定期报告长信中短债证券投资基金2013年第3季度报告
2013年9月30日
基金管理人:长信基金管理有限责任公司基金托管人:中国邮政储蓄银行股份有限公司
报告送出日期:2013年10月23日
第 1 页 共 10 页
定期报告
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国邮政储蓄银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2013年10月16日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2013年7月1日起至2013年9月30日止。
§2 基金产品概况2.1 基金基本情况
基金简称 长信中短债债券
基金主代码 519985
交易代码 519985
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2010年6月28日
报告期末基金份额总额 77,141,555.57份
本基金把投资组合的久期控制在三年以内,在追求本金安全和
投资目标 保持基金资产流动性的基础上,力争实现超越比较基准的投资
收益。
本基金为中短债基金,采用积极管理型的投资策略,将投资组
投资策略 合的久期控制在三年以内,在控制利率风险、尽量降低基金净
值波动风险并满足流动性的前提下,提高基金收益率。
业绩比较基准 三年期银行定期存款利率(税后)
风险收益特征 本基金为债券型基金,其预期收益和预期风险高于货币市场基
第 2 页 共 10 页
定期报告
金,低于混合型基金和股票型基金,属于低风险的基金品种。
基金管理人 长信基金管理有限责任公司
基金托管人 中国邮政储蓄银行股份有限公司
§3 主要财务指标和基金净值表现3.1 主要财务指标
单位:人民币元
主要财务指标 报告期(2013年7月1日-2013年9月30日)
1.本期已实现收益 625,114.79
2.本期利润 578,462.35
3.加权平均基金份额本期利润 0.0048
4.期末基金资产净值 84,898,039.82
5.期末基金份额净值 1.1005注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益;
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用(例如,封闭式基金交易佣金、开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等),计入费用后实际收益水平要低于所列数字。3.2 基金净值表现3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
业绩比较 业绩比较基准
净值增长 净值增长率标
阶段 基准收益 收益率标准差 ①-③ ②-④
率① 准差②
率③ ④
过去三个月 0.53% 0.04% 1.09% 0.00% -0.56% 0.04%3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
第 3 页 共 10 页
定期报告
14%
12%
10%
8%
6%
4%
2%
0%
2010-06-28 2010-12-14 2011-06-03 2011-11-21 2012-05-10 2012-10-23 2013-04-12 2013-09-30
长长长长长长长 基基基基注:1、图示日期为2010年6月28日至2013年9月30日。
2、按基金合同规定,本基金自合同生效日起6个月内为建仓期,建仓期结束时,本基金各项投资比例已符合基金合同中的约定。
§4 管理人报告4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
任本基金的基金经理期限 证券从业
姓名 职务 说明
任职日期 离任日期 年限
高级工商管理硕士,上海财经
本基金的
大学EMBA毕业,具有基金从业
基 金 经
资格。曾任湖北证券公司交易
理、长信
一部交易员、长江证券有限责
利息收益
任公司资产管理事业部主管、
开放式证
债券事业总部投资部经理、固
券投资基
定收益总部交易部经理。 2004
金和长信
张文琍 2010年6月28日 - 19年 年9月加入长信基金管理有限
利鑫分级
责任公司,历任长信利息收益
债券型证
基金交易员、基金经理助理、
券投资基
长信利息收益货币基金基金经
金的基金
理职务。现任固定收益部副总
经理、固
监,本基金、长信利息收益开
定收益部
放式证券投资基金和长信利鑫
副总监
分级债券型证券投资基金的基
第 4 页 共 10 页
定期报告
金经理。注:1、首任基金经理任职日期以本基金成立之日为准;新增或变更以刊登新增/变更基金经理的公告披露日为准。
2、本基金基金经理的证券从业年限以基金经理进入证券业务相关机构的工作经历为时间计算标准。4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本基金管理人在报告期内,严格遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法规、《长信中短债证券投资基金基金合同》的规定,勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益,不存在损害基金份额持有人利益的行为。
本基金将继续以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨,承诺将一如既往地本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金财产,在规范基金运作和严格控制投资风险的前提下,努力为基金份额持有人谋求最大利益。4.3 公平交易专项说明4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内,公司已实行公平交易制度,并建立公平交易制度体系,已建立投资决策体系,加强交易执行环节的内部控制,并通过工作制度、流程和技术手段保证公平交易原则的实现。同时,公司已通过对投资交易行为的监控、分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督。4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内,除完全按照有关指数的构成比例进行投资的组合外,其余各投资组合均未参与交易所公开竞价同日反向交易,不涉及成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量5%的情形,未发现异常交易行为。4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
三季度的债市延续了620“钱荒”期间以来的调整格局。7月,资金面呈现前后紧中
第 5 页 共 10 页
定期报告间松的局面,资金价格虽然前后都持续高位,但流动性整体相对宽松,利率债和信用债短端收益率下行明显,而在宏观经济预期向好趋势的背景下,中长端收益率有一定程度的上行,中债收益率曲线整体呈现陡峭化。8月份后,在外汇占款减少、金融机构提高备付率和宏观数据向好等多重因素影响下,收益率曲线整体上行,尤其中长端上行幅度较大。自620“钱荒” 开始央行持续“偏紧”的货币政策态度以及商业银行资产配置的改变可能是债市大幅调整的重要因素。
三季度,本基金规模变化较大,我们相应调减了债券信用仓位,增加了部分短期利率债,以达到组合对投资流动性日益提高的要求。
三季度以来,国际经济环境和市场错综复杂。美国经济复苏的趋势已经形成,暂缓QE 退出的时间将不会持续太久,年内开始小幅削减QE规模的概率并未改变。
2013夏季达沃斯论坛上李克强总理进一步表明“在经济下行时,我们选择了既利当前、更惠长远的策略,保持宏观政策的稳定。在财政政策方面,坚持不扩大赤字,而是调整支出结构,压缩行政开支,加快支出进度,尤其是加大对中西部地区、结构调整和保障民生的支持,对小微企业实行税收优惠。在货币政策方面,保持定力,即使货币市场出现短期波动,我们也沉着应对,不畏艰险,既不放松也不收紧银根,重点是通过盘活存量、用好增量来支持实体经济发展和结构调整。我们还通过加强监管和规范发展,积极防范与化解财政金融领域的潜在风险”等,都清晰的体现出本届政府对经济下滑容忍度的提高,以及不会在经济下行阶段轻易的推出大规模刺激政策,而是努力通过调整经济运行结构、优化资源配置、激发经济增长内生活力等方式来达到稳定经济增长的目的。三季度国内经济企稳反弹的力度超越了市场的预期,这主要得益于二季度末以来一系列政策措施的密集出台,不过考虑到去年四季度经济增长的高基数效应,今年四季度增长难以持续前期情景,但整体经济运行情况有望保持相对稳定。我们判断,央行将维持目前的稳健货币政策。目前通胀水平延续低位,尽管四季度CPI 会小幅回升,短期内尚不足虑。在基本面和政策面的拐点尚未出现之前,债市趋势性行情短期内恐难以出现。
我们将采取谨慎地态度进行投资,积极防范流动性风险,密切关注国内外经济局势变化,需要重点规避信用风险,努力抓住市场结构性机会和波段行情。在基金的日常投资中,将继续秉承诚信、专业、负责的精神,密切关注政策节奏,更好地把握投资机会,
第 6 页 共 10 页
定期报告争取为基金份额持有人谋求最大利益。4.5 报告期内基金的业绩表现
截至2013年9月30日,本基金份额净值为1.1005元,份额累计净值为1.1005元。本报告期内本基金净值增长率为0.53%,同期业绩比较基准收益率为1.09%。
§5 投资组合报告5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)
1 权益投资 - -
其中:股票 - -
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 80,969,985.58 78.31
其中:债券 80,969,985.58 78.31
资产支持证券 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 15,850,263.78 15.33
其中:买断式回购的买入返售金融资产 - -
6 银行存款和结算备付金合计 1,149,531.92 1.11
7 其他资产 5,425,846.02 5.25
8 合计 103,395,627.30 100.005.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
本基金本报告期末未持有股票。5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票。5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
第 7 页 共 10 页
定期报告
序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 国家债券 60,012,000.00 70.69
2 央行票据 - -
3 金融债券 9,975,000.00 11.75
其中:政策性金融债 9,975,000.00 11.75
4 企业债券 10,982,985.58 12.94
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债 - -
8 其他 - -
9 合计 80,969,985.58 95.375.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 130014 13付息国债14 600,000 60,012,000.00 70.69
2 130201 13国开01 100,000 9,975,000.00 11.75
3 122028 09华发债 73,950 7,627,942.50 8.98
4 122810 11邹平债 20,000 2,002,000.00 2.36
5 111064 11长交债 8,108 823,043.08 0.975.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。5.8 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
本基金本报告期末未投资股指期货。5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
第 8 页 共 10 页
定期报告
本基金本报告期末未投资国债期货。5.10 投资组合报告附注5.10.1 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未出现被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。5.10.2 报告期内本基金投资的前十名股票中,不存在超出基金合同规定备选股票库的情形。5.10.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 13,248.63
2 应收证券清算款 3,758,569.17
3 应收股利 -
4 应收利息 1,276,133.72
5 应收申购款 377,894.50
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 5,425,846.025.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因,分项之和与合计项可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位:份
报告期期初基金份额总额 108,249,033.97
报告期期间基金总申购份额 166,041,725.70
第 9 页 共 10 页
定期报告
减:报告期期间基金总赎回份额 197,149,204.10
报告期期间基金拆分变动份额 -
报告期期末基金份额总额 77,141,555.57
§7 基金管理人运用固有资金投资本公司管理基金情况
本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8 备查文件目录8.1 备查文件目录
1、中国证监会批准设立基金的文件;
2、《长信中短债证券投资基金基金合同》;
3、《长信中短债证券投资基金招募说明书》;
4、《长信中短债证券投资基金托管协议》;
5、报告期内在指定报刊上披露的各种公告的原稿;
6、长信基金管理有限责任公司营业执照、公司章程及相关资格批复文件。8.2 存放地点
基金管理人的住所。8.3 查阅方式
长信基金管理有限责任公司网站:http://www.cxfund.com.cn。
长信基金管理有限责任公司
二〇一三年十月二十三日
第 10 页 共 10 页
点击查看>>  附件