定期报告
长信恒利优势股票型证券投资基金2011年半年度报告
2011年6月30日
基金管理人：长信基金管理有限责任公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
送出日期：2011年8月27日
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§1 重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重
大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本半年度
报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2011年8月24日复
核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等
内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金
一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔
细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2011年1月1日起至6月30日止。
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1.2 目录
§1 重要提示及目录 ................................................................................................................................... 2
1.1 重要提示 ......................................................................................................................................... 2
1.2 目录 ................................................................................................................................................. 3
§2 基金简介 ............................................................................................................................................... 5
2.1 基金基本情况 ................................................................................................................................. 5
2.2 基金产品说明 ................................................................................................................................. 5
2.3 基金管理人和基金托管人 ............................................................................................................. 6
2.4 信息披露方式 ................................................................................................................................. 6
2.5 其他相关资料 ................................................................................................................................. 6
§3 主要财务指标和基金净值表现 ............................................................................................................. 7
3.1 主要会计数据和财务指标 ............................................................................................................. 7
3.2 基金净值表现 ................................................................................................................................. 7
§4 管理人报告 ........................................................................................................................................... 9
4.1 基金管理人及基金经理情况 ......................................................................................................... 9
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ............................................................... 10
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ........................................................................... 10
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ........................................................... 10
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ............................................................11
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 ........................................................................11
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ........................................................................... 12
§5 托管人报告 ......................................................................................................................................... 14
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 ............................................................................... 14
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明............ 14
5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ........................... 14
§6 半年度财务会计报告（未经审计） ................................................................................................... 15
6.1 资产负债表 ................................................................................................................................... 15
6.2 利润表 ........................................................................................................................................... 16
6.3 所有者权益（基金净值）变动表 ............................................................................................... 18
6.4 报表附注 ....................................................................................................................................... 19
§7 投资组合报告 ..................................................................................................................................... 36
7.1 期末基金资产组合情况 ............................................................................................................... 36
7.2 期末按行业分类的股票投资组合 ............................................................................................... 36
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7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 ................................... 37
7.4 报告期内股票投资组合的重大变动 ........................................................................................... 39
7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 ....................................................................................... 41
7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 ............................... 41
7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的所有资产支持证券投资明细 ................... 41
7.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 ............................... 41
7.9 投资组合报告附注 ....................................................................................................................... 41
§8 基金份额持有人信息 ........................................................................................................................... 43
8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 ................................................................................... 43
8.2 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金的情况 ........................................................... 43
§9 开放式基金份额变动 ......................................................................................................................... 44
§10 重大事件揭示 ..................................................................................................................................... 45
10.1 基金份额持有人大会决议 ......................................................................................................... 45
10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 ......................................... 45
10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 ............................................................. 45
10.4 基金投资策略的改变 ................................................................................................................. 45
10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 ..................................................................................... 45
10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚的情况 ..................................................... 45
10.7 本期基金租用证券公司交易单元的有关情况 ......................................................................... 45
10.8 其他重大事件 ............................................................................................................................. 47
§11 备查文件目录 ................................................................................................................................... 50
11.1 备查文件目录 ............................................................................................................................. 50
11.2 存放地点 ..................................................................................................................................... 50
11.3 查阅方式 ..................................................................................................................................... 50
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§2 基金简介
2.1 基金基本情况
基金名称 长信恒利优势股票型证券投资基金
基金简称 长信恒利优势股票
基金主代码 519987
交易代码 519987
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2009年7月30日
基金管理人 长信基金管理有限责任公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 352,946,827.69份
基金合同存续期 不定期
2.2 基金产品说明
把握经济及产业发展趋势和市场运行特征，充分利用产业升级
和产业机构调整的机会，挖掘在经济发展以及市场运行不同阶
投资目标
段中优势产业内所蕴含的投资机会，重点投向受益于产业增长
和兼具优质品质的个股，力争获取基金资产的长期稳定增值。
本基金实行风险管理下的主动投资策略，即采用自上而下和自
下而上相结合的投资策略，自上而下是以战略的角度强调资产
配置和组合管理，自下而上是以战术的角度强调精选个股。
具体而言，在资产配置和组合管理方面，利用组合管理技术和
金融工程相结合的方法，严格控制及监测组合的风险和保持组
投资策略
合流动性。在股票组合方面，自上而下通过深入研究宏观经济
环境、市场环境、产业特征等因素，优选增长前景良好和增长
动力充分，具备价值增值优势的产业作为重点投资对象，并结
合自下而上的对上市公司的深入分析，投资于精选出来的个股，
为投资者获取优势产业增长所能带来的最佳投资收益。
业绩比较基准 沪深300指数*70%+上证国债指数*30%
风险收益特征 本基金属于股票型证券投资基金，属于证券投资基金中较高预
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期风险和预期收益的证券投资基金产品，其预期风险和收益水
平高于混合型基金、债券基金及货币市场基金。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 长信基金管理有限责任公司 中国建设银行股份有限公司
姓名 周永刚 尹东
信息披露
联系电话 021-61009999 010-67595003
负责人
电子邮箱 zhouyg@cxfund.com.cn yindong.zh@ccb.com
客户服务电话 4007005566 010-67595096
传真 021-61009800 010-66275853
注册地址 上海市浦东新区银城中路68号9楼 北京市西城区金融大街25号
办公地址 上海市浦东新区银城中路68号9楼 北京市西城区闹市口大街1号院1号楼
邮政编码 200120 100033
法定代表人 田丹 郭树清
2.4 信息披露方式
本基金选定的信息披露报
中国证券报、上海证券报
纸名称
登载基金半年度报告正文
www.cxfund.com.cn
的管理人互联网网址
基金半年度报告备置地点 上海银城中路68号时代金融中心9楼、北京西城区闹市口大街1号院1号楼
2.5 其他相关资料
项目 名称 办公地址
注册登记机构 中国证券登记结算有限责任公司 北京西城区太平桥大街17号
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定期报告
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间数据和指标 报告期（2011年1月1日-2011年6月30日）
本期已实现收益 -742,289.88
本期利润 -21,657,608.04
加权平均基金份额本期利润 -0.0596
本期加权平均净值利润率 -6.82%
本期基金份额净值增长率 -6.58%
3.1.2 期末数据和指标 报告期末（2011年6月30日）
期末可供分配利润 -52,150,037.70
期末可供分配基金份额利润 -0.1478
期末基金资产净值 300,796,789.99
期末基金份额净值 0.852
3.1.3 累计期末指标 报告期末（2011年6月30日）
基金份额累计净值增长率 -14.80%
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变
动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收
益；
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，封闭式基
金交易佣金、开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等），计入费用后
实际收益水平要低于所列数字。
3、期末可供分配利润为期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分
的孰低数。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段 份额净值 份额净值 业绩比较 业绩比较 ①-③ ②-④
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增长率① 增长率标 基准收益 基准收益
准差② 率③ 率标准差
④
过去一个月 3.65% 1.15% 1.07% 0.83% 2.58% 0.32%
过去三个月 -2.96% 1.06% -3.64% 0.77% 0.68% 0.29%
过去六个月 -6.58% 1.28% -1.18% 0.86% -5.40% 0.42%
过去一年 5.58% 1.35% 14.14% 0.98% -8.56% 0.37%
自基金合同生效日起至今 -14.80% 1.39% -7.37% 1.16% -7.43% 0.23%
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较
4%
2%
0%
-2%
-4%
-6%
-8%
-10%
-12%
-14%
-16%
-18%
-20%
2009-07-30 2009-11-09 2010-02-10 2010-05-25 2010-08-30 2010-12-13 2011-03-23 2011-06-30
长信恒利优势股票 基金基准
注：1、图示日期为2009年7月30日（基金合同生效日）至2011年6月30日。
2、按基金合同规定，本基金自合同生效日起6个月内为建仓期，建仓期结束时，本
基金的各项投资比例已符合基金合同中关于投资范围、资产配置比例和投资限制的有关
规定：投资于股票资产的比例范围是基金资产的60%-95%，投资于现金、债券资产以及
中国证监会允许基金投资的其他证券品种的比例范围是基金资产的5%-40%，现金及到期
日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%。本基金投资优势产业的资产不低于
股票资产的80%。投资于权证、资产支持证券或其它衍生金融工具的比例遵守法律法规
或中国证监会的有关规定。
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定期报告
§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
长信基金管理有限责任公司是经中国证监会证监基金字【2003】63号文批准，由长
江证券股份有限公司、上海海欣集团股份有限公司、武汉钢铁股份有限公司共同发起设
立。注册资本1.5亿元人民币。目前股权结构为：长江证券股份有限公司占49%、上海海
欣集团股份有限公司占34.33%、武汉钢铁股份有限公司占16.67%。
截至2011年6月30日，本基金管理人共管理12只开放式基金，即长信利息收益货币、
长信银利精选股票、长信金利趋势股票、长信增利动态策略股票、长信双利优选混合、
长信利丰债券、长信恒利优势股票、长信中证中央企业100指数（LOF）、长信中短债债
券、长信量化先锋股票、长信标普100等权重指数（QDII）和长信利鑫分级债。
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
任本基金的基金经理期限 证券从业
姓名 职务 说明
任职日期 离任日期 年限
经济学硕士，中南财经政法大学
投资学专业研究生毕业，具有基
金从业资格。2007年7月加入长
信基金管理有限责任公司，担任
本基金的
叶松 2011年3月30日 － 4年 行业研究员，从事行业和上市公
基金经理
司研究工作。2010年5月26日开
始兼任长信增利动态策略股票
型证券投资基金的基金经理助
理。现任本基金的基金经理。
应用化学博士，具有基金从业资
格。曾就职于湘财证券有限责任
本基金的
李枝蓬 2009年7月30日 2011年4月21日 11年 公司研究发展中心，从事石油及
基金经理
化工行业研究和相关板块上市
公司研究。2006年7月加入本公
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定期报告
司，担任高级研究员。曾任本基
金的基金经理。
注：1、首任基金经理任职日期以本基金成立之日为准；新增或变更以刊登新增/变更基
金经理的公告披露日为准。
2、证券从业年限以基金经理进入证券业务相关机构的工作经历为时间计算标准。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本基金管理人在报告期内，严格遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》及其他
有关法律法规、《长信恒利优势股票型证券投资基金基金合同》的规定，勤勉尽责地为
基金份额持有人谋求利益，不存在损害基金份额持有人利益的行为。
本基金将继续以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，承诺将一如既往地本着
诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金财产，在规范基金运作和严格控制投资风险
的前提下，努力为基金份额持有人谋求最大利益。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内，公司已实行公平交易制度，并建立公平交易制度体系，已建立投资决
策体系，加强交易执行环节的内部控制，并通过工作制度、流程和技术手段保证公平交
易原则的实现。同时，公司已通过对投资交易行为的监控、分析评估和信息披露来加强
对公平交易过程和结果的监督。
4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本报告期内，公司所管理的各投资组合之间不存在投资风格相类似的投资组合；公
司没有管理的投资风格相似的不同投资组合之间的业绩表现差异超过5%之情形。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
本报告期内，未发现可能异常交易行为。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
整个上半年市场在2600点与3000点之间窄幅震荡，结构分化的特点明显。上证指数
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定期报告
下跌1.64%；深成指下跌2.79%；中证500指数下跌7.24%；中小板指数下跌14.83%；创业
板指数下跌25.64%。一季度市场整体向上，但以中小板和创业板为代表的中小市值股票
大幅下跌，我们认为估值差距过大以及对不确定性担忧是结构化差异产生的主要原因。
我们在一季度延续了2010年四季度以来的配置，较高仓位的煤炭、有色、钢铁等强周期
品种搭配TMT行业。从效果上来看，周期类品种的涨幅基本被TMT行业对冲掉了。二季度
市场呈现单边下跌态势，大小盘分化继续加剧，我们对配置做出了及时调整，在相对高
位大幅降低了强周期类品种，在相对低位布局了受益于通胀但价格水平对于宏观经济总
需求影响不大的小众商品以及受益于民生保障的保障房和水利产业链。在季度末逐步买
入一些估值大幅下降，未来两年增长明确的新兴产业类品种，取得较好的相对收益。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至2011年6月30日，本基金单位净值为0.852元，本报告期内本基金净值增长率为
-6.58%，同期业绩比较基准涨幅为-1.18%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望下半年宏观经济，我们认为三季度会迎来一个低点，但是这只是一个库存短周
期调整见底的过程，CPI环比回落的概率较大，但是回落幅度仍需保持谨慎。资本开支
周期向上的方向不变，上一轮资本开支周期启动是在2002年左右。从05年开始就逐步对
电力、煤炭、钢铁、水泥、化工等行业的产能进行了控制。从07年开始出现的煤荒、到
今年的电荒、到水泥价格暴涨，我们认为产能需求导致企业会启动新的资本开支周期。
在这个背景下，部分周期品的景气延续时间可能会较长，但是得密切跟踪。从更长的视
角看，全球仍然没有出现新的经济增长引擎。而我国面临的人口红利拐点使得这轮资本
开始周期的启动会受到很多方面的干扰。原有经济结构的持续会时刻受到高通胀等因素
的挑战，因此，新的经济增长方式是我们未来几年要努力寻找的。反应到资本市场上，
新兴产业、大消费这些小盘成长的代表是我们时刻不可以忽视的。从政策面看，我们认
为不紧不松，流动性边际最紧的时刻正在逐步过去。下半年我们认为应该以更加平衡的
心态去应对市场，部分中小市值股票经过半年的下跌我们认为已经进入可买入区间，在
低估值和高成长之间我们会更加平衡。
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
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定期报告
根据中国证券监督管理委员会2008年9月12日发布的《关于进一步规范证券投资基
金估值业务的指导意见》（[2008]38号文）的规定，长信基金管理有限责任公司（以下
简称“公司”）制订了健全、有效的估值政策和程序，成立了估值工作小组，小组成员
由投资管理部总监、固定收益部总监、研究发展部总监、交易管理部总监、金融工程部
总监、基金事务部总监以及基金事务部至少一名业务骨干共同组成。相关参与人员都具
有丰富的证券行业工作经验，熟悉相关法规和估值方法。基金经理不直接参与估值决策，
如果基金经理认为某证券有更好的证券估值方法，可以申请公司估值工作小组对某证券
进行专项评估。估值决策由与会估值工作小组成员1/2以上多数票通过。对于估值政策，
公司与基金托管人充分沟通，达成一致意见。审计本基金的会计师事务所认可公司基金
估值政策和程序的适当性。
参与估值流程各方不存在任何重大利益冲突。报告期内，未签订与估值相关的定价
服务。
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
根据相关法律法规和本基金基金合同规定的基金收益分配原则以及基金实际运作
情况，本基金本报告期没有进行利润分配。
本基金收益分配原则如下：
1、本基金的每份基金份额享有同等分配权；
2、收益分配时所发生的银行转账或其他手续费用由投资人自行承担。当投资人的
现金红利小于一定金额，不足以支付银行转账或其他手续费用时，基金注册登记机构可
将投资人的现金红利按红利发放日的基金份额净值自动转为基金份额；
3、本基金收益每年最多分配12次，每次基金收益分配比例不低于期末可供分配利
润的10%（期末可供分配利润是指期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现
收益的孰低数），全年累计基金收益分配比例不低于期末可供分配利润的30%；
4、若基金合同生效不满3个月则可不进行收益分配；
5、本基金收益分配方式分为两种：现金分红与红利再投资，投资人可选择现金红
利或将现金红利按红利发放日的基金份额净值自动转为基金份额进行再投资；若投资人
不选择，本基金默认的收益分配方式是现金分红；
6、基金红利发放日距离收益分配基准日（即期末可供分配利润计算截止日）不得
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定期报告
超过15个工作日；
7、基金收益分配基准日的基金份额净值减去每单位基金份额收益分配金额后不能
低于面值；
8、法律法规或监管机构另有规定的从其规定。
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定期报告
§5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告期，中国建设银行股份有限公司在本基金的托管过程中，严格遵守了《证券
投资基金法》、基金合同、托管协议和其他有关规定，不存在损害基金份额持有人利益
的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本报告期，本托管人按照国家有关规定、基金合同、托管协议和其他有关规定，对
本基金的基金资产净值计算、基金费用开支等方面进行了认真的复核，对本基金的投资
运作方面进行了监督，未发现基金管理人有损害基金份额持有人利益的行为。
本报告期内，本基金未实施利润分配。
5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本托管人复核审查了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报
告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
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定期报告
§6 半年度财务会计报告（未经审计）
6.1 资产负债表
会计主体：长信恒利优势股票型证券投资基金
报告截止日：2011年6月30日
单位：人民币元
本期末 上年度末
资 产 附注号
2011年6月30日 2010年12月31日
资 产：
银行存款 6.4.6.1 45,583,034.96 58,872,202.02
结算备付金 549,304.36 1,529,281.29
存出保证金 250,000.00 250,000.00
交易性金融资产 6.4.6.2 255,561,708.74 285,595,331.47
其中：股票投资 255,561,708.74 285,595,331.47
基金投资 － －
债券投资 － －
资产支持证券投资 － －
衍生金融资产 6.4.6.3 － －
买入返售金融资产 6.4.6.4 － －
应收证券清算款 － －
应收利息 6.4.6.5 9,118.71 13,492.44
应收股利 － －
应收申购款 33,695.64 60,225.95
递延所得税资产 － －
其他资产 6.4.6.6 － －
资产总计 301,986,862.41 346,320,533.17
本期末 上年度末
负债和所有者权益 附注号
2011年6月30日 2010年12月31日
负 债：
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定期报告
短期借款 － －
交易性金融负债 － －
衍生金融负债 － －
卖出回购金融资产款 － －
应付证券清算款 － －
应付赎回款 44,404.59 374,170.12
应付管理人报酬 359,330.38 450,672.74
应付托管费 59,888.39 75,112.11
应付销售服务费 － －
应付交易费用 6.4.6.7 327,589.67 975,317.98
应交税费 － －
应付利息 － －
应付利润 － －
递延所得税负债 － －
其他负债 6.4.6.8 398,859.39 330,568.12
负债合计 1,190,072.42 2,205,841.07
所有者权益：
实收基金 6.4.6.9 352,946,827.69 377,123,774.06
未分配利润 6.4.6.10 -52,150,037.70 -33,009,081.96
所有者权益合计 300,796,789.99 344,114,692.10
负债和所有者权益总计 301,986,862.41 346,320,533.17
注：报告截止日2011年6月30日，基金份额净值0.852元，基金份额总额352,946,827.69
份。
6.2 利润表
会计主体：长信恒利优势股票型证券投资基金
本报告期：2011年1月1日至2011年6月30日
单位：人民币元
项 目 附注号 本期 上年度可比期间
第 16 页 共 50 页
定期报告
2011年1月1日至2011年6月 2010年1月1日至2010年6月
30日 30日
一、收入 -17,991,930.59 -86,221,641.70
1.利息收入 168,205.86 401,519.38
其中：存款利息收入 6.4.6.11 168,205.86 401,519.38
债券利息收入 － －
资产支持证券利息收入 － －
买入返售金融资产收入 － －
2.投资收益（损失以“-”填列） 2,739,890.70 -4,072,163.16
其中：股票投资收益 6.4.6.12 1,672,275.03 -6,105,703.43
基金投资收益 － －
债券投资收益 6.4.6.13 － －
资产支持证券投资收益 － －
衍生工具收益 6.4.6.14 － －
股利收益 6.4.6.15 1,067,615.67 2,033,540.27
3.公允价值变动收益（损失以
6.4.6.16 -20,915,318.16 -82,740,521.27
“-”号填列）
4.汇兑收益（损失以“－”号填
－ －
列）
5.其他收入（损失以“-”号填
6.4.6.17 15,291.01 189,523.35
列）
减：二、费用 3,665,677.45 6,460,997.07
1．管理人报酬 2,362,530.46 3,975,792.35
2．托管费 393,755.01 662,632.06
3．销售服务费 － －
4．交易费用 6.4.6.18 747,477.43 1,655,985.21
5．利息支出 － －
其中：卖出回购金融资产支出 － －
6．其他费用 6.4.6.19 161,914.55 166,587.45
三、利润总额（亏损总额以“-” -21,657,608.04 -92,682,638.77
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定期报告
号填列）
减：所得税费用 － －
四、净利润（净亏损以“-”号
-21,657,608.04 -92,682,638.77
填列）
6.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：长信恒利优势股票型证券投资基金
本报告期：2011年1月1日至2011年6月30日
单位：人民币元
本期
项 目 2011年1月1日至2011年6月30日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益(基金净值) 377,123,774.06 -33,009,081.96 344,114,692.10
二、本期经营活动产生的基金净值
－ -21,657,608.04 -21,657,608.04
变动数(本期利润)
三、本期基金份额交易产生的基金
净值变动数（净值减少以“-”号填 -24,176,946.37 2,516,652.30 -21,660,294.07
列）
其中：1.基金申购款 6,778,404.83 -863,230.19 5,915,174.64
2.基金赎回款（以“-”号填
-30,955,351.20 3,379,882.49 -27,575,468.71
列）
四、本期向基金份额持有人分配利
润产生的基金净值变动（净值减少 － － －
以“-”号填列）
五、期末所有者权益（基金净值） 352,946,827.69 -52,150,037.70 300,796,789.99
上年度可比期间
项 目 2010年1月1日至2010年6月30日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益(基金净值) 654,058,261.34 -14,580,078.50 639,478,182.84
二、本期经营活动产生的基金净值
－ -92,682,638.77 -92,682,638.77
变动数(本期利润)
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定期报告
三、本期基金份额交易产生的基金
净值变动数（净值减少以“-”号填 -132,616,898.92 6,717,837.19 -125,899,061.73
列）
其中：1.基金申购款 28,361,018.57 -2,641,507.72 25,719,510.85
2.基金赎回款（以“-”号填
-160,977,917.49 9,359,344.91 -151,618,572.58
列）
四、本期向基金份额持有人分配利
润产生的基金净值变动（净值减少 － － －
以“-”号填列）
五、期末所有者权益（基金净值） 521,441,362.42 -100,544,880.08 420,896,482.34
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告6.1至6.4财务报表由下列负责人签署：
田丹 蒋学杰 孙红辉
————————— ————————— —————————
基金管理公司负责人 主管会计工作负责人 会计机构负责人
6.4 报表附注
6.4.1 基金基本情况
长信恒利优势股票型证券投资基金(以下简称“本基金”) 经中国证券监督管理委
员会(以下简称“中国证监会”)《关于核准长信恒利优势股票型证券投资基金募集的批
复》(证监许可[2009] 439号文)批准，由长信基金管理有限责任公司依照《中华人民共
和国证券投资基金法》及其配套规则和《长信恒利优势股票型证券投资基金基金合同》
发售，募集期为：2009年6月26日至2009年7月24日，本基金管理人已向中国证监会办理
完毕基金备案手续，并于2009年7月30日获得其书面确认（基金部函[2009]509号），本
基金基金合同自该日起正式生效。本基金为契约型开放式，存续期限为不定期。
经上海众华沪银会计师事务所有限公司验证（沪众会字（2009）第3646号验资报告），
本 基 金 有 效 集 中 认 购 份 额 为 984,191,353.68 份 ， 募 集 期 间 产 生 的 利 息 为 人 民 币
294,026.76 元 ， 折 成 基 金 份 额 294,026.76 份 ， 本 次 集 中 认 购 实 收 基 金 份 额 共 为
984,485,380.44份。
本基金的基金管理人为长信基金管理有限责任公司，基金托管人为中国建设银行股
第 19 页 共 50 页
定期报告
份有限公司。
根据《中华人民共和国证券投资基金法》及其配套规则、《长信恒利优势股票型证
券投资基金基金合同》和《长信恒利优势股票型证券投资基金招募说明书》的有关规定，
本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行的股票、债券、权
证、资产支持证券以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。本基金投
资于股票资产的比例范围是基金资产的60%-95%，投资于现金、债券资产以及中国证监
会允许基金投资的其他证券品种的比例范围是基金资产的5%-40%，现金及到期日在一年
以内的政府债券不低于基金资产净值的5%。本基金投资优势产业的资产不低于股票资产
的80%。投资于权证、资产支持证券或其他衍生金融工具的比例遵守法律法规或中国证
监会的有关规定，本基金业绩比较基准为：沪深300指数*70%+上证国债指数*30%。
根据《证券投资基金信息披露管理办法》，本基金定期报告在公开披露的第二个工
作日，报中国证监会和基金管理人主要办公场所所在地中国证监会派出机构备案。
6.4.2 会计报表的编制基础
本基金按照财政部颁布的企业会计准则、中国证券业协会2007年颁布的《证券投资
基金会计核算业务指引》、《长信恒利优势股票型证券投资基金基金合同》和中国证监
会允许的如财务报表附注6.4.4所列示的基金行业实务操作的规定编制年度财务报表。
6.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本财务报表符合中华人民共和国财政部(以下简称“财政部”)于2006年2月15日颁
布的《企业会计准则-基本准则》和38项具体会计准则、其后颁布的企业会计准则应用
指南、企业会计准则解释以及其他相关规定(以下合称“企业会计准则”)的要求，真实、
完整地反映了本基金的财务状况、经营成果和基金净值变动情况。
此外本财务报表同时符合如财务报表附注6.4.2所列示的其他有关规定的要求。
6.4.4 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
6.4.4.1 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明
本报告期所采用的会计政策、会计估计与上年度会计报表一致。
6.4.4.2 差错更正的说明
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定期报告
本基金在本报告期未发生过重大会计差错。
6.4.5 税项
根据财税字[1998]55号文、财税字[2002]128号文《关于开放式证券投资基金有关
税收问题的通知》、财税[2004]78号文《关于证券投资基金税收政策的通知》、财税
[2005]102号文《关于股息红利个人所得税有关政策的通知》、财税[2005]103号文《关
于股权分置试点改革有关税收政策问题的通知》、财税[2005]107号文《关于股息红利
有关个人所得税政策的补充通知》、财税[2007]84号文《财政部国家税务总局关于调整
证券(股票)交易印花税税率的通知》、财税[2008]1号文《财政部、国家税务总局关于
企业所得税若干优惠政策的通知》及其他相关税务法规和实务操作，本基金适用的主要
税项列示如下：
(1)以发行基金方式募集资金，不属于营业税征收范围，不征收营业税。
(2)基金买卖股票、债券的投资收益暂免征收营业税和企业所得税。
(3)基金作为流通股股东在股权分置改革过程中收到由非流通股股东支付的股份、
现金对价，暂免征收印花税、企业所得税和个人所得税。
(4)对基金取得的股票的股息、红利收入，债券的利息收入，由上市公司、发行债
券的企业在向基金支付上述收入时代扣代缴20%的个人所得税，对个人投资者从上市公
司取得的股票的股息、红利收入暂减按50%计算个人所得税。
(5) 基金卖出股票按0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印
花税。
6.4.6 重要财务报表项目的说明
6.4.6.1 银行存款
单位：人民币元
本期末
项目
2011年6月30日
活期存款 45,583,034.96
合计 45,583,034.96
6.4.6.2 交易性金融资产
第 21 页 共 50 页
定期报告
单位：人民币元
本期末 2011年6月30日
项目
成本 公允价值 估值增值
股票 264,038,266.82 255,561,708.74 -8,476,558.08
交易所市场 － － －
债券 银行间市场 － － －
合计 － － －
资产支持证券 － － －
其他 － － －
合计 264,038,266.82 255,561,708.74 -8,476,558.08
6.4.6.3 衍生金融资产/负债
本基金本报告期末未持有衍生金融资产/负债。
6.4.6.4 买入返售金融资产
本基金本报告期末未持有买入返售金融资产。
6.4.6.5 应收利息
单位：人民币元
本期末
项目
2011年6月30日
应收活期存款利息 8,869.38
应收结算备付金利息 247.20
应收债券利息 －
应收买入返售证券利息 －
应收申购款利息 2.13
其他 －
合计 9,118.71
6.4.6.6 其他资产
第 22 页 共 50 页
定期报告
本基金本报告期末未持有其他资产。
6.4.6.7 应付交易费用
单位：人民币元
本期末
项目
2011年6月30日
交易所市场应付交易费用 327,589.67
银行间市场应付交易费用 －
合计 327,589.67
6.4.6.8 其他负债
单位：人民币元
本期末
项目
2011年6月30日
应付券商交易单元保证金 250,000.00
应付赎回费 91.87
预提信息披露费-上证报 59,507.37
预提信息披露费-中证报 49,588.57
审计费 39,671.58
合计 398,859.39
6.4.6.9 实收基金
金额单位：人民币元
本期 2011年1月1日至2011年6月30日
项目
基金份额（份） 账面金额
上年度末 377,123,774.06 377,123,774.06
本期申购 6,778,404.83 6,778,404.83
本期赎回（以“-”号填列） -30,955,351.20 -30,955,351.20
本期末 352,946,827.69 352,946,827.69
注：此处申购含转换入份额，赎回含转换出份额；
第 23 页 共 50 页
定期报告
6.4.6.10 未分配利润
单位：人民币元
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度末 -26,564,378.79 -6,444,703.17 -33,009,081.96
本期利润 -742,289.88 -20,915,318.16 -21,657,608.04
本期基金份额交易产生的
1,688,945.07 827,707.23 2,516,652.30
变动数
其中：基金申购款 -471,353.56 -391,876.63 -863,230.19
基金赎回款 2,160,298.63 1,219,583.86 3,379,882.49
本期已分配利润 － － －
本期末 -25,617,723.60 -26,532,314.10 -52,150,037.70
6.4.6.11 存款利息收入
单位：人民币元
项目 本期 2011年1月1日至2011年6月30日
活期存款利息收入 164,957.94
结算备付金利息收入 3,245.79
其他 2.13
合计 168,205.86
注：其他为申购款利息收入。
6.4.6.12 股票投资收益
6.4.6.12.1 股票投资收益——买卖股票差价收入
单位：人民币元
本期
项目
2011年1月1日至2011年6月30日
卖出股票成交总额 249,285,339.21
减：卖出股票成本总额 247,613,064.18
买卖股票差价收入 1,672,275.03
6.4.6.13 债券投资收益
第 24 页 共 50 页
定期报告
本基金本报告期未持有债券。
6.4.6.14 衍生工具收益
本基金本报告期未持有衍生工具。
6.4.6.15 股利收益
单位：人民币元
本期
项目
2011年1月1日至2011年6月30日
股票投资产生的股利收益 1,067,615.67
基金投资产生的股利收益 －
合计 1,067,615.67
6.4.6.16 公允价值变动收益
单位：人民币元
本期
项目
2011年1月1日至2011年6月30日
1.交易性金融资产 -20,915,318.16
——股票投资 -20,915,318.16
——债券投资 －
——资产支持证券投资 －
2.衍生工具 －
——权证投资 －
3.其他 －
合计 -20,915,318.16
6.4.6.17 其他收入
单位：人民币元
本期
项目
2011年1月1日至2011年6月30日
基金赎回费收入 14,413.47
第 25 页 共 50 页
定期报告
转换费收入 877.54
合计 15,291.01
注：本基金赎回费（含转换费用中赎回费部分）的25%归入基金资产。
6.4.6.18 交易费用
单位：人民币元
本期
项目
2011年1月1日至2011年6月30日
交易所市场交易费用 747,477.43
银行间市场交易费用 －
合计 747,477.43
6.4.6.19 其他费用
单位：人民币元
本期
项目
2011年1月1日至2011年6月30日
审计费用 39,671.58
信息披露费 109,095.94
账户维护费 9,000.00
银行费用 4,147.03
其他费用 －
合计 161,914.55
6.4.7 或有事项、资产负债表日后事项的说明
6.4.7.1 或有事项
截至本财务报告批准报出日，本基金未发生需要披露的或有事项。
6.4.7.2 资产负债表日后事项
截至本财务报告批准报出日，本基金未发生需要披露的资产负债表日后事项。
6.4.8 关联方关系
第 26 页 共 50 页
定期报告
6.4.8.1 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况
本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方无变化。
6.4.8.2 本报告期与基金发生关联交易的各关联方
关联方名称 与本基金的关系
长信基金管理有限责任公司 基金管理人
中国建设银行股份有限公司 基金托管人
6.4.9 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
6.4.9.1 通过关联方交易单元进行的交易
6.4.9.1.1 股票交易
本基金本报告期及上年度可比期间均没有通过关联方交易单元进行的股票交易。
6.4.9.1.2 权证交易
本基金本报告期及上年度可比期间均没有通过关联方交易单元进行的权证交易。
6.4.9.1.3 应支付关联方的佣金
本基金本报告期及上年度可比期间均没有应支付关联方的佣金。
6.4.9.2 关联方报酬
6.4.9.2.1 基金管理费
单位：人民币元
本期 上年度可比期间
项目
2011年1月1日至2011年6月30日 2010年1月1日至2010年6月30日
当期应支付的管理费 2,362,530.46 3,975,792.35
其中：应支付给销售机构的
531,446.12 903,558.95
客户维护费
注：支付基金管理人长信基金管理有限责任公司的基金管理人报酬按前一日基金资产净
值1.5%的年费率确认，逐日累计至每月月底，按月支付。
计算公式为：日基金管理费=前一日基金资产净值×1.5%/当年天数
6.4.9.2.2 基金托管费
单位：人民币元
第 27 页 共 50 页
定期报告
本期 上年度可比期间
项目
2011年1月1日至2011年6月30日 2010年1月1日至2010年6月30日
当期应支付的托管费 393,755.01 662,632.06
注：支付基金托管人中国建设银行的基金托管费按前一日基金资产净值0.25%的年费率
确认，逐日累计至每月月底，按月支付。
计算公式为：日基金托管费=前一日基金资产净值×0.25%/当年天数
6.4.9.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
本基金在本报告期及上年度可比期间均未与关联方通过银行间同业市场进行债券
(含回购)交易。
6.4.9.4 各关联方投资本基金的情况
6.4.9.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
份额单位：份
本期 上年度可比期间
项目
2011年1月1日至2011年6月30日 2010年1月1日至2010年6月30日
期初持有的基金份额 20,001,500.00 20,001,500.00
期间申购/买入总份额 － －
期间因拆分变动份额 － －
减：期间赎回/卖出总份额 － －
期末持有的基金份额 20,001,500.00 20,001,500.00
期末持有的基金份额
5.67% 3.84%
占基金总份额比例
注：基金管理人运用固有资金投资本基金费率按本基金基金合同公布的费率执行。
6.4.9.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
本报告期末及上年度可比期间除基金管理人之外的其他关联方均未投资本基金。
6.4.9.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
第 28 页 共 50 页
定期报告
本期 上年度可比期间
关联方名称 2011年1月1日至2011年6月30日 2010年1月1日至2010年6月30日
期末存款余额 当期存款利息收入 期末存款余额 当期存款利息收入
中国建设银行股份
45,583,034.96 164,957.94 154,024,808.11 395,765.15
有限公司
注：本基金通过“中国建设银行基金托管结算资金专用存款账户”转存于中国证券登记
结算有限责任公司的结算备付金，于2011年6月30日的相关余额为人民币549,304.36元
(2010年12月31日：人民币1,529,281.29元)。
6.4.9.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
本基金在本报告期及上年度可比期间均未在承销期内购入由关联方承销的证券。
6.4.9.7 其他关联交易事项的说明
上述关联交易均根据正常的商业交易条件进行，并以一般交易价格为定价基础。
6.4.10 利润分配情况
6.4.10.1 利润分配情况
截至本报告期末，本基金本报告期未进行利润分配。
6.4.11 期末（2011年6月30日）本基金持有的流通受限证券
6.4.11.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
截至本报告期末2011年6月30日，本基金未因认购新发/增发证券而持有流通受限证
券。
6.4.11.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票
截至本报告期末2011年6月30日，本基金未持有暂时停牌等流通受限股票。
6.4.11.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
截至本报告期末2011年6月30日，本基金未持有因债券正回购交易而作为抵押的债
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定期报告
券。
6.4.12 金融工具风险及管理
6.4.12.1 风险管理政策和组织架构
本基金金融工具的风险主要包括：
信用风险
流动风险
利率风险
外汇风险
其他市场价格风险
本基金在下文主要论述上述风险敞口及其形成原因；风险管理目标、政策和过程以
及计量风险的方法等。
本基金管理人已制定了政策和程序来识别及分析这些风险，并设定适当的风险限额
及内部控制流程，通过可靠的管理及信息系统持续监控上述各类风险。
本基金管理人建立了以投资决策委员会、内部控制委员会为核心的、由金融工程部
和相关职能部门构成的多级风险管理架构体系。
6.4.12.2 信用风险
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券
之发行人出现违约、拒绝支付到期本息，导致基金资产损失和收益变化的风险。本基金
的银行存款存放在本基金的托管行中国建设银行，与该银行存款相关的信用风险不重
大。本基金均投资于具有良好信用等级的证券，且通过分散化投资以分散信用风险。本
基金投资于一家公司发行的证券市值不超过基金资产净值的10%，且本基金与由本基金
的基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券，不得超过该证券的10%。
本基金在交易所进行的交易均与中国证券登记结算有限责任公司完成证券交收和
款项清算，因此违约风险发生的可能性很小；本基金在进行银行间同业市场交易前均对
交易对手进行信用评估，以控制相应的信用风险。
6.4.12.3 流动性风险
流动性风险是指基金所持金融工具变现的难易程度与可能遭受的损失。本基金的流
动性风险一方面来自于投资品种所处的交易市场不活跃而带来的变现困难或因投资集
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定期报告
中而无法在市场出现剧烈波动的情况下以合理的价格变现，另一方面来自于基金份额持
有人可随时要求赎回其持有的基金份额。
针对投资品种变现的流动性风险，本基金的基金管理人主要通过限制、跟踪和控制
基金投资交易的不活跃品种来实现。本基金所持大部分证券在证券交易所上市，其余亦
可于银行间同业市场交易，因此除在附注6.4.11中列示的部分基金资产流通暂时受限制
不能自由转让的情况外，其余均能及时变现。此外，本基金可通过卖出回购金融资产方
式融入短期资金应对流动性需求，其上限一般不超过基金持有的债券资产的公允价值。
针对兑付赎回资金的流动性风险，本基金管理人每日对本基金的申购赎回情况进行
严密监控并预测流动性需求，保持基金投资组合中的可用现金头寸与之相匹配。本基金
的基金管理人在基金合同中设计了巨额赎回条款，约定在非常情况下赎回申请的处理方
式，控制因开放申购赎回模式带来的流动性风险，有效保障基金持有人利益。
本基金管理人金融工程部每日预测本基金的流动性需求，并设定流动性比例要求，
对流动性指标进行持续的监测和分析。
6.4.12.4 市场风险
6.4.12.4.1 利率风险
利率风险是指基金的财务状况和现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。本基
金持有的大部分金融资产和金融负债不计息，因此本基金的收入及经营活动的现金流量
在很大程度上独立于市场利率变化。本基金的生息资产主要为银行存款、结算备付金、
存出保证金及债券投资等。本基金管理人金融工程部对本基金面临的利率敏感性缺口进
行监控。
6.4.12.4.1.1 利率风险敞口
单位：人民币元
本期末
6个月以内 6个月-1年 1-5年 5年以上 不计息 合计
2011年6月30日
资产
银行存款 45,583,034.96 － － － － 45,583,034.96
结算备付金 549,304.36 － － － － 549,304.36
存出保证金 － － － － 250,000.00 250,000.00
交易性金融资产 － － － － 255,561,708.74 255,561,708.74
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定期报告
衍生金融资产 － － － － － －
买入返售金融资
－ － － － － －
产
应收证券清算款 － － － － － －
应收利息 － － － － 9,118.71 9,118.71
应收股利 － － － － － －
应收申购款 － － － － 33,695.64 33,695.64
其他资产 － － － － － －
资产总计 46,132,339.32 － － － 255,854,523.09 301,986,862.41
负债
卖出回购金融资
－ － － － － －
产款
应付证券清算款 － － － － － －
应付赎回款 － － － － -44,404.59 -44,404.59
应付管理人报酬 － － － － -359,330.38 -359,330.38
应付托管费 － － － － -59,888.39 -59,888.39
应付销售服务费 － － － － － －
应付交易费用 － － － － -327,589.67 -327,589.67
应交税费 － － － － － －
应付利息 － － － － － －
应付利润 － － － － － －
其他负债 － － － － -398,859.39 -398,859.39
负债总计 － － － － -1,190,072.42 -1,190,072.42
利率敏感度缺口 46,132,339.32 － － － 254,664,450.67 300,796,789.99
上年度末2010年
6个月以内 6个月-1年 1-5年 5年以上 不计息 合计
12月31日
资产
银行存款 58,872,202.02 － － － － 58,872,202.02
结算备付金 1,529,281.29 － － － － 1,529,281.29
存出保证金 － － － － 250,000.00 250,000.00
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定期报告
交易性金融资产 － － － － 285,595,331.47 285,595,331.47
衍生金融资产 － － － － － －
买入返售金融资
－ － － － － －
产
应收证券清算款 － － － － － －
应收利息 － － － － 13,492.44 13,492.44
应收股利 － － － － － －
应收申购款 － － － － 60,225.95 60,225.95
其他资产 － － － － － －
资产总计 60,401,483.31 － － － 285,919,049.86 346,320,533.17
负债
卖出回购金融资
－ － － － － －
产款
应付证券清算款 － － － － － －
应付赎回款 － － － － -374,170.12 -374,170.12
应付管理人报酬 － － － － -450,672.74 -450,672.74
应付托管费 － － － － -75,112.11 -75,112.11
应付销售服务费 － － － － － －
应付交易费用 － － － － -975,317.98 -975,317.98
应交税费 － － － － － －
应付利息 － － － － － －
应付利润 － － － － － －
其他负债 － － － － -330,568.12 -330,568.12
负债总计 － － － － -2,205,841.07 -2,205,841.07
利率敏感度缺口 60,401,483.31 － － － 283,713,208.79 344,114,692.10
注：表中所示为本基金资产及交易形成负债的公允价值，并按照合约规定的重新定价日
或到期日孰早者进行分类。
6.4.12.4.1.2 利率风险的敏感性分析
本基金于本报告期末及上年度末均未持有债券投资，无重大利率风险，因而未进行
第 33 页 共 50 页
定期报告
敏感性分析。银行存款及结算备付金之浮动利率根据中国人民银行的基准利率和相关机
构的相关政策浮动。
6.4.12.4.2 外汇风险
本基金所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。
6.4.12.4.3 其他价格风险
其他市场价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利
率和外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于证券交易
所上市的股票和债券以及银行间同业市场交易的债券，所面临的最大其他市场价
格风险由所持有的金融工具的公允价值决定。本基金通过投资组合的分散化降低其
他市场价格风险，并且定期运用多种定量方法对基金进行风险度量，包括VaR(Value at
Risk)指标等来测试本基金面临的潜在价格风险，及时可靠地对风险进行跟踪和控制。
6.4.12.4.3.1 其他价格风险敞口
金额单位：人民币元
本期末 2011年6月30日 上年度末 2010年12月31日
占基金资产 占基金资产净
项目
公允价值 净值比例 公允价值 值比例
（%） （%）
交易性金融资产-股票投资 255,561,708.74 84.96 285,595,331.47 82.99
交易性金融资产-债券投资 － － － －
衍生金融资产-权证投资 － － － －
其他 － － － －
合计 255,561,708.74 84.96 285,595,331.47 82.99
6.4.12.4.3.2 其他价格风险的敏感性分析
假设 在95%的置信区间内，2011年6月30日VaR值为2.05%（2010年末：2.53%）
对资产负债表日基金资产净值的影响金额（单位：人民币元）
分析 本期末 2011年6月30日 上年度末 2010年12月31日
-6,166,334.19 -8,706,101.71
注：上述风险价值VaR的分析是基于资产负债表日所持证券过去一年市场价格波动情况
而有可能发生的最大损失，且此变动适用于本基金所有的衍生工具及非衍生工具金融工
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定期报告
具。取95%的置信度是基于本基金所持有的金融工具风险度量的要求。2010年的分析同
样基于该假设。
6.4.13 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
公允价值
以公允价值计量的金融工具
下表按公允价值三个层级列示了以公允价值计量的金融资产工具于2011年6月30日
的账面价值。公允价值计量中的层级取决于对计量整体具有重大意义的最低层级的输入
值。三个层级的定义如下：
第一层级：相同资产或负债在活跃市场上(未经调整)的报价；
第二层级：直接(比如取自价格)或间接(比如根据价格推算的)可观察到的、除市场
报价以外的有关资产或负债的输入值；
第三层级：以可观察到的市场数据以外的变量为基础确定的资产或负债的输入值
(不可观察输入值)。
单位：人民币元
第一层级 第二层级 第三层级 合计
资产
交易性金融资产
股票投资 255,561,708.74 - - 255,561,708.74
2011年上半年，本基金金融工具的第一层级与第二层级之间没有发生重大转换。
2011年上半年，本基金金融工具的公允价值估值技术并未发生改变。
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定期报告
§7 投资组合报告
7.1 期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额 占基金总资产的比例(%)
1 权益投资 255,561,708.74 84.63
其中：股票 255,561,708.74 84.63
2 固定收益投资 － －
其中：债券 － －
资产支持证券 － －
3 金融衍生品投资 － －
4 买入返售金融资产 － －
其中：买断式回购的买入返售金融资产 － －
5 银行存款和结算备付金合计 46,132,339.32 15.28
6 其他资产 292,814.35 0.10
7 合计 301,986,862.41 100.00
7.2 期末按行业分类的股票投资组合
金额单位：人民币元
占基金资产净值比例
代码 行业类别 公允价值
(%)
A 农、林、牧、渔业 2,067,000.00 0.69
B 采掘业 13,294,400.00 4.42
C 制造业 128,700,648.13 42.79
C0 食品、饮料 15,819,402.50 5.26
C1 纺织、服装、皮毛 － －
C2 木材、家具 － －
C3 造纸、印刷 － －
C4 石油、化学、塑胶、塑料 13,239,682.48 4.40
C5 电子 13,309,600.00 4.42
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定期报告
C6 金属、非金属 27,657,695.48 9.19
C7 机械、设备、仪表 28,417,500.00 9.45
C8 医药、生物制品 30,256,767.67 10.06
C99 其他制造业 － －
D 电力、煤气及水的生产和供应业 3,625,000.00 1.21
E 建筑业 3,940,000.00 1.31
F 交通运输、仓储业 5,880,000.00 1.95
G 信息技术业 25,856,973.37 8.60
H 批发和零售贸易 19,574,728.54 6.51
I 金融、保险业 29,444,000.00 9.79
J 房地产业 10,337,000.00 3.44
K 社会服务业 － －
L 传播与文化产业 － －
M 综合类 12,841,958.70 4.27
合计 255,561,708.74 84.96
7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值 占基金资产净值比例(%)
1 601601 中国太保 500,000 11,195,000.00 3.72
2 300216 千山药机 300,000 9,870,000.00 3.28
3 601318 中国平安 200,000 9,654,000.00 3.21
4 000100 TCL 集团 3,000,000 8,970,000.00 2.98
5 600016 民生银行 1,500,000 8,595,000.00 2.86
6 000063 中兴通讯 299,950 8,482,586.00 2.82
7 000786 北新建材 456,700 7,266,097.00 2.42
8 000709 河北钢铁 1,499,979 6,779,905.08 2.25
9 600521 华海药业 459,965 6,522,303.70 2.17
10 002024 苏宁电器 500,000 6,405,000.00 2.13
11 000960 锡业股份 220,000 6,402,000.00 2.13
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定期报告
12 600416 湘电股份 500,000 6,055,000.00 2.01
13 002001 新 和 成 199,906 5,887,231.70 1.96
14 600029 南方航空 750,000 5,880,000.00 1.95
15 000952 广济药业 499,980 5,734,770.60 1.91
16 600697 欧亚集团 200,000 5,560,000.00 1.85
17 002261 拓维信息 299,895 5,359,123.65 1.78
18 600785 新华百货 199,851 5,332,024.68 1.77
19 600875 东方电气 200,000 5,100,000.00 1.70
20 000930 中粮生化 650,000 5,050,500.00 1.68
21 600557 康缘药业 349,980 4,903,219.80 1.63
22 000933 神火股份 320,000 4,867,200.00 1.62
23 000983 西山煤电 200,000 4,840,000.00 1.61
24 600195 中牧股份 209,973 4,776,885.75 1.59
25 600881 亚泰集团 570,000 4,748,100.00 1.58
26 000650 仁和药业 324,834 4,622,387.82 1.54
27 601718 际华集团 1,000,000 4,600,000.00 1.53
28 000527 美的电器 250,000 4,597,500.00 1.53
29 000568 泸州老窖 100,000 4,512,000.00 1.50
30 600289 亿阳信通 499,920 4,469,284.80 1.49
31 002063 远光软件 229,796 4,350,038.28 1.45
32 002106 莱宝高科 140,000 4,235,000.00 1.41
33 600141 兴发集团 200,000 4,172,000.00 1.39
34 601618 中国中冶 1,000,000 3,940,000.00 1.31
35 600176 中国玻纤 129,970 3,927,693.40 1.31
36 000623 吉林敖东 120,000 3,697,200.00 1.23
37 600537 海通集团 100,000 3,662,000.00 1.22
38 000024 招商地产 200,000 3,660,000.00 1.22
39 600886 国投电力 500,000 3,625,000.00 1.21
40 600547 山东黄金 80,000 3,587,200.00 1.19
41 002344 海宁皮城 159,902 3,493,858.70 1.16
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定期报告
42 000002 万 科Ａ 400,000 3,380,000.00 1.12
43 600048 保利地产 300,000 3,297,000.00 1.10
44 000039 中集集团 150,000 3,282,000.00 1.09
45 600096 云天化 159,902 3,180,450.78 1.06
46 300113 顺网科技 127,028 2,969,914.64 0.99
47 600690 青岛海尔 100,000 2,795,000.00 0.93
48 002582 好想你 49,950 2,594,902.50 0.86
49 300022 吉峰农机 199,974 2,277,703.86 0.76
50 002041 登海种业 100,000 2,067,000.00 0.69
51 600498 烽火通信 8,700 226,026.00 0.08
52 000636 风华高科 10,000 104,600.00 0.03
7.4 报告期内股票投资组合的重大变动
7.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额 占期初基金资产净值比例(%)
1 300216 千山药机 9,569,160.21 2.78
2 002261 拓维信息 7,987,340.54 2.32
3 601186 中国铁建 7,787,000.00 2.26
4 600881 亚泰集团 7,392,912.97 2.15
5 002013 中航精机 7,115,410.35 2.07
6 000100 TCL 集团 7,098,016.00 2.06
7 600547 山东黄金 6,734,250.00 1.96
8 000709 河北钢铁 6,652,008.76 1.93
9 002106 莱宝高科 6,593,307.00 1.92
10 002024 苏宁电器 6,470,500.00 1.88
11 002094 青岛金王 6,353,874.00 1.85
12 002582 好想你 6,344,917.54 1.84
13 600029 南方航空 6,303,658.00 1.83
14 600521 华海药业 6,297,959.27 1.83
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定期报告
15 000786 北新建材 6,261,284.52 1.82
16 000930 中粮生化 6,253,304.64 1.82
17 600195 中牧股份 6,095,207.26 1.77
18 000952 广济药业 6,076,921.00 1.77
19 002001 新 和 成 6,011,834.80 1.75
20 601111 中国国航 5,922,204.30 1.72
注：本项 “买入金额”均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相
关交易费用。
7.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额 占期初基金资产净值比例(%)
1 002320 海峡股份 18,987,897.74 5.52
2 600498 烽火通信 16,614,027.20 4.83
3 600416 湘电股份 15,689,382.26 4.56
4 600844 丹化科技 10,617,453.46 3.09
5 600425 青松建化 10,143,316.00 2.95
6 000937 冀中能源 9,923,263.50 2.88
7 600376 首开股份 9,145,225.00 2.66
8 600581 八一钢铁 7,794,749.00 2.27
9 600481 双良节能 7,372,876.37 2.14
10 601186 中国铁建 7,325,500.00 2.13
11 600395 盘江股份 7,288,283.53 2.12
12 600713 南京医药 7,004,891.58 2.04
13 002013 中航精机 6,255,809.02 1.82
14 002094 青岛金王 6,139,054.33 1.78
15 600307 酒钢宏兴 6,016,586.30 1.75
16 600362 江西铜业 5,748,020.08 1.67
17 002110 三钢闽光 5,747,530.00 1.67
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定期报告
18 601111 中国国航 5,553,134.00 1.61
19 000630 铜陵有色 5,538,810.72 1.61
20 600348 阳泉煤业 5,182,499.96 1.51
注：本项 “卖出金额”均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相
关交易费用。
7.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
单位：人民币元
买入股票的成本（成交）总额 238,494,759.61
卖出股票的收入（成交）总额 249,285,339.21
注：本项“买入股票的成本（成交）总额”和“卖出股票的收入（成交）总额”均按买
卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券投资。
7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的所有资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
7.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
7.9 投资组合报告附注
7.9.1 本报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未出现被监管部门立案调查，或
在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
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定期报告
7.9.2 本基金投资的前十名股票中，不存在投资于超出基金合同规定备选股票库之外的
股票。
7.9.3 期末其他各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 250,000.00
2 应收证券清算款 －
3 应收股利 －
4 应收利息 9,118.71
5 应收申购款 33,695.64
6 其他应收款 －
7 待摊费用 －
8 其他 －
9 合计 292,814.35
7.9.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
7.9.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
7.9.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项可能存在尾差。
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定期报告
§8 基金份额持有人信息
8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
持有人结构
持有人户数 户均持有的基金
机构投资者 个人投资者
(户) 份额
持有份额 占总份额比例 持有份额 占总份额比例
9,187 38,418.07 30,934,051.65 8.76% 322,012,776.04 91.24%
8.2 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金的情况
项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例
基金管理公司所有从业人员持有本开放式
521,775.71 0.15%
基金
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定期报告
§9 开放式基金份额变动
单位：份
基金合同生效日(2009年7月30日)基金份额总额 984,485,380.44
本报告期期初基金份额总额 377,123,774.06
本报告期基金总申购份额 6,778,404.83
减：本报告期基金总赎回份额 30,955,351.20
本报告期基金拆分变动份额 －
本报告期期末基金份额总额 352,946,827.69
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定期报告
§10 重大事件揭示
10.1 基金份额持有人大会决议
本报告期内无基金份额持有人大会决议。
10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
1、报告期内本基金管理人无重大人事变动。
2、报告期内基金托管人的基金托管部门的重大人事变动：
本基金托管人2011年2月9日发布公告，经中国建设银行研究决定，聘任杨新丰为中
国建设银行投资托管服务部副总经理（主持工作），其任职资格已经中国证监会审核批
准（证监许可〔2011〕115号）。解聘罗中涛中国建设银行投资托管服务部总经理职务。
本基金托管人2011年1月31日发布任免通知，解聘李春信中国建设银行投资托管服
务部副总经理职务。
10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
本报告期无涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼。
10.4 基金投资策略的改变
本报告期本基金投资策略未改变。
10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况
本报告期本基金未改聘为基金审计的会计师事务所。
10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚的情况
本报告期本基金管理人、托管人及其高级管理人员没有受监管部门稽查或处罚的情
形。
10.7 本期基金租用证券公司交易单元的有关情况
金额单位：人民币元
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定期报告
债券回 权证交
股票交易 债券交易 应支付该券商的佣金
购交易 易
占
债 占
交
券 权
易
占债 回 证
券商 单 成 成 成 占当期 备
占股票 券成 购 成
名称 元 交 交 交 佣金 注
成交金额 成交总 交总 成 交 佣金
数 金 金 金 总量的
额比例 额比 交 总
量 额 额 额 比例
例 总 额
额 比
比 例
例
招商
1 202,272,292.85 41.47% － － － － － － 164,347.81 40.38%
证券
中信
1 165,979,105.00 34.03% － － － － － － 141,081.88 34.66%
证券
中国
国际
金融 1 119,528,700.97 24.50% － － － － － － 101,598.65 24.96%
有限
证券
光大
1 － － － － － － － － － －
证券
注：1、本期租用证券公司交易单元的变更情况
本报告期内本基金租用证券公司交易单元未发生变更。
2、专用交易单元的选择标准和程序
根据中国证监会《关于加强证券投资基金监管有关问题的通知》（证监基字
<1998>29号）和《关于完善证券投资基金交易席位制度有关问题的通知》（证监基金字
[2007]48号）的有关规定，本公司制定了租用证券公司专用交易单元的选择标准和程序。
（1）选择标准：
1）券商基本面评价（财务状况、经营状况）；
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定期报告
2）券商研究机构评价（报告质量、及时性和数量）；
3）券商每日信息评价（及时性和有效性）；
4）券商协作表现评价。
（2）选择程序：
首先根据租用证券公司专用交易单元的选择标准形成《券商服务评价表》，然后根
据评分高低进行选择基金专用交易单元。
10.8 其他重大事件
序号 公告事项 信息披露方式 披露日期
长信基金管理有限责任公司关于旗下
1 中证报、上证报、证券时报 2011-01-04
基金2010年年度资产净值的公告
长信基金管理有限责任公司关于增加
中证报、上证报、证券时报、证
2 汉口银行股份有限公司为旗下基金代 2011-01-15
券日报
销机构的公告
长信基金管理有限责任公司关于增加
中证报、上证报、证券时报、证
3 国信证券股份有限公司为旗下基金代 2011-01-15
券日报
销机构的公告
长信基金管理有限责任公司关于通过
中证报、上证报、证券时报、证
4 国信证券股份有限公司开展基金定期 2011-01-15
券日报
定额投资业务的公告
长信基金管理有限责任公司关于通过
中证报、上证报、证券时报、证
5 汉口银行股份有限公司开展基金定期 2011-01-15
券日报
定额投资业务的公告
长信基金管理有限责任公司关于变更
6 旗下基金所持停牌股票估值方法的提 中证报、上证报、证券时报 2011-01-18
示性公告
长信恒利优势股票型证券投资基金
7 中证报、上证报 2011-01-24
2010年第四季度报告
长信基金管理有限责任公司关于旗下
8 基金持有的停牌股票恢复市价估值方 中证报、上证报、证券时报 2011-02-01
法的提示性公告
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定期报告
长信基金管理有限责任公司关于在申
9 银万国证券开通旗下基金转换业务的 中证报、上证报、证券时报 2011-02-21
公告
长信基金管理有限责任公司关于旗下
10 部分基金参加光大证券基金定期定额 中证报、上证报、证券时报 2011-03-07
投资业务费率优惠活动的公告
长信基金管理有限责任公司关于调整
中证报、上证报、证券时报、证
11 旗下基金在交通银行基金定期定额投 2011-03-09
券日报
资业务起点金额的公告
长信基金管理有限责任公司关于旗下
12 基金参加汉口银行基金网上申购和定 中证报、上证报、证券时报 2011-03-12
期定额投资业务费率优惠活动的公告
长信恒利优势股票型证券投资基金更
13 新的招募说明书及摘要（2011年第【1】 中证报、上证报 2011-03-16
号）
长信基金管理有限责任公司关于开通
14 汇付天下“天天盈”账户网上直销业务 中证报、上证报、证券时报 2011-03-18
的公告
长信基金管理有限责任公司关于增聘
15 长信恒利优势股票型证券投资基金基 中证报、上证报 2011-03-30
金经理的公告
长信基金管理有限责任公司关于旗下
部分基金参加中国工商银行“金融@家”
16 中证报、上证报、证券时报 2011-03-30
电子银行开放式基金产品申购费率优
惠活动的公告
长信恒利优势股票型证券投资基金
17 中证报、上证报 2011-03-31
2010年年度报告（正文）及摘要
长信基金管理有限责任公司关于旗下
部分基金参加“华夏盈基金2011”网
18 中证报、上证报、证券时报 2011-04-01
上银行基金申购4折申购费率优惠活动
的公告
19 长信基金管理有限责任公司关于增加 中证报、上证报、证券时报、证 2011-04-11
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定期报告
中信证券股份有限公司为旗下基金代 券日报
销机构并开通部分基金定期定额投资
业务的公告
长信恒利优势股票型证券投资基金
20 中证报、上证报 2011-04-21
2011年第一季度报告
长信基金管理有限责任公司关于长信
21 恒利优势股票型证券投资基金基金经 中证报、上证报 2011-04-21
理变更的公告
长信基金管理有限责任公司关于旗下
中证报、上证报、证券时报、证
22 部分证券投资基金开放日常转换业务 2011-04-28
券日报
的公告
长信基金管理有限责任公司关于旗下
23 基金参加安信证券基金网上申购费率 中证报、上证报、证券时报 2011-05-06
优惠活动的公告
长信基金管理有限责任公司关于旗下
中证报、上证报、证券时报、证
24 部分基金在天相投资顾问有限公司开 2011-05-31
券日报
通定期定额投资业务的公告
长信基金管理有限责任公司关于开通 中证报、上证报、证券时报、证
25 2011-06-10
多交易账户业务的公告 券日报
长信基金管理有限责任公司关于增加
国盛证券有限责任公司为旗下部分基 中证报、上证报、证券时报、证
26 2011-06-18
金代销机构并开通定期定额投资业务 券日报
的公告
长信基金管理有限责任公司关于旗下
27 部分基金参加交通银行股份有限公司 中证报、上证报、证券日报 2011-06-28
基金网上申购费率优惠活动的公告
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定期报告
§11 备查文件目录
11.1 备查文件目录
1、中国证监会批准长信恒利优势股票型证券投资基金设立的文件；
2、《长信恒利优势股票型证券投资基金基金合同》；
3、《长信恒利优势股票型证券投资基金招募说明书》；
4、《长信恒利优势股票型证券投资基金托管协议》；
5、报告期内在指定报刊上披露的各种公告的原稿；
6、长信基金管理有限责任公司营业执照、公司章程及相关资格批复文件。
11.2 存放地点
基金管理人的办公场所。
11.3 查阅方式
投资者可在有效的工作时间内免费查阅，在支付工本费后，也可在有效的工作时间
内取得上述文件的复制件或复印件。
长信基金管理有限责任公司
2011年8月27日
第 50 页 共 50 页
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