万家现金宝货币市场证券投资基金
2020 年第 1 季度报告

2020 年 3 月 31 日

基金管理人：万家基金管理有限公司

基金托管人：上海银行股份有限公司

报告送出日期：2020 年 4 月 21 日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人上海银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2020年4月20日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2020 年 1 月 1 日起至 3 月 31 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 万家现金宝

基金主代码 000773

交易代码 000773

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2014 年 9 月 23 日

报告期末基金份额总额 24,175,364,411.48 份

本基金在合理控制风险和保持资产流动性的前提下，
投资目标 追求基金资产的长期稳定增值，力争获得超过业绩比
较基准的收益。

本基金在投资组合的管理中，将通过市场利率预期策
略、久期管理策略、类属资产配置策略、个券选择策
投资策略 略、同业存款投资策略、回购策略、套利策略和现金
流管理策略构建投资组合，谋求在满足流动性要求、
控制风险的前提下，实现基金收益的最大化。

业绩比较基准 银行活期存款利率（税后）

风险收益特征 本基金为货币市场基金，其长期平均风险和预期收益
率低于股票型基金、混合型基金和债券型基金。

基金管理人 万家基金管理有限公司

基金托管人 上海银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 万家现金宝 A 万家现金宝 B

下属分级基金的交易代码 000773 004811

报告期末下属分级基金的份额总额 8,744,328,188.85 份 15,431,036,222.63 份


§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（ 2020 年 1 月 1 日 － 2020 年 3 月 31 日 ）

万家现金宝 A 万家现金宝 B

1. 本期已实现收益 54,552,370.02 96,138,979.93

2．本期利润 54,552,370.02 96,138,979.93

3．期末基金资产净值 8,744,328,188.85 15,431,036,222.63

注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益,由于货币市场基金采用摊余成本法核算,因此,公允价值变动收益为零,本期已实现收益和本期利润的金额相等。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

万家现金宝 A

阶段 净值收益 净值收益率标 业绩比较基 业绩比较基准收 ①－③ ②－④
率① 准差② 准收益率③ 益率标准差④

过去三个 0.5942% 0.0011% 0.0873% 0.0000% 0.5069% 0.0011%
月

万家现金宝 B

阶段 净值收益率 净值收益率标 业绩比较基 业绩比较基准收 ①－③ ②－④
① 准差② 准收益率③ 益率标准差④

过去三个 0.6417% 0.0011% 0.0873% 0.0000% 0.5544% 0.0011%
月

第 3 页 共 13 页

3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值收益率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

注：1、本基金于2014年9月23日成立,根据基金合同规定,基金合同生效后六个月内为建仓期, 建仓期结束时各项资产配置比例符合法律法规和基金合同要求。报告期末各项资产配置比例符合法律法规和基金合同要求。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明

任职日期 离任日期 年限

万 家 家 享 云南大学理学院基础数学硕
中 短 债 债 士。 2006 年 7 月至 2008 年
券 型 证 券 10 月在世商软件有限公司工
投资基金、 2018 年 12 作，担任债券分析师； 2009
侯慧娣 万 家 瑞 和 月 8 日 - 12 年 年 12 月至2012年9 月在国信
灵 活 配 置 证券股份有限公司经济研究
混 合 型 证 所工作，担任金融工程部债券
券 投 资 基 分析师；2012 年 9 月至 2015
金、万家瑞 年 6 月在德邦基金管理有限

第 5 页 共 13 页


盈 灵 活 配 公司工作，担任固定收益部副
置 混 合 型 总监，基金经理； 2015 年 6
证 券 投 资 月至 2018 年 6 月在国联安基
基金、万家 金管理有限公司工作，担任固
现 金 宝 货 定收益部基金经理； 2018 年
币 市 场 证 7月进入万家基金管理有限公
券 投 资 基 司，担任固定收益部基金经
金、万家民 理。

安增利 12

个 月 定 期

开 放 债 券

型 证 券 投

资 基 金 基

金经理

注: 1、此处的任职日期和离任日期均以公告为准。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内,本基金管理人严格遵守基金合同、《证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金 运作管理办法》等法律、法规和监管部门的相关规定,依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则 管理和运用基金资产,在认真控制投资风险的基础上,为基金持有人谋取最大利益,没有损害基金 持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,公司制定了《公平 交易管理办法》和《异常交易监控及报告管理办法》等规章制度,涵盖了研究、授权、投资决策和 交易执行等投资管理活动的各个环节,确保公平对待不同投资组合,防范导致不公平交易以及利益 输送的异常交易发生。

公司制订了明确的投资授权制度,并建立了统一的投资管理平台,确保不同投资组合获得公平 的投资决策机会。实行集中交易制度,对于交易所公开竞价交易,执行交易系统中的公平交易程序; 对于债券一级市场申购、非公开发行股票申购等非集中竞价交易,按照价格优先、比例分配的原则 对交易结果进行分配;对于银行间交易,按照时间优先、价格优先的原则公平公正的进行询价并完 成交易。为保证公平交易原则的实现,通过制度规范、流程审批、系统风控参数设置等进行事前控 制,通过对投资交易系统的实时监控进行事中控制,通过对异常交易的监控和分析实现事后控制。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

本报告期内未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。

本报告期内，本公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共有 2 次，为不同基金经理管理的组合间因投资策略不同而发生的反向交易，有关基金经理按规定履行了审批程序。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析

2020 年一季度受新冠肺炎疫情影响经济受到大幅冲击，1-2 月份，规模以上工业增加值同比
实际下降 13.5%，环比下降 26.63%；社会消费品零售总额 52130 亿元，同比下降 20.5%；城镇固
定资产投资 33323 亿元，同比下滑 24.5%，前值增长 5.4%；全国房地产开发投资 10115 亿元，同
比下降 16.3%，各项经济数据均较去年底大幅回落。2 月份，全国城镇调查失业率为 6.2%，31 个
大城市城镇调查失业率为 5.7%，创发布以来新高，就业压力增大。1-2 月 CPI 同比上涨 5.3%，受
疫情、猪价和春节影响处于高位运行，1-2 月份 PPI 同比下降 0.2%，受油价下跌影响，石油相关
行业降幅较大。2 月末 M2 同比增长 8.8%，增速创下近两年来新高，2 月末社会融资规模存量同比
增长 10.7%，保持了较高水平。

全球央行开启宽松模式，美联储两次紧急降息下调联邦基金利率合计 150BP，并开启无限 QE，美国经济或将陷入衰退。欧洲央行启动新的 LTROs 工具，以及一系列资产购买计划。国内方面，
央行继续实施稳健的货币政策，两次下调公开市场 7 天中标利率累计 30BP，下调 MLF 中标利率
10BP，下调 1 年期和 5 年期 LPR 报价利率分别 10BP 和 5BP，同时通过再贷款、定向降准等结构性
工具向市场注入流动性，降低实体经济融资成本，支持企业复工复产。在此期间 DR001 也突破历史新低至 0.79%，短端利率显著下行。

市场层面，1 季度资金面除 1 月税期及春节前后有所收紧之外，其他时间均较为宽松。受资
金面宽松影响，利率债收益率曲线陡峭化下行，1 年期国债收益率下行 68BP 至 1.69%， 1 年期国
开债收益率下行 65BP 至 1.85%。同业存单收益率也受资金宽松影响大幅下行，3 个月 AAA 同业存
单二级收益率下行 99BP 至 1.74%，6 个月下行 102BP 至 1.88%，9 个月下行 92BP 至 2.03%，1 年期
下行 80BP 至 2.17%。

策略方面，虽然新冠疫情在国内已得到一定程度的控制，但海外仍面临一系列不确定性，复工复产也面临需求不足、产业链不协同等问题，系统性风险有所上升。预计一季度经济挖坑之后，二季度尽管会有所缓解但依面临由于外部经济衰退来的冲击。为了应对经济下行压力，财政政策将更加积极有为，货币政策也将予以配合继续保持流动性的合理充裕，降准降息仍有一定空间。
第 7 页 共 13 页

预计上半年货币市场仍将在低位运行，本基金将根据市场波动适时配置相对收益较高资产，控制久期，合理运用杠杆工具，在保证稳健同时提升收益水平。
4.5 报告期内基金的业绩表现

本报告期万家现金宝 A 的基金份额净值收益率为 0.5942%，本报告期万家现金宝 B 的基金份
额净值收益率为 0.6417%，同期业绩比较基准收益率为 0.0873%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本报告期内，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元情形。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

1 固定收益投资 7,143,404,375.44 27.32

其中：债券 6,439,790,611.28 24.62

资产支持证券 703,613,764.16 2.69

2 买入返售金融资产 9,537,538,923.82 36.47

其中：买断式回购的买入 - -
返售金融资产

3 银行存款和结算备付金合 8,803,108,892.12 33.66
计

4 其他资产 667,468,374.92 2.55

5 合计 26,151,520,566.30 100.00

5.2 报告期债券回购融资情况

序号 项目 占基金资产净值的比例（％）

1 报告期内债券回购融资余额 9.53


其中：买断式回购融资 -

序号 项目 金额（元） 占基金资产净值的比例（％）

2 报告期末债券回购融资余额 1,966,398,096.79 8.13

其中：买断式回购融资 - -

注：报告期内债券回购融资余额占基金资产净值的比例为报告期内每日融资余额占资产净值比例的简单平均值。
债券正回购的资金余额超过基金资产净值的 20%的说明
本报告期内本基金未发生债券正回购的资金余额超过基金资产净值的 20%的情况。
5.3 基金投资组合平均剩余期限
5.3.1 投资组合平均剩余期限基本情况

项目 天数

报告期末投资组合平均剩余期限 54

报告期内投资组合平均剩余期限最高值 60
报告期内投资组合平均剩余期限最低值 35
报告期内投资组合平均剩余期限超过 120 天情况说明
本报告期内未出现投资组合平均剩余期限超过 120 天的情况。
5.3.2 报告期末投资组合平均剩余期限分布比例

序号 平均剩余期限 各期限资产占基金资产净值 各期限负债占基金资产净值
的比例（%） 的比例（%）

1 30 天以内 64.84 8.13

其中：剩余存续期超过 397 - -
天的浮动利率债

2 30 天(含)-60 天 8.39 0.00

其中：剩余存续期超过 397 - -
天的浮动利率债

3 60 天(含)-90 天 3.75 0.00

其中：剩余存续期超过 397 - -
天的浮动利率债

4 90 天(含)-120 天 15.62 0.00

其中：剩余存续期超过 397 - -
天的浮动利率债

5 120 天(含)-397 天（含） 14.92 0.00

其中：剩余存续期超过 397 - -
天的浮动利率债

合计 107.52 8.13

第 9 页 共 13 页

5.4 报告期内投资组合平均剩余存续期超过 240 天情况说明
本报告期内本基金投资组合平均剩余存续期未超过 240 天。
5.5 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 摊余成本（元） 占基金资产净值比例（%）

1 国家债券 69,926,167.00 0.29

2 央行票据 - -

3 金融债券 1,389,689,030.86 5.75

其中：政策性金融债 1,389,689,030.86 5.75

4 企业债券 - -

5 企业短期融资券 1,439,942,389.32 5.96

6 中期票据 - -

7 同业存单 3,540,233,024.10 14.64

8 其他 - -

9 合计 6,439,790,611.28 26.64

10 剩余存续期超过 397 天的浮 - -
动利率债券

5.6 报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排序的前十名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 债券数量（张） 摊余成本(元) 占基金资产净值
比例（％）

1 170407 17 农发 07 5,100,000 510,462,590.78 2.11

2 111912032 19北京银行 5,000,000 499,776,504.81 2.07
CD032

3 111906180 19交通银行 5,000,000 497,256,220.42 2.06
CD180

4 170305 17 进出 05 4,000,000 400,168,691.64 1.66

5 112095051 20苏州银行 4,000,000 399,594,023.85 1.65
CD066

6 111984477 19宁波银行 4,000,000 398,874,860.51 1.65
CD166

7 170205 17 国开 05 3,400,000 340,279,937.97 1.41

8 041900377 19 深能源 2,000,000 200,000,428.82 0.83
CP002

9 112095173 20重庆银行 2,000,000 199,794,607.69 0.83
CD031

10 112009033 20浦发银行 2,000,000 199,471,600.50 0.83
CD033

5.7 “影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离

项目 偏离情况

报告期内偏离度的绝对值在 0.25(含)-0.5%间的次数 0

报告期内偏离度的最高值 0.0413%

报告期内偏离度的最低值 0.0069%

报告期内每个工作日偏离度的绝对值的简单平均值 0.0242%

报告期内负偏离度的绝对值达到 0.25%情况说明
本报告期内本基金负偏离度的绝对值未到达 0.25%。
报告期内正偏离度的绝对值达到 0.5%情况说明
本报告期内本基金正偏离度的绝对值未到达 0.5%。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

序号 证券代码 证券名称 数量（份） 公允价值(元) 占基金资产净值比
例(%)

1 139726 永熙优 05 1,000,000 100,284,810.42 0.41

2 139849 永泰优 03 900,000 90,152,620.31 0.37

3 149933 18 建花 A 840,000 85,062,675.47 0.35

4 139864 永泰优 04 800,000 80,126,382.12 0.33

5 138145 瑞新 5A1 500,000 50,172,925.58 0.21

6 139732 永熙优 06 500,000 50,153,504.42 0.21

7 139927 绿金 5A1 500,000 50,132,445.33 0.21

8 138133 永熙优 19 280,000 28,109,551.68 0.12

9 138173 链融 17A1 210,000 21,071,308.00 0.09

10 138146 链诚 1A1 200,000 20,068,742.54 0.08

5.9 投资组合报告附注
5.9.1 基金计价方法说明

本基金估值采用摊余成本法计价,即估值对象以买入成本列示,按票面利率或商定利率每日计提利息,并考虑其买入时的溢价与折价在其剩余期限内平均摊销,每日计提损益。

本基金通过每日分红使基金份额净值维持在 1.00 元。

5.9.2 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明

本报告期内,本基金投资的前十名证券的发行主体不存在被监管部门立案调查的,在报告编制日前一年内也不存在受到公开谴责、处罚的情况。

第 11 页 共 13 页

5.9.3 其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 13,020.04

2 应收证券清算款 507,081,515.25

3 应收利息 130,336,773.63

4 应收申购款 30,037,066.00

5 其他应收款 -

6 待摊费用 -

7 其他 -

8 合计 667,468,374.92

§6 开放式基金份额变动

单位：份

项目 万家现金宝 A 万家现金宝 B

报告期期初基金份额总额 7,391,983,847.71 11,038,992,343.07

报告期期间基金总申购份额 58,355,996,376.41 15,631,312,908.73

报告期期间基金总赎回份额 57,003,652,035.27 11,239,269,029.17

报告期期末基金份额总额 8,744,328,188.85 15,431,036,222.63

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

报告期内基金管理人未发生运用固有资金申购及买卖本基金的情况。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
本基金本报告期内未出现单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

1、中国证监会批准本基金发行及募集的文件。


2、《万家现金宝货币市场证券投资基金基金合同》。

3、万家基金管理有限公司批准成立文件、营业执照、公司章程。

4、本报告期内在中国证监会指定媒介上公开披露的基金净值、更新招募说明书及其他临时公告。

5、万家现金宝货币市场证券投资基金 2020 年第一季度报告原文。

6、万家基金管理有限公司董事会决议。

7、《万家现金宝货币市场证券投资基金托管协议》。
9.2 存放地点

基金管理人和基金托管人的办公场所，并登载于基金管理人网站:http://www.wjasset.com9.3 查阅方式

投资者可在营业时间至基金管理人办公场所免费查阅或登录基金管理人网站查阅。

万家基金管理有限公司
2020 年 4 月 21 日
第 13 页 共 13 页
点击查看>>  附件