海富通安益对冲策略灵活配置混合型证券投资基金

2020 年第 1 季度报告

2020 年 3 月 31 日

基金管理人：海富通基金管理有限公司

基金托管人：交通银行股份有限公司

报告送出日期：二〇二〇年四月二十二日


§1重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2020 年 4 月 21 日复核
了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2020 年 1 月 22 日（基金合同生效日）起至 3 月 31 日止。

§2基金产品概况

基金简称 海富通安益对冲混合

基金主代码 008830

交易代码 008830

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2020 年 1 月 22 日

报告期末基金份额总额 2,758,124,517.00 份

投资目标 利用定量投资模型，灵活应用多种策略对冲投资组合的
市场风险，谋求投资组合资产的长期增值。

基金主要采用量化对冲等投资策略，在力求有效控制投
资风险的前提下，通过全市场选股构建预期收益高于市
场回报的投资组合，同时利用股指期货等多种策略对冲
投资策略 投资组合的市场风险。本基金将根据沪深 300 股指期货
当月合约与现货指数的差除以股指指数的情况来灵活
调整股票资产的配置比例，以求获得不依赖市场整体走
向的稳定收益。

业绩比较基准 中国人民银行公布的同期三年期定期存款基准利率(税
后)

风险收益特征 本基金为特殊的混合型基金，通过采用量化对冲策略剥


离市场系统性风险，因此相对股票型基金和一般的混合
型基金，其预期风险较小。本基金将投资港股通标的股
票，需承担港股通机制下因投资环境、投资标的、市场
制度以及交易规则等差异带来的特有风险。

基金管理人 海富通基金管理有限公司

基金托管人 交通银行股份有限公司

下属两级基金的基金简称 海富通安益对冲混合 A 海富通安益对冲混合 C

下属两级基金的交易代码

008831 008830

报告期末下属两级基金的 2,359,336,836.26 份 398,787,680.74 份

份额总额

§3主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

报告期

主要财务指标 (2020 年 1 月 22 日（基金合同生效日）-2020 年 3
月 31 日)

海富通安益对冲混合 A 海富通安益对冲混合 C

1.本期已实现收益 -754,888.54 -427,497.44

2.本期利润 -5,375,841.07 -1,208,592.07

3.加权平均基金份额本期利润 -0.0023 -0.0030

4.期末基金资产净值 2,353,960,995.19 397,579,088.67

5.期末基金份额净值 0.9977 0.9970

注：（1）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
（2）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。（3）本基金合同生效日为2020年1月22日，合同生效当季期间的数据和指标按实际存续期计算。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

1、海富通安益对冲混合 A：

净值增长 业绩比较 业绩比较

阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①－③ ②－④
率① ② 率③ 率标准差

④

20200122- -0.23% 0.19% 0.52% 0.01% -0.75% 0.18%

20200331
2、海富通安益对冲混合 C：

净值增长 业绩比较 业绩比较

阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①－③ ②－④
率① ② 率③ 率标准差

④

20200122- -0.30% 0.19% 0.52% 0.01% -0.82% 0.18%

20200331
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

海富通安益对冲策略灵活配置混合型证券投资基金

份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图

1．海富通安益对冲混合 A

(2020 年 1 月 22 日至 2020 年 3 月 31 日)

2．海富通安益对冲混合 C

(2020 年 1 月 22 日至 2020 年 3 月 31 日)

注：1、本基金合同于 2020 年 1 月 22 日生效，截至报告期末本基金合同生效未满
一年。

2、按基金合同规定，本基金自基金合同生效起 6 个月内为建仓期。截止本报告期末，本基金尚处于建仓期。


§4管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基金经理

姓名 职务 期限 证券从业 说明

年限

任职日期 离任日期

本基 硕士，持有基金从业人员资格
金的 证 书 。 历 任 Man-Drapeau
基金 Research 金 融 工 程 师 ，
经理； American Bourses Corporation
海富 中国区总经理，海富通基金管
通阿 理有限公司定量分析师、高级
尔法 定量分析师、定量及风险管理
对冲 负责人、定量及风险管理总
混合 监、多资产策略投资部总监，
基金 现任海富通基金管理有限公
经理； 司量化投资部总监。2016 年 6
海富 月起任海富通新内需混合和
通安 海富通安颐收益混合（原海富
颐收 通养老收益混合）基金经理。
益混 2016 年 9 月起兼任海富通欣
杜晓海 合基 2020-01- - 19 年 荣混合基金经理。2017 年 4
金经 22 月至 2018 年 1 月兼任海富通
理；海 欣盛定开混合基金经理。2017
富通 年5月至2019年10月兼任海
创业 富通沪深 300 增强（原海富通
板增 富睿混合）基金经理。 2018
强基 年3月至2019年10月兼任海
金经 富通富祥混合基金经理。2018
理；海 年 4 月至 2018 年 7 月兼任海
富通 富通东财大数据混合基金经
量化 理。2018 年 4 月起兼任海富
前锋 通阿尔法对冲混合、海富通创
股票 业板增强、海富通量化前锋股
基金 票、海富通稳固收益债券、海
经理； 富通欣享混合的基金经理。
海富 2018 年 4 月至 2019 年 10 月
通稳 兼任海富通欣益混合、海富通


固收 量化多因子混合的基金经理。
益债 2019 年 6 月起兼任海富通研
券基 究精选混合基金经理。 2020
金经 年 1 月起兼任海富通安益对
理；海 冲混合基金经理。2020 年 3
富通 月起兼任海富通中证 500 增
欣荣 强（原海富通中证内地低碳指
混合 数）基金经理。

基金

经理；

海富

通欣

享混

合基

金经

理；海

富通

新内

需混

合基

金经

理；海

富通

研究

精选

混合

基金

经理；

海富

通中

证 500

增强

基金

经理；

量化

投资

部总

监。

注：1、对基金的首任基金经理，其任职日期指基金合同生效日，离任日期指公司做出决定之日；非首任基金经理，其任职日期和离任日期均指公司做出决定之日。
2、证券从业年限的计算标准为：自参加证券行业的相关工作开始计算。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明


本报告期内，本基金管理人认真遵循《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同的规定，本着诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金资产，没有发生损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

报告期内，公司严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定，确保本公司管理的不同投资组合在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动和环节得到公平对待。各投资组合均严格按照法律、法规和公司制度执行投资交易，保证公平交易制度的执行和实现。

报告期内，对公司旗下所有投资组合的整体收益率差异、分投资类别的收益率差异进行了分析，并采集了连续四个季度期间内、不同时间窗下（如日内、3 日内、5 日内）公司管理的不同投资组合同向交易的样本，对其进行了 95%置信区间，假设溢价率为 0的 T 分布检验，结合该时间窗下组合互相之间的模拟输送金额、贡献度、交易占优比等指标综合判断是否存在不公平交易或利益输送的可能。结果表明，报告期内公司对旗下各投资组合公平对待，不存在利益输送的行为。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

本报告期内，未发现本基金进行可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

2020 年 1 季度，受到新冠疫情全球扩散和石油价格战的双重冲击，全球资本市场
几乎所有资产类别都发生了剧烈波动。美欧多国的国债收益率创下历史新低，VIX 指数直追 2008 年历史峰值，石油价格再度刷新 2008 年危机之后的低点记录，黄金价格在刷新 1700 美元的高点之后也出现了高达 200 多美元的巨幅波动。

为了应对危机，全球主要国家纷纷推出大幅降息、天量宽松搭配的货币刺激计划与财政救助计划。G20 国家领导人以及财政、金融部门负责人的协调会议向全球宣示了协调政策、挽救危机的坚定决心。

具体到 A 股市场，主要经历了两波调整：第一波调整是跟随国内新冠疫情由扩散到受控的过程展开的；第二波调整主要是受到外部冲击的拖累。较之于全球主要股市的表现，A 股是其中表现最佳的市场，当期万得全 A 指数仅回调 6.79%。

分市场看，创业板指数不但没有下跌，反而上涨 4.10%，表现最为强劲；中小板指跌1.94%、中证1000跌2.51%、中证500跌4.29%、中证800跌8.66%、沪深300跌10.02%、上证 50 跌 12.20%。

分行业看，中信一级行业当中绝大部分下跌。其中，石油石化、家电、非银、煤炭和消费者服务回调幅度居前，幅度分别达到-16.50%、-15.85%、-15.58%、-15.39%和-15.20%。农业、医药、计算机和通信是仅有的四个上涨的行业，幅度分别为 16.02%、
8.22%、2.86%和 0.47%。

从成交看，A 股市场累计成交金额达到 49.60 万亿，居历史纪录第四高峰。创业板、
中小板、沪市主板和深市主板的成交金额分别达到 10.48 万亿、13.29 万亿、19.52 万亿和 6.59 万亿，其中创业板和中小板的成交金额均创历史新高。

综上可知，一季度 A 股市场虽然受到冲击，但总体表现坚挺且活跃度非常高。代表 5G 方向的消费电子和新基建硬件以及与应用内容相关的 VR\AR 等传媒服务类仍然是最受机构投资者看好与投资的主要方向。其他代表未来成长方向的诸如新能源车产业链、创新药与医疗服务、自主可控的半导体产业链和网络安全、新基建的电网投资，以及白酒所代表的高端消费和内需、与疫情相关材料设备也是机构投资者重要的布局领域。而与宏观面和政策面预期相关度较高的部分权重行业，包括银行保险、地产产业链、石化产业链、传统汽车产业链等受到的冲击相对较大。

本报告期，本基金在控制回撤的基础上，力图寻找合适的股票投资机会以赚取绝对收益。同时，本基金积极参与新股申购，以增强投资收益。

2 季度，本基金的股票现货投资将遵循长期有效的市场因子，主要投资于估值与成长性匹配、资产负债表健康的高质量个股，均衡配置，追求长期稳定的超额收益，并通过股指期货对冲将超额收益转化为绝对收益。同时，基金依然会积极参与新股申购，努力增厚收益。
4.5 报告期内基金的业绩表现

报告期内，海富通安益对冲混合 A 净值增长率为-0.23%，同期业绩比较基准收益
率为 0.52%，基金净值跑输业绩比较基准 0.75 个百分点；海富通安益对冲混合 C 净值
增长率为-0.30%，同期业绩比较基准收益率为 0.52%，基金净值跑输业绩比较基准 0.82个百分点。
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本基金本报告期无需要说明的情形。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产

的比例（%）

1 权益投资 893,867,896.22 30.21

其中：股票 893,867,896.22 30.21

2 固定收益投资 94,724,535.70 3.20


其中：债券 94,724,535.70 3.20

资产支持证券 - -

3 贵金属投资 - -

4 金融衍生品投资 - -

5 买入返售金融资产 400,000,000.00 13.52

其中：买断式回购的买入返售金 - -
融资产

6 银行存款和结算备付金合计 1,474,058,864.39 49.81

7 其他资产 96,430,705.64 3.26

8 合计 2,959,082,001.95 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净
值比例（％）

A 农、林、牧、渔业 12,272,639.30 0.45

B 采矿业 20,138,131.00 0.73

C 制造业 499,381,579.26 18.15

电力、热力、燃气及水生产和供

D 应业 7,668,040.00 0.28

E 建筑业 8,367,547.00 0.30

F 批发和零售业 30,027,802.00 1.09

G 交通运输、仓储和邮政业 9,256,818.00 0.34

H 住宿和餐饮业 - -

信息传输、软件和信息技术服务

I 业 47,055,020.00 1.71

J 金融业 169,667,400.49 6.17

K 房地产业 46,715,713.00 1.70

L 租赁和商务服务业 1,901,932.00 0.07

M 科学研究和技术服务业 7,655,454.00 0.28

N 水利、环境和公共设施管理业 1,460,844.00 0.05

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -


Q 卫生和社会工作 5,821,554.80 0.21

R 文化、体育和娱乐业 1,039,689.00 0.04

S 综合 - -

合计 868,430,163.85 31.56

5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

行业类别 公允价值（人民币） 占基金资产净值比例（%）

原材料 5,103,928.20 0.19

日常消费品 341,152.74 0.01

信息技术 19,992,651.43 0.73

合计 25,437,732.37 0.92

注：以上分类采用全球行业分类标准(GICS)。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值(元) 占基金资产净
值比例（％）

1 600519 贵州茅台 37,457 41,614,727.00 1.51

2 601398 工商银行 6,086,600 31,345,990.00 1.14

3 601318 中国平安 431,500 29,846,855.00 1.08

4 002007 华兰生物 558,800 26,777,696.00 0.97

5 000002 万科 A 1,037,100 26,601,615.00 0.97

6 600036 招商银行 816,000 26,340,480.00 0.96

7 300760 迈瑞医疗 76,300 19,967,710.00 0.73

8 601166 兴业银行 1,190,400 18,939,264.00 0.69

9 00700 腾讯控股 44,900 15,597,754.43 0.57

10 600887 伊利股份 516,900 15,434,634.00 0.56

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净
值比例（％）

1 国家债券 74,591,022.60 2.71

2 央行票据 - -

3 金融债券 - -


其中：政策性金融债 - -

4 企业债券 - -

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 - -

7 可转债（可交换债） 20,133,513.10 0.73

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 94,724,535.70 3.44

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

占基金资
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 产净值比
例（％）

1 019615 19 国债 05 744,570 74,591,022.60 2.71

2 132013 17 宝武 EB 196,690 20,060,413.10 0.73

3 128102 海大转债 431 43,100.00 0.00

4 113569 科达转债 300 30,000.00 0.00

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

代码 名称 持仓量 合约市值 公允价值变 风险说明
（元） 动（元）

IC2004 IC2004 -1.00 -993,880.00 17,920.00 -

IC2006 IC2006 -45.00 -43,659,000.0 1,016,120.00 -


0

IC2009 IC2009 -14.00 -13,239,520.0 838,973.33 -

0

IF2004 IF2004 -255.00 -280,066,500. 7,182,060.00 -

00

IF2006 IF2006 -401.00 -435,052,920. 44,882,940.00 -

00

IH2006 IH2006 -10.00 -7,896,600.00 -349,920.00 -

公允价值变动总额合计(元) 53,588,093.
33

股指期货投资本期收益(元) 25,144,822.
01

股指期货投资本期公允价值变动(元) 53,588,093.
33

注：股指期货投资本期收益中已扣除本期股指期货差价收入应缴纳增值税额。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金参与股指期货投资将根据风险管理的原则，以套期保值为主要目的。
本基金将在风险可控的前提下，本着谨慎原则，参与股指期货的投资，以管理投资组合的系统性风险，改善组合的风险收益特性。套期保值将主要采用流动性好、交易活跃的期货合约。本基金在进行股指期货投资时，将通过对证券市场和期货市场运行趋势的研究，并结合股指期货的定价模型寻求其合理的估值水平。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
根据本基金合同，本基金不参与国债期货交易。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10.3 本期国债期货投资评价
根据本基金合同，本基金不参与国债期货交易。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1报告期内本基金投资的兴业银行（601166）因严重违反审慎经营规则办理票据业务，违反了《中华人民共和国银行业监督管理法》等相关规定，于2019年10月15日被中
国银行保险监督管理委员会辽宁银保监局罚款人民币2250万元。
公司因违规向房地产开发企业提供融资、违规通过同业投资规避监管指标、违规修改理财协议文本、违规向企业权益性投资提供融资、违规向普通客户销售投向非上市公司股权的理财产品，违反了《中华人民共和国银行业监督管理法》等相关规定，于2019年10月8日被中国银行保险监督管理委员会北京银保监局处以合计600万元罚款的行政处罚，并责令公司北京分行改正。
对该证券的投资决策程序的说明：公司资产质量夯实稳健，拨备相对充足，信用成本保持较低水平且相对稳定；整体息差未来在经营转型深化和资产负债结构改善下具备提升的空间。经过本基金管理人内部严格的投资决策流程，该证券被纳入本基金的实际投资组合。
其余九名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在本报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。
5.11.2本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 91,884,273.34

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 4,546,432.30

5 应收申购款 -

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 96,430,705.64

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产净
值比例（％）

1 132013 17 宝武 EB 20,060,413.10 0.73

5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

§6开放式基金份额变动

单位：份

项目 海富通安益对冲混合 海富通安益对冲混合
A C

基金合同生效日基金份额总额 2,359,336,836.26 398,787,680.74

基金合同生效日起至报告期期末基 - -
金总申购份额

减：基金合同生效日起至报告期期末 - -
基金总赎回份额

基金合同生效日起至报告期期末基 - -
金拆分变动份额

本报告期期末基金份额总额 2,359,336,836.26 398,787,680.74

注：本基金合同生效日为2020年1月22日，合同生效日基金份额总额为 2,758,124,517.00份，A类基金份额总额为2,359,336,836.26份,C类基金份额总额为398,787,680.74份。

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
本报告期基金管理人未持有本基金。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
本基金本报告期内无单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息


海富通基金管理有限公司成立于 2003 年 4 月，是中国首批获准成立的中外合资基
金管理公司。

从 2003 年 8 月开始，海富通先后募集成立了 77 只公募基金。截至 2020 年 3 月 31
日，海富通管理的公募基金资产规模约 1576 亿元人民币。

海富通是国家人力资源和社会保障部首批企业年金基金投资管理人，是首批获得特定客户资产管理业务资格的基金管理公司。2010 年 12 月，海富通基金管理有限公司被全国社会保障基金理事会选聘为境内委托投资管理人。2011 年 12 月，海富通全资子公司——海富通资产管理（香港）有限公司获得证监会核准批复 RQFII（人民币合格境外机构投资者）业务资格，能够在香港筹集人民币资金投资境内证券市场。2012 年 9 月，中国保监会公告确认海富通基金为首批保险资金投资管理人之一。2014 年 8 月，海富通全资子公司上海富诚海富通资产管理有限公司正式开业，获准开展特定客户资产管理服务。2016 年 12 月，海富通基金管理有限公司被全国社会保障基金理事会选聘为首批基本养老保险基金投资管理人。

2018 年 3 月，国内权威财经媒体《证券时报》授予海富通阿尔法对冲混合型发起
式证券投资基金为第十三届中国基金业明星基金奖——三年持续回报绝对收益明星基金。2019 年 3 月，海富通阿尔法对冲混合型发起式证券投资基金再度被权威媒体《证券时报》授予第十四届中国基金业明星基金奖——三年持续回报绝对收益明星基金和2018 年度绝对收益明星基金。2019 年 4 月，海富通阿尔法对冲混合型发起式证券投资基金被权威财经媒体《中国证券报》和《上海证券报》分别评选为第十六届中国基金业金牛奖——三年期开放式混合型持续优胜金牛基金和第十六届中国基金业“金基金”奖——金基金 灵活配置型基金奖（三年期）。同时，海富通基金管理有限公司荣获《上海证券报》第十六届中国基金业“金基金”奖——金基金 成长基金管理公司奖。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

（一）中国证监会批准设立海富通安益对冲策略灵活配置混合型证券投资基金的文件

（二）海富通安益对冲策略灵活配置混合型证券投资基金基金合同

（三）海富通安益对冲策略灵活配置混合型证券投资基金招募说明书


（四）海富通安益对冲策略灵活配置混合型证券投资基金托管协议

（五）中国证监会批准设立海富通基金管理有限公司的文件

（六）法律法规及中国证监会规定的其他文件
9.2 存放地点

上海市浦东新区陆家嘴花园石桥路66号东亚银行金融大厦36－37层本基金管理人办公地址。
9.3 查阅方式

投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅。

海富通基金管理有限公司
二〇二〇年四月二十二日
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