金鹰添利中长期信用债债券型证券投资基金

2019年第2季度报告

2019年6月30日

基金管理人：金鹰基金管理有限公司

基金托管人：交通银行股份有限公司

报告送出日期：二〇一九年七月十七日


§1重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2019年7月16日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2019年4月1日起至6月30日止。

§2基金产品概况

基金简称 金鹰添利信用债债券

基金主代码 002586

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2017年2月22日

报告期末基金份额总额 8,912,485.30份

在有效控制风险的前提下，力争获得超越业绩比

投资目标

较基准的投资收益。

本基金充分考虑基金资产的安全性、收益性及流

动性，在严格控制风险的前提下力争实现资产的

稳定增值。在资产配置中，本基金以中长期信用

投资策略

债为主，通过密切关注债券市场变化，持续研究

债券市场运行状况、研判市场风险，在确保资产

稳定增值的基础上，通过积极主动的资产配置，


力争实现超越业绩比较基准的投资收益。

（一）资产配置策略

本基金在对宏观经济形势以及微观市场充分研判

的基础上，采取积极主动的投资管理策略，积极

进行资产组合配置。对利率变化趋势、债券收益

率曲线移动方向、信用利差等影响信用债券投资

价值的因素进行评估，主动调整债券组合。

（二）信用债投资策略

本基金主要投资中长期信用债券，通过承担适度

的信用风险来获取信用溢价，在信用类固定收益

工具中精选个债，构造和优化组合。本基金信用

债配置策略主要包含信用利差曲线配置、个券精

选策略、信用调整策略等方面。

（三）其他债券投资策略

1、类属配置策略；2、久期配置策略；3、收益

率曲线策略；4、套利策略；5、相对价值投资策

略

中债信用债总财富（3-5年）指数收益率*90%+一

业绩比较基准

年期定期存款利率(税后)*10%

本基金为债券型证券投资基金，属于较低预期收

益、较低预期风险的证券投资基金品种，其预期

风险收益特征

收益和预期风险高于货币市场基金，但低于混合

型基金、股票型基金。

基金管理人 金鹰基金管理有限公司

基金托管人 交通银行股份有限公司

下属分级基金的基金简

金鹰添利信用债债券A 金鹰添利信用债债券C

称

下属分级基金的交易代 002586 002587

码
报告期末下属分级基金

6,702,049.62份 2,210,435.68份

的份额总额

§3主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币元

报告期

(2019年4月1日-2019年6月30日)

主要财务指标

金鹰添利信用债债券 金鹰添利信用债债券

A C

1.本期已实现收益 123,156.46 39,690.40

2.本期利润 24,194.02 10,148.43

3.加权平均基金份额本期利润 0.0033 0.0042

4.期末基金资产净值 7,307,880.03 2,404,349.30

5.期末基金份额净值 1.090 1.088

注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额；

2、本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；

3、期末可供分配利润，指期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数（为期末余额，不是当期发生数）。

4、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
1、金鹰添利信用债债券A：

阶段 净值增长 净值增长 业绩比较 业绩比较 ①－③ ②－④
率① 率标准差 基准收益 基准收益


② 率③ 率标准差

④

过去三个 0.46% 0.08% 1.04% 0.05% -0.58% 0.03%
月
2、金鹰添利信用债债券C：

净值增长 业绩比较 业绩比较

阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①－③ ②－④
率① 率③ 率标准差

② ④

过去三个 0.55% 0.09% 1.04% 0.05% -0.49% 0.04%
月
3.2.2　自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

金鹰添利中长期信用债债券型证券投资基金

累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图

(2017年2月22日至2019年6月30日)

1．金鹰添利信用债债券A：
2．金鹰添利信用债债券C：


注：（1）截至本报告期末，各项投资比例符合基金合同的约定。

（2）本基金业绩比较基准是：中债信用债总财富（3-5年）指数收益率
*90%+一年期定期存款利率(税后)*10%。

§4管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基金经理

姓名 职务 期限 证券从业 说明

年限

任职日期 离任日期

汪伟先生，2013年7月至
2014年9月曾任广州证券股
份有限公司交易员、投资经
本基 理等职务，2014年9月至
金的 2018-01- 2019-04- 2016年2月曾任金鹰基金管
汪伟 基金 24 13 6 理有限公司交易主管，

经理 2016年3月至2017年7月曾
任广东南粤银行股份有限公
司交易员、宏观分析师等职
务，2017年7月加入金鹰基
金管理有限公司。

戴骏 本基 2019-03- - 8 戴骏先生，美国密歇根大学
金的 27 金融工程硕士研究生，历任


基金 国泰基金管理有限公司基金
经理， 经理助理、东兴证券股份有
公司 限公司债券交易员等职务，
固定 2016年7月加入金鹰基金管
收益 理有限公司，现任固定收益
部副 部基金经理。

总监

本基 樊勇先生，曾任广州证券股
金的 2019-07- 份有限公司资产管理部研究
樊勇 基金 06 - 7 员，2015年1月加入金鹰基
经理 金管理有限公司，现任权益
投资部基金经理。

注：1、任职日期和离任日期指公司公告聘任或解聘日期；

2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。4.2报告期内本基金运作遵规守信情况说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》和其他有关法律法规及其各项实施准则、本基金基金合同等法律文件的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作合法合规，无出现重大违法违规或违反基金合同的行为，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况

报告期内，公司严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内部公平交易制度，各投资组合按投资管理制度和流程独立决策，并在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会。

公司通过规范的投资交易流程、完善的权限管理机制、有效的交易控制制度，确保公平交易的实施。同时通过投资交易系统中的公平交易功能执行交易，不断强化事后监控分析，以尽可能确保公平对待各投资组合。

报告期，公司对连续四个季度期间内、不同时间窗下（日内、3日内、5日内）公司管理的不同投资组合同向交易的交易价差进行分析，未发现违反公平交易制度的异常行为。

4.3.2异常交易行为的专项说明

本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，未出现同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况。

本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析

回顾2019年第二季度债券市场，利率债震荡上涨，伴随着一季度经济数据的整体回暖，央行在货币政策态度上略显谨慎，市场预期货币政策边际收紧，带动长短债券收益率上行，10年期国债收益率上行27bp至3.4,10年期国开收益率上行
22bp至3.88。后续伴随着中美贸易战重启，央行再次放松货币，长端债券收益率持续下行，5月底，包商银行事件影响下，债券收益率脉冲式上行，随即掉头向下，整个季度来看10年国债收益率基本走平，10年国开收益率小幅下行。

金鹰添利信用债坚持高评级产业债优选策略，有效回避了信用风险。组合持仓期限以中等级久期为主，在利率下行过程中通过把握久期贡献的资本利得，进一步增强组合收益。
4.4.2报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末，基金A类份额净值1.090元，本报告期份额净值收益率为
0.46%，同期业绩比较基准收益率为1.04%；C类份额净值1.088元，本报告期份额净值收益率为0.55%，同期业绩比较基准收益率为1.04%。
4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

展望三季度，我们认为利率债仍有一定的下行空间。首先，从经济基本面来看，上半年财政前置效应明显带动基建企稳，但下半年力度大概率会有所减弱，对基建的支撑力度下降，上半年支撑地产表现稳定的主要原因来源于开工较好带动建安投资增速的稳定，但下半年来看，新开工增速有下行风险，同时，棚改前置效应也将影响下半年的开工状况，对三季度的地产投资有所拖累。从物价来看，今年整体
CPI水平可控，并不存在对货币政策的掣肘。同时，美联储在三季度降息的概率较大，很有可能带动国内货币政策进一步的适当放松，从而带动利率的进一步下行。从而，也给中高评级信用债带来更好的配置价值。


金鹰添利将继续坚持高评级策略，以AAA品种的票息及价差收益为主要收益贡献，并通过杠杆部位把握转债波段行情，增厚组合收益。
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

报告期内，本基金资产净值已发生连续超过60个工作日低于5000万元的情形，本基金管理人已按法规要求向证监会报送解决方案。

§5投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

占基金总资产
序号 项目 金额(元)

的比例(%)

1 权益投资 - -

其中：股票 - -

2 固定收益投资 9,181,670.00 93.41

其中：债券 9,181,670.00 93.41

资产支持证券 - -

3 贵金属投资 - -

4 金融衍生品投资 - -

5 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售

- -
金融资产

6 银行存款和结算备付金合计 457,207.57 4.65

7 其他各项资产 191,041.29 1.94

8 合计 9,829,918.86 100.00

注：其他资产包括：交易保证金、应收利息、应收证券清算款、其他应收款、应收申购款、待摊费用。

5.2报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

本基金本报告期内未投资股票。
5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

本基金本报告期内未通过港股通投资股票。
5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

本基金本报告期内未投资股票。
5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合

占基金资产

序号 债券品种 公允价值(元)

净值比例(％)

1 国家债券 - -

2 央行票据 - -

3 金融债券 600,360.00 6.18

其中：政策性金融债 600,360.00 6.18

4 企业债券 8,581,310.00 88.36

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 - -

7 可转债（可交换债） - -

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 9,181,670.00 94.54

5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

公允价值 占基金资产
序号 债券代码 债券名称 数量（张） (元) 净值比例
（％）

1 143588 18沪国01 8,000.00 825,440.00 8.50

2 112729 18申宏02 8,000.00 825,280.00 8.50

3 112562 17招路01 8,000.00 823,200.00 8.48

4 143261 17百联01 8,000.00 812,400.00 8.36


5 143187 17洪政01 8,000.00 810,640.00 8.35

5.6　报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期内未投资资产支持证券。
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期内未投资贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期内未投资权证。
5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

本基金本报告期内未投资股指期货。
5.9.2本基金投资股指期货的投资政策

无。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1本期国债期货投资政策

无。
5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金本报告期内未投资国债期货。
5.11投资组合报告附注
5.11.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2本基金报告期内基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。5.11.3其他各项资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 1,658.16


2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 186,773.15

5 应收申购款 2,609.98

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 191,041.29

5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期内未投资股票。
5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6开放式基金份额变动

单位：份

金鹰添利信用债债 金鹰添利信用债债
项目

券A 券C

本报告期期初基金份额总额 9,302,947.95 2,701,315.09

报告期基金总申购份额 148,980.54 424,630.79

减：报告期基金总赎回份额 2,749,878.87 915,510.20

报告期基金拆分变动份额 - -

本报告期期末基金份额总额 6,702,049.62 2,210,435.68


§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1基金管理人持有本基金份额变动情况

单位：份

项目 金鹰添利信用债债券A 金鹰添利信用债债券C

报告期期初管理人持有的 465,835.62 -

本基金份额

报告期期间买入/申购总份 0.00 -

额

报告期期间卖出/赎回总份 0.00 -

额

报告期期末管理人持有的 465,835.62 -

本基金份额
报告期期末持有的本基金

份额占基金总份额比例 5.23 -

（%）
7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

无。

§8报告期末发起式基金发起资金持有份额情况

本基金非发起式基金。

§9影响投资者决策的其他重要信息

9.1影响投资者决策的其他重要信息

无。

§10备查文件目录

10.1备查文件目录

1、中国证监会注册的金鹰添利中长期信用债债券型证券投资基金发行及募集的文件。


2、《金鹰添利中长期信用债债券型证券投资基金基金合同》。

3、《金鹰添利中长期信用债债券型证券投资基金托管协议》。

4、金鹰基金管理有限公司批准成立批件、营业执照、公司章程。

5、基金托管人业务资格批件和营业执照。
10.2存放地点

广东省广州市天河区珠江东路28号越秀金融大厦30层
10.3查阅方式

投资者可在营业时间免费查阅或按工本费购买复印件，也可登录本基金管理人网站查阅，本基金管理人网址：http://www.gefund.com.cn。

投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人客户服务中心，客户服务中心电话：4006-135-888或020-83936180。

金鹰基金管理有限公司
二〇一九年七月十七日
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