国投瑞银精选收益灵活配置混合型证券投资基金

2017年第3季度报告

2017年9月30日

基金管理人：国投瑞银基金管理有限公司

基金托管人：中国银行股份有限公司

报告送出日期：二〇一七年十月二十七日

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§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2017年10月

26 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核

内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2017年7月1日起至9月30日止。

§2 基金产品概况

基金简称 国投瑞银精选收益混合

基金主代码 001218

交易代码 001218

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2015年5月19日

报告期末基金份额总额 1,284,206,626.85份

在严格控制风险的基础上，通过对不同资产类别的

投资目标 优化配置及组合精选，力求实现基金资产的长期稳

健增值。

本基金的投资策略包括类别资产配置策略、股票投

资管理策略、债券投资管理策略、衍生品投资策略

投资策略 等。

（一）类别资产配置

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本基金根据各类资产的市场趋势和预期收益风险

的比较判别，对股票、债券及货币市场工具等类别

资产的配置比例进行动态调整，以期在投资中达到

风险和收益的优化平衡。

（二）股票投资管理

本基金管理人将采用自上而下与自下而上相结合

的方式确定行业权重，进行行业配置。也将根据宏

观经济形势以及各个行业的基本面特征对行业配

置进行持续动态地调整。

本基金根据定量与定性分析确定股票初选库；基于

公司基本面全面考量、筛选优势企业，运用现金流

贴现模型等估值方法，分析股票内在价值；结合风

险管理，构建股票组合并对其进行动态调整。

（三）债券投资管理

本基金采取"自上而下"的债券分析方法，确定债券

投资组合，并管理组合风险。

（四）衍生品投资管理

本基金在注重风险管理的前提下，以套期保值为目

的，适度运用股指期货、国债期货等金融衍生品。

业绩比较基准 沪深300 指数收益率×50%＋中债综合指数收益率

×50%

本基金为混合型基金，属于中高风险、中高收益的

风险收益特征 基金品种，其预期风险和预期收益高于债券型基金

和货币市场基金，低于股票型基金。

基金管理人 国投瑞银基金管理有限公司

基金托管人 中国银行股份有限公司

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§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

报告期

主要财务指标

(2017年7月1日-2017年9月30日)

1.本期已实现收益 25,602,691.51

2.本期利润 58,205,004.37

3.加权平均基金份额本期利润 0.0428

4.期末基金资产净值 953,235,971.14

5.期末基金份额净值 0.742

注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

2、以上所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如基金申购赎回费、基金转换费等），计入费用后实际利润水平要低于所列数字。

3.2 基金净值表现

3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

业绩比

业绩比

净值增 较基准

净值增 较基准

阶段 长率标 收益率 ①-③ ②-④

长率① 收益率

准差② 标准差

③

④

过去三个 6.30% 0.81% 2.24% 0.29% 4.06% 0.52%

月

注：1、本基金属于灵活配置混合型基金。在实际投资运作中，本基金的股票投资在基金资产中的占比将以基金股票配置比例范围0-95%的中间值，即约50%为基准，根据股市、债市等类别资产的预期风险与预期收益的综合比较与判断进行调整。为此，综合基金资产配置与市场指数代表性等因素，本基金选用沪深300 第4页，共15页

指数指数和中债综合指数加权作为本基金的投资业绩评价基准，具体为沪深300指数收益率×50%＋中债综合指数收益率×50%。

2、本基金对业绩比较基准采用每日再平衡的计算方法。

3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收

益率变动的比较

国投瑞银精选收益灵活配置混合型证券投资基金

累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图

(2015年5月19日至2017年9月30日)

注：本基金建仓期为自基金合同生效日起的6个月。截至建仓期结束，本基金各项资产配置比例符合基金合同及招募说明书有关投资比例的约定。

§4 管理人报告

4.1 基金经理(或基金经理小组)简介

任本基金的基金经理期限 证券从业

姓名 职务 说明

任职日期 离任日期 年限

桑俊 本基 2015-05-15 - 9 中国籍，博士，具有基

金基 金从业资格。曾任职国

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金经 海证券研究所。2012年

理 5月加入国投瑞银。曾任

国投瑞银瑞利灵活配置

混合型证券投资基金

（LOF）基金经理。现

任国投瑞银新机遇灵活

配置混合型证券投资基

金、国投瑞银新动力灵

活配置混合型证券投资

基金、国投瑞银新回报

灵活配置混合型证券投

资基金、国投瑞银精选

收益灵活配置混合型证

券投资基金、国投瑞银

优选收益灵活配置混合

型证券投资基金、国投

瑞银新增长灵活配置混

合型证券投资基金、国

投瑞银双债丰利两年定

期开放债券型证券投资

基金和国投瑞银新成长

灵活配置混合型证券投

资基金基金经理。

注：任职日期和离任日期均指公司作出决定后正式对外公告之日。证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

在报告期内，本基金管理人遵守《证券法》、《证券投资基金法》及其系列法规和《国投瑞银精选收益灵活配置混合型证券投资基金基金合同》等有关规定，本着恪守诚信、审慎勤勉，忠实尽职的原则，为基金份额持有人的利益管理和运用基金资产。在报告期内，基金的投资决策规范，基金运作合法合规，没有损害基金份额持有人利益的行为。

4.3 公平交易专项说明

4.3.1 公平交易制度的执行情况

本报告期内，本基金管理人严格执行了公平交易相关的系列制度，通过工作制度、流程和技术手段保证公平交易原则的实现，以确保本基金管理人旗下各投 第6页，共15页

资组合在研究、决策、交易执行等各方面均得到公平对待，通过对投资交易行为的监控、分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督，形成了有效的公平交易体系。本报告期，本基金管理人各项公平交易制度流程均得到良好地贯彻执行，未发现存在违反公平交易原则的现象。

4.3.2 异常交易行为的专项说明

本基金于本报告期内不存在异常交易行为。

基金管理人管理的所有投资组合在本报告期内未出现参与交易所公开竞价 同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日总成交量5%的情况。

4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析

三季度宏观经济依然稳健，虽然货币增速在持续放缓，但是全社会总需求并没有出现显着的下行，依然保持较强的粘性。一方面是全国范围内库销比的低水平导致房地产投资下行压力并不明显，反而供给侧改革的政策强势在一定程度上加快了企业和社会库存积累；另一方面外需的持续好转对总需求形成了明显的支撑。在需求增速保持稳健、金融强监管暂告一段落的背景下，投资者风险偏好会出现提升。有色、钢铁、煤炭等周期性行业涨幅居前，金融、电子等行业也跑赢市场。本基金在三季度提高了产品仓位，维持高仓位运作。在行业配置上，主要在有色中的新能源汽车上游行业、金融、消费电子等行业，此外，阶段性把握了周期性行业的投资机会。本基金延续稳健投资的基本原则，通过积极的行业配置和个股选择为持有人提供收益。

4.4.2报告期内基金的业绩表现

截至报告期末，本基金份额净值为0.742元，本报告期份额净值增长率6.30%，

同期业绩比较基准收益率为2.24%。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额(元) 占基金总资产

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的比例(%)

1 权益投资 560,289,739.07 58.50

其中：股票 560,289,739.07 58.50

2 固定收益投资 19,978,000.00 2.09

其中：债券 19,978,000.00 2.09

资产支持证券 - -

3 贵金属投资 - -

4 金融衍生品投资 - -

5 买入返售金融资产 279,962,939.95 29.23

其中：买断式回购的买入返售

金融资产 - -

6 银行存款和结算备付金合计 87,890,225.02 9.18

7 其他各项资产 9,641,508.93 1.01

8 合计 957,762,412.97 100.00

注：本基金本报告期末未持有通过港股通交易机制投资的港股。

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净

值比例（％）

A 农、林、牧、渔业 8,335,509.00 0.87

B 采矿业 65,428,372.75 6.86

C 制造业 344,227,284.05 36.11

电力、热力、燃气及水生产和供应 31,093.44 0.00

D业

E 建筑业 71,067,577.26 7.46

F 批发和零售业 4,709,553.45 0.49

G 交通运输、仓储和邮政业 25,571.91 0.00

H 住宿和餐饮业 - -

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I 信息传输、软件和信息技术服务业 17,468.03 0.00

J 金融业 66,319,233.14 6.96

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 - -

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 115,299.99 0.01

R 文化、体育和娱乐业 12,776.05 0.00

S 综合 - -

合计 560,289,739.07 58.78

5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

本基金本报告期末未持有通过港股通交易机制投资的港股。

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

占基金资产

序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)

净值比例(％)

1 000400 许继电气 3,385,537. 54,981,120.88 5.77

00

2 300203 聚光科技 1,310,222. 43,604,188.16 4.57

00

3 000968 蓝焰控股 2,273,355. 38,033,229.15 3.99

00

4 300136 信维通信 837,162.0 35,160,804.00 3.69

0

5 300197 铁汉生态 2,570,994. 34,811,258.76 3.65

00

6 600498 烽火通信 955,100.0 31,136,260.00 3.27

0

7 600884 杉杉股份 1,261,200. 30,420,144.00 3.19

00

8 000001 平安银行 2,704,100. 30,042,551.00 3.15

00

9 603799 华友钴业 308,900.0 28,255,083.00 2.96

0

10 000049 德赛电池 551,732.0 28,237,643.76 2.96

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0

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

占基金资产净

序号 债券品种 公允价值(元)

值比例(％)

1 国家债券 - -

2 央行票据 - -

3 金融债券 19,978,000.00 2.10

其中：政策性金融债 19,978,000.00 2.10

4 企业债券 - -

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 - -

7 可转债（可交换债） - -

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 19,978,000.00 2.10

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

占基金资产

序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元)

净值比例(％)

1 170203 17国开03 200,000 19,978,000.00 2.10

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券

投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明

细

本基金本报告期末未持有贵金属投资。

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5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

代码 名称 持仓量 合约市值 公允价值变 风险说明

(元) 动(元)

中证500股 13,154,400.0

IC1710 指期货1710 10 0 88,440.00-

合约

中证500股 13,094,000.0

IC1711 指期货1711 10 0 50,240.00-

合约

沪深300股

IF1710 指期货1710 10 11,532,600.00 73,200.00-

合约

沪深300股

IF1711 指期货1711 10 11,520,600.00 82,140.00-

合约

公允价值变动总额合计(元) 294,020.00

股指期货投资本期收益(元) -2,231,060.

00

股指期货投资本期公允价值变动(元) 294,020.00

5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

为更好地实现投资目标，本基金在注重风险管理的前提下，以套期保值为目的，适度运用股指期货。本基金利用股指期货流动性好、交易成本低和杠杆操作等特点，通过股指期货就本基金投资组合进行及时、有效地调整，并提高投资组合的运作效率。

5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

5.10.1 本期国债期货投资政策

为更好地实现投资目标，本基金在注重风险管理的前提下，以套期保值为目的，适度运用国债期货。本基金利用国债期货流动性好、交易成本低和杠杆操作等特点，提高投资组合的运作效率。

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5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金本报告期未投资国债期货。

5.11 投资组合报告附注

5.11.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有被监管部门立案调查的，在

报告编制日前一年内未受到公开谴责、处罚。

5.11.2基金投资的前十名股票均属于基金合同规定备选股票库之内的股票。

5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 9,096,983.76

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 538,446.53

5 应收申购款 6,078.64

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 9,641,508.93

5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转债。

5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

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§6 开放式基金份额变动

单位：份

本报告期期初基金份额总额 1,436,773,614.48

报告期基金总申购份额 1,498,384.89

减：报告期基金总赎回份额 154,065,372.52

报告期基金拆分变动份额 -

本报告期期末基金份额总额 1,284,206,626.85

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

本报告期内本基金管理人无运用固有资金投资本基金的情况。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

产品特有风险

投资者应关注本基金单一投资者持有份额比例过高时，可能出现以下风险：

1、赎回申请延期办理的风险

单一投资者大额赎回时易触发本基金巨额赎回的条件，中小投资者可能面临小额赎回申请也需要部分延期办理的风险。

2、基金净值大幅波动的风险

单一投资者大额赎回时，基金管理人进行基金财产变现可能会对基金资产净值造成较大波动；单一投资者大额赎回时，相应的赎回费归入基金资产以及赎回时的份额净值的精度问题均可能引起基金份额净值出现较大波动。

3、基金投资策略难以实现的风险

单一投资者大额赎回后，可能使基金资产净值显着降低，从而使基金在拟参与银行间市场交易等投资时受到限制，导致基金投资策略难以实现。

4、基金财产清算（或转型）的风险

根据本基金基金合同的约定，基金合同生效后的存续期内，若连续60个工作日出现基金份额持有人数量不满200人或者基金资产净值低于5000万元情形的，基金管理人应当向中国证监会报告并提出解决方案，如转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等，并召开基金份额持有人大会进行表决。单一投资者大额赎回后，可能造成基金资产净值大幅缩减而导致本基金转换运作方式、与其他基金合并或基金合同终止等情形。

5、召开基金份额持有人大会及表决时可能存在的风险

由于单一机构投资者所持有的基金份额占比较高，在召开持有人大会并对重大事项进行投 第13页，共15页

票表决时，单一机构投资者将拥有高的投票权重。

注：本基金本报告期无单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况。

8.2 影响投资者决策的其他重要信息

1、报告期内基金管理人对本基金持有的中金环境进行估值调整，指定媒体 公告时间为2017年7月18日。

2、报告期内基金管理人对本基金持有的铁汉生态进行估值调整，指定媒体 公告时间为2017年8月29日。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

《关于准予国投瑞银精选收益灵活配置混合型证券投资基金注册的批复》 （证监许可[2015]575号）

《关于国投瑞银精选收益灵活配置混合型证券投资基金备案确认的函》（证 券基金机构监管部部函[2015]1423号）

《国投瑞银精选收益灵活配置混合型证券投资基金基金合同》

《国投瑞银精选收益灵活配置混合型证券投资基金托管协议》

国投瑞银基金管理有限公司营业执照、公司章程及基金管理人业务资格批件本报告期内在中国证监会指定信息披露报刊上披露的信息公告原文

国投瑞银精选收益灵活配置混合型证券投资基金2017年第3季度报告原文

9.2 存放地点

中国广东省深圳市福田区金田路4028号荣超经贸中心46层

存放网址：http://www.ubssdic.com

9.3 查阅方式

投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件

咨询电话：400-880-6868

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国投瑞银基金管理有限公司

二〇一七年十月二十七日

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