国投瑞银融华债券型证券投资基金
2016年半年度报告摘要
2016年6月30日
基金管理人：国投瑞银基金管理有限公司
基金托管人：中国光大银行股份有限公司
报告送出日期：二〇一六年八月二十六日
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1重要提示
1.1重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本半年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国光大银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2016年8月
25日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本半年度报告摘要摘自半年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读半年度报告正文。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2016年1月1日起至6月30日止。
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2基金简介
2.1基金基本情况
基金简称 国投瑞银融华债券
基金主代码 121001
交易代码 121001(前端) 128001(后端)
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2003年4月16日
基金管理人 国投瑞银基金管理有限公司
基金托管人 中国光大银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 252,732,035.70份
基金合同存续期 不定期
2.2基金产品说明
“追求低风险的稳定收益”，即以债券投资为主，稳健收益型股
投资目标 票投资为辅，在有效控制风险的前提下，谋求基金投资收益长
期稳定增长。
本基金在资产类型选择上，除保留适当的现金准备以应对基金
持有人日常赎回外，投资对象以债券（国债、金融债和包括可
转债在内的AAA级企业债）为主，以稳健收益型股票为辅。债
券投资不少于基金资产净值的40%，持仓比例相机变动范围是
40—95%，股票投资的最大比例不超过40%，持仓比例相机变
动范围是0—40%，除了预期有利的趋势市场外，原则上股票投
资比例控制在20%以内。本基金具体投资策略包括以下三个方
面：
1、采取自上而下的投资分析方法，给资产配置决策提供指导。
作为债券型基金，本基金重点关注利率趋势研判，根据未来利
率变化趋势和证券市场环境变化趋势，主动调整债券资产配置
及其投资比例。
投资策略 2、根据收益率、流动性与风险匹配原则以及证券的低估值原则
建构投资组合，合理配置不同市场和不同投资工具的投资比例，
并根据投资环境的变化相机调整。
3、择机适当利用债券逆回购工具、无风险套利和参与一级市场
承销或申购等手段，规避利率风险，增加盈利机会。
4、权证投资策略：
估计权证合理价值。根据权证合理价值与其市场价格间的差幅
即“估值差价（ValuePrice）”以及权证合理价值对定价参数的敏
感性，结合标的股票合理价值考量，决策买入、持有或沽出权
证。
5、在将来衍生工具市场得到发展的情况下，本基金将使用衍生
产品市场，控制风险，并把握获利机会。
业绩比较基准 80%中债综合指数收益率＋20%沪深300指数收益率
风险收益特征 本基金属于预期风险相对可控、预期收益相对稳定的低风险基
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金品种，具有风险低、收益稳的特征，预期长期风险回报高于
单纯的债券基金品种，低于以股票为主要投资对象的基金品种。
2.3基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
国投瑞银基金管理有限公 中国光大银行股份有限公
名称 司 司
姓名 刘凯 张建春
信息披露 联系电话 400-880-6868 010-63639180
负责人 zhangjianchun@cebbank.co
电子邮箱 service@ubssdic.com m
客户服务电话 400-880-6868 95595
传真 0755-82904048 010-63639132
2.4信息披露方式
登载基金半年度报告摘要的管理人互联网网 http://www.ubssdic.com
址
深圳市福田区金田路4028号荣超经贸
基金半年度报告备置地点 中心46层
3主要财务指标和基金净值表现
3.1主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
报告期（2016年1月1日至2016年6月
3.1.1期间数据和指标 30日）
本期已实现收益 -2,734,831.28
本期利润 -7,686,216.67
加权平均基金份额本期利润 -0.0301
本期基金份额净值增长率 -1.52%
3.1.2期末数据和指标 报告期末(2016年6月30日)
期末可供分配基金份额利润 0.5379
期末基金资产净值 427,517,863.63
期末基金份额净值 1.6916
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、对期末可供分配利润，采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实
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现部分的孰低数（为期末余额，不是当期发生数）。
3、以上所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如基金申购赎回费、基金转换费等），计入费用后实际利润水平要低于所列数字。
3.2基金净值表现
3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
业绩比较
份额净值 业绩比较
份额净值 基准收益
阶段 增长率标 基准收益 ①－③ ②－④
增长率① 率标准差
准差② 率③ ④
过去一个月 5.47% 0.87% 0.20% 0.21% 5.27% 0.66%
过去三个月 2.99% 0.89% -0.77% 0.21% 3.76% 0.68%
过去六个月 -1.52% 1.13% -3.15% 0.38% 1.63% 0.75%
过去一年 -4.46% 1.30% -3.49% 0.46% -0.97% 0.84%
过去三年 44.98% 1.01% 21.52% 0.39% 23.46% 0.62%
自基金合同 405.18% 0.80% 86.02% 0.37% 319.16% 0.43%
生效起至今
注：1、本基金以债券投资为主，稳健收益型股票投资为辅；其中，债券投资占基金资产的比例为40-95%，股票投资占基金资产的比例为0%-40%。为此，综合基金资产配置与市场指数代表性等因素，本基金选用市场代表性较好的中债综合指数和沪深300指数加权作为本基金的投资业绩评价基准，具体业绩比较基准为"80%中债综合指数收益率＋20%沪深300指数收益率"。
2、本基金对业绩比较基准采用每日再平衡的计算方法。
3.2.2自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
国投瑞银融华债券型证券投资基金
份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
（2003年4月16日至2016年6月30日）
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注：截至本报告期末各项资产配置比例分别为股票投资占基金净值比例39.12%，权证投资占基金净值比例0%，债券投资占基金净值比例48.55%，现金和到期日不超过1年的政府债券占基金净值比例22.25%，符合基金合同的相关规定。
4管理人报告
4.1基金管理人及基金经理情况
4.1.1基金管理人及其管理基金的经验
国投瑞银基金管理有限公司（简称"公司"），原中融基金管理有限公司，经中国证券监督管理委员会批准，于2002年6月13日正式成立，注册资本1亿元人民币。
公司是中国第一家外方持股比例达到49%的合资基金管理公司，公司股东为国投泰康信托有限公司（国家开发投资公司的控股子公司）及瑞士银行股份有限公司（UBS
AG）。公司拥有完善的法人治理结构，建立了有效的风险管理及控制架构，以"诚信、创新、包容、客户关注"作为公司的企业文化。截止2016年6月底，在公募基金方面，公司共管理59只基金，已建立起覆盖高、中、低风险等级的完整产品线；在专户理财业务方面，自2008年获得特定客户资产管理业务资格以来，已成功运作管理的专户产品涵盖了灵活配置型、稳健增利型等常规产品，还包括分级、期指套利、商品期货、QDII等创新品种；在境外资产管理业务方面，公司自2006年开始为QFII和信托计划
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提供投资咨询服务，具有丰富经验，并于2007年获得QDII资格。
4.1.2基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理的简介
任本基金的基金经理 证券从业
姓名 职务 （助理）期限 说明
年限
任职日期 离任日期
中国籍，硕士，具有基金从
业资格。2008年4月加入国
投瑞银。曾任国投瑞银创新
动力基金和国投瑞银瑞福深
证100指数分级基金基金经
本基金基金 理助理。现任国投瑞银融华
经理、基金 2014-06- 债券型证券投资基金、国投
杨冬冬 - 8
投资部副总 17 瑞银瑞利混合型证券投资基
监 金、国投瑞银锐意改革混合
型证券投资基金、国投瑞银
瑞盈灵活配置混合型证券投
资基金和国投瑞银瑞盛灵活
配置混合型证券投资基金基
金经理。
注：任职日期和离任日期均指公司作出决定后正式对外公告之日。证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
在报告期内，本基金管理人遵守《证券投资基金法》及其系列法规和《国投瑞银融华债券型证券投资基金基金合同》等有关规定，本着恪守诚信、审慎勤勉，忠实尽职的原则，为基金份额持有人的利益管理和运用基金资产。在报告期内，基金的投资决策规范，基金运作合法合规，没有损害基金份额持有人利益的行为。
4.3管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况
本报告期内，管理人通过制度、流程和技术手段保证了公平交易原则的实现，确保本基金管理人旗下各投资组合在研究、决策、交易执行等各方面均得到公平对待，通过对投资交易行为的监控、分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督，形成了有效地公平交易体系。本报告期，本基金管理人各项公平交易制度流程均得到良好地贯彻执行，未发现存在违反公平交易原则的现象。
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4.3.2异常交易行为的专项说明
本基金于本报告期内不存在异常交易行为。
基金管理人管理的所有投资组合在本报告期内未出现参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日总成交量5%的情况。
4.4管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析
2016年上半年，债券市场整体呈震荡走势。一季度经济基本面短暂复苏，由房地产销售带动的居民中长期贷款增量明显，同时政府主导的新开工项目计划投资额较去年同比大幅增长，固定资产投资增速加快，通胀预期有所抬升，加上一季度末央行实行MPA考核，引发非银体系的资金面波动，长债收益率显着调整；此外，中铁物资兑付危机引发市场对信用风险的担忧，并持续发酵，导致信用债收益率整体调整，信用利差大幅走扩。进入5月份以来，随着风险因素持续释放，基本面转为平淡，加上权威人士讲话，带动市场预期发生改变，收益率转为下行，尤其6月份以来，长久期利率债收益率下行明显，10年期国开债收益率从6月份的3.3%下行至3.2%以下的水平，并在3.2%附近窄幅波动。
股票市场整体呈现震荡下行的趋势，1-2月份市场在经济数据持续探底，联储加息预期大背景下，市场预期较悲观。3月份在经济弱复苏预期的带动下，周期性行业板块带动市场从单纯的周期回暖转向盈利改善，市场在3月份迎来小幅反弹。5月权威人士人民日报讲话，奠定全年经济走势基调，坚定不移的推进供给侧改革，市场放弃流动性持续宽松的幻想，呈现震荡下行走势。
4.4.2报告期内基金的业绩表现
截止本报告期末，本基金份额净值为1.6916元，本报告期份额净值增长率为-1.52%，同期业绩比较基准收益率为-3.15%，基金净值增长率高于业绩基准的主要原因是仓位控制、精选个券。
4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望下半年，宏观经济仍将大概率维持L型底的运营态势，企业经营业绩难以出
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现大幅改善，但仍需关注边际改善的趋势。我们预计货币政策仍将延续温和宽松的态势，需要重视工业品价格上涨对于PPI和CPI的影响是否会持续以及英国退欧对于人民币汇率的影响，预计下半年国内债券收益率整体上仍以区间震荡为主，收益率曲线偏平坦化。
4.6管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
本基金管理人从事基金估值业务的组织机构主要包括合规与风险控制委员会、估值小组及运营部。合规与风险控制委员会负责对估值政策进行评估，并对基金估值程序进行监督；估值小组负责跟踪现行估值政策、议定估值政策方案及特别估值程序的报告等事项，估值小组的成员包括运营部总监、估值核算员、基金经理或其他资产管理经理以及监察稽核部指定人员；运营部负责日常的基金资产的估值业务，执行基金估值政策，设立基金估值核算员岗位负责日常估值业务。基金管理人参与估值的相关成员均具有相应的专业胜任能力和相关工作经历。
本基金的日常估值程序由运营部基金估值核算员执行、运营部内部复核估值结果，并与托管银行的估值结果核对一致。基金估值政策的议定和修改采用集体讨论机制，基金经理作为估值小组成员，对本基金持仓证券的交易情况、信息披露情况保持应有的职业敏感，向估值小组提供估值参考信息，参与估值政策讨论。对需采用特别估值程序的证券，基金管理人及时启动特别估值程序，由估值小组讨论议定特别估值方案并与托管行沟通，在上报合规与风险控制委员会审议后由运营部具体执行。
本基金管理人参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突，截止报告期末未与外部估值定价服务机构签约。
4.7管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
本基金本期已实现收益为-2,734,831.28元，期末可供分配利润为135,936,187.88元。
本基金于2016年1月15日对本基金基金份额持有人按每10份基金份额分配人民币0.61元进行分红，其中现金形式发放总额人民币5,965,221.49元，再投资形式发放总额人民币9,344,798.98元，实际分配收益为人民币15,310,020.47元。
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5托管人报告
5.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告期中国光大银行在国投瑞银融华债券基金的托管过程中，严格遵守了《证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金信息披露管理办法》及其他法律法规、相关实施准则、基金合同、托管协议等的规定，依法安全托管了基金的全部资产，对国投瑞银融华债券基金的投资运作进行了全面的会计核算和应有的监督和提示，对发现的问题及时提出了意见和建议。按规定如实、独立地向监管机构提交了本基金运作情况报告，没有发生任何损害基金份额持有人利益的行为，诚实信用、勤勉尽责地履行了作为基金托管人所应尽的义务。
5.2托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明本报告期中国光大银行依据《证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金信息披露管理办法》及其他法律法规、相关实施准则、基金合同、托管协议等的规定，对基金管理人——国投瑞银基金管理有限公司的投资运作、信息披露等行为进行了复核、监督，未发现基金管理人在投资运作、基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算、基金费用开支等方面存在损害基金份额持有人利益的行为。该基金在运作中遵守了《证券投资基金法》等有关法律法规的要求；各重要方面由投资管理人依据基金合同及实际运作情况进行处理。
5.3托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
中国光大银行依法对基金管理人--国投瑞银基金管理有限公司编制的《国投瑞银融华债券型证券投资基金2016年半年度报告》进行了复核，报告中相关财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容是真实、准确和完整的。
6 半年度财务会计报告（未经审计）
6.1资产负债表
会计主体：国投瑞银融华债券型证券投资基金
报告截止日：2016年6月30日
单位：人民币元
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本期末 上年度末
资产 2016年6月30日 2015年12月31日
资产： - -
银行存款 49,881,604.99 35,347,496.00
结算备付金 38,053.95 1,648,961.47
存出保证金 302,412.97 283,360.79
交易性金融资产 374,825,370.68 409,305,406.95
其中：股票投资 167,253,163.92 174,451,408.17
基金投资 - -
债券投资 207,572,206.76 234,853,998.78
资产支持证券投资 - -
贵金属投资 - -
衍生金融资产 - -
买入返售金融资产 - -
应收证券清算款 - -
应收利息 3,760,048.91 4,742,413.69
应收股利 - -
应收申购款 121,146.30 388,276.36
递延所得税资产 - -
其他资产 - -
资产总计 428,928,637.80 451,715,915.26
本期末 上年度末
负债和所有者权益 2016年6月30日 2015年12月31日
负债： - -
短期借款 - -
交易性金融负债 - -
衍生金融负债 - -
卖出回购金融资产款 - -
应付证券清算款 - -
应付赎回款 380,789.83 575,445.60
应付管理人报酬 255,089.66 284,340.25
应付托管费 68,023.96 75,824.06
应付销售服务费 - -
应付交易费用 314,079.01 584,604.59
应交税费 113,095.60 113,095.60
应付利息 - -
应付利润 - -
递延所得税负债 - -
其他负债 279,696.11 260,880.76
负债合计 1,410,774.17 1,894,190.86
所有者权益： - -
实收基金 252,732,035.70 252,018,065.46
未分配利润 174,785,827.93 197,803,658.94
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所有者权益合计 427,517,863.63 449,821,724.40
负债和所有者权益总计 428,928,637.80 451,715,915.26
注：报告截止日2016年6月30日，基金份额净值1.6916元，基金份额总额
252,732,035.70份。
6.2利润表
会计主体：国投瑞银融华债券型证券投资基金
本报告期：2016年1月1日至2016年6月30日
单位：人民币元
本期 上年度可比期间
项目 2016年1月1日至 2015年1月1日至
2016年6月30日 2015年6月30日
一、收入 -4,664,566.21 121,362,025.83
1.利息收入 3,554,233.72 4,893,591.15
其中：存款利息收入 125,780.24 240,580.45
债券利息收入 3,428,453.48 4,635,077.16
资产支持证券利息收入 - -
买入返售金融资产收入 - 17,933.54
其他利息收入 - -
2.投资收益（损失以“-”填列） -3,289,758.85 148,645,712.01
其中：股票投资收益 -3,120,721.17 133,330,143.71
基金投资收益 - -
债券投资收益 -357,672.77 15,056,793.69
资产支持证券投资收益 - -
贵金属投资收益 - -
衍生工具收益 - -
股利收益 188,635.09 258,774.61
3.公允价值变动收益（损失以“-”号填 -4,951,385.39 -32,445,815.04
列）
4.汇兑收益（损失以“－”号填列） - -
5.其他收入（损失以“-”号填列） 22,344.31 268,537.71
减：二、费用 3,021,650.46 4,250,267.87
1．管理人报酬 1,516,559.46 2,091,746.20
2．托管费 404,415.88 557,799.00
3．销售服务费 - -
4．交易费用 902,861.74 1,358,350.33
5．利息支出 - 40,494.45
其中：卖出回购金融资产支出 - 40,494.45
6．其他费用 197,813.38 201,877.89
三、利润总额（亏损总额以“-”号填 -7,686,216.67 117,111,757.96
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列）
减：所得税费用 - -
四、净利润（净亏损以“-”号填列） -7,686,216.67 117,111,757.96
6.3所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：国投瑞银融华债券型证券投资基金
本报告期：2016年1月1日至2016年6月30日
单位：人民币元
本期
项目 2016年1月1日至2016年6月30日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益 252,018,065.46 197,803,658.94 449,821,724.40
（基金净值）
二、本期经营活动产
生的基金净值变动数 - -7,686,216.67 -7,686,216.67
（本期利润）
三、本期基金份额交
易产生的基金净值变 713,970.24 -21,593.87 692,376.37
动数（净值减少以“-
”号填列）
其中：1.基金申购款 19,350,390.69 11,369,280.24 30,719,670.93
2.基金赎回款 -18,636,420.45 -11,390,874.11 -30,027,294.56
四、本期向基金份额
持有人分配利润产生 - -15,310,020.47 -15,310,020.47
的基金净值变动（净
值减少以“-”号填列）
五、期末所有者权益 252,732,035.70 174,785,827.93 427,517,863.63
（基金净值）
上年度可比期间
项目 2015年1月1日至2015年6月30日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益 331,122,431.57 159,717,723.71 490,840,155.28
（基金净值）
二、本期经营活动产
生的基金净值变动数 - 117,111,757.96 117,111,757.96
（本期利润）
三、本期基金份额交
易产生的基金净值变 -32,525,569.77 -26,047,681.20 -58,573,250.97
动数（净值减少以“-
”号填列）
其中：1.基金申购款 157,113,539.47 128,671,079.60 285,784,619.07
2.基金赎回款 -189,639,109.24 -154,718,760.80 -344,357,870.04
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四、本期向基金份额
持有人分配利润产生 - - -
的基金净值变动（净
值减少以“-”号填列）
五、期末所有者权益 298,596,861.80 250,781,800.47 549,378,662.27
（基金净值）
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告6.1至6.4，财务报表由下列负责人签署：
基金管理人负责人：王彬，主管会计工作负责人：王彬，会计机构负责人：冯伟
6.4报表附注
6.4.1基金基本情况
国投瑞银融华债券型证券投资基金 (以下简称"本基金")，系经中国证券监督管理
委员会（以下简称"中国证监会"）证监基金字[2003]18号文《关于同意中融融华债券型证券投资基金设立的批复》的核准，由基金管理人国投瑞银基金管理有限公司向社会公开发行募集，基金合同于2003年4月16日正式生效，首次设立募集规模为
2,587,541,689.41份基金份额。本基金为契约型开放式，存续期限不定。本基金的基金管理人为国投瑞银基金管理有限公司，注册登记人为国投瑞银基金管理有限公司，基金托管人为中国光大银行股份有限公司(以下简称"中国光大银行")。
本基金的投资范围为具有良好流动性、长期收益稳定的金融工具，包括国内市场依法发行的国债、金融债、企业债（含可转换债券）、公开发行上市的股票以及中国证监会允许基金投资的权证及其它金融工具。投资对象以国债、金融债和AAA信用等级的企业债（含可转换债券）为主要投资对象，以稳健收益型股票为辅助投资对象。
债券投资不少于基金资产净值的40%，持仓比例相机变动范围是40-95%，股票投资的最大比例不超过40%，持仓比例相机变动范围是0-40%，除了预期有利的趋势市场外，原则上股票投资比例控制在20%以内。本基金的业绩比较基准为：80%中债综合指数收益率＋20%沪深300指数收益率。
6.4.2会计报表的编制基础
本财务报表系按照中国财政部2006年2月颁布的《企业会计准则-基本准则》和38项具体会计准则、其后颁布的应用指南、解释以及其他相关规定（以下合称"企业会
第14页，共29页
计准则"）编制，同时，对于在具体会计核算和信息披露方面，也参考了中国证券投资基金业协会修订并发布的《证券投资基金会计核算业务指引》、中国证监会制定的
《关于进一步规范证券投资基金估值业务的指导意见》、《关于证券投资基金执行<企业会计准则>估值业务及份额净值计价有关事项的通知》、《证券投资基金信息披露管理办法》、《证券投资基金信息披露内容与格式准则》第2号《年度报告的内容与格式》、《证券投资基金信息披露编报规则》第3号《会计报表附注的编制及披露》、《证券投资基金信息披露XBRL模板第3号<年度报告和半年度报告>》及其他中国证监会、中国证券投资基金业协会颁布的相关规定。
本财务报表以本基金持续经营为基础列报。
6.4.3遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金于2016年6月30日的财务状况以及2016年半年度的经营成果和净值变动情况。
6.4.4本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明
本基金本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告一致。
6.4.5会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
6.4.5.1会计政策变更的说明
本基金本报告期无需要说明的会计政策变更。
6.4.5.2会计估计变更的说明
本基金本报告期无需要说明的会计估计变更。
6.4.5.3差错更正的说明
本基金于本期未发生会计差错更正。
6.4.6税项
6.4.6.1印花税
证券（股票）交易印花税税率为1，由出让方缴纳。
第15页，共29页
股权分置改革过程中因非流通股股东向流通股股东支付对价而发生的股权转让，暂免征收印花税。
6.4.6.2营业税、增值税、企业所得税
以发行基金方式募集资金不属于营业税或增值税征收范围，不征收营业税或增值税。
证券投资基金（封闭式证券投资基金，开放式证券投资基金）管理人运用基金买卖股票、债券的差价收入，免征营业税。
自2016年5月1日起，在全国范围内全面推开营业税改征增值税试点，金融业纳入试点范围，由缴纳营业税改为缴纳增值税。对证券投资基金（封闭式证券投资基金，开放式证券投资基金）管理人运用基金买卖股票、债券的转让收入免征增值税；国债、地方政府债利息收入免征增值税；存款利息收入不征收增值税；质押式买入返售金融商品、买断式买入返售金融商品及持有金融债券的利息收入免征增值税。
证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股权的股息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股东支付的股份、现金等收入，暂免征收流通股股东应缴纳的企业所得税。
6.4.6.3个人所得税
个人所得税税率为20%。
基金取得的股票的股息、红利收入、债券的利息收入及储蓄利息收入，由上市公司、债券发行企业及金融机构在向基金派发股息、红利收入、债券的利息收入及储蓄利息收入时代扣代缴个人所得税。
基金从上市公司分配取得的股息红利所得，持股期限在1个月以内（含1个月）的，其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在1个月以上至1年（含1年）的，减按50%计入应纳税所得额；持股期限超过1年的，暂免征收个人所得税。
股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股东支付的股份、现金等收入，暂免征收流通股股东应缴纳的个人所得税。
暂免征收储蓄存款利息所得个人所得税。
6.4.7关联方关系
6.4.7.1本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况
第16页，共29页
本报告期无与本基金存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况。
6.4.7.2本报告期与基金发生关联交易的各关联方
关联方名称 与本基金的关系
基金管理人、注册登记机构、基
国投瑞银基金管理有限公司 金销售机构
中国光大银行股份有限公司（“光大银行”） 基金托管人、基金代销机构
注：以下关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
6.4.8本报告期及上年度可比期间的关联方交易
6.4.8.1通过关联方交易单元进行的交易
本基金本期及上年度可比期间，无通过关联方交易单元进行的交易。
6.4.8.2关联方报酬
6.4.8.2.1基金管理费
单位：人民币元
本期 上年度可比期间
项目 2016年1月1日至2016年 2015年1月1日至2015年
6月30日 6月30日
当期发生的基金应支付的管理费 1,516,559.46 2,091,746.20
其中：支付销售机构的客户维护 305,600.43 419,641.09
费
注：基金管理费按前一日的基金资产净值的0.75%的年费率计提。计算方法如下：
H=E0.75%/当年天数
H为每日应支付的基金管理费
E为前一日的基金资产净值
基金管理人的管理费每日计算，逐日累计至每月月底，按月支付，由基金托管人于次月前两个工作日内从基金资产中一次性支付给基金管理人。
6.4.8.2.2基金托管费
单位：人民币元
本期 上年度可比期间
项目 2016年1月1日至2016年 2015年1月1日至2015年
6月30日 6月30日
第17页，共29页
当期发生的基金应支付的托管费 404,415.88 557,799.00
注：基金托管费按前一日的基金资产净值的0.20%的年费率计提。计算方法如下：
H=E0.20%/当年天数
H为每日应支付的基金托管费
E为前一日的基金资产净值
基金托管费每日计算，逐日累计至每月月底，按月支付；由基金托管人复核后于次月前两个工作日内从基金财产中一次性支取。
6.4.8.3与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
本基金本期及上年度可比期间无与关联方进行的银行间同业市场的债券(含回购)交易。
6.4.8.4各关联方投资本基金的情况
6.4.8.4.1报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
本期及上年度可比期间基金管理人未运用固有资金投资于本基金。
6.4.8.4.2报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
本基金的其他关联方于本期末及上年度末均未持有本基金。
6.4.8.5由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
本期 上年度可比期间
2016年1月1日至2016年6月 2015年1月1日至2015年6月
关联方名称
30日 30日
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
49,881,604. 104,801,65
中国光大银行 117,011.49 224,034.33
99 7.95
注：本基金的银行存款由基金托管人中国光大银行保管，按银行同业利率计息。
6.4.8.6本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
本基金于本期及上年度可比期间均未在承销期内参与关联方承销证券。
第18页，共29页
6.4.8.7其他关联交易事项的说明
本基金于本期及上年度可比期间均无其他关联交易事项。
6.4.9期末（2016年6月30日）本基金持有的流通受限证券
6.4.9.1因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
本基金无因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券。
6.4.9.2期末持有的暂时停牌等流通受限股票
金额单位：人民币元
复牌 数量
股票 股票 停牌 停牌 期末估 复牌开 期末 期末
(单位： 备注
代码 名称 日期 原因 值单价 日期 盘单 成本总额 估值总额
股)
价
30003 金龙 2016- 重大事 2016- 726,172.014,783,841.14,596,057.
20.10 19.80 -
2 机电 06-28 项停牌 07-07 0 14 20
6.4.9.3期末债券正回购交易中作为抵押的债券
6.4.9.3.1银行间市场债券正回购
本报告期末本基金未持有银行间市场债券正回购交易中作为抵押的债券。
6.4.9.3.2交易所市场债券正回购
本报告期末本基金未持有银行间市场债券正回购交易中作为抵押的债券。
6.4.10有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
截至资产负债表日，本基金无需要说明的其他重要事项。
7投资组合报告
7.1期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
占基金总资产的
序号 项目 金额 比例（%）
1 权益投资 167,253,163.92 38.99
其中：股票 167,253,163.92 38.99
第19页，共29页
2 固定收益投资 207,572,206.76 48.39
其中：债券 207,572,206.76 48.39
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返 - -
售金融资产
6 银行存款和结算备付金合计 49,919,658.94 11.64
7 其他各项资产 4,183,608.18 0.98
8 合计 428,928,637.80 100.00
注：本基金本报告期末未持有通过沪港通交易机制投资的港股。
7.2期末按行业分类的股票投资组合
金额单位：人民币元
占基金资产净值比
代码 行业类别 公允价值 例（％）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 127,376,581.83 29.79
电力、热力、燃气及水生产和供
D - -
应业
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 27,430,770.41 6.42
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
信息传输、软件和信息技术服务
I 12,445,811.68 2.91
业
J 金融业 - -
K 房地产业 - -
第20页，共29页
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 167,253,163.92 39.12
7.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
金额单位：人民币元
占基金资产
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值
净值比例(％)
1,000,268.
1 002384 东山精密 19,865,322.48 4.65
00
2,444,050.
2 002068 黑猫股份 19,063,590.00 4.46
00
1,292,017.
3 000705 浙江震元 18,204,519.53 4.26
00
247,377.0
4 300381 溢多利 17,848,250.55 4.17
0
2,397,115.
5 601028 玉龙股份 17,115,401.10 4.00
00
726,172.0
6 300032 金龙机电 14,596,057.20 3.41
0
282,346.0
7 002517 恺英网络 12,445,811.68 2.91
0
978,100.0
8 600678 四川金顶 11,805,667.00 2.76
0
1,372,954.
9 600693 东百集团 9,226,250.88 2.16
00
828,800.0
10 002167 东方锆业 9,075,360.00 2.12
0
注：投资者欲了解本报告期末基金投资的所有股票明细，应阅读登载于基金管理人网站的半年度报告正文。
7.4报告期内股票投资组合的重大变动
7.4.1累计买入金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细
第21页，共29页
金额单位：人民币元
占期初基金
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额 资产净值比
例（％）
1 002256 彩虹精化 21,194,762.48 4.71
2 601028 玉龙股份 20,961,165.03 4.66
3 600693 东百集团 20,186,218.86 4.49
4 002247 帝龙新材 17,926,015.00 3.99
5 002384 东山精密 17,549,079.96 3.90
6 002068 黑猫股份 16,954,490.99 3.77
7 000705 浙江震元 16,593,407.06 3.69
8 300032 金龙机电 14,783,841.14 3.29
9 002667 鞍重股份 12,683,473.00 2.82
10 002517 恺英网络 12,399,368.12 2.76
11 300381 溢多利 12,159,289.27 2.70
12 300128 锦富新材 11,853,700.04 2.64
13 600837 海通证券 8,468,488.00 1.88
14 002141 蓉胜超微 8,464,197.88 1.88
15 002167 东方锆业 8,426,170.00 1.87
16 300084 海默科技 8,392,906.10 1.87
17 600893 中航动力 8,105,839.75 1.80
18 002224 三力士 7,969,679.40 1.77
19 600552 凯盛科技 6,766,071.76 1.50
20 600513 联环药业 6,522,449.00 1.45
注：“买入金额”按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
7.4.2累计卖出金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细
金额单位：人民币元
占期初基金
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额 资产净值比
例（％）
1 002247 帝龙新材 43,633,451.87 9.70
2 002141 蓉胜超微 30,478,635.32 6.78
3 002256 彩虹精化 22,189,716.68 4.93
4 300081 恒信移动 21,334,014.00 4.74
5 601336 新华保险 14,954,878.25 3.32
6 600693 东百集团 12,965,876.88 2.88
7 300128 锦富新材 12,500,987.00 2.78
8 002667 鞍重股份 12,475,810.10 2.77
9 600118 中国卫星 12,196,343.27 2.71
10 601628 中国人寿 11,026,676.00 2.45
第22页，共29页
11 300084 海默科技 9,314,074.00 2.07
12 600981 汇鸿集团 8,985,502.00 2.00
13 600028 中国石化 8,857,356.40 1.97
14 002224 三力士 8,458,447.10 1.88
15 600837 海通证券 8,421,306.66 1.87
16 600893 中航动力 7,939,139.60 1.76
17 300285 国瓷材料 7,460,441.71 1.66
18 002589 瑞康医药 7,203,141.00 1.60
19 002711 欧浦智网 6,730,967.50 1.50
20 300338 开元仪器 5,947,666.30 1.32
注：“卖出金额”按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
7.4.3买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
金额单位：人民币元
买入股票的成本（成交）总额 295,528,604.12
卖出股票的收入（成交）总额 296,195,977.57
注：“买入股票成本”、“卖出股票收入”均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
7.5期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
占基金资产净值
序号 债券品种 公允价值
比例(％)
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 192,413,000.00 45.01
其中：政策性金融债 192,413,000.00 45.01
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） 15,159,206.76 3.55
8 同业存单 - -
第23页，共29页
9 其他 - -
10 合计 207,572,206.76 48.55
7.6期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元
占基金资产
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值
净值比例(％)
15国开
1 150222 400,000 39,996,000.00 9.36
22
15国开
2 150216 300,000 31,029,000.00 7.26
16
15国开
3 150217 300,000 30,222,000.00 7.07
17
15国开
4 150219 300,000 30,000,000.00 7.02
19
15国开
5 150208 200,000 20,748,000.00 4.85
08
7.7期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
7.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
7.9期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
7.10报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
根据本基金合同规定，本基金不参与股指期货交易。
7.11报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
根据本基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。
7.12投资组合报告附注
7.12.1本基金投资的前十名证券中，持有“东方锆业”市值9,075,360.00元，占基金资产净值2.12%。根据广东东方锆业科技股份有限公司2016年1月23日公告，该公司因涉嫌未按照规定披露改变募集仅的用途，被中国证券监督管理委员会立案调查，并已
第24页，共29页
出具行政处罚决定书，该公司被给予警告，并处以30万元罚款，相关当事人陈潮钿被给予警告，并处以10万元罚款，相关当事人黄超华、姚澄光、刘志强、李文彬、陈恩敏被给予警告，并分别处以3万元罚款。基金管理人认为，该公司上述被调查事项有利于公司加强内部管理，公司当前总体生产经营和财务状况保持稳定，事件对该公司经营活动未产生实质性影响，不改变该公司基本面。
本基金对上述证券的投资严格执行了基金管理人规定的投资决策程序。
除上述情况外，本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有被监管部门立案调查的，在报告编制日前一年内未受到公开谴责、处罚。
7.12.2基金投资的前十名股票均属于基金合同规定备选股票库之内的股票。
7.12.3期末其他各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 302,412.97
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 3,760,048.91
5 应收申购款 121,146.30
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 4,183,608.18
7.12.4期末持有的处于转股期的可转换债券明细
金额单位：人民币元
占基金资产
序号 债券代码 债券名称 公允价值
净值比例(%)
1 128009 歌尔转债 4,285,358.46 1.00
7.12.5期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
金额单位：人民币元
第25页，共29页
流通受限部分 占基金资产 流通受限
序号 股票代码 股票名称
的公允价值 净值比例(%) 情况说明
重大事项
1 300032 金龙机电 14,596,057.20 3.41 停牌
7.12.6投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
8基金份额持有人信息
8.1期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
持有人结构
户均持有的 机构投资者 个人投资者
持有人户数(户)
基金份额 占总份 占总份
持有份额 持有份额
额比例 额比例
13,658 18,504.32 3,537,169.60 1.40% 249,194,866.10 98.60%
8.2期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况
项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例
基金管理人所有从业人员持有本基
114,030.30 0.05%
金
8.3期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况
项目 持有基金份额总量的数量区间（万份）
本公司高级管理人员、基金投
资和研究部门负责人持有本开 0
放式基金
本基金基金经理持有本开放式 0
基金
注：本公司高级管理人员、基金投资和研究部门负责人，本基金基金经理于本报告期末均未持有本基金份额。
9开放式基金份额变动
单位：份
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基金合同生效日（2003年4月16日）基金份额 2,587,541,689.41
总额
本报告期期初基金份额总额 252,018,065.46
本报告期基金总申购份额 19,350,390.69
减：本报告期基金总赎回份额 18,636,420.45
本报告期基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 252,732,035.70
10重大事件揭示
10.1基金份额持有人大会决议
报告期内无基金份额持有人大会决议。
10.2基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
报告期内，基金管理人的重大人事变动如下：
1、刘纯亮先生自2016年2月3日起不再担任管理人总经理；
2、王彬女士自2016年2月3日起担任管理人总经理；
3、包爱丽女士自2016年2月3日起不再担任管理人副总经理。
另，储诚忠先生自2016年8月12日起任管理人副总经理。
报告期内基金托管人的专门基金托管部门无重大人事变动。
10.3涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
报告期内无涉及对公司运营管理及基金运作产生重大影响的，与本基金管理人、基金财产、基金托管业务相关的诉讼。
10.4基金投资策略的改变
报告期内基金投资策略未发生变化。
10.5为基金进行审计的会计师事务所情况
报告期内本基金继续聘请安永华明会计师事务所为本基金提供审计服务，未发生改聘会计师事务所的情况。
10.6管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
报告期内基金管理人、基金托管人及其高级管理人员未受监管部门稽查或处罚。
10.7基金租用证券公司交易单元的有关情况
10.7.1基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
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金额单位：人民币元
股票交易 应支付该券商的佣金
交易 占当期 占当期
券商名称 单元 股票成 佣金总 备注
成交金额 佣金
数量 交总额 量的比
的比例 例
招商证券 1 225,958,080.90 38.19% 210,435.02 38.19%-
光大证券 1 127,905,803.18 21.62% 119,118.95 21.62%-
兴业证券 1 70,909,600.37 11.98% 66,037.34 11.98%-
西南证券 1 38,044,979.12 6.43% 35,431.85 6.43%-
华泰证券 1 36,852,125.85 6.23% 34,320.72 6.23%-
广发证券 1 20,971,687.60 3.54% 19,530.94 3.54%-
方正证券 1 19,819,154.96 3.35% 18,457.51 3.35%-
新时代证券 1 15,911,561.09 2.69% 14,818.58 2.69%-
中银国际 1 9,336,229.07 1.58% 8,694.90 1.58%-
齐鲁证券 1 8,453,309.87 1.43% 7,872.57 1.43%-
中信建投证 2 8,421,306.66 1.42% 7,842.75 1.42%-
券
中投证券 1 4,644,181.00 0.78% 4,325.07 0.78%-
银河证券 2 4,496,562.02 0.76% 4,187.66 0.76%-
10.7.2基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币元
债券交易 回购交易 权证交易
占当期
占当期回 占当期权
券商名称 债券成 成交金
成交金额 购成交总 成交金额 证成交总
交总额 额
额的比例 额的比例
的比例
8,536,496.
招商证券 19.18% - - - -
59
3,170,197.
光大证券 7.12% - - - -
30
32,798,990
兴业证券 73.70% - - - -
.60
注：1、本基金管理人在租用证券机构交易单元上符合中国证监会的有关规定。本基金管理人将证券经营机构的注册资本、研究水平、财务状况、经营状况、经营行为以及通讯交易条件作为基金专用交易单元的选择标准，由研究部、投资部及交易部对券商进行考评并提出交易单元租用及更换方案。根据董事会授权，由公司执行委员会
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批准。
2、本报告期本基金未发生交易所回购及权证交易。
3、本基金本报告期交易单元未发生变化。
国投瑞银基金管理有限公司
二〇一六年八月二十六日
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