万家双引擎灵活配置混合型证券投资基金 2011 年半年度报告
万家双引擎灵活配置混合型证券投资基金 2011 年半年度报告
2011 年 6 月 30 日
基金管理人：万家基金管理有限公司
基金托管人：兴业银行股份有限公司
送出日期：2011 年 8 月 26 日
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万家双引擎灵活配置混合型证券投资基金 2011 年半年度报告
§1 重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其
内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本半年度报告已经三分之二以上独立董事
签字同意,并由董事长签发。
基金托管人兴业银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2011 年 8 月 25 日复核了本报告中的财
务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记
载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的
招募说明书及其更新。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2011 年 1 月 1 日起至 6 月 30 日止。
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万家双引擎灵活配置混合型证券投资基金 2011 年半年度报告
1.2 目录
§1 重要提示及目录 .......................................................................................................................................... 2
1.1 重要提示 .............................................................................................................................................. 2
1.2 目录 ...................................................................................................................................................... 3
§2 基金简介 ...................................................................................................................................................... 5
2.1 基金基本情况 ...................................................................................................................................... 5
2.2 基金产品说明 ...................................................................................................................................... 5
2.3 基金管理人和基金托管人................................................................................................................... 5
2.4 信息披露方式 ...................................................................................................................................... 6
2.5 其他相关资料 ...................................................................................................................................... 6
§3 主要财务指标和基金净值表现................................................................................................................... 6
3.1 主要会计数据和财务指标................................................................................................................... 6
3.2 基金净值表现 ...................................................................................................................................... 6
§4 管理人报告 .................................................................................................................................................. 7
4.1 基金管理人及基金经理情况............................................................................................................... 7
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ........................................................................ 8
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 .................................................................................... 8
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 .................................................................... 8
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ................................................................... 8
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 ............................................................................... 9
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ................................................................................... 9
§5 托管人报告 .................................................................................................................................................. 9
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 ....................................................................................... 9
5.2 托管人对报告期内本基金运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ........................... 9
5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ................................... 9
§6 半年度财务会计报告(未经审计)............................................................................................................. 10
6.1 资产负债表 ......................................................................................................................................... 10
6.2 利润表 ................................................................................................................................................. 11
6.3 所有者权益（基金净值）变动表 ..................................................................................................... 12
6.4 报表附注 ............................................................................................................................................. 13
§7 投资组合报告 ............................................................................................................................................ 25
7.1 期末基金资产组合情况..................................................................................................................... 25
7.2 期末按行业分类的股票投资组合 ..................................................................................................... 25
7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 ....................................... 26
7.4 报告期内股票投资组合的重大变动 ................................................................................................. 27
7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 ............................................................................................. 30
7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 ..................................... 30
7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 .......................... 30
7.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 ..................................... 30
7.9 投资组合报告附注............................................................................................................................. 30
§8 基金份额持有人信息 ................................................................................................................................ 31
8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 ......................................................................................... 31
8.2 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金的情况 ................................................................. 31
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§9 开放式基金份额变动 ................................................................................................................................ 31
§10 重大事件揭示 .......................................................................................................................................... 32
10.1 基金份额持有人大会决议............................................................................................................... 32
10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 ............................................... 32
10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 ................................................................... 32
10.4 基金投资策略的改变....................................................................................................................... 32
10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 ........................................................................................... 32
10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 ........................................................... 32
10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 ....................................................................................... 32
§11 备查文件目录 .......................................................................................................................................... 33
11.1 备查文件名称 .................................................................................................................................. 33
11.2 备查文件存放地点........................................................................................................................... 34
11.3 备查文件查阅方式............................................................................................................................ 34
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万家双引擎灵活配置混合型证券投资基金 2011 年半年度报告
§2 基金简介
2.1 基金基本情况
基金名称 万家双引擎灵活配置混合型证券投资基金
基金简称 万家双引擎灵活配置混合
基金主代码 519183
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2008 年 6 月 27 日
基金管理人 万家基金管理有限公司
基金托管人 兴业银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 317,875,741.15 份
基金合同存续期 不定期
2.2 基金产品说明
本基金通过股票、债券的有效配置,把握价值、成长风格特征,
投资目标 精选个股,构造风格类资产组合。在有效控制风险的前提下,
谋求基金资产的持续稳健增值。
本基金根据对宏观经济环境、经济增长前景及证券市场发展
状况的综合分析,确定大类资产的动态配置。本基金股票投资
组合采取自下而上的策略,以量化指标分析为基础,结合定性
投资策略
分析,精选具有明显价值、成长风格特征且具备估值优势的股
票,构建投资组合,在有效控制风险的前提下,谋求基金资产
的持续稳健增值。
业绩比较基准 60%×沪深 300 指数收益率+40%×上证国债指数收益率
本基金是混合型基金,风险高于货币市场基金和债券型基金,
风险收益特征
属于中高风险、中高预期收益的证券投资基金。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 万家基金管理有限公司 兴业银行股份有限公司
姓名 兰剑 张志永
信息披露负责
联系电话 021-38619810 021-62677777*212004
人
电子邮箱 lanj@wjasset.com zhangzhy@cib.com.cn
客户服务电话 4008880800 95561
传真 021-38619888 021-62159217
上海市浦东新区福山路 450 号新
注册地址 福州市湖东路 154 号
天国际大厦 23 楼
上海市浦东新区福山路 450 号新 上海市江宁路 168 号兴业大厦 20
办公地址
天国际大厦 23 楼 楼
邮政编码 200122 200041
法定代表人 毕玉国 高建平
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2.4 信息披露方式
本基金选定的信息披露报纸名称 《上海证券报》、《中国证券报》、《证券时报》
登载基金半年度报告正文的管理人互联网网址 http://www.wjasset.com
上海市浦东新区福山路 450 号新天国际大厦 23 楼
基金半年度报告备置地点
基金管理人办公场所
2.5 其他相关资料
项目 名称 办公地址
注册登记机构 北京西城区金融大街 27 号投资
中国证券登记结算有限责任公司
广场 23 层
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间数据和指标 报告期(2011 年 1 月 1 日至 2011 年 6 月 30 日)
本期已实现收益 -3,820,371.37
本期利润 -3,947,516.74
加权平均基金份额本期利润 -0.0732
本期加权平均净值利润率 -7.72%
本期基金份额净值增长率 -9.74%
3.1.2 期末数据和指标 报告期末(2011 年 6 月 30 日)
期末可供分配利润 -25,774,608.53
期末可供分配基金份额利润 -0.0811
期末基金资产净值 292,101,132.62
期末基金份额净值 0.9189
3.1.3 累计期末指标 报告期末(2011 年 6 月 30 日)
基金份额累计净值增长率 36.25%
注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费
用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3、期末可供分配利润采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
业绩比较基
份额净值 份额净值增长 业绩比较基
阶段 准收益率标 ①－③ ②－④
增长率① 率标准差② 准收益率③
准差④
过去一个月 2.07% 0.66% 0.95% 0.72% 1.12% -0.06%
过去三个月 -3.34% 0.70% -3.00% 0.66% -0.34% 0.04%
过去六个月 -9.74% 0.92% -0.71% 0.74% -9.03% 0.18%
过去一年 3.26% 1.08% 12.53% 0.84% -9.27% 0.24%
过去三年 36.25% 1.18% 14.85% 1.20% 21.40% -0.02%
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万家双引擎灵活配置混合型证券投资基金 2011 年半年度报告
自基金合同
36.25% 1.18% 10.44% 1.21% 25.81% -0.03%
生效起至今
注：业绩比较基准收益率=60%×沪深 300 指数收益率+40%×上证国债指数收益率
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
注:本基金于 2008 年 6 月 27 日成立,建仓期为六个月,建仓期结束时和报告期末各项资产配置比例
符合基金合同要求。
§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
万家基金管理有限公司经中国证监会证监基金字[2002]44 号文批准设立。公司现股东为齐鲁证券
有限公司、上海久事公司、深圳市中航投资管理有限公司、山东省国有资产投资控股有限公司,住所地
及办公地点均为上海市浦东新区福山路 450 号,注册资本 1 亿元人民币。目前管理十只开放式基金,分别
为万家 180 指数证券投资基金、万家增强收益债券型证券投资基金、万家公用事业行业股票型证券投资
基金、万家货币市场证券投资基金、万家和谐增长混合型证券投资基金、万家双引擎灵活配置混合型证
券投资基金、万家精选股票型证券投资基金、万家稳健增利债券型证券投资基金、万家中证红利指数型
证券投资基金和万家添利分级债券型证券投资基金。
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
任本基金的基金经理(助理)期限 证券从业年
姓名 职务 说明
任职日期 离任日期 限
本基金基金 工学学士，经济学硕士，
经理,万家 2006 年加入万家基金，
公用事业行 从事证券投资和研究工
吴印 2010 年 7 月 3 日 - 5年
业股票型证 作，历任研究发展部行
券投资基金 业分析师、基金经理助
基金经理 理等职。
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万家双引擎灵活配置混合型证券投资基金 2011 年半年度报告
注:1、任职日期以及离任日期均以公告日为准。
2、证券从业含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本基金管理人严格遵守基金合同、《证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》等法律、法
规和监管部门的相关规定,依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产,在认真控制
投资风险的基础上,为基金持有人谋取最大利益,没有损害基金持有人利益的行为。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本公司严格遵循公平交易的原则,在投资管理活动中公平对待不同基金品种,无直接或间接在不同
投资组合之间进行利益输送的行为,报告期内无异常交易。
公司根据中国证监会发布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的要求,制订和完善
了公平交易内部控制制度,通过制度、流程和技术手段保证公平交易原则的实现。同时,公司通过对投资
交易行为的监控、分析评估来加强对公平交易过程和结果的监督。
4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
组合 报告期组合收益
本基金 -9.74%
万家和谐增长混合型证券投资基金 -10.43%
差异 0.69%
基金间年收益率差异绝对值为 0.69%,小于 5%,不存在非公平交易现象。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
报告期内无异常交易。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2011 年上半年,国内 A 股市场大幅振荡。主要原因在于通胀形势严峻,货币政策不断收紧,触发市场
对于经济二次探底的担忧越加强烈。
期间,本基金操作主要以调整结构为主, 第一季度增加了煤炭、化工等低估值行业景气向上的行业
比重,减持了消费零售等板块。二季度则适当降低了仓位,期末则加仓了周期股。主要逻辑在于,基于通
货膨胀风险,中央展现出明确的调控趋向,货币政策进一步收紧,这些情况都加深了市场继续走低的可能
性。
4.4.2 报告期内基金业绩表现
截至报告期末,本基金份额净值为 0.9189 元,本报告期份额净值增长率为-9.74%,业绩比较基准收
益率为-0.71%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望下半年市场,我们认为宏观经济层面,虽然仍有很多不利因素,包括经济有可能将进一步下滑,
通胀继续高企等等,但是这些因素基本上都已经在市场的预期之内。全年的经济增长确定性并没有减弱,
整体的增长态势还是会比较明确。
总体来看,市场经历了前期剧烈的下跌,风险得到释放,虽然悲观预期仍然笼罩市场,但是我们认为
市场已经逐步进入探底回升阶段。
在策略方面,双引擎下半年第一方面是寻找前期超跌的板块,市场经过大幅回调,尤其是创业板、中
小板经过了年初以来的大幅度下跌之后,很多个股已经进入了相对的价值区间;第二方面是房地产产业
链,政策压制正在逐渐放松,低估值有回归的需求,第三方面将逐渐增加长期看好的消费类配置。
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万家双引擎灵活配置混合型证券投资基金 2011 年半年度报告
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
1、参与估值流程各方及人员(或小组)的职责分工、专业胜任能力和相关工作经历
基金管理人
公司成立了估值委员会,定期评价现行估值政策和程序,在发生了影响估值政策和程序有效性及适
用性的情况后及时修订估值方法。估值委员会主要由分管基金估值业务的公司领导、督察长、基金估值
业务的负责人、监察稽核部负责人、研究发展部负责人等组成。估值委员会的成员均具备专业胜任能力
和相关从业资格,精通各自领域的理论知识,熟悉政策法规,并具有丰富的实践经验。
托管银行
托管银行根据法律法规要求履行估值及净值计算等复核和核查的责任。
会计师事务所
会计师事务所对基金管理公司所采用的相关估值模型、假设及参数的适当性发表审核意见并出具报
告。
2、基金经理参与或决定估值的程度
基金经理不参与和决定基金估值。
3、参与估值流程各方之间存在的任何重大利益冲突
参与估值流程各方之间不存在重大利益冲突。
4、已签约的任何定价服务的性质与程度
本基金管理人与中央国债登记结算有限责任公司签署了《中债收益率曲线和中债估值最终用户服务
协议》。
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
本基金报告期内未进行利润分配。
§5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本托管人依据《万家双引擎灵活配置混合型证券投资基金基金合同》与《万家双引擎灵活配置混合
型证券投资基金托管协议》，自 2008 年 6 月 27 日起托管万家双引擎灵活配置混合型证券投资基金（以
下称本基金）的全部资产。
报告期内，本托管人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同
和托管协议的规定，诚信、尽责地履行了基金托管人义务，不存在损害本基金份额持有人利益的行为。
5.2 托管人对报告期内本基金运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
报告期内，本托管人根据国家有关法律法规、基金合同和托管协议的规定，对基金管理人在本基金
的投资运作、基金资产净值的计算、基金收益的计算、基金费用开支等方面进行了必要的监督、复核和
审查，未发现其存在任何损害本基金份额持有人利益的行为；基金管理人在报告期内，严格遵守了《证
券投资基金法》等有关法律法规，在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。
5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本托管人认真复核了本年度报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组
合报告等内容，认为其真实、准确和完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
兴业银行股份有限公司资产托管部
2011 年 8 月 25 日
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万家双引擎灵活配置混合型证券投资基金 2011 年半年度报告
§6 半年度财务会计报告(未经审计)
6.1 资产负债表
会计主体：万家双引擎灵活配置混合型证券投资基金
报告截止日：2011 年 6 月 30 日
单位：人民币元
本期末 上年度末
资产 附注号
2011 年 6 月 30 日 2010 年 12 月 31 日
资 产：
银行存款 6.4.6.1 83,682,122.47 21,804,393.88
结算备付金 177,396.40 336,609.34
存出保证金 184,040.09 91,796.06
交易性金融资产 6.4.6.2 119,081,648.82 33,253,385.22
其中：股票投资 119,081,648.82 33,253,385.22
基金投资 - -
债券投资 - -
资产支持证券投资 - -
衍生金融资产 6.4.6.3 - -
买入返售金融资产 6.4.6.4 10,000,000.00 -
应收证券清算款 - -
应收利息 6.4.6.5 8,821.50 3,996.57
应收股利 - -
应收申购款 138,184,728.44 21,564,486.02
递延所得税资产 - -
其他资产 6.4.6.6 - -
资产总计 351,318,757.72 77,054,667.09
本期末 上年度末
负债和所有者权益 附注号
2011 年 6 月 30 日 2010 年 12 月 31 日
负 债：
短期借款 - -
交易性金融负债 - -
衍生金融负债 - -
卖出回购金融资产款 - -
应付证券清算款 58,043,832.49 3,609,572.45
应付赎回款 747,546.44 969.16
应付管理人报酬 61,515.45 60,218.89
应付托管费 10,252.59 10,036.49
应付销售服务费 - -
应付交易费用 6.4.6.7 190,001.81 229,336.33
应交税费 - -
应付利息 - -
应付利润 - -
递延所得税负债 - -
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万家双引擎灵活配置混合型证券投资基金 2011 年半年度报告
其他负债 6.4.6.8 164,476.32 360,003.65
负债合计 59,217,625.10 4,270,136.97
所有者权益：
实收基金 6.4.6.9 317,875,741.15 71,488,163.99
未分配利润 6.4.6.10 -25,774,608.53 1,296,366.13
所有者权益合计 292,101,132.62 72,784,530.12
负债和所有者权益总计 351,318,757.72 77,054,667.09
注 : 报 告 截 止 日 2011 年 6 月 30 日 , 基 金 份 额 净 值 0.9189 元 , 基 金 份 额 总 额
317,875,741.15 份。
6.2 利润表
会计主体：万家双引擎灵活配置混合型证券投资基金
本报告期：2011 年 1 月 1 日至 2011 年 6 月 30 日
单位：人民币元
本期 上年度可比期间
项 目 附注号 2011 年 1 月 1 日至 2011 年 6 2010 年 1 月 1 日至 2010 年 6 月
月 30 日 30 日
一、收入 -2,549,740.98 -11,183,325.23
1.利息收入 77,324.83 88,418.55
其中：存款利息收入 6.4.6.11 73,391.49 88,418.55
债券利息收
- -
入
资产支持证
- -
券利息收入
买入返售金
3,933.34 -
融资产收入
其他利息收
- -
入
2.投资收益（损失以
-2,532,194.50 -3,879,588.88
“-”填列）
其中：股票投资收益 6.4.6.12 -2,704,235.35 -4,036,614.41
基金投资收
- -
益
债券投资收
6.4.6.13 - -
益
资产支持证
6.4.6.14 - -
券投资收益
衍生工具收
6.4.6.15 - -
益
股利收益 6.4.6.16 172,040.85 157,025.53
3. 公 允 价 值 变 动 收
益（损失以“-”号 6.4.6.17 -127,145.37 -7,431,064.12
填列）
4.汇兑收益（损失以 - -
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万家双引擎灵活配置混合型证券投资基金 2011 年半年度报告
“-”号填列）
5.其他收入（损失以
6.4.6.18 32,274.06 38,909.22
“-”号填列）
减：二、费用 1,397,775.76 2,572,446.06
1．管理人报酬 380,639.76 673,570.87
2．托管费 63,440.02 112,261.80
3．销售服务费 - -
4．交易费用 6.4.6.19 782,627.72 1,631,214.37
5．利息支出 - -
其中：卖出回购金融
- -
资产支出
6．其他费用 6.4.6.20 171,068.26 155,399.02
三、利润总额（亏损
-3,947,516.74 -13,755,771.29
总额以“-”号填列）
减：所得税费用 - -
四、净利润（净亏损
-3,947,516.74 -13,755,771.29
以“-”号填列）
6.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：万家双引擎灵活配置混合型证券投资基金
本报告期：2011 年 1 月 1 日至 2011 年 6 月 30 日
单位：人民币元
本期
项目 2011 年 1 月 1 日至 2011 年 6 月 30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基
71,488,163.99 1,296,366.13 72,784,530.12
金净值）
二、本期经营活动产生的
基金净值变动数（本期利 - -3,947,516.74 -3,947,516.74
润）
三、本期基金份额交易产
生的基金净值变动数 246,387,577.16 -23,123,457.92 223,264,119.24
（净值减少以“-”号填列）
其中：1.基金申购款 277,825,107.51 -23,520,936.05 254,304,171.46
2.基金赎回款 -31,437,530.35 397,478.13 -31,040,052.22
四、本期向基金份额持有
人分配利润产生的基金净
- - -
值变动（净值减少以“-”
号填列）
五、期末所有者权益（基
317,875,741.15 -25,774,608.53 292,101,132.62
金净值）
上年度可比期间
项目
2010 年 1 月 1 日至 2010 年 6 月 30 日
12
万家双引擎灵活配置混合型证券投资基金 2011 年半年度报告
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基
110,802,401.69 5,478,212.05 116,280,613.74
金净值）
二、本期经营活动产生的
基金净值变动数（本期利 - -13,755,771.29 -13,755,771.29
润）
三、本期基金份额交易产
生的基金净值变动数 -26,670,059.28 -989,271.59 -27,659,330.87
（净值减少以“-”号填列）
其中：1.基金申购款 4,183,408.80 -1,118.85 4,182,289.95
2.基金赎回款 -30,853,468.08 -988,152.74 -31,841,620.82
四、本期向基金份额持有
人分配利润产生的基金净
- - -
值变动（净值减少以“-”
号填列）
五、期末所有者权益（基
84,132,342.41 -9,266,830.83 74,865,511.58
金净值）
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 6.1 至 6.4 财务报表由下列负责人签署:
毕玉国 杨峰 陈广益
基金管理公司负责人 主管会计工作负责人 会计机构负责人
6.4 报表附注
6.4.1 基金基本情况
万家双引擎灵活配置混合型证券投资基金(以下简称“本基金”),系经中国证券监督管理委
员会(以下简称“中国证监会”)证监许可[2008]316 号文《关于核准万家双引擎灵活配置混合型证
券投资基金募集的批复》的核准,由万家基金管理有限公司作为发起人向社会公开发行募集,基金
合同于 2008 年 6 月 27 日正式生效,首次设立的募集规模为 353,835,521.84 份基金份额。本基金
为契约型开放式,存续期限不定。本基金的基金管理人为万家基金管理有限公司,注册登记机构为
中国证券登记结算有限责任公司,基金托管人为兴业银行股份有限公司。
本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具,包括国内依法发行、上市的股票、债券、现
金、短期金融工具、资产支持证券、权证及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。
本基金通过股票、债券的有效配置,谋求基金资产的持续稳健增值。本基金的业绩比较基准
为:60%×沪深 300 指数收益率+40%×上证国债指数收益率。
6.4.2 会计报表的编制基础
本财务报表系按照中国财政部 2006 年 2 月颁布的《企业会计准则-基本准则》和 38 项具体会
计准则、其后颁布的应用指南、解释以及其他相关规定(以下合称“企业会计准则”)编制,同时,
对于在具体会计核算和信息披露方面,也参考了中国证券业协会制定的《证券投资基金会计核算业
务指引》、中国证监会制定的《关于进一步规范证券投资基金估值业务的指导意见》、《关于证券投
资基金执行<企业会计准则>估值业务及份额净值计价有关事项的通知》、《证券投资基金信息披露
管理办法》、《证券投资基金信息披露内容与格式准则》第 2 号《年度报告的内容与格式》、《证券
投资基金信息披露编报规则》第 3 号《会计报表附注的编制及披露》、证监会公告[2010]5 号关于
发布《证券投资基金信息披露 XBRL 模板第 3 号<年度报告和半年度报告>》及其他中国证监会颁布
的相关规定。
13
万家双引擎灵活配置混合型证券投资基金 2011 年半年度报告
本财务报表以本基金持续经营为基础列报。
6.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本财务报表符合企业会计准则的要求,真实、完整地反映了本基金于 2011 年 6 月 30 日的财务
状况以及 2011 年 1 月 1 日至 6 月 30 日的经营成果和净值变动情况。
6.4.4 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明
本半年度报告所采用的会计政策、会计估计与上年度报告相一致。
本报告期无重大会计差错事项。
6.4.5 税项
1.印花税
经国务院批准,财政部、国家税务总局研究决定,自 2008 年 4 月 24 日起,调整证券(股票)交易印花
税税率,由原先的 3‰调整为 1‰;
经国务院批准,财政部、国家税务总局研究决定,自 2008 年 9 月 19 日起,调整由出让方按证券(股票)
交易印花税税率缴纳印花税,受让方不再征收,税率不变;
根据财政部、国家税务总局财税字[2005]103 号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的通
知》的规定,股权分置改革过程中因非流通股股东向流通股股东支付对价而发生的股权转让,暂免征收印
花税。
2.营业税、企业所得税
根据财政部、国家税务总局财税字[2004]78 号文《关于证券投资基金税收政策的通知》的规定,自
2004 年 1 月 1 日起,对证券投资基金(封闭式证券投资基金,开放式证券投资基金)管理人运用基金买卖
股票、债券的差价收入,继续免征营业税和企业所得税;
根据财政部、国家税务总局财税字[2005]103 号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的通
知》的规定,股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股东支付的股份、现金等收入,暂免征
收流通股股东应缴纳的企业所得税;
根据财政部、国家税务总局财税[2008]1 号文《关于企业所得税若干优惠政策的通知》的规定,对
证券投资基金从证券市场中取得的收入,包括买卖股票、债券的差价收入,股权的股息、红利收入,债券
的利息收入及其他收入,暂不征收企业所得税。
3.个人所得税
根据财政部、国家税务总局财税字[2002]128 号文《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通知》
的规定,对基金取得的股票的股息、红利收入、债券的利息收入及储蓄利息收入,由上市公司、债券发行
企业及金融机构在向基金派发股息、红利收入、债券的利息收入及储蓄利息收入时代扣代缴 20%的个人
所得税;
根据财政部、国家税务总局财税字[2005]107 号文《关于股息红利有关个人所得税政策的补充通知》
的规定,自 2005 年 6 月 13 日起,对证券投资基金从上市公司分配取得的股息红利所得,按照财税
[2005]102 号文规定,扣缴义务人在代扣代缴个人所得税时,减按 50%计算应纳税所得额;
根据财政部、国家税务总局财税字[2005]103 号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的通
知》的规定,股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股东支付的股份、现金等收入,暂免征
收流通股股东应缴纳的个人所得税。
6.4.6 重要财务报表项目的说明
6.4.6.1 银行存款
单位：人民币元
本期末
项目
2011 年 6 月 30 日
活期存款 83,682,122.47
定期存款 -
14
万家双引擎灵活配置混合型证券投资基金 2011 年半年度报告
其中:存款期限 1-3 个月 -
其他存款 -
合计 83,682,122.47
6.4.6.2 交易性金融资产
单位：人民币元
本期末
项目 2011 年 6 月 30 日
成本 公允价值 公允价值变动
股票 116,920,104.80 119,081,648.82 2,161,544.02
交易所市场 - - -
债券 银行间市场 - - -
合计 - - -
资产支持证券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 116,920,104.80 119,081,648.82 2,161,544.02
6.4.6.3 衍生金融资产/负债
本报告期末本基金未持有衍生金融资产/负债。
6.4.6.4 买入返售金融资产
本基金本报告期末未持有买断式逆回购交易中取得的债券。
6.4.6.5 应收利息
单位：人民币元
本期末
项目
2011 年 6 月 30 日
应收活期存款利息 2,935.00
应收定期存款利息 -
应收其他存款利息 -
应收结算备付金利息 71.91
应收债券利息 -
应收买入返售证券利息 3,933.34
应收申购款利息 1,881.25
其他 -
合计 8,821.50
6.4.6.6 其他资产
本基金报告期末未持有其它资产。
6.4.6.7 应付交易费用
单位：人民币元
本期末
项目
2011 年 6 月 30 日
交易所市场应付交易费用 190,001.81
15
万家双引擎灵活配置混合型证券投资基金 2011 年半年度报告
银行间市场应付交易费用 -
合计 190,001.81
6.4.6.8 其他负债
单位： 人民币元
本期末
项目
2011 年 6 月 30 日
应付券商交易单元保证金 -
应付赎回费 2,656.56
预提审计费 16,875.36
预提信息披露费 144,944.40
合计 164,476.32
6.4.6.9 实收基金
金额单位：人民币元
本期
项目 2011 年 1 月 1 日至 2011 年 6 月 30 日
基金份额（份） 账面金额
上年度末 71,488,163.99 71,488,163.99
本期申购 277,825,107.51 277,825,107.51
本期赎回（以“-”号填列） -31,437,530.35 -31,437,530.35
本期末 317,875,741.15 317,875,741.15
注:申购含红利再投、转换入份额,赎回含转换出份额。
6.4.6.10 未分配利润
单位：人民币元
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度末 4,511,620.54 -3,215,254.41 1,296,366.13
本期利润 -3,820,371.37 -127,145.37 -3,947,516.74
本期基金 份 额
交易产生 的 变 -3,753,095.92 -19,370,362.00 -23,123,457.92
动数
其中：基 金 申
-2,436,817.20 -21,084,118.85 -23,520,936.05
购款
基金赎
-1,316,278.72 1,713,756.85 397,478.13
回款
本期已分 配 利
- - -
润
本期末 -3,061,846.75 -22,712,761.78 -25,774,608.53
6.4.6.11 存款利息收入
单位：人民币元
本期
项目
2011 年 1 月 1 日至 2011 年 6 月 30 日
16
万家双引擎灵活配置混合型证券投资基金 2011 年半年度报告
活期存款利息收入 67,735.49
定期存款利息收入 -
其他存款利息收入 -
结算备付金利息收入 2,908.98
其他 2,747.02
合计 73,391.49
6.4.6.12 股票投资收益
6.4.6.12.1 股票投资收益——买卖股票差价收入
单位：人民币元
本期
项目
2011 年 1 月 1 日至 2011 年 6 月 30 日
卖出股票成交总额 227,642,561.13
减：卖出股票成本总额 230,346,796.48
买卖股票差价收入 -2,704,235.35
6.4.6.13 债券投资收益
本基金本报告期内无债券投资
6.4.6.14 资产支持证券投资收益
本基金本报告期内无资产支持证券投资
6.4.6.15 衍生工具收益
本基金本报告期内未持有衍生工具
6.4.6.16 股利收益
单位：人民币元
本期
项目
2011 年 1 月 1 日至 2011 年 6 月 30 日
股票投资产生的股利收益 172,040.85
基金投资产生的股利收益 -
合计 172,040.85
6.4.6.17 公允价值变动收益
单位：人民币元
本期
项目名称
2011 年 1 月 1 日至 2011 年 6 月 30 日
1.交易性金融资产 -127,145.37
——股票投资 -127,145.37
——债券投资 -
——资产支持证券投资 -
——基金投资 -
2.衍生工具 -
——权证投资 -
3.其他 -
合计 -127,145.37
17
万家双引擎灵活配置混合型证券投资基金 2011 年半年度报告
6.4.6.18 其他收入
单位：人民币元
本期
项目
2011 年 1 月 1 日至 2011 年 6 月 30 日
基金赎回费收入 31,803.08
基金转换费收入 470.98
合计 32,274.06
6.4.6.19 交易费用
单位：人民币元
本期
项目
2011 年 1 月 1 日至 2011 年 6 月 30 日
交易所市场交易费用 782,627.72
银行间市场交易费用 -
合计 782,627.72
6.4.6.20 其他费用
单位：人民币元
本期
项目
2011 年 1 月 1 日至 2011 年 6 月 30 日
审计费用 16,875.36
信息披露费 144,944.40
银行费用 248.50
账户维护费 9,000.00
合计 171,068.26
6.4.7 或有事项、资产负债表日后事项的说明
6.4.7.1 或有事项
截至资产负债表日,本基金无需要说明的重大或有事项。
6.4.7.2 资产负债表日后事项
截至财务报表批准日,本基金无需要披露的资产负债表日后事项。
6.4.8 关联方关系
6.4.8.1 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况
无
6.4.8.2 本报告期与基金发生关联交易的各关联方
关联方名称 与本基金的关系
万家基金管理有限公司 基金管理人,发起人，基金销售机构
兴业银行股份有限公司 基金托管人，基金代销机构
注:下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
6.4.9 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
6.4.9.1 通过关联方交易单元进行的交易
本基金本报告期及上年度可比期间未通过关联方交易单元进行交易
6.4.9.2 关联方报酬
6.4.9.2.1 基金管理费
18
万家双引擎灵活配置混合型证券投资基金 2011 年半年度报告
单位：人民币元
本期 上年度可比期间
项目 2011 年 1 月 1 日至 2011 年 6 月 30 2010 年 1 月 1 日至 2010 年 6
日 月 30 日
当期发生的基金应支付的管理费 380,639.76 673,570.87
其中：支付销售机构的客户维护费 61,928.89 51,417.08
注:
基金管理费按前一日的基金资产净值的 1.50%的年费率计提。计算方法如下:
H=E×1.50%/当年天数
H 为每日应支付的基金管理费
E 为前一日的基金资产净值
基金管理费每日计提,按月支付。由基金管理人向基金托管人发送基金管理费划付指令,经基金托管
人复核后于次月首日起 2 个工作日内从基金财产中一次性支付给基金管理人。若遇不可抗力致使无法按
时支付的,顺延至最近可支付日支付。
6.4.9.2.2 基金托管费
单位：人民币元
本期 上年度可比期间
项目 2011 年 1 月 1 日至 2011 年 6 月 30 2010 年 1 月 1 日至 2010 年 6 月 30
日 日
当期发生的基金应支付的托管
63,440.02 112,261.80
费
注:
依照基金合同,在通常情况下,基金托管费按前一日基金资产净值的 0.25%年费率计提。计算方法如
下:
H=E×0.25%÷当年天数
H 为每日应计提的基金托管费
E 为前一日的基金资产净值
基金托管费在基金合同生效后每日计提,按月支付。由基金管理人向基金托管人发送基金托管费划
付指令,基金托管人复核后于次月前 2 个工作日内从基金财产中一次性支付给基金托管人。若遇法定节
假日、休息日等,支付日期顺延。
6.4.9.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
本基金本报告期及上年度可比期间未通过银行间同业市场与关联方进行银行间债券(含回购)交易。
6.4.9.4 各关联方投资本基金的情况
6.4.9.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
份额单位：份
本期 上年度可比期间
项目 2011 年 1 月 1 日至 2011 年 6 月 30 2010 年 1 月 1 日至 2010 年 6
日 月 30 日
基金合同生效日(2008 年 6 月 27
- -
日)持有的基金份额
期初持有的基金份额 10,021,602.16 10,021,602.16
期间申购/买入总份额 - -
期间因拆分变动份额 - -
减：期间赎回/卖出总份额 - -
19
万家双引擎灵活配置混合型证券投资基金 2011 年半年度报告
期末持有的基金份额 10,021,602.16 10,021,602.16
期末持有的基金份额占基金总份 3.15% 11.91%
额比例
注:基金管理人认购本基金的认购费符合基金招募说明书规定。
6.4.9.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
除基金管理人之外的其他关联方本报告期末及上年度可比期间均未投资本基金。
6.4.9.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
本期 上年度可比期间
2011 年 1 月 1 日至 2011 年 6 月 30 日 2010 年 1 月 1 日至 2010 年 6 月 30
关联方名称
日
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
兴业银行股份有限
83,682,122.47 67,735.49 24,229,910.94 78,889.03
公司
注:本基金的证券交易结算资金通过托管银行备付金账户转存于中国证券登记结算公司,2011 年 1
月 1 日至 6 月 30 日度获得的利息收入为 2,908.98 元,(2010 年 1 月 1 日至 6 月 30 日获得的利息收入为
9,514.42 元),2011 年 6 月 30 日结算备付金余额为人民币 177,396.4 元(2010 年 6 月 30 日为人民币
712,044.16 元)。
6.4.9.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
本基金本报告期及上年度可比期间均未在承销期内直接购入关联方所承销证券。
6.4.10 利润分配情况
本基金在报告期内未实施利润分配。
6.4.11 期末本基金持有的流通受限证券
6.4.11.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
报告期末未持有新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
6.4.11.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票
报告期末未持有流通受限股票
6.4.11.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
6.4.11.3.1 银行间市场债券正回购
报告期末不存在银行间市场债券正回购交易中作为抵押的债券
6.4.11.3.2 交易所市场债券正回购
报告期末不存在交易所市场债券正回购交易中作为抵押的债券
6.4.12 金融工具风险及管理
6.4.12.1 风险管理政策和组织架构
本基金在日常经营活动中涉及的财务风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风险。本基金管理
人制定了政策和程序来识别及分析这些风险,并设定适当的风险限额及内部控制流程,通过可靠的管理
及信息系统持续监控上述各类风险。
本基金管理人将风险管理融入各业务层面,建立了三道防线:以各岗位目标责任制为基础,形成第一
道防线;通过相关部门、相关岗位之间相互监督制衡,形成第二道防线;由监察稽核部门、督察长对各岗
位、各部门、各机构、各项业务实施监督反馈,形成第三道防线。
6.4.12.2 信用风险
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任,或者基金所投资证券之发行人出现违
约、拒绝支付到期本息,导致基金资产损失和收益变化的风险。本基金均投资于具有良好信用等级的证
券,且通过分散化投资以分散信用风险。本基金投资于一家公司发行的证券市值不超过基金资产净值的
20
万家双引擎灵活配置混合型证券投资基金 2011 年半年度报告
10%,且本基金与由本基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券,不得超过该证券的
10%。
本基金的银行存款均存放于信用良好的银行,申购交易均通过具有基金销售资格的金融机构进行。
另外,在交易所进行的交易均与中国证券登记结算有限责任公司完成证券交收和款项清算,因此违约风
险发生的可能性很小;基金在进行银行间同业市场交易前均对交易对手进行信用评估,以控制相应的信
用风险。
6.4.12.3 流动性风险
流动性风险是指基金所持金融工具变现的难易程度。本基金的流动性风险一方面来自于基金份额持
有人可随时要求赎回其持有的基金份额,另一方面来自于投资品种所处的交易市场不活跃而带来的变现
困难。
本基金所持大部分证券在证券交易所上市,其余亦可在银行间同业市场交易;因此,除在 7.4.12 中
列示的本基金于年末持有的流通受限的证券外,本年末本基金的其他资产均能及时变现。此外,本基金可
通过卖出回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求,其上限一般不超过基金持有的债券资产的公
允价值。
本基金管理人每日预测本基金的流动性需求,并同时通过风险管理人员设定流动性比例要求,对流
动性指标进行持续的监测和分析。
6.4.12.4 市场风险
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动而发
生波动的风险,包括利率风险、外汇风险和市场价格风险。
6.4.12.4.1 利率风险
利率风险是指基金的财务状况和现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。本基金的生息资产主
要为银行存款、结算备付金及债券投资等。
下表统计了本基金资产及负债的利率风险敞口。表中所示为本基金资产及交易形成负债的公允价值,
并按照合约规定的重新定价日或到期日孰早进行了分类。
6.4.12.4.1.1 利率风险敞口
单位：人民币元
本期末
1-3 3 个月
2011 年 6 月 30 1 个月以内 1-5 年 5 年以上 不计息 合计
个月 -1 年
日
资产
银行存款 83,682,122.47 - - - - - 83,682,122.47
结算备付金 177,396.40 - - - - - 177,396.40
存出保证金 - - - - - 184,040.09 184,040.09
交易性金融资
- - - - -119,081,648.82119,081,648.82
产
衍生金融资产 - - - - - - -
买入返售金融
10,000,000.00 - - - - - 10,000,000.00
资产
应收证券清算
- - - - - - -
款
应收利息 - - - - - 8,821.50 8,821.50
应收股利 - - - - - - -
应收申购款 3,952,569.17 - - - -134,232,159.27138,184,728.44
其他资产 - - - - - - -
21
万家双引擎灵活配置混合型证券投资基金 2011 年半年度报告
资产总计 97,812,088.04 - - - -253,506,669.68351,318,757.72
负债
短期借款 - - - - - - -
交易性金融负
- - - - - - -
债
衍生金融负债 - - - - - - -
卖出回购金融
- - - - - - -
资产款
应付证券清算
- - - - - 58,043,832.49 58,043,832.49
款
应付赎回款 - - - - - 747,546.44 747,546.44
应付管理人报
- - - - - 61,515.45 61,515.45
酬
应付托管费 - - - - - 10,252.59 10,252.59
应付销售服务
- - - - - - -
费
应付交易费用 - - - - - 190,001.81 190,001.81
应交税费 - - - - - - -
应付利息 - - - - - - -
应付利润 - - - - - - -
其他负债 - - - - - 164,476.32 164,476.32
负债合计 - - - - - 59,217,625.10 59,217,625.10
利率敏感度缺
97,812,088.04 - - - -194,289,044.58292,101,132.62
口
上年度末
1-3 3 个月
2010 年 12 1 个月以内 1-5 年 5 年以上 不计息 合计
个月 -1 年
月 31 日
资产
银行存款 21,804,393.88 - - - - - 21,804,393.88
结算备付
336,609.34 - - - - - 336,609.34
金
存出保证
- - - - - 91,796.06 91,796.06
金
交易性金
- - - - - 33,253,385.22 33,253,385.22
融资产
衍生金融
- - - - - - -
资产
买入返售
- - - - - - -
金融资产
应收证券
- - - - - - -
清算款
应收利息 - - - - - 3,996.57 3,996.57
应收股利 - - - - - - -
22
万家双引擎灵活配置混合型证券投资基金 2011 年半年度报告
应收申购
10,493,914.30 - - - - 11,070,571.72 21,564,486.02
款
其他资产 - - - - - - -
资产总计 32,634,917.52 - - - - 44,419,749.57 77,054,667.09
负债
短期借款 - - - - - - -
交易性金
- - - - - - -
融负债
衍生金融
- - - - - - -
负债
卖出回购
金融资产 - - - - - - -
款
应付证券
- - - - - 3,609,572.45 3,609,572.45
清算款
应付赎回
- - - - - 969.16 969.16
款
应付管理
- - - - - 60,218.89 60,218.89
人报酬
应付托管
- - - - - 10,036.49 10,036.49
费
应付销售
- - - - - - -
服务费
应付交易
- - - - - 229,336.33 229,336.33
费用
应交税费 - - - - - - -
应付利息 - - - - - - -
应付利润 - - - - - - -
其他负债 - - - - - 360,003.65 360,003.65
负债合计 - - - - - 4,270,136.97 4,270,136.97
利率敏感
32,634,917.52 - - - - 40,149,612.60 72,784,530.12
度缺口
6.4.12.4.1.2 利率风险的敏感性分析
本基金本期末只持有少量现金类资产;该类资产包括银行存款和结算备付金,均以活期存款利率计
息;假定利率变动仅影响现金类资产的未来收益,而对其本身的公允价值无重大影响,因而在本基金本期
末未持有其他生息资产/负债的情况下,利率变动对基金资产净值的影响并不显著。
6.4.12.4.2 外汇风险
本基金的所有资产及负债以人民币计价,因此无外汇风险。
6.4.12.4.3 其他价格风险
本基金所面临的其他价格风险主要系市场价格风险。市场价格风险是指基金所持金融工具的公允价
值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投
资于证券交易所上市或银行间同业市场交易的股票和债券,所面临的最大市场价格风险由所持有的金融
工具的公允价值决定。本基金通过投资组合的分散化降低市场价格风险,并且本基金管理人每日对本基
23
万家双引擎灵活配置混合型证券投资基金 2011 年半年度报告
金所持有的证券价格实施监控。
本基金投资组合中股票投资比例范围为基金资产净值的 30%-80%;债券、现金类资产以及中国证监
会允许基金投资的其他证券品种为 20%-70%;其中,现金或者到期日在一年以内的政府债券的比例合计
不低于基金资产净值的 5%;权证为 0%-3%;资产支持证券为 0%-20%。于资产负债表日,本基金面临的整体
市场价格风险列示如下:
6.4.12.4.3.1 其他价格风险敞口
金额单位：人民币元
本期末 上年度末
2011 年 6 月 30 日 2010 年 12 月 31 日
项目 占基金资产 占基金资
公允价值 净值比例 公允价值 产净值比
（%） 例（%）
交易性金融资产-股
119,081,648.82 40.77 33,253,385.22 45.69
票投资
交易性金融资产-基
- -
金投资
交易性金融资产-债
- - - -
券投资
衍生金融资产-权证
- - - -
投资
其他 - - - -
合计 119,081,648.82 40.77 33,253,385.22 45.69
6.4.12.4.3.2 其他价格风险的敏感性分析
1.本基金的市场价格风险主要源于证券市场的系统性风险，即从长期来看，本基金基金份额净
值的变动与业绩比较基准的变动呈线性相关，且报告期内的相关系数在资产负债表日后短期内
假设
保持不变；
2.以下分析，除市场基准发生变动，其他影响基金资产净值的风险变量保持不变。
对资产负债表日基金资产净值的影响金额（单位：人民币元）
相关风险变量的变动
本期末（2011 年 06 月 30 日） 上年度末（2010 年 12 月 31 日）
1.股票基准指数下降 100 -1,176,700.00 -215,900.00
分析
个基点
2.股票基准指数上升 100 1,176,700.00 215,900.00
个基点
6.4.12.4.4 采用风险价值法管理风险
1.置信区间：95%
假设
2.观察期：前推 244 个交易日
风险价值 本期末（2011 年 06 月 30 日） 上年度末（2010 年 12 月 31 日）
（单位：人民币元）
分析
VaR 95%，一个交易日 2,877,500.00 957,400.00
合计 2,877,500.00 957,400.00
注: 风险价值计算采用历史模拟方法。
24
万家双引擎灵活配置混合型证券投资基金 2011 年半年度报告
§7 投资组合报告
7.1 期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 119,081,648.82 33.90
其中：股票 119,081,648.82 33.90
2 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证
- -
券
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 10,000,000.00 2.85
其中：买断式回购的
- -
买入返售金融资产
5 银行存款和结算备
83,859,518.87 23.87
付金合计
6 其他各项资产 138,377,590.03 39.39
7 合计 351,318,757.72 100.00
7.2 期末按行业分类的股票投资组合
金额单位：人民币元
代码 行业类别 公允价值 占基金资产净值比例（％）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采掘业 8,176,600.00 2.80
C 制造业 65,092,869.80 22.28
C0 食品、饮料 14,907,650.65 5.10
C1 纺织、服装、皮毛 - -
C2 木材、家具 - -
C3 造纸、印刷 - -
C4 石油、化学、塑胶、塑
- -
料
C5 电子 - -
C6 金属、非金属 15,771,341.20 5.40
C7 机械、设备、仪表 24,156,727.98 8.27
C8 医药、生物制品 10,257,149.97 3.51
C99 其他制造业 - -
D 电力、煤气及水的生产和供应
- -
业
E 建筑业 4,196,500.00 1.44
F 交通运输、仓储业 3,292,800.00 1.13
25
万家双引擎灵活配置混合型证券投资基金 2011 年半年度报告
G 信息技术业 4,860,695.84 1.66
H 批发和零售贸易 1,942,739.00 0.67
I 金融、保险业 4,478,000.00 1.53
J 房地产业 17,677,274.18 6.05
K 社会服务业 5,316,000.00 1.82
L 传播与文化产业 - -
M 综合类 4,048,170.00 1.39
合计 119,081,648.82 40.77
7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细
金额单位：人民币元
占基金资产净值比例
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值
（％）
1 600519 贵州茅台 28,000 5,953,640.00 2.04
2 601117 中国化学 600,000 5,316,000.00 1.82
3 600376 首开股份 399,908 5,282,784.68 1.81
4 600809 山西汾酒 70,825 4,961,291.25 1.70
5 600048 保利地产 450,000 4,945,500.00 1.69
6 002410 广联达 139,997 4,860,695.84 1.66
7 600267 海正药业 129,900 4,850,466.00 1.66
8 600585 海螺水泥 172,415 4,786,240.40 1.64
9 600395 盘江股份 140,000 4,646,600.00 1.59
10 300217 东方电热 159,950 4,635,351.00 1.59
11 600801 华新水泥 180,000 4,608,000.00 1.58
12 600104 上海汽车 240,000 4,497,600.00 1.54
13 601601 中国太保 200,000 4,478,000.00 1.53
14 002430 杭氧股份 193,982 4,343,256.98 1.49
15 600031 三一重工 240,000 4,329,600.00 1.48
16 000157 中联重科 280,000 4,306,400.00 1.47
17 600068 葛洲坝 350,000 4,196,500.00 1.44
18 600805 悦达投资 269,878 4,048,170.00 1.39
19 300146 汤臣倍健 70,060 3,992,719.40 1.37
20 000630 铜陵有色 161,000 3,880,100.00 1.33
21 000002 万 科Ａ 444,960 3,759,912.00 1.29
22 002244 滨江集团 299,925 3,689,077.50 1.26
23 600188 兖州煤业 100,000 3,530,000.00 1.21
24 600594 益佰制药 179,923 3,308,783.97 1.13
25 600029 南方航空 420,000 3,292,800.00 1.13
26 000401 冀东水泥 99,920 2,497,000.80 0.85
27 600276 恒瑞医药 70,000 2,097,900.00 0.72
28 600089 特变电工 158,000 2,044,520.00 0.70
26
万家双引擎灵活配置混合型证券投资基金 2011 年半年度报告
29 600729 重庆百货 44,950 1,942,739.00 0.67
7.4 报告期内股票投资组合的重大变动
7.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额 占期初基金资产净值比例（％）
1 600395 盘江股份 9,339,769.10 12.83
2 600267 海正药业 8,890,380.51 12.21
3 600048 保利地产 8,366,473.73 11.49
4 000630 铜陵有色 6,941,885.54 9.54
5 600188 兖州煤业 6,543,784.45 8.99
6 601601 中国太保 6,509,411.21 8.94
7 600585 海螺水泥 6,499,599.64 8.93
8 000157 中联重科 6,309,788.78 8.67
9 600519 贵州茅台 6,162,923.00 8.47
10 600801 华新水泥 6,022,346.42 8.27
11 601678 滨化股份 5,455,407.25 7.50
12 600068 葛洲坝 5,397,702.96 7.42
13 601117 中国化学 5,288,105.24 7.27
14 300146 汤臣倍健 5,135,774.70 7.06
15 600376 首开股份 5,069,435.44 6.96
16 600809 山西汾酒 4,854,084.38 6.67
17 600031 三一重工 4,806,225.37 6.60
18 002410 广联达 4,755,779.49 6.53
19 000002 万 科Ａ 4,710,145.80 6.47
20 600104 上海汽车 4,490,632.22 6.17
21 300217 东方电热 4,393,339.08 6.04
22 002430 杭氧股份 4,244,302.09 5.83
23 000776 广发证券 4,156,782.42 5.71
24 600805 悦达投资 3,954,135.92 5.43
25 600594 益佰制药 3,933,569.08 5.40
26 002244 滨江集团 3,580,950.68 4.92
27 000877 天山股份 3,371,532.39 4.63
28 600029 南方航空 3,323,000.00 4.57
29 000937 冀中能源 3,305,501.79 4.54
30 601216 内蒙君正 3,211,609.78 4.41
31 601318 中国平安 3,133,148.91 4.30
32 600523 贵航股份 3,122,528.00 4.29
33 600089 特变电工 3,072,417.53 4.22
34 600589 广东榕泰 3,071,958.90 4.22
35 600549 厦门钨业 3,071,119.58 4.22
27
万家双引擎灵活配置混合型证券投资基金 2011 年半年度报告
36 601179 中国西电 3,055,191.48 4.20
37 600362 江西铜业 2,916,482.96 4.01
38 002176 江特电机 2,849,509.90 3.91
39 600778 友好集团 2,812,718.58 3.86
40 600881 亚泰集团 2,555,224.00 3.51
41 600729 重庆百货 2,445,293.45 3.36
42 000401 冀东水泥 2,397,962.95 3.29
43 600425 青松建化 2,390,083.00 3.28
44 000960 锡业股份 2,312,515.19 3.18
45 600290 华仪电气 2,288,268.68 3.14
46 000826 桑德环境 2,138,264.00 2.94
47 600036 招商银行 2,118,115.00 2.91
48 000639 西王食品 2,078,052.51 2.86
49 600582 天地科技 2,071,904.00 2.85
50 600276 恒瑞医药 2,047,915.07 2.81
51 600843 上工申贝 2,025,926.73 2.78
52 000962 东方钽业 2,023,490.91 2.78
53 600673 东阳光铝 2,007,069.81 2.76
54 600674 川投能源 1,998,740.00 2.75
55 601168 西部矿业 1,997,830.00 2.74
56 002506 超日太阳 1,953,033.96 2.68
57 600966 博汇纸业 1,916,824.00 2.63
58 600322 天房发展 1,909,945.56 2.62
59 600545 新疆城建 1,883,410.00 2.59
60 000425 徐工机械 1,837,420.00 2.52
61 601009 南京银行 1,817,837.54 2.50
62 000536 华映科技 1,747,012.41 2.40
63 300080 新大新材 1,743,129.00 2.39
64 600232 金鹰股份 1,712,134.90 2.35
65 002302 西部建设 1,708,886.30 2.35
66 000983 西山煤电 1,689,000.00 2.32
67 600900 长江电力 1,677,000.00 2.30
68 600348 国阳新能 1,671,500.00 2.30
69 600642 申能股份 1,615,366.12 2.22
70 600963 岳阳纸业 1,558,453.00 2.14
71 600581 八一钢铁 1,538,863.25 2.11
72 600806 昆明机床 1,535,661.90 2.11
73 002079 苏州固锝 1,514,073.92 2.08
74 600823 世茂股份 1,503,028.00 2.07
7.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细
28
万家双引擎灵活配置混合型证券投资基金 2011 年半年度报告
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额 占期初基金资产净值比例（％）
1 601678 滨化股份 6,113,427.03 8.40
2 600267 海正药业 4,778,704.00 6.57
3 600395 盘江股份 4,619,752.15 6.35
4 601318 中国平安 4,502,458.70 6.19
5 000937 冀中能源 4,448,114.00 6.11
6 600468 百利电气 3,924,869.90 5.39
7 000776 广发证券 3,913,432.33 5.38
8 000877 天山股份 3,530,017.29 4.85
9 600048 保利地产 3,368,143.17 4.63
10 002176 江特电机 3,345,486.95 4.60
11 600348 国阳新能 3,321,044.90 4.56
12 601216 内蒙君正 3,260,818.50 4.48
13 600589 广东榕泰 3,172,058.00 4.36
14 000630 铜陵有色 3,015,817.84 4.14
15 601179 中国西电 2,941,324.00 4.04
16 600188 兖州煤业 2,926,365.46 4.02
17 600523 贵航股份 2,913,312.58 4.00
18 600549 厦门钨业 2,894,729.91 3.98
19 600362 江西铜业 2,791,181.32 3.83
20 601699 潞安环能 2,648,793.00 3.64
21 600881 亚泰集团 2,508,408.00 3.45
22 600778 友好集团 2,485,446.30 3.41
23 600290 华仪电气 2,456,554.98 3.38
24 600425 青松建化 2,251,993.57 3.09
25 000960 锡业股份 2,244,156.00 3.08
26 000998 隆平高科 2,218,951.11 3.05
27 600123 兰花科创 2,182,925.90 3.00
28 601601 中国太保 2,165,620.20 2.98
29 600585 海螺水泥 2,142,648.48 2.94
30 000157 中联重科 2,122,145.00 2.92
31 000826 桑德环境 2,080,052.01 2.86
32 600068 葛洲坝 2,076,800.00 2.85
33 000059 辽通化工 2,074,052.00 2.85
34 000639 西王食品 2,066,097.10 2.84
35 600036 招商银行 2,061,804.36 2.83
36 000425 徐工机械 2,056,954.35 2.83
37 600843 上工申贝 2,046,620.26 2.81
38 601168 西部矿业 2,033,465.76 2.79
39 600582 天地科技 1,969,162.97 2.71
29
万家双引擎灵活配置混合型证券投资基金 2011 年半年度报告
40 000962 东方钽业 1,963,283.00 2.70
41 600674 川投能源 1,956,521.00 2.69
42 600545 新疆城建 1,945,000.00 2.67
43 600673 东阳光铝 1,928,081.01 2.65
44 002506 超日太阳 1,920,830.00 2.64
45 600322 天房发展 1,896,902.50 2.61
46 601009 南京银行 1,846,084.55 2.54
47 600966 博汇纸业 1,738,715.01 2.39
48 600519 贵州茅台 1,677,912.00 2.31
49 300080 新大新材 1,660,870.00 2.28
50 600806 昆明机床 1,641,535.58 2.26
51 300146 汤臣倍健 1,620,666.05 2.23
52 600232 金鹰股份 1,602,766.50 2.20
53 600900 长江电力 1,601,600.00 2.20
54 002079 苏州固锝 1,586,274.89 2.18
55 600642 申能股份 1,565,321.00 2.15
56 000536 华映科技 1,562,711.90 2.15
57 600801 华新水泥 1,554,363.40 2.14
58 000983 西山煤电 1,514,749.34 2.08
59 002302 西部建设 1,480,425.00 2.03
60 600581 八一钢铁 1,473,000.00 2.02
61 002299 圣农发展 1,467,669.00 2.02
7.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
单位：人民币元
买入股票成本（成交）总额 316,302,205.45
卖出股票收入（成交）总额 227,642,561.13
7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券
7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券
7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券
7.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证
7.9 投资组合报告附注
7.9.1 本报告期内,本基金投资的前十名证券的发行主体不存在被监管部门立案调查的情况,在报告编
制日前一年内也不存在受到公开谴责、处罚的情况。
7.9.2 基金投资的前十名股票中,不存在投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
7.9.3 期末其他各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
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万家双引擎灵活配置混合型证券投资基金 2011 年半年度报告
1 存出保证金 184,040.09
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 8,821.50
5 应收申购款 138,184,728.44
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 138,377,590.03
7.9.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
7.9.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
§8 基金份额持有人信息
8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位： 份
持有人结构
持有人户 户均持有的 机构投资者 个人投资者
数(户) 基金份额 占总份额 占总份额
持有份额 持有份额
比例 比例
4,160 76,412.44 99,564,429.39 31.32% 218,311,311.76 68.68%
8.2 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金的情况
项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例
基金管理公司所有从业人员持有本
569,447.59 0.18%
开放式基金
§9 开放式基金份额变动
单位：份
基金合同生效日(2008 年 6 月 27 日)基金份额总额 353,835,521.84
本报告期期初基金份额总额 71,488,163.99
本报告期基金总申购份额 277,825,107.51
减:本报告期基金总赎回份额 31,437,530.35
本报告期基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 317,875,741.15
31
万家双引擎灵活配置混合型证券投资基金 2011 年半年度报告
§10 重大事件揭示
10.1 基金份额持有人大会决议
报告期内未召开基金份额持有人大会。
10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
2011 年 1 月 29 日基金管理人在《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》发布“万家基金管理
有限公司关于公司董事变更的公告”,选举毕玉国、杨峰、陈晓龙、魏颖晖、刘兴云、蔡荣生、邓辉为
万家基金管理有限公司第三届董事会董事,其中刘兴云、蔡荣生、邓辉为第三届董事会独立董事。
2011 年 3 月 4 日基金管理人在《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》发布“万家基金管理
有限公司关于高级管理人员变更的公告”,毕玉国先生担任公司董事长职务,孙国茂先生不再担任公司
董事长职务;杨峰先生担任公司总经理职务,李振伟先生不再担任总经理职务。
本报告期内托管人的专门基金托管部门未发生重大的人事变动。
10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
报告期内无涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼。
10.4 基金投资策略的改变
报告期期内基金投资策略未发生改变。
10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况
本报告期内未改聘会计师事务所。
10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
本报告期内,基金管理人、托管人及其高级管理人员没有受稽查或处罚的情况。
10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况
10.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元
股票交易 应支付该券商的佣金
交易单元 占当期股票
券商名称 占当期佣金 备注
数量 成交金额 成交总额的 佣金
总量的比例
比例
招商证券 2 221,023,120.09 40.65% 184,597.99 40.57% -
联合证券 1 132,569,830.32 24.38% 112,683.66 24.77% -
国信证券 1 81,407,510.68 14.97% 69,195.63 15.21% -
中投证券 1 67,414,256.58 12.40% 54,774.67 12.04% -
中金公司 1 36,669,715.63 6.74% 29,794.44 6.55% -
东海证券 1 4,643,003.28 0.85% 3,946.55 0.87% -
东北证券 1 - - - - -
光大证券 1 - - - - -
华泰证券 1 - - - - -
中航证券 1 - - - - -
国泰君安 1 - - - - -
英大证券 1 - - - - -
申银万国 1 - - - - -
海通证券 1 - - - - -
山西证券 1 - - - - -
齐鲁证券 1 - - - - -
中信建投 1 - - - - -
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万家双引擎灵活配置混合型证券投资基金 2011 年半年度报告
注:1、基金专用交易席位的选择标准如下:
(1)经营行为稳健规范,内控制度健全,在业内有良好的声誉;
(2)具备基金运作所需的高效、安全的通讯条件,交易设施满足基金进行证券交易的需要;
(3)具有较强的全方位金融服务能力和水平,包括但不限于:有较好的研究能力和行业分析能力,能
及时、全面地向公司提供高质量的关于宏观、行业及市场走向、个股分析的报告及丰富全面的信息服务;
能根据公司所管理基金的特定要求,提供专门研究报告,具有开发量化投资组合模型的能力;能积极为公
司投资业务的开展,投资信息的交流以及其他方面业务的开展提供良好的服务和支持。
2、基金专用交易席位的选择程序如下:
(1)本基金管理人根据上述标准考察后确定选用交易席位的证券经营机构;
(2)基金管理人和被选中的证券经营机构签订席位租用协议。
3、报告期内基金租用证券公司交易单元的变更情况:
无。
10.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币元
债券回购交易
劵商名称
成交金额 占当期债券回购成交总额的比例
国信证券 10,000,000.00 100.00%
招商证券 - -
联合证券 - -
中投证券 - -
中金公司 - -
东海证券 - -
东北证券 - -
光大证券 - -
华泰证券 - -
中航证券 - -
国泰君安 - -
英大证券 - -
申银万国 - -
海通证券 - -
山西证券 - -
齐鲁证券 - -
中信建投 - -
§11 备查文件目录
11.1 备查文件名称
1、中国证监会批准万家双引擎灵活配置混合型证券投资基金发行及募集的文件。
2、《万家双引擎灵活配置混合型证券投资基金基金合同》。
3、《万家双引擎灵活配置混合型证券投资基金托管协议》。
4、万家基金管理有限公司批准成立批件、营业执照、公司章程。
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万家双引擎灵活配置混合型证券投资基金 2011 年半年度报告
5、本报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露的基金净值、季度报告、更新招募说明书及其他临时
公告。
6、万家双引擎灵活配置混合型证券投资基金 2011 年半年度报告原文。
7、万家基金管理有限公司董事会决议。
11.2 备查文件存放地点
基金管理人和基金托管人的办公场所，并登载于基金管理人网站：
11.3 备查文件查阅方式
投资者可在营业时间至基金管理人办公场所免费查阅或登录基金管理人网站查阅。
万家基金管理有限公司
2011 年 8 月 26 日
34
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