中欧瑾通灵活配置混合型证券投资基金

2019年第4季度报告

2019年12月31日

基金管理人:中欧基金管理有限公司

基金托管人:交通银行股份有限公司

报告送出日期:2020年01月18日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2020年1月16日复核
了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假
记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基
金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2019年10月01日起至2019年12月31日止。

§2 基金产品概况

基金简称 中欧瑾通灵活配置混合

基金主代码 002009

基金运作方式 契约型、开放式

基金合同生效日 2015年11月17日

报告期末基金份额总额 685,604,099.18份

投资目标 在严格控制投资组合风险的前提下，通过积极主动
的资产配置，力争获得超越业绩比较基准的收益。

本基金运用自上而下和自下而上相结合的方法进行
大类资产配置，强调通过自上而下的宏观分析与自
投资策略 下而上的市场趋势分析有机结合进行前瞻性的决策。
综合考虑本基金的投资目标、市场发展趋势、风险
控制要求等因素，制定本基金资产的大类资产配置
比例。

业绩比较基准 沪深300指数收益率×50%+中债综合指数收益率×5
0%

本基金为混合型基金，其预期收益及预期风险水平
风险收益特征 高于债券型基金和货币市场基金，但低于股票型基
金，属于中等预期收益和预期风险水平的投资品种。

基金管理人 中欧基金管理有限公司


基金托管人 交通银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 中欧瑾通灵活配置混合A 中欧瑾通灵活配置混合C

下属分级基金的交易代码 002009 002010

报告期末下属分级基金的份额总 685,560,422.63份 43,676.55份

额

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

报告期(2019年10月01日 - 2019年12月31日)
主要财务指标 中欧瑾通灵活配置混 中欧瑾通灵活配置混
合A 合C

1.本期已实现收益 11,056,893.66 658.71

2.本期利润 17,367,147.05 1,054.12

3.加权平均基金份额本期利润 0.0253 0.0240

4.期末基金资产净值 806,513,745.66 50,365.19

5.期末基金份额净值 1.1764 1.1531

注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
中欧瑾通灵活配置混合A净值表现

净值增长 净值增长 业绩比较 业绩比较基

阶段 率① 率标准差 基准收益 准收益率标 ①-③ ②-④
② 率③ 准差④

过去三个月 2.20% 0.09% 3.99% 0.37% -1.79% -0.28%

中欧瑾通灵活配置混合C净值表现

净值增长 净值增长 业绩比较 业绩比较基

阶段 率① 率标准差 基准收益 准收益率标 ①-③ ②-④
② 率③ 准差④

过去三个月 2.12% 0.09% 3.99% 0.37% -1.87% -0.28%

3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

注：自 2016 年 9 月 5 日起，变更业绩比较基准至沪深 300 指数收益率*50%+中债综合指
数收益率*50%。


注：自 2016 年 9 月 5 日起，变更业绩比较基准至沪深 300 指数收益率*50%+中债综合指
数收益率*50%。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基 证

金经理期限 券

姓名 职务 从 说明

任职 离任 业

日期 日期 年

限

历任浦银安盛基金管理有
限公司固定收益研究员、
华李 2018- 专户产品投资经理（2014.07
成 基金经理 03-29 - 5 -2016.04）。2016-05-09加
入中欧基金管理有限公

司，历任投资经理助理、
投资经理

张跃 基金经理 2015- - 9 历任上海永邦投资有限公
鹏 11-27 司投资经理（2010.01-2013


.04），上海涌泉亿信投资
发展中心（有限合伙）策
略分析师

（2013.05-2013.09）2。013
-09-23加入中欧基金管理
有限公司，历任交易员

注：1、任职日期和离任日期一般情况下指公司作出决定之日；若该基金经理自基金合同生效日起即任职，则任职日期为基金合同生效日。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券投资基金法》及其各项实施细则、本基金基金合同和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定，无违法违规、未履行基金合同承诺或损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》及公司内部相关制度等规定，从研究分析、投资决策、交易执行、事后监控等环节严格把关，通过系统和人工等方式在各个环节严格控制交易公平执行，未发现不同投资组合之间存在非公平交易的情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

报告期内，本基金管理人管理的所有投资组合不存在参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况，且不存在其他可能导致非公平交易和利益输送的异常交易行为。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

四季度债券市场延续三季度震荡走势，但节奏上和三季度不同，呈先上后下的态势。季初受9月通胀超预期影响，市场担心CPI走高会对货币政策形成制约进而引发市场大幅调整，10年期国开债一度从3.51%反弹25BP至3.76%。11月初央行意外下调MLF利率，市场对通胀担忧开始减弱，叠加摊余成本法基金大量发行阶段性改变了市场供需关系，收益率开始稳步回落，10年期国开债从3.76%回落17BP至3.59%。信用债因资金面平稳和市场供需关系影响走势较利率债更为平稳，收益率呈缓慢下行走势。


尽管四季度债券市场缺乏趋势性行情，但市场还是从结构中挖掘出了alpha类的机会，例如利率债中3-5年期政金债和信用债中高等级主体永续债，两者皆较走出了独立行情，贡献了较好的资本利得机会。

四季度股票市场整体呈普涨态势，各类型指数均上涨明显，成长类指数延续三季度趋势继续跑赢价值类指数，其中沪深300上涨7.39%，上证50上涨5.71%，创业板指大涨10.48%。分行业来看，建筑材料、电子、家用电器涨幅靠前，国防军工、商业贸易、公用事业涨幅靠后。

操作方面，组合在四季度操作较为灵活，及时根据市场情况调整组合配置思路。债券方面，季初组合基于通胀上行幅度或超预期的判断，维持短久期运作，在央行调降MLF利率后重新将组合久期调整至中性水平，并成功挖掘了3-5年期政金债的alpha机会。股票方面，组合保持较高仓位运作，重点参与了电子、化工、有色等行业龙头个股机会。4.5 报告期内基金的业绩表现

本报告期内，A类份额净值增长率为2.20%，同期业绩比较基准收益率为3.99%；C类份额净值增长率为2.12%，同期业绩比较基准收益率为3.99%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本报告期内基金管理人无应说明预警信息。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 107,269,335.40 11.34

其中：股票 107,269,335.40 11.34

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 817,882,215.50 86.43

其中：债券 817,882,215.50 86.43

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入 - -
返售金融资产

7 银行存款和结算备付金合 8,125,572.66 0.86
计


8 其他资产 12,977,110.88 1.37

9 合计 946,254,234.44 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例（%）

A 农、林、牧、渔业 895,269.57 0.11

B 采矿业 7,040,375.42 0.87

C 制造业 40,017,455.75 4.96

D 电力、热力、燃气及水生 5,663,557.26 0.70
产和供应业

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 - -

G 交通运输、仓储和邮政业 - -

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技 5,718,600.00 0.71
术服务业

J 金融业 37,670,499.36 4.67

K 房地产业 8,072,000.00 1.00

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 - -

N 水利、环境和公共设施管 6,578.04 0.00
理业

O 居民服务、修理和其他服 - -
务业

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 2,185,000.00 0.27

S 综合 - -

合计 107,269,335.40 13.30

5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细


序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)

1 601398 工商银行 1,400,000 8,232,000.00 1.02

2 600309 万华化学 120,000 6,740,400.00 0.84

3 000001 平安银行 370,000 6,086,500.00 0.75

4 601899 紫金矿业 1,250,000 5,737,500.00 0.71

5 600406 国电南瑞 270,000 5,718,600.00 0.71

6 601318 中国平安 60,000 5,127,600.00 0.64

7 601688 华泰证券 250,000 5,077,500.00 0.63

8 600048 保利地产 300,000 4,854,000.00 0.60

9 601658 邮储银行 796,578 4,548,460.38 0.56

10 601818 光大银行 1,000,000 4,410,000.00 0.55

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例
（％）

1 国家债券 - -

2 央行票据 - -

3 金融债券 193,854,500.00 24.03

其中：政策性金融债 193,854,500.00 24.03

4 企业债券 169,689,100.00 21.04

5 企业短期融资券 130,230,000.00 16.15

6 中期票据 315,446,000.00 39.11

7 可转债（可交换债） 8,662,615.50 1.07

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 817,882,215.50 101.40

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 占基金资产净值比例
码 （％）

1 190208 19国开08 1,100,00 110,660,000 13.72
0 .00

2 1018008 18江北建投MT 400,000 41,168,000. 5.10
99 N002 00


3 190203 19国开03 400,000 40,104,000. 4.97
00

4 190304 19进出04 400,000 40,068,000. 4.97
00

5 1017610 17吉林高速MT 300,000 31,776,000. 3.94
48 N003 00

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未投资股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金投资股指期货将根据风险管理的原则，主要选择流动性好、交易活跃的股指期货合约。本基金力争利用股指期货的杠杆作用，降低股票仓位频繁调整的交易成本。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策

国债期货作为利率衍生品的一种，有助于管理债券组合的久期、流动性和风险水平。基金管理人将按照相关法律法规的规定，结合对宏观经济形势和政策趋势的判断、对债券市场进行定性和定量分析。构建量化分析体系，对国债期货和现货的基差、国债期货的流动性、波动水平、套期保值的有效性等指标进行跟踪监控，在最大限度保证基金资产安全的基础上，力求实现基金资产的长期稳定增值。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10.3 本期国债期货投资评价


本基金投资国债期货以套期保值为目的，以回避市场风险。故国债期货空头的合约价值主要与债券组合的多头价值相对应。基金管理人通过动态管理国债期货合约数量，以萃取相应债券组合的超额收益。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本报告期内没有被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选库之外的股票。5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 47,639.79

2 应收证券清算款 497,036.99

3 应收股利 -

4 应收利息 12,430,636.55

5 应收申购款 1,797.55

6 其他应收款 -

7 其他 -

8 合计 12,977,110.88

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

序号 债券代码 债券名称 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)

1 113011 光大转债 2,493,200.00 0.31

2 127012 招路转债 601,597.50 0.07

3 113013 国君转债 563,803.80 0.07

4 110053 苏银转债 342,778.80 0.04

5 110057 现代转债 312,399.60 0.04

6 113026 核能转债 254,223.00 0.03

7 113024 核建转债 160,633.80 0.02

5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

序号 股票 股票 流通受限部分的公允价 占基金资产净值 流通受限情
代码 名称 值（元） 比例(%) 况说明

1 60165 邮储 4,548,460.38 0.56 新股锁定


8 银行

5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
本报告中因四舍五入原因，投资组合报告中市值占总资产或净资产比例的分项之和与合计可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

中欧瑾通灵活配置混合 中欧瑾通灵活配置混合
A C

报告期期初基金份额总额 685,488,501.22 44,311.89

报告期期间基金总申购份额 72,205.85 -

减：报告期期间基金总赎回份额 284.44 635.34

报告期期间基金拆分变动份额 - -
（份额减少以“-”填列）

报告期期末基金份额总额 685,560,422.63 43,676.55

注：总申购份额含红利再投、转换入份额，总赎回份额含转换出份额。

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

单位：份

中欧瑾通灵活配置混 中欧瑾通灵活配置混
合A 合C

报告期期初管理人持有的本基金份 143,295.82 -
额

报告期期间买入/申购总份额 - -

报告期期间卖出/赎回总份额 - -

报告期期末管理人持有的本基金份 143,295.82 -
额

报告期期末持有的本基金份额占基 0.02 -
金总份额比例（%）
注：买入/申购总份额包含红利再投份额、转换入份额，卖出/赎回总份额含转换出份额。7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本基金管理人本报告期内无申购、赎回本基金的情况。


§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况

投 持有基金份

资 额比例达到

者 序 或者超过20 期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 份额占比

类 号

别 %的时间区

间

2019 年 10

1 月 1 日至 20 192,714,395.84 0.00 0.00 192,714,395.84 28.11%
19 年 12 月 3

机 1 日

构 2019 年 10

2 月 1 日至 20 492,609,852.22 0.00 0.00 492,609,852.22 71.85%
19 年 12 月 3

1 日

产品特有风险

本基金本报告期存在单一投资者持有基金份额比例超过20%的情况，在市场情况突变的情况下，可能出现集中甚至巨额赎回从而引发基金的流动性
风险，本基金管理人将对申购赎回进行审慎的应对，并在基金运作中对流动性进行严格的管理，降低流动性风险，保护中小投资者利益。
注：申购份额含红利再投份额、转换入份额，赎回份额含转换出份额。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息

无。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

1、中欧瑾通灵活配置混合型证券投资基金相关批准文件

2、《中欧瑾通灵活配置混合型证券投资基金基金合同》

3、《中欧瑾通灵活配置混合型证券投资基金托管协议》

4、《中欧瑾通灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》

5、基金管理人业务资格批件、营业执照

6、本报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露的各项公告
9.2 存放地点

基金管理人及基金托管人的住所。
9.3 查阅方式

投资者可登录基金管理人网站(www.zofund.com)查阅，或在营业时间内至基金管理
人办公场所免费查阅。

投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人中欧基金管理有限公司：

客户服务中心电话：021-68609700，400-700-9700


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