交银施罗德荣鑫保本混合型证券投资基金
2018年第3季度报告

2018年9月30日

基金管理人：交银施罗德基金管理有限公司

基金托管人：中国民生银行股份有限公司

报告送出日期：二〇一八年十月二十六日


§1重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国民生银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年10月
25日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2018年7月1日起至9月30日止。

§2基金产品概况

基金简称 交银荣鑫保本混合

基金主代码 519766

交易代码 519766

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2016年3月25日

报告期末基金份额总额 570,379,695.46份

本基金通过运用投资组合保险技术，有效控制本金损
投资目标 失的风险，在追求保本周期到期时本金安全的基础上，
力争实现基金资产的稳定增值。

本基金运用恒定比例组合保险（CPPI，Constant

ProportionPortfolioInsurance）原理，动态调整固定收
投资策略 益类资产与权益类资产在基金组合中的投资比例，以
确保本基金在保本周期到期时的本金安全，并实现基
金资产在保本基础上的保值增值目的。

业绩比较基准 三年期银行定期存款税后收益率

本基金是一只保本混合型基金，在证券投资基金中属
风险收益特征 于低风险品种。其风险和预期收益低于股票型基金和
非保本的混合型基金，高于货币市场基金和债券型基

金。

基金管理人 交银施罗德基金管理有限公司

基金托管人 中国民生银行股份有限公司

基金保证人 中国投融资担保股份有限公司

§3主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币元
报告期

主要财务指标

(2018年7月1日-2018年9月30日)

1.本期已实现收益 6,157,311.33
2.本期利润 9,180,115.38
3.加权平均基金份额本期利润 0.0159
4.期末基金资产净值 607,218,597.58
5.期末基金份额净值 1.065
注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后的实际收益水平要低于所列数字；

2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

净值增 净值增长 业绩比较 业绩比较基

阶段 长率① 率标准差 基准收益 准收益率标 ①-③ ②-④
② 率③ 准差④

过去三个月 1.53% 0.07% 0.70% 0.01% 0.83% 0.06%
3.2.2自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

交银施罗德荣鑫保本混合型证券投资基金

份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图

（2016年3月25日至2018年9月30日）

注：本基金建仓期为自基金合同生效日起的6个月。截至建仓期结束，本基金各项资产配置比例符合基金合同及招募说明书有关投资比例的约定。

§4管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基金经理期限 证券从业

姓名 职务 年限 说明

任职日期 离任日期

交银 于海颖女士，天津大学
增利 数量经济学硕士、经济
债券、 学学士。历任北方国际
交银 信托投资股份有限公司
纯债 固定收益研究员，光大
债券 保德信基金管理有限公
于海 发起、 司交易员、基金经理助
颖 交银 2017-06-10 - 12年 理、基金经理，银华基
荣祥 金管理有限公司基金经
保本 理，五矿证券有限公司
混合、 固定收益事业部投资管
交银 理部总经理。其中

定期 2007年11月9日至

支付 2010年8月30日任光
月月 大保德信货币市场基金

丰债 基金经理，2008年

券、 10月29日至2010年

交银 8月30日任光大保德

增强 信增利收益债券型证券
收益 投资基金基金经理，

债券、 2011年6月28日至

交银 2013年6月16日任银
强化 华永祥保本混合型证券
回报 投资基金基金经理，

债券、 2011年8月2日至

交银 2014年4月24日任银
丰盈 华货币市场证券投资基
收益 金基金经理，2012年

债券、 8月9日至2014年

交银 10月7日任银华纯债

荣鑫 信用主题债券型证券投
保本 资基金（LOF）基金经
混合、 理，2013年4月1日

交银 至2014年4月24日任
增利 银华交易型货币市场基
增强 金基金经理，2013年

债券、 8月7日至2014年

交银 10月7日任银华信用

丰晟 四季红债券型证券投资
收益 基金基金经理，

债券、 2013年9月18日至

交银 2014年10月7日任银
裕如 华信用季季红债券型证
纯债 券投资基金基金经理，
债券 2014年5月8日至

的基 2014年10月7日任银
金经 华信用债券型证券投资
理， 基金(LOF)基金经理。
公司 2016年加入交银施罗

固定 德基金管理有限公司。
收益 2017年6月10日至

（公 2018年7月18日担任
募） 交银施罗德丰硕收益债
投资 券型证券投资基金的基
总监 金经理。

注：基金经理（或基金经理小组）期后变动（如有）敬请关注基金管理人发布的相关公告。

4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

在报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》、基金合同和其他相关法律法规的规定，并本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，基金投资管理符合有关法律法规和基金合同的规定，为基金持有人谋求最大利益。
4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况

本公司制定了严格的投资控制制度和公平交易监控制度来保证旗下基金运作的公平，旗下所管理的所有资产组合，包括证券投资基金和特定客户资产管理专户均严格遵循制度进行公平交易。

公司建立资源共享的投资研究信息平台，确保各投资组合在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会。公司在交易执行环节实行集中交易制度，建立公平的交易分配制度。对于交易所公开竞价交易，遵循“时间优先、价格优先、比例分配”的原则，全部通过交易系统进行比例分配；对于非集中竞价交易、以公司名义进行的场外交易，遵循“价格优先、比例分配”的原则按事前独立确定的投资方案对交易结果进行分配。

公司中央交易室和风险管理部进行日常投资交易行为监控，风险管理部负责对各账户公平交易进行事后分析，于每季度和每年度分别对公司管理的不同投资组合的整体收益率差异、分投资类别的收益率差异以及不同时间窗口同向交易的交易价差进行分析，通过分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督。

报告期内本公司严格执行公平交易制度，公平对待旗下各投资组合，未发现任何违反公平交易的行为。
4.3.2异常交易行为的专项说明

本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内，本公司管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量没有超过该证券当日总成交量5%的情形，本基金与本公司管理的其他投资组合在不同时间窗下（如日内、3日内、5日内）同向交易的交易价差未出现异常。
4.4报告期内基金的投资策略和运作分析

2018年三季度利率债收益率呈现震荡后上行的趋势，信用债收益率先下后上，曲线期限利差走扩，信用利差收窄。七月中上旬，债券收益率延续了上半年以来的下行趋势，10年国开收益率最低下行至4.08%，10年国债收益率最低下行至3.44%。七月中下旬以来密集出台了一系列旨在稳增长的政策，随着这一系列政策文件的陆续出台，债市关注的主逻辑从“宽货币紧信用”向“宽货币宽信用”转变，利率债收益率震荡上行，而信用债收益率明显下行，特别是在资金价格宽松的背景下，八月初市场收益率水平
到了年内最低水平。而进入九月后，由于非洲猪瘟、房租上涨等一系列因素的影响，市场对于通胀的预期逐渐抬升，经济类滞胀的逻辑不断演绎，同时加上地方债供给放量、央行连续多日暂停公开市场操作等因素的叠加，引起了市场对货币政策收紧以应对美联储加息的担忧，利率债和信用债收益率均继续上行。

权益市场方面，在避险情绪及经济走弱预期影响下，三季度市场表现低迷，上证综指下跌0.92%，创业板指下跌12.16%。行业层面，银行保险作为防御性板块，有较好的相对收益和绝对收益，石化板块受油价景气度影响，表现也较为突出，建筑、军工、钢铁阶段性有较好表现，消费板块受景气影响表现较弱。

本报告期内，本基金在CPPI策略的基础上，积极积累组合安全垫，控制组合回撤。三季度，考虑到流动性宽松较为确定，组合继续采用杠杆策略，并择机将部分短久期资产置换为保本周期范围内稍长久期的高收益优质资产，以提升组合静态收益。权益方面，考虑到海外市场的不确定性，组合清空了转债仓位。

展望四季度，前期社融总额增速的下滑影响已经逐步在中观消费数据得以体现，随着地产销售的走低，叠加中美贸易争端对净出口的负面影响，总需求弱势格局延续。我们维持对债市谨慎乐观的观点，不过也需关注社融表外数据的改善情况，以及油价和食品价格上行对明年通胀的可能冲击。考虑到流动性相对宽松的格局未变，保本组合延续采用杠杆策略，并根据市场情况，动态调整保本期允许范围内的资产久期，以期提高组合静态收益。权益方面，组合目前维持转债和权益资产零仓位，以观望为主，谨慎参与市场反弹。
4.5报告期内基金的业绩表现

本基金（各类）份额净值及业绩表现请见“3.1主要财务指标”及“3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较”部分披露。
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本基金本报告期内无需预警说明。

§5投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)
1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 基金投资 - -

3 固定收益投资 919,721,325.00 96.41
其中：债券 919,721,325.00 96.41
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买

- -
入返售金融资产

银行存款和结算备付金

7 11,831,283.69 1.24
合计

8 其他各项资产 22,380,152.64 2.35
9 合计 953,932,761.33 100.00
5.2报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合
本基金本报告期末未持有股票。
5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有通过港股通投资的股票。
5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票。
5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净
值比例（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 30,683,000.00 5.05
其中：政策性金融债 30,683,000.00 5.05
4 企业债券 153,533,325.00 25.28
5 企业短期融资券 20,119,000.00 3.31

6 中期票据 121,208,000.00 19.96
7 可转债（可交换债） - -
8 同业存单 594,178,000.00 97.85
9 其他 - -
10 合计 919,721,325.00 151.46
5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

数量（张） 占基金资
序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 产净值比
例（％）
1 111814038 18江苏银行 1,000,000 95,860,000.00 15.79
CD038

2 111892819 18徽商银行 1,000,000 95,830,000.00 15.78
CD033

3 111892919 18杭州银行 1,000,000 95,820,000.00 15.78
CD009

4 111892033 18宁波银行 1,000,000 95,800,000.00 15.78
CD032

5 136133 16国电01 530,000 52,899,300.00 8.71
5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本基金本报告期末未持有国债期货。

5.11投资组合报告附注
5.11.1报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体除18南京银行CD027（证券代码：111892301）外，未出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
报告期内本基金投资的前十名证券之一18南京银行CD027（证券代码：111892301）的发行主体南京银行于2018年1月30日公告，公司收到中国银行业监督管理委员会江苏监管局行政处罚决定书（苏银监罚决字【2018】1号,对镇江分行违规办理票据业务违反
审慎经营原则的行为罚款3230万元人民币。
本基金管理人对该证券投资决策程序的说明如下：本基金管理人对证券投资特别是重仓个券的投资有严格的投资决策流程控制。本基金在对该证券的投资也严格执行投资决策流程。在对该证券的选择上，严格执行公司个券审核流程。在对该证券的持有过程中研究员密切关注债券发行主体动向。在上述处罚发生时及时分析其对投资决策的影响，经过分析认为此事件对债券发行主体财务状况、经营成果和现金流量未产生重大的实质性影响，所以不影响对该债券基本面和投资价值的判断。
5.11.2本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。5.11.3其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 7,457.84

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 22,371,179.68

5 应收申购款 1,515.12

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 22,380,152.64

5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6基金中基金

6.1报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细

本基金本报告期末未持有基金。
6.2当期交易及持有基金产生的费用

本基金本报告期内未交易或持有基金。
6.3本报告期持有的基金发生的重大影响事件

无。

§7开放式基金份额变动

单位：份
报告期期初基金份额总额 584,864,035.98
本报告期期间基金总申购份额 145,645.14
减：本报告期期间基金总赎回份额 14,629,985.66
本报告期期间基金拆分变动份额（份额减

少以“-”填列） -
报告期期末基金份额总额 570,379,695.46
注：1、如果本报告期间发生转换入、红利再投业务，则总申购份额中包含该业务；
2、如果本报告期间发生转换出业务，则总赎回份额中包含该业务。

§8基金管理人运用固有资金投资本基金情况

8.1基金管理人持有本基金份额变动情况
本报告期内未发生基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。
8.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本基金管理人本报告期内未进行本基金的申购、赎回、红利再投等。

§9影响投资者决策的其他重要信息

9.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况

投资者 持有基金份额比 期初份 申购份

类别 序号 例达到或者超过 额 额 赎回份额 持有份额 份额占比
20%的时间区间

2018/7/1- 200,01 200,017,000

机构 1 7,000. - - 35.07%

2018/9/30 00 .00

产品特有风险

本基金本报告期内出现单一投资者持有基金份额比例超过基金总份额20%的情况。如该类投资者集中赎回，可能会对本基金带来流动性冲击，从而影响基金的投资运作和收益水平。基金管理人将
加强流动性管理，防范相关风险，保护持有人利益。

§10备查文件目录

10.1备查文件目录

1、中国证监会准予交银施罗德荣鑫保本混合型证券投资基金募集注册的文件；
2、《交银施罗德荣鑫保本混合型证券投资基金基金合同》；

3、《交银施罗德荣鑫保本混合型证券投资基金招募说明书》；

4、《交银施罗德荣鑫保本混合型证券投资基金托管协议》；

5、关于申请募集注册交银施罗德荣鑫保本混合型证券投资基金的法律意见书；
6、基金管理人业务资格批件、营业执照；

7、基金托管人业务资格批件、营业执照；

8、《交银施罗德荣鑫保本混合型证券投资基金保证合同》；

9、报告期内交银施罗德荣鑫保本混合型证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿。
10.2存放地点

备查文件存放于基金管理人的办公场所。
10.3查阅方式

投资者可在办公时间内至基金管理人的办公场所免费查阅备查文件，或者登录基
金管理人的网站(www.fund001.com)查阅。在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。

投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人交银施罗德基金管理有限公司。本公司客户服务中心电话：400-700-5000（免长途话费），021-61055000，电子邮件：services@jysld.com。
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