的证据，评价管理当局在编制会计报表时采用的会计政策和作出的重大
会计估计，以及评价会计报表的整体反映。我们相信，我们的审计工作为发表意
见提供了合理的基础。
我们认为，上述会计报表符合中华人民共和国企业会计准则、《证券投资基
金会计核算办法》、《天同180指数证券投资基金基金合同》和中国证券监督管理
委员会允许的如会计报表附注所列示的基金行业实务操作的有关规定，在所有重
大方面公允地反映了天同180指数基金2004年12月31日的财务状况及2004年
度的经营成果和净值变动情况。
上海众华沪银会计师事务所有限公司 中国注册会计师 林东模
中国注册会计师 冯家俊
中国，上海 二〇〇五年三月十八日
六、财务会计报告
（一）基金会计报告书
1．2004年12月31日资产负债报告书
单位：人民币元
附注 年末数 年初数
资 产
银行存款 4,798,512.33 46,838,988.57
清算备付金
交易保证金
应收证券交易清算款 18,512,028.35 13,078,669.45
应收股利
应收利息 (1) 3,762,526.07 1,098,004.64
应收申购款 144,893.50 24,625.00
其他应收款
股票投资市值 635,705,525.42 872,906,162.94
其中：股票投资成本 717,977,900.60 870,246,521.39
债券投资市值 191,472,009.13 244,670,849.85
其中：债券投资成本 191,363,910.90 244,282,846.79
配股权证 3,350.13
买入返售证券 40,000,000.00 100,000,000.00
待摊费用 (2) 214,986.79
资产总计 894,395,494.80 1,278,835,637.37
负债及持有人权益
负 债
应付证券清算款
应付赎回款 46,823,599.59 4,510,526.79
应付赎回费 84.08 11,332.79
应付管理人报酬 780,753.95 1,117,663.37
应付托管费 156,150.78 223,532.65
应付佣金 (4) 941,378.76 516,788.05
应付利息 11,295.90
应付收益
未交税金 (14) 6,114.00
其他应付款 (5) 250,000.00
卖出回购证券款 95,000,000.00
短期借款
预提费用 (6) 100,000.00 124,500.00
其他负债
负债合计 49,058,081.16 101,515,639.55
持有人权益
实收基金 (7) 973,448,709.69 1,171,972,019.02
未实现利得 (8) -122,636,384.11 -19,106.98
未分配收益 -5,474,911.94 5,367,085.78
持有人权益合计 845,337,413.64 1,177,319,997.82
2004年末基金份额净值：0.8684元
负债与持有人权益总计 894,395,494.80 1,278,835,637.37
2．2004年度经营业绩表
单位：人民币元
项目 附注 本年数 上年数
一、收入
1、股票差价收入 9) 32,107,989.96 9,652,814.19
2、债券差价收入 10) -409,383.09 -3,711,155.47
3、债券利息收入 6,346,750.41 4,656,065.04
4、存款利息收入 384,218.88 3,440,356.44
5、股利收入 7,279,067.51 9,879,996.09
6、买入返售证券收入 529,956.72 2,002,001.23
7、其他收入 (11) 1,594,117.40 2,882,320.73
收入合计 47,832,717.79 28,802,398.25
二、费用
1、基金管理人报酬 9,475,404.72 12,186,588.52
2、基金托管费 1,895,080.93 2,437,317.73
3、卖出回购证券支出 140,548.41 910,550.67
4、利息支出
5、其他费用 (12) 357,193.24 1,598,529.05
其中：上市年费
信息披露费 214,986.79 1,419,513.21
审计费用 100,000.00 120,000.00
费用合计 11,868,227.30 17,132,985.97
三、基金净收益 35,964,490.49 11,669,412.28
加：未实现利得 -85,215,271.69 3,050,994.74
四、基金经营业绩 -49,250,781.20 14,720,407.02
3．2004年度基金净值变动表
单位：人民币元
项目 本年数 上年数
附
一、期初基金净值 注 1,177,319,997.82 1,929,789,525.65
二、本期经营活动
基金净收益 35,964,490.49 11,669,412.28
未实现利得 -85,215,271.69 3,050,994.74
经营活动产生的净值变动数 -49,250,781.20 14,720,407.02
三、本期基金单位交易
基金申购款 939,303,185.30 290,097,560.69
基金赎回款 -1,172,232,271.41 -1,057,287,495.54
基金单位交易产生的净值变动数 -232,929,086.11 -767,189,934.85
四、本期向持有人分配收益
向基金持有人分配收益产生的净值
-49,802,716.87
变动数
五、期末基金净值 845,337,413.64 1,177,319,997.82
4．2004年度基金收益分配表
单位：人民币元
项目 附注 本年数 上年数
本期基金净收益 35,964,490.49 11,669,412.28
加：期初基金净收益 5,367,085.78
加：本期损益平准金 2,996,228.66 -6,302,326.50
可供分配基金净收益 44,327,804.93 5,367,085.78
减：本期已分配基金净收益 49,802,716.87
期末基金净收益 -5,474,911.94 5,367,085.78
（二）会计报告书附注
天同180指数证券投资基金(以下简称“本基金”)由基金发起人天同基金管
理有限公司依照《证券投资基金管理暂行办法》及其实施细则、《开放式证券投
资基金试点办法》等有关规定和《天同180指数证券投资基金基金合同》发起，
经中国证券监督管理委员会证监基金字（2002）88号文批准，于2003年3月
15日募集成立。本基金为契约型开放式，存续期限不定，首次设立募集规模为
1,929,789,525.65份基金份额。本基金的基金管理人为天同基金管理有限公司，
基金托管人为中国银行（2004年8月26日改制为中国银行股份有限公司）。
1、会计报表编制基础
本基金的会计报表按照《金融企业会计制度》、《证券投资基金会计核算办
法》、中国证券监督管理委员会颁布的《证券投资基金信息披露管理办法》、《证
券投资基金信息披露内容与格式准则》第2号《年度报告的内容与格式》和《证
券投资基金信息披露编报规则》第3号《会计报表附注的编制及披露》及基金合
同的规定而编制。
2、主要会计政策和会计估计
（1）会计年度：公历1月1日至12月31日。本会计期间为2004年1月1
日至2004年12月31日。
（2）记账原则和计价基础：本基金的会计核算以权责发生制为记账原则，
除股票投资和债券投资按市值计价外，其余均以历史成本为计价基础。
（3）记账本位币：人民币；记账单位：元。
（4）股票投资：
买入股票于成交日确认为股票投资，股票投资成本按成交日应支付的全部价
款入账。
卖出股票于成交日确认股票差价收入，出售股票的成本按移动加权平均法逐
日结转。
股票包括上市交易股票和未上市交易股票。上市交易的股票按其估值日在证
券交易所挂牌的市场交易收盘价估值；估值日无交易的，以最近交易日的市场交
易收盘价估值。首次公开发行但未上市的股票，按成本估值；由于配股和增发形
成的未上市股票，按估值日在证券交易所挂牌的同一股票的市价估值。实际成本
与估值的差异计入“未实现利得”科目。
（5）债券投资：
买入证券交易所交易的债券于成交日确认为债券投资；买入银行同业间市场
交易的债券于实际支付价款时确认为债券投资。债券投资按成交日应支付的全部
价款入账，其中所包含债券起息日或上次除息日至购买日止的利息，作为应收利
息单独核算，不构成债券投资成本。
卖出证券交易所交易的债券于成交日确认债券差价收入；卖出银行同业间市
场交易的债券于实际收到全部价款时确认债券差价收入。出售债券的成本按移动
加权平均法逐日结转。
上市流通债券按其估值日在证券交易所挂牌的市场交易收盘价估值；估值日
无交易的，以最近交易日的市场交易收盘价估值。未上市流通债券按成本估值。
实际成本与估值的差异计入“未实现利得”科目。
（6）配股权证：
因持有股票而享有的配股权从配股除权日起到配股确认日，按市价高于配股
价的差额逐日估值，差异计入“配股权证”及“未实现利得”科目。
（7）收入确认：
①股票差价收入于卖出股票成交日按卖出股票成交总额与其成本和相关费
用的差额确认。
②证券交易所交易的债券差价收入于卖出成交日、银行同业间市场交易的
债券差价收入于实际收到全部价款时确认。债券差价收入按应收取的全部价款与
其成本、应收利息和相关费用的差额确认。
③债券利息收入于债券实际持有期内按债券票面价值与票面利率逐日计
提。
④存款利息收入按本金与适用的利率逐日计提。
⑤股利收入于除息日按上市公司宣告的分红派息比例计算的金额扣除由上
市公司代扣代缴的个人所得税后的净额于除息日确认。
⑥买入返售证券收入按融出资金额及约定利率，在返售期限内采用直线法
逐日计提。
（8）基金管理人报酬
基金管理人报酬为按《天同180指数增强型证券投资基金基金合同》的规定
计提的基金管理人的管理费。基金管理人报酬按前一日基金资产净值的1%年费
率逐日计提，按月支付。
（9）基金托管费
基金托管费为按《天同180指数增强型证券投资基金基金合同》的规定计提
的基金托管人的托管费。基金托管费按前一日的基金资产净值的0.2%年费率逐
日计提，按月支付。
（10）卖出回购证券支出
卖出回购证券支出按融入资金额及约定利率，在回购期限内采用直线法逐日
计提。
（11）实收基金
实收基金为对外发行的基金份额总额。由于申购和赎回引起的实收基金变动
分别于基金申购确认日及基金赎回确认日认列。
（12）未实现利得/（损失）
未实现利得包括因投资估值而产生的未实现估值增值/（减值）和未实现利
得/（损失）平准金。
未实现利得平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按
未实现利得/（损失）占基金净值比例计算的金额。未实现利得平准金于基金申
购确认日或基金赎回确认日认列。
（13）损益平准金
损益平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按基金未
分配净收益占基金净值比例计算的一部分金额。损益平准金于基金申购确认日及
基金赎回确认日认列，并于期末全额转入未分配收益。
（14）基金的收益分配原则
①本基金收益以现金形式分配，但投资者可选择现金红利或将现金红利按
除权日的基金份额净值自动转为基金份额进行再投资；
②基金收益分配每年至少一次，收益分配比例不低于基金净收益的90%；
成立不满3个月，收益不需分配；
③基金当年收益先弥补上一年度亏损后，方可进行当年收益分配；基金投
资当年出现净亏损，则不进行收益分配；
④基金收益分配后，每基金份额净值不能低于面值；
⑤每一基金份额享有同等分配权；
（15）主要税项
根据财政部、国家税务总局财税字[2002]128号《关于开放式证券投资基金
有关税收问题的通知》、[2004]78号文《关于证券投资基金税收政策的通知》
及其他相关税务法规和实务操作，主要税项规定如下：
①以发行基金方式募集资金，不属于营业税征收范围，不征收营业税。
②基金管理人运用基金买卖股票、债券的差价收入，在2004年年底前暂免
征收营业税和企业所得税。
③对基金取得的股票的股息、红利收入，债券的利息收入，由上市公司、发
行债券的企业在向基金支付上述收入时代扣代缴20%的个人所得税。
④基金买卖股票按成交额的0.2%缴纳证券（股票）交易印花税。
3、2004年年度会计报表重要项目说明
（1) 应收利息明细表
单位：人民币元
项 目 本年数 上年数
应收银行存款利息 6,111.09 18,231.90
应收国债债券利息 3,728,636.70 1,041,101.09
应收可转债利息 18,578.28 15,357.37
应收回购利息 9,200.00 23,314.28
合 计 3,762,526.07 1,098,004.64
（2) 待摊费用明细表
单位：人民币元
项 目 本年数 上年数
基金信息披露费 0.00 214,986.79
合 计 0.00 214,986.79
（3) 投资估值增值明细表
单位：人民币元
项 目 本年数 上年数
股票估值增值 -82,272,375.18 2,659,641.55
债券估值增值 108,098.23 388,003.06
合 计 -82,164,276.95 3,047,644.61
（4) 应付佣金明细表
单位：人民币元
项 目 本年数 上年数
国泰君安证券 361,014.05
海通证券 231,569.43 89,051.25
华夏证券 18,857.76 64,480.39
天同证券 39,972.59 1,469.08
银河证券 53,243.45 53,243.45
齐鲁证券 35,913.76 73,575.31
东吴证券 36,323.03
招商证券 39,990.15
平安证券 167,682.07
东方证券 164,484.69 27,296.35
合 计 941,378.76 516,788.05
（5) 其他应付款明细表
单位：人民币元
项 目 本年数 上年数
券商垫付的交易保证金 250,000.00 0.00
合 计 250,000.00 0.00
（6) 预提费用明细表
单位：人民币元
项 目 本年数 上年数
预提会计师费 100,000.00 120,000.00
预提银行间帐户维护费 0.00 4,500.00
合 计 100,000.00 124,500.00
（7) 实收基金明细表
单位：人民币元
项 目 本年数 上年数
期初实收基金 1,171,972,019.02 1,929,789,525.65
申购增加 991,852,209.13 292,563,900.21
赎回减少 1,190,375,518.46 1,050,381,406.84
期末实收基金 973,448,709.69 1,171,972,019.02
（8) 未实现利得明细表
单位：人民币元
项 目 本年数 上年数
投资估值增值 -82,164,276.95 3,050,994.74
申购未实现利得平准金 -79,977,701.20 -5,611,261.87
赎回未实现利得平准金 39,505,594.04 2,541,160.15
合 计 -122,636,384.11 -19,106.98
（9) 股票差价收入明细表
单位：人民币元
项 目 本期数 上期数
卖出股票成交总额 1,018,754,257.79 613,973,900.56
卖出股票成本总额 985,778,527.21 603,798,053.74
佣金 867,740.62 523,032.63
股票差价收入 32,107,989.96 9,652,814.19
（10)债券差价收入明细表
单位：人民币元
项 目 本期数 上期数
卖出债券成交总额 940,107,546.25 1,104,348,487.19
卖出债券成本总额 928,837,662.90 1,096,417,211.81
应收利息 11,679,266.44 11,642,430.85
债券差价收入 -409,383.09 -3,711,155.47
（11)其他收入明细表
单位：人民币元
项 目 本期数 上期数
赎回费收入 1,423,984.78 1,674,562.32
配股手续费返还收入 67,728.16 23,875.32
新股手续费返还收入 97,404.46 159,827.15
国债手续费返还收入 5,000.00 29,000.00
基金认购利息收入 995,055.94
合 计 1,594,117.40 2,882,320.73
（12)其他费用明细表
单位：人民币元
项 目 本期数 上期数
银行费用 8,017.98 5,015.04
信息披露费 214,986.79 1,419,513.21
会计师费 100,000.00 120,000.00
回购交易费用 7,638.20 42,930.80
银行间账户维护费 21,570.00 9,000.00
分红手续费 4,980.27
其他 2,070.00
合 计 357,193.24 1,598,529.05
（13)收益分配明细表
单位：人民币元
项目 本期数 上期数
2004年1月7日每10份基金份额
16,604,629.01 0.00
0.15元
2004年2月2日每10份基金份额
33,198,087.86 0.00
0.35元
累计分红金额 49,802,716.87 0.00
（14)应交税金明细表
项目 本年数 上年数
应交可转债利息税 6,114.00 0.00
4、重大关联方关系及关联交易
(1)关联方
关联方名称 与本基金的关系
天同基金管理有限公司 基金管理人,发起人
中国银行股份有限公司 基金托管人
天同证券有限公司 基金管理人股东
上海久事公司 基金管理人股东
湖南湘泉集团有限公司 基金管理人股东
中国证券登记结算有限公司 基金注册与登记过户人
下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立，佣金比率是公允
的。
(2)2004年通过关联方席位进行的交易
关联方 买卖股票成交量 买卖债券成交量 回购成交量 佣金
天同证券 成交量 占本年成交 成交量 占本年成交 成交量 占本年成交 佣金 占本年佣金
人民币元 量的比例 人民币元 量的比例 人民币元 量的比例 人民币元 总量的比例
174,027,409.16 9.68% 11,908,424.40 15.14% 800,700,000.00 23.19% 134,498.03 9.34%
2003年通过关联方席位进行的交易
关联方 买卖股票成交量 买卖债券成交量 回购成交量 佣金
天同证券 成交量 占本年成交 成交量 占本年成交 成交量 占本年成交 佣金 占本年佣金
人民币元 量的比例 人民币元 量的比例 人民币元 量的比例 人民币元 总量的比例
339,720,029.16 16.73% 30,186,309.40 5.13% 1,169,400,000.00 9.52% 266,668.06 17.36%
上述佣金以扣除由中国证券登记结算有限责任公司收取，并由券商承担的相
关费用后的净额列示。
(3)关联方报酬
a、基金管理人报酬：
支付基金管理人天同基金管理有限公司的基金管理人报酬按前一日的基金
资产净值1%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。
计算公式为：日基金管理费＝前一日基金资产净值X 1% /当年天数。
本基金在2004年需支付基金管理费9,475,404.72元。
本基金在2003年需支付基金管理费12,186,588.52元。
b、基金托管费：
支付基金托管人中国银行股份有限公司的托管费按前一日的基金资产净值
0.2%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。
计算公式为：日托管费＝前一日基金资产净值X 0.2% /当年天数。
本基金在2004年需支付基金托管费1,895,080.93元。
本基金在2003年需支付基金托管费2,437,317.73元。
C、2004年与基金托管人通过银行间同业市场进行的交易
关联方 债券成交金额 回购成交金额 回购利息收入 回购利息支出
中国银行 155,096,047.95 267,620,000.00 106,660.75
D、2003年与基金托管人通过银行间同业市场进行的交易
关联方 债券成交金额 回购成交金额 回购利息收入 回购利息支出
中国银行 608,612,014.26 986,600,000.00 34,191.78 495,496.67
5、流通转让受到限制的基金资产
流通受限的增发新股
申购 年末 成功申购股
股票名称 申购日期 可流通日期 成本 市值
价格 估价 数
振华港机 2004-12-22 2005-1-31 8.75 9.18 30,000 262,500.00 275,400.00
振华港机 2004-12-22 2005-3-31 8.75 9.18 153,074 1,339,397.50 1,405,219.32
6、资产负债表日后事项
截至本年度报告签发日，本基金未发生影响本年度报告阅读和理解的重大期
后事项。
七、投资组合公告
(一)2004年12月31日基金资产组合情况
资产项目 金额(元) 占基金总资产的比例（％）
股票 635,705,525.42 71.08%
债券 191,472,009.13 21.41%
银行存款和清算备付金合计 4,798,512.33 0.54%
买入返售证券 40,000,000.00 4.47%
其他资产 22,419,447.92 2.51%
资产合计 894,395,494.80 100.00%
(二)2004年12月31日按行业分类的股票投资组合
占基金资产
行业 市值（元）
净值比例
A农、林、牧、渔业 5,224,565.74 0.62%
B采掘业 35,072,857.74 4.15%
C制造业 234,214,912.06 27.71%
C0食品、饮料 22,654,146.50 2.68%
C1纺织、服装、皮毛 11,511,640.01 1.36%
C2木材、家具 0.00%
C3造纸、印刷 0.00%
C4石油、化学、塑胶、塑料 26,079,678.56 3.09%
C5电子 24,095,695.22 2.85%
C6金属、非金属 83,409,093.52 9.87%
C7机械、设备、仪表 44,500,193.29 5.26%
C8医药、生物制品 18,327,337.31 2.17%
C9其他制造业 3,637,127.65 0.43%
D电力、煤气及水的生产和供应业 72,069,716.46 8.53%
E建筑业 1,379,056.14 0.16%
F交通运输、仓储业 83,885,577.78 9.92%
G信息技术业 62,603,446.46 7.41%
H批发和零售贸易 16,022,200.00 1.90%
I金融、保险业 68,503,440.95 8.10%
J房地产业 11,136,186.62 1.32%
K社会服务业 12,613,323.71 1.49%
L传播与文化产业 5,399,334.37 0.64%
M综合类 27,580,907.39 3.26%
合计 635,705,525.42 75.20%
(三)2004年12月31日按市值占基金资产净值比例大小排序股票明细
市值占基金资
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 期末市值（元）
产净值比例
1 600050 中国联通 12,093,029 37,004,668.74 4.38%
2 600900 长江电力 3,361,502 29,547,602.58 3.50%
3 600036 招商银行 2,933,388 24,493,789.80 2.90%
4 600019 宝钢股份 3,569,655 21,417,930.00 2.53%
5 600028 中国石化 3,993,566 17,411,947.76 2.06%
6 600009 上海机场 1,101,565 16,765,819.30 1.98%
7 600016 民生银行 2,958,172 16,092,455.68 1.90%
8 600005 武钢股份 3,354,504 13,585,741.20 1.61%
9 600018 上港集箱 771,952 11,764,548.48 1.39%
10 600000 浦发银行 1,675,435 11,728,045.00 1.39%
11 600029 南方航空 1,825,788 9,731,450.04 1.15%
12 600642 申能股份 1,151,330 7,713,911.00 0.91%
13 600015 华夏银行 1,796,444 7,455,242.60 0.88%
14 600601 方正科技 1,383,590 7,083,980.80 0.84%
15 600688 上海石化 1,388,677 6,971,158.54 0.82%
16 600104 上海汽车 1,402,474 6,661,751.50 0.79%
17 600832 东方明珠 411,770 6,172,432.30 0.73%
18 600519 贵州茅台 168,319 6,167,208.16 0.73%
19 600100 清华同方 409,799 6,056,829.22 0.72%
20 600795 国电电力 970,313 6,045,049.99 0.72%
21 600717 天津港 830,122 5,561,817.40 0.66%
22 600808 马钢股份 1,347,286 5,335,252.56 0.63%
23 600026 中海发展 579,134 5,322,241.46 0.63%
24 600690 青岛海尔 1,023,613 5,271,606.95 0.62%
25 600011 华能国际 713,127 5,177,302.02 0.61%
26 600309 烟台万华 394,169 5,041,421.51 0.60%
27 600098 广州控股 587,424 4,957,858.56 0.59%
28 600004 白云机场 570,796 4,943,093.36 0.58%
29 600649 原水股份 806,428 4,870,825.12 0.58%
30 600602 广电电子 594,722 4,811,300.98 0.57%
31 600320 振华港机 513,074 4,710,019.32 0.56%
32 600895 张江高科 694,204 4,498,441.92 0.53%
33 600868 梅雁股份 1,454,342 4,464,829.94 0.53%
34 600500 中化国际 477,999 4,421,490.75 0.52%
35 600030 中信证券 708,130 4,185,048.30 0.50%
36 600569 安阳钢铁 1,151,772 4,111,826.04 0.49%
37 600177 雅戈尔 767,308 4,043,713.16 0.48%
38 600839 四川长虹 1,130,195 4,000,890.30 0.47%
39 600002 齐鲁石化 556,004 3,930,948.28 0.47%
40 600001 邯郸钢铁 850,172 3,910,791.20 0.46%
41 600008 首创股份 472,551 3,903,271.26 0.46%
42 600660 福耀玻璃 571,468 3,840,264.96 0.45%
43 600350 山东基建 958,841 3,835,364.00 0.45%
44 600598 北大荒 630,774 3,835,105.92 0.45%
45 600887 伊利股份 414,485 3,796,682.60 0.45%
46 600348 国阳新能 274,587 3,726,145.59 0.44%
47 600171 上海贝岭 436,937 3,700,856.39 0.44%
48 600583 海油工程 188,248 3,680,248.40 0.44%
49 600085 同仁堂 173,099 3,650,657.91 0.43%
50 600210 紫江企业 1,024,543 3,637,127.65 0.43%
51 600600 青岛啤酒 372,529 3,606,080.72 0.43%
52 600780 通宝能源 746,950 3,533,073.50 0.42%
53 600020 中原高速 449,045 3,318,442.55 0.39%
54 600812 华北制药 833,394 3,316,908.12 0.39%
55 600643 爱建股份 488,011 3,240,393.04 0.38%
56 600188 兖州煤业 256,751 3,193,982.44 0.38%
57 600037 歌华有线 150,138 3,164,909.04 0.37%
58 600021 上海电力 446,198 3,136,771.94 0.37%
59 600591 上海航空 462,298 3,111,265.54 0.37%
60 600033 福建高速 421,053 3,107,371.14 0.37%
61 600012 皖通高速 498,900 3,088,191.00 0.37%
62 600597 光明乳业 445,796 3,044,786.68 0.36%
63 600183 生益科技 364,852 3,039,217.16 0.36%
64 600205 山东铝业 287,712 3,023,853.12 0.36%
65 600428 中远航运 266,727 3,016,682.37 0.36%
66 600879 火箭股份 300,050 2,985,497.50 0.35%
67 600631 百联股份 457,617 2,965,358.16 0.35%
68 600196 复星实业 590,052 2,879,453.76 0.34%
69 600585 海螺水泥 351,979 2,879,188.22 0.34%
70 600811 东方集团 755,885 2,857,245.30 0.34%
71 600851 海欣股份 286,969 2,840,993.10 0.34%
72 600835 上海电气 479,770 2,782,666.00 0.33%
73 600635 大众公用 545,427 2,770,769.16 0.33%
74 600663 陆家嘴 387,387 2,669,096.43 0.32%
75 600997 开滦股份 277,300 2,623,258.00 0.31%
76 600270 外运发展 352,214 2,564,117.92 0.30%
77 600705 北亚集团 837,619 2,470,976.05 0.29%
78 600022 济南钢铁 401,400 2,460,582.00 0.29%
79 600863 内蒙华电 564,616 2,456,079.60 0.29%
80 600362 江西铜业 430,268 2,452,527.60 0.29%
81 600207 安彩高科 314,069 2,446,597.51 0.29%
82 600637 广电信息 353,149 2,440,259.59 0.29%
83 600153 厦门建发 440,895 2,398,468.80 0.28%
84 600006 东风汽车 713,522 2,390,298.70 0.28%
85 600102 莱钢股份 394,311 2,361,922.89 0.28%
86 600231 凌钢股份 373,470 2,319,248.70 0.27%
87 600849 上海医药 473,403 2,314,940.67 0.27%
88 600057 夏新电子 306,547 2,311,364.38 0.27%
89 600010 钢联股份 534,687 2,256,379.14 0.27%
90 600718 东软股份 200,648 2,233,212.24 0.26%
91 600675 中华企业 496,890 2,221,098.30 0.26%
92 600508 上海能源 171,627 2,171,081.55 0.26%
93 600060 海信电器 352,486 2,157,214.32 0.26%
94 600256 广汇股份 371,079 2,155,968.99 0.26%
95 600058 五矿发展 353,713 2,139,963.65 0.25%
96 600770 综艺股份 155,981 2,138,499.51 0.25%
97 600035 楚天高速 530,090 2,125,660.90 0.25%
98 600747 大显股份 503,349 2,124,132.78 0.25%
99 600296 兰州铝业 463,660 2,105,016.40 0.25%
100 600221 海南航空 545,153 2,093,387.52 0.25%
101 600073 上海梅林 184,798 2,078,977.50 0.25%
102 600220 江苏阳光 654,730 2,062,399.50 0.24%
103 600236 桂冠电力 203,053 2,008,194.17 0.24%
104 600307 酒钢宏兴 310,972 1,993,330.52 0.24%
105 600779 全兴股份 278,325 1,948,275.00 0.23%
106 600740 山西焦化 144,200 1,929,396.00 0.23%
107 600724 宁波富达 259,937 1,900,139.47 0.22%
108 600115 东方航空 427,193 1,892,464.99 0.22%
109 600126 杭钢股份 276,290 1,889,823.60 0.22%
110 600581 八一钢铁 336,315 1,869,911.40 0.22%
111 600548 深高速 409,293 1,866,376.08 0.22%
112 600271 航天信息 69,174 1,813,742.28 0.21%
113 600121 郑州煤电 346,249 1,810,882.27 0.21%
114 600091 明天科技 336,469 1,783,285.70 0.21%
115 600609 金杯汽车 623,000 1,775,550.00 0.21%
116 600031 三一重工 102,704 1,766,508.80 0.21%
117 600333 长春燃气 231,300 1,760,193.00 0.21%
118 600166 福田汽车 261,440 1,759,491.20 0.21%
119 600866 星湖科技 445,394 1,647,957.80 0.19%
120 600406 国电南瑞 121,300 1,624,207.00 0.19%
121 600608 上海科技 252,527 1,611,122.26 0.19%
122 600282 南钢股份 215,197 1,609,673.56 0.19%
123 600894 广钢股份 441,145 1,574,887.65 0.19%
124 600088 中视传媒 135,123 1,559,319.42 0.18%
125 600408 安泰集团 222,200 1,557,622.00 0.18%
126 600823 世茂股份 253,302 1,552,741.26 0.18%
127 600805 悦达投资 466,591 1,544,416.21 0.18%
128 600135 乐凯胶片 194,687 1,458,205.63 0.17%
129 600535 天士力 121,875 1,441,781.25 0.17%
130 600161 天坛生物 186,044 1,426,957.48 0.17%
131 600707 彩虹股份 240,592 1,407,463.20 0.17%
132 600130 波导股份 109,080 1,398,405.60 0.17%
133 600266 北京城建 266,742 1,379,056.14 0.16%
134 600398 凯诺科技 202,579 1,363,356.67 0.16%
135 600639 浦东金桥 233,951 1,356,915.80 0.16%
136 600317 营口港 142,650 1,339,483.50 0.16%
137 600418 江淮汽车 236,251 1,330,093.13 0.16%
138 600120 浙江东方 360,243 1,318,489.38 0.16%
139 600816 安信信托 388,269 1,308,466.53 0.15%
140 600087 南京水运 293,482 1,291,320.80 0.15%
141 600151 航天机电 266,691 1,264,115.34 0.15%
142 600357 承德钒钛 326,246 1,246,259.72 0.15%
143 600739 辽宁成大 351,200 1,225,688.00 0.15%
144 600871 仪征化纤 285,679 1,222,706.12 0.14%
145 600854 春兰股份 296,162 1,217,225.82 0.14%
146 600748 上实发展 262,316 1,164,683.04 0.14%
147 600186 莲花味精 497,848 1,159,985.84 0.14%
148 600322 天房发展 302,470 1,149,386.00 0.14%
149 600489 中金黄金 159,300 1,138,995.00 0.13%
150 600547 山东黄金 91,050 1,127,199.00 0.13%
151 600072 江南重工 258,655 1,078,591.35 0.13%
152 600710 常林股份 246,500 1,069,810.00 0.13%
153 600578 京能热电 163,606 1,060,166.88 0.13%
154 600138 中青旅 140,000 1,057,000.00 0.13%
155 600641 中远发展 255,370 1,029,141.10 0.12%
156 600584 长电科技 166,443 1,006,980.15 0.12%
157 600377 宁沪高速 178,193 981,843.43 0.12%
158 600991 长丰汽车 113,900 943,092.00 0.11%
159 600258 首旅股份 138,783 915,967.80 0.11%
160 600303 曙光股份 138,700 894,615.00 0.11%
161 600158 中体产业 114,408 893,526.48 0.11%
162 600237 铜峰电子 113,577 868,864.05 0.10%
163 600429 三元股份 285,000 852,150.00 0.10%
164 600226 升华拜克 154,699 847,750.52 0.10%
165 600180 九发股份 125,614 820,259.42 0.10%
166 600345 长江通信 87,780 805,820.40 0.10%
167 600831 广电网络 96,000 791,040.00 0.09%
168 600757 华源发展 210,849 784,358.28 0.09%
169 600228 昌九生化 173,558 699,438.74 0.08%
170 600640 联通国脉 114,619 675,105.91 0.08%
171 600620 天宸股份 192,260 663,297.00 0.08%
172 600076 青鸟华光 179,862 660,093.54 0.08%
173 600469 风神股份 109,203 637,745.52 0.08%
174 600129 太极集团 90,042 576,268.80 0.07%
175 600275 武昌鱼 196,276 569,200.40 0.07%
176 600253 天方药业 136,356 568,604.52 0.07%
177 600325 华发股份 79,000 554,580.00 0.07%
178 600421 春天股份 71,100 503,388.00 0.06%
179 600086 多佳股份 149,935 416,819.30 0.05%
180 600062 双鹤药业 100 419.00 0.00%
(四)2004年股票投资组合的重大变动
1、累计买入金额前20名
占期初基金资产
股票代码 股票名称 累计买入金额
净值的比例(%)
600050 中国联通 87,275,211.09 7.41%
600019 宝钢股份 50,212,965.65 4.27%
600028 中国石化 43,251,926.87 3.67%
600900 长江电力 38,598,432.81 3.28%
600036 招商银行 23,905,343.40 2.03%
600016 民生银行 20,610,041.80 1.75%
600688 上海石化 17,028,936.07 1.45%
600005 武钢股份 17,011,435.70 1.44%
600009 上海机场 15,717,003.55 1.33%
600104 上海汽车 14,596,286.29 1.24%
600000 浦发银行 13,058,846.83 1.11%
600015 华夏银行 10,866,282.80 0.92%
600018 上港集箱 9,563,816.93 0.81%
600098 广州控股 9,040,648.19 0.77%
600029 南方航空 8,945,222.31 0.76%
600839 四川长虹 8,246,665.76 0.70%
600585 海螺水泥 7,806,596.82 0.66%
600011 华能国际 7,680,963.29 0.65%
600296 兰州铝业 7,521,546.38 0.64%
600808 马钢股份 7,336,713.86 0.62%
2、累计卖出金额前20名
占期初基金资产
股票代码 股票名称 累计卖出金额
净值的比例(%)
600050 中国联通 86,702,925.76 7.36%
600019 宝钢股份 58,740,927.57 4.99%
600028 中国石化 49,461,080.15 4.20%
600036 招商银行 33,208,909.25 2.82%
600900 长江电力 28,558,788.13 2.43%
600688 上海石化 19,790,778.41 1.68%
600104 上海汽车 19,728,571.84 1.68%
600000 浦发银行 19,388,831.46 1.65%
600009 上海机场 18,719,558.40 1.59%
600016 民生银行 18,234,588.93 1.55%
600018 上港集箱 13,563,914.58 1.15%
600839 四川长虹 13,113,080.77 1.11%
600005 武钢股份 12,944,994.35 1.10%
600664 哈药集团 10,546,356.61 0.90%
600642 申能股份 10,517,160.60 0.89%
600651 飞乐音响 10,146,911.76 0.86%
600808 马钢股份 9,594,719.51 0.81%
600011 华能国际 9,532,098.58 0.81%
600585 海螺水泥 9,530,269.99 0.81%
600029 南方航空 9,517,805.30 0.81%
3、2004年股票买卖统计表
股票买入成本 833,509,906.44
股票卖出收入 1,018,754,257.79
(五)2004年12月31日按券种分类的债券投资组合
债券类别 债券市值（元） 市值占基金资产净值比例
国家债券投资 25,306,249.95 2.99%
央行票据投资
企业债券投资
金融债券投资 163,364,616.18 19.33%
可转换债投资 2,801,143.00 0.33%
合计 191,472,009.13 22.65%
(六)2004年12月31日按市值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券明细
债券名称 市值（元） 市值占基金资产净值比例
04国开10 95,018,547.62 11.24%
04国开15 40,068,000.00 4.74%
03国债(4) 20,155,555.55 2.38%
02国开16 18,254,378.09 2.16%
02国开18 10,023,690.47 1.19%
(七)投资组合报告附注
1、本报告期内，本基金投资的前十名证券的发行主体不存在被监管部门立
案调查的，在报告编制日前一年内也不存在受到公开谴责、处罚的情况。
2、本基金投资的前十名股票中，不存在投资于超出基金合同规定备选股票
库之外的股票。
3、其他资产的构成
项 目 金 额
应收证券交易清算款 18,512,028.35
应收利息 3,762,526.07
应收申购款 144,893.50
合 计 22,419,447.92
4、持有的处于转股期的可转换债券明细表
债券代码 债券名称 市 值 市值占净值比
100726 华电转债 2,124,818.80 0.25%
110418 江淮转债 426,019.50 0.05%
110037 歌华转债 250,304.70 0.03%
八、基金份额持有人户数、持有人结构
基金份额持有人户数 19,963
平均每户持有的基金份额 48,762.65
机构投资者持有的基金份额（及占总份
646,991,136.19 (66.46％)
额的比例）
个人投资者持有的基金份额（及占总份
326,457,573.50 (33.54％)
额的比例）
九、开放式基金份额变动
2004年基金份额的变动情况表
项目 份额
基金募集总份额 1,929,789,525.65
期初基金份额总份额 1,171,972,019.02
期末基金份额总份额 973,448,709.69
本期基金总申购份额 991,852,209.13
本期基金总赎回份额 1,190,375,518.46
十、重要事项揭示
1、2004年8月26日，本基金的托管人中国银行股份有限公司公告：经中
国政府批准，中国银行整体改建为中国银行股份有限公司，并于2004年8月26
日依法成立。
2、本基金的基金管理人、基金托管人涉及托管业务机构无重大人事变动。
3、本基金的基金管理人、基金托管人办公地址没有发生变更。
4、本报告期内基金的投资组合策略没有重大改变。
5、本基金的收益分配事项：
（1）2004年1月7日，经基金管理人计算并由基金托管人中国银行股份有
限公司核实，天同180指数证券投资基金对基金份额持有人分配红利，每10份
基金份额分配红利0.15元。
（2）2004年2月2日，经基金管理人计算并由基金托管人中国银行股份有
限公司核实，天同180指数证券投资基金对基金份额持有人分配红利，每10份
基金份额分配红利0.35元。
6、本基金自2003年3月17日（基金合同生效日）起聘请上海众华沪银会
计师事务所有限公司为本基金提供审计服务。本基金2004年度需支付审计费
100,000.00元。
7、本基金的基金管理人、基金托管人涉及托管业务机构及其高级管理人员
未有受到监管部门稽查或处罚的情形。
8、报告期内，山东天同高圣投资管理公司诉本基金管理人“天同”商标侵
权案件已经北京市第一中级人民法院受理，定于2005年3月17日公开开庭审理。
9、基金租用证券公司专用交易席位的有关情况
本基金根据中国证券监督管理委员会《关于加强证券投资基金监管有关问题
的通知》（证监基字[1998]29号）的有关规定要求及本基金管理人选择券商的
标准（通过比较多家证券经营机构的财务状况、经营状况、研究水平），本基金
管理人择定从以下证券经营机构租用基金交易专用席位：国泰君安证券、中国银
河证券、招商证券、天同证券、华夏证券、海通证券、东方证券、平安证券、东
吴证券、齐鲁证券。
本报告期内，各席位券商股票、国债及回购交易和佣金情况如下：
（1）股票交易情况与佣金情况：
占交 占佣金
序 券商名称 股票交易量 佣金
易量比例 总量比例
号
1 国泰君安 444,451,385.10 24.71% 361,014.05 25.08%
2 海通证券 176,860,096.65 9.83% 142,518.18 9.90%
3 华夏证券 162,528,533.70 9.04% 128,874.07 8.95%
4 天同证券 174,027,409.16 9.68% 134,498.03 9.34%
5 银河证券 266,254,351.53 14.81% 210,978.19 14.66%
6 东方证券 171,863,845.49 9.56% 137,188.34 9.53%
7 东吴证券 76,628,961.04 4.26% 59,335.73 4.12%
8 招商证券 117,952,600.76 6.56% 96,720.42 6.72%
9 齐鲁证券 45,112,101.00 2.51% 34,913.76 2.43%
10 平安证券 162,640,665.92 9.04% 133,364.88 9.27%
合计 1,798,319,950.35 100.00% 1,439,405.65 100.00%
（2）债券及回购交易情况：
占交 占交
券商名称 债券交易量 回购交易量
序
易量比例 易量比例
号
1 国泰君安 11,029,197.60 14.03% 332,200,000.00 9.62%
2 海通证券 5,584,807.80 7.10% 245,000,000.00 7.10%
3 华夏证券 11,095,722.80 14.11% 440,000,000.00 12.74%
4 天同证券 11,908,424.40 15.14% 800,700,000.00 23.19%
5 银河证券 2,304,362.40 2.93% 735,000,000.00 21.29%
6 东方证券 33,935,352.40 43.15% 345,000,000.00 9.99%
7 东吴证券 0.00 350,000,000.00 10.14%
8 招商证券 0.00 0
9 山东齐鲁证券 2,781,500.00 3.54% 205,000,000.00 5.94%
10 平安证券 .000 0
合计 78,639,367.40 100.00% 3,452,900,000.00 100.00%
十一、备查文件目录
1、中国证监会批准天同180指数证券投资基金发行及募集的文件。
2、《天同180指数证券投资基金基金合同》。
3、《天同180指数证券投资基金托管协议》。
4、天同基金管理有限公司批准成立批件、营业执照、公司章程。
5、本报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露的基金净值、季度报告、
更新招募说明书及其他临时公告。
6、天同180指数证券投资基金2004年年度报告原文。
查阅地点：上海市源深路273号
网址：http://www.ttassset.com
天同基金管理有限公司
二〇〇五年三月三十一日