国泰蓝筹精选混合型证券投资基金

2021 年第 3 季度报告

2021 年 9 月 30 日

基金管理人：国泰基金管理有限公司

基金托管人：中国建设银行股份有限公司

报告送出日期：二〇二一年十月二十七日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同约定，于 2021 年 10 月 25 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2021 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 国泰蓝筹精选混合

基金主代码 008174

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2020 年 2 月 27 日

报告期末基金份额总额 521,032,401.23 份

在严格控制风险的前提下，追求基金资产的长期稳定增

投资目标

值。

1、大类资产配置策略；2、蓝筹主题的界定 ；3、股票投

资策略；4、港股通标的股票投资策略；5、存托凭证投资

投资策略

策略；6、债券投资策略； 7、资产支持证券投资策略；8、

股指期货投资策略；9、国债期货投资策略。

沪深 300 指数收益率×70%+中债综合指数收益率×20%+恒

业绩比较基准

生指数收益率×10%

风险收益特征 本基金为混合型基金，其预期风险、预期收益高于货币市


场基金和债券型基金，低于股票型基金。

本基金投资港股通标的股票时，会面临港股通机制下因投

资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的

特有风险。

基金管理人 国泰基金管理有限公司

基金托管人 中国建设银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 国泰蓝筹精选混合 A 国泰蓝筹精选混合 C

下属分级基金的交易代码 008174 008175

报告期末下属分级基金的份

469,282,858.61 份 51,749,542.62 份

额总额

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

报告期

主要财务指标 (2021 年 7 月 1 日-2021 年 9 月 30 日)

国泰蓝筹精选混合 A 国泰蓝筹精选混合 C

1.本期已实现收益 60,786,753.25 5,709,743.10

2.本期利润 -101,740,214.49 -9,164,271.02

3.加权平均基金份额本期利润 -0.2074 -0.1877

4.期末基金资产净值 696,664,295.94 76,224,973.02

5.期末基金份额净值 1.4845 1.4730

注：（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；

（2）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

3.2 基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
1、国泰蓝筹精选混合 A：

业绩比较基

净值增长率 净值增长率 业绩比较基

阶段 准收益率标 ①－③ ②－④
① 标准差② 准收益率③

准差④

过去三个月 -11.83% 1.73% -6.10% 0.96% -5.73% 0.77%

过去六个月 -7.75% 1.57% -3.53% 0.86% -4.22% 0.71%

过去一年 12.06% 1.76% 5.55% 0.93% 6.51% 0.83%

自基金合同

48.45% 1.58% 13.21% 1.03% 35.24% 0.55%
生效起至今
2、国泰蓝筹精选混合 C：

业绩比较基

净值增长率 净值增长率 业绩比较基

阶段 准收益率标 ①－③ ②－④
① 标准差② 准收益率③

准差④

过去三个月 -11.93% 1.73% -6.10% 0.96% -5.83% 0.77%

过去六个月 -7.98% 1.57% -3.53% 0.86% -4.45% 0.71%

过去一年 11.52% 1.76% 5.55% 0.93% 5.97% 0.83%

自基金合同

47.30% 1.58% 13.21% 1.03% 34.09% 0.55%
生效起至今
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

国泰蓝筹精选混合型证券投资基金

累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图

(2020 年 2 月 27 日至 2021 年 9 月 30 日)

1．国泰蓝筹精选混合 A：


注：本基金的合同生效日为 2020 年 2 月 27 日，本基金在 6 个月建仓期结束时，各项资产配
置比例符合合同约定。
2．国泰蓝筹精选混合 C：

注：本基金的合同生效日为 2020 年 2 月 27 日，本基金在 6 个月建仓期结束时，各项资产配
置比例符合合同约定。


§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基金经理期

证券从业

姓名 职务 限 说明

年限

任职日期 离任日期

国泰金

马稳健 硕士研究生。2010 年 7 月至 2016
混合、 年 12 月在华夏基金管理有限公司
国泰蓝 工作，其中，2010 年 7 月至 2015
筹精选 年 4 月任研究员，2015 年 4 月至
混合、 2016 年 8 月任投资经理。2016 年
国泰金 12 月加入国泰基金管理有限公
福三个 司，拟任基金经理。2017 年 1 月
月定期 起任国泰金马稳健回报证券投资
开放混 基金的基金经理，2017 年 5 月至
合、国 2021 年 7 月任国泰景气行业灵活
李恒 泰核心 2020-02-27 - 11 年 配置混合型证券投资基金的基金
价值两 经理，2020 年 2 月起兼任国泰蓝
年持有 筹精选混合型证券投资基金的基
期股 金经理，2021 年 1 月起兼任国泰
票、国 金福三个月定期开放混合型发起
泰价值 式证券投资基金的基金经理，2021
远见两 年 6 月起兼任国泰核心价值两年
年封闭 持有期股票型证券投资基金的基
运作混 金经理，2021 年 9 月起兼任国泰
合型的 价值远见两年封闭运作混合型证
基金经 券投资基金的基金经理。

理

注：1、此处的任职日期和离任日期均指公司决定生效之日，首任基金经理，任职日期为基金合同生效日。

2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《基金管理公司公平交易制度指导意见》等有关法律法规的规定，严格遵守基金合同和招募说明书约定，本着诚实信用、勤勉尽责、最大限度保护投资人合法权益等原则管理和运用基金资产，在控制风险的基础上为持有人谋求最大利益。本报告期内，本基金运作合法合规，未发生损害基金份额持有人利益的行为，
未发生内幕交易、操纵市场和不当关联交易及其他违规行为，信息披露及时、准确、完整，本基金与本基金管理人所管理的其他基金资产、投资组合与公司资产之间严格分开、公平对待，基金管理小组保持独立运作，并通过科学决策、规范运作、精心管理和健全内控体系，有效保障投资人的合法权益。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的相关规定，通过严格的内部风险控制制度和流程，对各环节的投资风险和管理风险进行有效控制，严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，严格禁止可能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易，确保公平对待所管理的所有基金和投资组合，切实防范利益输送行为。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

本报告期内，本基金与本基金管理人所管理的其他投资组合未发生大额同日反向交易。本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析

2021 年三季度以来，市场延续了比较大的分化走势。供给紧张的上游原材料以及部分能源相关产业的股票表现尤为突出。本基金组合致力于在承担可控风险的基础上获得合理的长期回报，在市场波动中，择机相对增持了一些因为短期因素有所调整的优秀企业。在报告期中，持仓主体保持稳定。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现

本基金 A 类本报告期内的净值增长率为-11.83%，同期业绩比较基准收益率为-6.10%。

本基金 C 类本报告期内的净值增长率为-11.93%，同期业绩比较基准收益率为-6.10%。
4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

针对当前市场非常关注的热点问题，在此简要陈述下基金经理的观点。对于产业具备较大想象空间的领域，市场倾向于给予相关的股票较高的估值。较好的增长空间诚然是价值创造的一种因素，但并不是一个充分条件。如果在供给侧没有形成中长期的约束，以及领先的企业不具备一些良好的经济特征以长期维护自己的高盈利能力，则在长时间内供给的总量和结构总是会相对于
需求恶化，进而大幅侵蚀企业的盈利能力，相关的股票面临较大的风险。另外，各种原因导致的价格上涨是当前资本市场最为关注的问题之一，这对相关公司的短期经营趋势和盈利的影响都比较大，但对于长期投资者而言，决定企业价值的仍主要是其长期能维持多强的盈利模式，而非简单的价格趋势，除非用非常博弈的投机方式去参与市场。

站在目前时点，我们维持过去的基本观点，对中国优秀企业的长期投资机会依然充满信心。部分优质的公司的价格已经相对更为合理，如继续调整则是更好的介入机会。值得一提的是，在过去数年的市场中，如核心资产、好赛道等概念充斥市场，而这是对高价值优质企业一种过于简单的标签，以此角度容易简要描述市场的阶段表现，但对于客观研究分析寻找优秀的企业有害无利。基金经理会继续基于对企业中长期盈利能力的研究，重点在稳定和渐变的行业中投资那些持续积累竞争优势的优秀企业。考虑到中国作为追赶型经济体的独特发展优势，在二季度以来，我们也对过去投资较少的快速变革行业中增加了研究投入，未来也会谨慎的将其纳入我们的投资范畴。未来会继续优化组合，重点仍放在消费、制造业、互联网和医疗健康等领域。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

无。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

占基金总资产的
序号 项目 金额(元)

比例(%)

1 权益投资 727,879,259.05 93.82

其中：股票 727,879,259.05 93.82

2 固定收益投资 34,350,457.60 4.43

其中：债券 34,350,457.60 4.43

资产支持证券 - -

3 贵金属投资 - -


4 金融衍生品投资 - -

5 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售金融

- -
资产

6 银行存款和结算备付金合计 10,755,082.94 1.39

7 其他各项资产 2,841,002.62 0.37

8 合计 775,825,802.21 100.00

注：本基金本报告期末通过港股通交易机制投资的港股市值为117,981,062.34元，占基金资产净值比例为15.26%。
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

占基金资产净值
代码 行业类别 公允价值（元）

比例（％）

A 农、林、牧、渔业 5,766.30 0.00

- -
B 采矿业

C 制造业 529,845,505.26 68.55

D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - -

E 建筑业 20,183.39 0.00

F 批发和零售业 11,809,980.43 1.53

G 交通运输、仓储和邮政业 - -

H 住宿和餐饮业 40,233.44 0.01

I 信息传输、软件和信息技术服务业 1,656,795.37 0.21

J 金融业 25,255,270.00 3.27

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 89,818.12 0.01

N 水利、环境和公共设施管理业 38,613.78 0.00

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 41,127,078.00 5.32


R 文化、体育和娱乐业 8,952.62 0.00

S 综合 - -

合计 609,898,196.71 78.91

5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

行业类别 公允价值（人民币） 占基金资产净值比例（%）

信息技术 - 0.00

金融 - 0.00

公用事业 - 0.00

通讯服务 70,262,008.50 9.09

非日常生活消费品 45,429,907.76 5.88

能源 - 0.00

房地产 - 0.00

日常消费品 - 0.00

工业 - 0.00

医疗保健 2,289,146.08 0.30

合计 117,981,062.34 15.26

注：以上分类采用全球行业分类标准（GICS）。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

占基金资产净

序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)

值比例(％)

1 600519 贵州茅台 45,231 82,772,730.00 10.71

2 00700 腾讯控股 182,796 70,262,008.50 9.09

3 000858 五 粮 液 317,257 69,603,013.23 9.01

4 000333 美的集团 925,528 64,416,748.80 8.33

5 000568 泸州老窖 267,016 59,165,405.28 7.66

6 600031 三一重工 2,040,500 51,910,320.00 6.72

7 300015 爱尔眼科 770,170 41,127,078.00 5.32

8 02313 申洲国际 237,258 32,770,394.78 4.24

9 300760 迈瑞医疗 81,100 31,257,562.00 4.04

10 600309 万华化学 289,500 30,904,125.00 4.00

注：所有证券代码采用当地市场代码。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

占基金资产净

序号 债券品种 公允价值(元)

值比例(％)

1 国家债券 34,350,457.60 4.44


2 央行票据 - -

3 金融债券 - -

其中：政策性金融债 - -

4 企业债券 - -

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 - -

7 可转债（可交换债） - -

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 34,350,457.60 4.44

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

占基金资产净
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元)

值比例（％）

1 019649 21 国债 01 243,220 24,341,457.60 3.15

2 019654 21 国债 06 100,000 10,009,000.00 1.30

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

本基金本报告期内未投资股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

本基金本报告期内未投资国债期货。

5.11投资组合报告附注
5.11.1 本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在报告编制日前一年受到公开谴责、处罚的情况。
5.11.2 基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的情况。
5.11.3其他资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 64,958.33

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 515,826.14

5 应收申购款 2,260,218.15

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 2,841,002.62

5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有可转换债券。
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

项目 国泰蓝筹精选混合A 国泰蓝筹精选混合C

本报告期期初基金份额总额 539,579,726.84 45,783,341.49

报告期期间基金总申购份额 33,085,318.74 24,964,425.52

减：报告期期间基金总赎回份额 103,382,186.97 18,998,224.39


报告期期间基金拆分变动份额 - -

本报告期期末基金份额总额 469,282,858.61 51,749,542.62

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

本报告期内本基金管理人未运用固有资金投资本基金。截至本报告期末，本基金管理人未持有本基金。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期内，本基金的基金管理人未运用固有资金投资本基金。

§8 备查文件目录

8.1备查文件目录

1、关于准予国泰蓝筹精选混合型证券投资基金注册的批复

2、国泰蓝筹精选混合型证券投资基金基金合同

3、国泰蓝筹精选混合型证券投资基金托管协议

4、报告期内披露的各项公告

5、法律法规要求备查的其他文件
8.2存放地点

本基金管理人国泰基金管理有限公司办公地点——上海市虹口区公平路18号8号楼嘉昱大厦16 层-19 层。

基金托管人住所。
8.3查阅方式

可咨询本基金管理人；部分备查文件可在本基金管理人公司网站上查阅。

客户服务中心电话：（021）31089000，400-888-8688

客户投诉电话：（021）31089000

公司网址：http://www.gtfund.com


国泰基金管理有限公司
二〇二一年十月二十七日
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