国投瑞银景气行业证券投资基金

2022 年第 4 季度报告

2022 年 12 月 31 日

基金管理人：国投瑞银基金管理有限公司
基金托管人：中国光大银行股份有限公司
报告送出日期：二〇二三年一月十九日


§1重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国光大银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2023 年1 月 18 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2022 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。

§2基金产品概况

基金简称 国投瑞银景气行业混合

基金主代码 121002

交易代码 121002（前端） 128002（后端）

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2004 年 4 月 29 日

报告期末基金份额总额 388,517,288.70 份

本基金的投资目标是“积极投资、追求适度风险收
投资目标 益”，即采取积极混合型投资策略，把握景气行业先
锋股票的投资机会，在有效控制风险的基础上追求
基金资产的中长期稳健增值。

1、类别资产配置策略

投资策略 本基金股票、固定收益证券和现金的基准配置比例
分别为 75%、20%和 5%，但股票和固定收益证券


两大类盈利性资产可依据市场风险收益状态进行
调整，许可变动范围分别为 75%～20%和 20%～
75%。

2、股票投资策略

在有效控制市场系统风险的基础上，遵循行业优化
配置和行业内部股票优化配置相结合的投资策略。
以行业和个股相对投资价值评估为核心，遵循合理
价值或相对低估值原则建构股票组合。依据持续的
行业和个股投资价值评分结果调整行业与个股的
配置权重，在保障流动性的前提下，适度集中投资
于有较高投资价值的景气行业先锋股票。

3、债券投资策略

采取主动投资管理策略，通过利率预期、收益曲线
变动趋势研判，在有效控制系统风险的基础上，合
理进行无风险或低风险套利，最大化短期投资收
益。

4、权证投资策略

合理估计权证合理价值，根据权证合理价值与其市
场价格间的差幅即"估值差价（ValuePrice）"以及权
证合理价值对定价参数的敏感性，结合标的股票合
理价值考量，决策买入、持有或沽出权证。

业绩比较基准 5%×同业存款利率+20%×中债综合指数收益率
+75%×沪深 300 指数收益率

本基金采取积极型投资策略，主要投资于景气行业
风险收益特征 先锋股票，具有适度风险回报特征，其风险收益高
于平衡型基金，低于纯股票基金。

基金管理人 国投瑞银基金管理有限公司

基金托管人 中国光大银行股份有限公司


§3主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

报告期

主要财务指标

(2022 年 10 月 1 日-2022 年 12 月 31 日)

1.本期已实现收益 -25,180,292.82

2.本期利润 -27,205,554.45

3.加权平均基金份额本期利润 -0.0698

4.期末基金资产净值 626,129,575.73

5.期末基金份额净值 1.6116

注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

2、以上所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如基金申购赎回费、基金转换费等），计入费用后实际利润水平要低于所列数字。3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

业绩比

业绩比

净值增 较基准

净值增 较基准

阶段 长率标 收益率 ①-③ ②-④
长率① 收益率

准差② 标准差

③

④

过去三个 -4.14% 0.66% 1.29% 0.97% -5.43% -0.31%
月

过去六个 -10.56% 0.69% -10.28% 0.83% -0.28% -0.14%
月

过去一年 -23.56% 0.85% -16.29% 0.96% -7.27% -0.11%

过去三年 24.84% 1.08% -2.45% 0.97% 27.29% 0.11%

过去五年 56.54% 1.13% 0.79% 0.97% 55.75% 0.16%

自基金合

同生效起 770.78% 1.16% 203.72% 1.22% 567.06% -0.06%
至今

注：1、本基金属于积极型股票-债券混合基金。在实际投资运作中，本基金的股票投资在基金资产中的占比将以75%为基准，根据股市、债市等类别资产的预期风险与预期收益的综合比较与判断进行调整。为此，综合基金资产配置与市场指数代表性等因素，本基金选用同业存款利率及市场代表性较好的中债综合指数和沪深300指数进行加权作为本基金的投资业绩评价基准，具体业绩比较基准为“5%×同业存款利率+20%×中债综合指数收益率+75%×沪深300指数收益率”。

2、本基金对业绩比较基准采用每日再平衡的计算方法。
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

国投瑞银景气行业证券投资基金

累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图

(2004 年 4 月 29 日至 2022 年 12 月 31 日)

注：本基金建仓期为自基金合同生效日起的6个月。截至建仓期结束，本基金各项资产配置比例符合基金合同及招募说明书有关投资比例的约定。


§4管理人报告

4.1 基金经理(或基金经理小组)简介

任本基金的基金经理期限 证券从业

姓名 职务 说明

任职日期 离任日期 年限

中国籍，硕士，具有基金
从业资格，特许金融分
析师协会（CFAInstitute）
和 全 球 风 险 协 会
（GARP）会员，拥有特
许金融分析师（CFA）和
金融风险管理师（FRM）
资格。2006 年 7 月至
2008 年 4 月历任东莞农
商银行资金营运中心交
易员、研究员，2008 年
4 月至 2012 年 9 月历任
国投瑞银基金管理有限
本基 公司交易员、研究员、基
金基 金经理，2012 年 9 月至
金经 2016 年 9 月任大成基金
李达 理， 管理有限公司基金经
夫 固定 2021-04-03 - 17 理。2016 年 10 月加入国
收益 投瑞银基金管理有限公
部部 司。曾任国投瑞银货币
门总 市场基金、大成货币市
经理 场证券投资基金、大成
现金增利货币市场证券
投资基金、大成景安短
融债券型证券投资基
金、大成信用增利一年
定期开放债券型证券投
资基金、大成恒丰宝货
币市场基金、国投瑞银
优选收益混合型证券投
资基金、国投瑞银岁添
利一年期定期开放债券
型证券投资基金、国投
瑞银顺达纯债债券型证
券投资基金、国投瑞银


顺祥定期开放债券型发
起式证券投资基金及国
投瑞银顺昌纯债债券型
证券投资基金基金经
理。现任国投瑞银货币
市场基金、国投瑞银钱
多宝货币市场基金、国
投瑞银增利宝货币市场
基金、国投瑞银添利宝
货币市场基金、国投瑞
银新活力定期开放混合
型证券投资基金（原国
投瑞银新活力灵活配置
混合型证券投资基金）、
国投瑞银恒泽中短债债
券型证券投资基金、国
投瑞银双债增利债券型
证券投资基金及国投瑞
银景气行业证券投资基
金基金经理。

中国籍，硕士，具有基金
从业资格。2008 年 3 月
至 2011 年 6 月任国投瑞
银基金管理有限公司研
究员，2011 年 6 月至
2017 年 3 月历任中信证
券股份有限公司研究
员、投资经理。2017 年
4 月加入国投瑞银基金
管理有限公司。曾任国
本基 投瑞银瑞祥灵活配置混
吉莉 金基 2022-06-29 - 15 合型证券投资基金（原
金经 国投瑞银瑞祥保本混合
理 型证券投资基金）及国
投瑞银新回报灵活配置
混合型证券投资基金基
金经理。现任国投瑞银
策略精选灵活配置混合
型证券投资基金、国投
瑞银核心企业混合型证
券投资基金、国投瑞银
策略回报混合型证券投
资基金、国投瑞银稳健
增长灵活配置混合型证


券投资基金及国投瑞银
景气行业证券投资基金
基金经理。

注：1、任职日期和离任日期均指公司作出决定后正式对外公告之日。证券
从业年限计算标准遵从中国证监会《证券基金经营机构董事、监事、高级管理
人员及从业人员监督管理办法》中关于证券基金从业人员范围的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

在报告期内，本基金管理人遵守《证券法》、《证券投资基金法》及其系列法
规和本基金《基金合同》等有关规定，本着恪守诚信、审慎勤勉，忠实尽职的原
则，为基金份额持有人的利益管理和运用基金资产。在报告期内，基金的投资决
策规范，基金运作合法合规，没有损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

本报告期内，本基金管理人严格执行了公平交易相关的系列制度，通过工作
制度、流程和技术手段保证公平交易原则的实现，以确保本基金管理人旗下各投
资组合在研究、决策、交易执行等各方面均得到公平对待，通过对投资交易行为
的监控、分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督，形成了有效
的公平交易体系。本报告期，本基金管理人各项公平交易制度流程均得到良好地
贯彻执行，未发现存在违反公平交易原则的现象。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

本基金于本报告期内不存在异常交易行为。

基金管理人管理的所有投资组合在本报告期内未出现参与交易所公开竞价
同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日总成交量 5%的情况。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析

2022 年四季度，市场先抑后扬，整体小幅上涨。11 月开始，防疫政策持续
优化，地产支持政策持续发力，市场有所修复。四季度，A 股中信一级行业中，

零售、餐饮旅游、传媒、计算机、医药、非银等行业涨幅较好，煤炭、石油、化 工、电力设备行业下跌。本基金保持较高仓位，主要行业分布于：食品饮料、新 能源车、煤炭、金融、家电等。本基金坚持从估值、景气、质地对行业和公司多 维度综合评价，适度均衡，有所侧重，以期望获得较好的长期收益。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末，本基金份额净值为 1.6116 元,本基金份额净值增长率为-
4.14%，同期业绩比较基准收益率为 1.29%。
4.5 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

无。

§5投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

占基金总资产
序号 项目 金额(元)

的比例(%)

1 权益投资 384,597,482.04 50.05

其中：股票 384,597,482.04 50.05

2 固定收益投资 324,847,251.74 42.28

其中：债券 324,847,251.74 42.28

资产支持证券 - -

3 贵金属投资 - -

4 金融衍生品投资 - -

5 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售

金融资产 - -

6 银行存款和结算备付金合计 58,628,104.55 7.63

7 其他各项资产 280,305.93 0.04

8 合计 768,353,144.26 100.00


注：本基金本报告期末未持有通过港股通交易机制投资的港股。
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净
值比例（％）

A 农、林、牧、渔业 9,126,747.50 1.46

B 采矿业 36,493,936.00 5.83

C 制造业 256,060,737.11 40.90

D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 33,466,500.00 5.34

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 9,561,951.00 1.53

G 交通运输、仓储和邮政业 6,957,970.50 1.11

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 252,000.27 0.04

J 金融业 19,496,087.38 3.11

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 6,247,136.00 1.00

M 科学研究和技术服务业 52,446.15 0.01

N 水利、环境和公共设施管理业 38,283.70 0.01

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 6,838,081.93 1.09

R 文化、体育和娱乐业 5,604.50 0.00

S 综合 - -

合计 384,597,482.04 61.42

5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

无。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产


净值比例(％)

1 600426 华鲁恒升 680,100.0 22,545,315.00 3.60
0

2 601985 中国核电 3,343,700. 20,062,200.00 3.20
00

3 600309 万华化学 214,000.0 19,827,100.00 3.17
0

4 601225 陕西煤业 912,600.0 16,956,108.00 2.71
0

5 600132 重庆啤酒 123,700.0 15,756,906.00 2.52
0

6 002597 金禾实业 471,900.0 15,336,750.00 2.45
0

7 000858 五粮液 75,200.00 13,587,888.00 2.17

8 600900 长江电力 638,300.0 13,404,300.00 2.14
0

9 002311 海大集团 216,200.0 13,346,026.00 2.13
0

10 000333 美的集团 255,200.0 13,219,360.00 2.11
0

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

占基金资产净
序号 债券品种 公允价值(元)

值比例(％)

1 国家债券 162,563,572.61 25.96

2 央行票据 - -

3 金融债券 9,397,189.04 1.50

其中：政策性金融债 - -

4 企业债券 78,669,672.56 12.56

5 企业短期融资券 20,067,575.89 3.21

6 中期票据 15,200,389.04 2.43

7 可转债（可交换债） - -

8 同业存单 - -

9 其他 38,948,852.60 6.22


10 合计 324,847,251.74 51.88

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

占基金资产
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元)

净值比例(％)

1 019536 16 国债 400,000 41,618,312.33 6.65
08

2 019674 22 国债 400,000 40,513,632.88 6.47
09

3 010303 03 国债⑶ 400,000 40,435,178.08 6.46

4 019688 22 国债 400,000 39,996,449.32 6.39
23

22 交行二

5 092280139 级资本债 400,000 38,948,852.60 6.22
02A

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

无。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

无。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
无。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

根据本基金合同规定，本基金不参与股指期货交易。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

根据本基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。

5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有被监管部门立案调查的，在报告编制日前一年内未受到公开谴责、处罚。
5.11.2 本基金不存在投资的前十名股票超出基金合同规定的备选库的情况。
5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 273,312.48

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 -

5 应收申购款 5,938.20

6 其他应收款 1,055.25

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 280,305.93

5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

无。
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

无。
5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6开放式基金份额变动

单位：份

本报告期期初基金份额总额 391,630,113.30


报告期期间基金总申购份额 617,932.68

减：报告期期间基金总赎回份额 3,730,757.28

报告期期间基金拆分变动份额 -

本报告期期末基金份额总额 388,517,288.70

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

无。

7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

无。

§8影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

产品特有风险

投资者应关注本基金单一投资者持有份额比例过高时，可能出现以下风险：
1、赎回申请延期办理的风险
单一投资者大额赎回时易触发本基金巨额赎回的条件，中小投资者可能面临小额赎回申请也需要部分延期办理的风险。
2、基金净值大幅波动的风险
单一投资者大额赎回时，基金管理人进行基金财产变现可能会对基金资产净值造成较大波动；单一投资者大额赎回时，相应的赎回费归入基金资产以及赎回时的份额净值的精度问题均可能引起基金份额净值出现较大波动。
3、基金投资策略难以实现的风险
单一投资者大额赎回后，可能使基金资产净值显著降低，从而使基金在拟参与银行间市场交易等投资时受到限制，导致基金投资策略难以实现。
4、基金财产清算（或转型）的风险
根据本基金基金合同的约定，基金合同生效后的存续期内，基金份额持有人数量连续 60
个工作日达不到 100 人，或连续 60 个工作日基金资产净值低于 5000 万元人民币，基
金管理人将宣布本基金终止，并报中国证监会备案。单一投资者大额赎回后，可能造成基金资产净值大幅缩减而导致本基金转换运作方式、与其他基金合并或基金合同终止等情形。
5、召开基金份额持有人大会及表决时可能存在的风险
由于单一机构投资者所持有的基金份额占比较高，在召开持有人大会并对重大事项进行投票表决时，单一机构投资者将拥有高的投票权重。


注：本基金本报告期无单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息

1、报告期内管理人发布了关于旗下部分开放式基金转换业务的公告，规定
媒介公告时间为 2022 年 12 月 2 日。

§9备查文件目录

9.1 备查文件目录

《关于同意中融景气行业证券投资基金设立的批复》（证监基金字[2004]28号）

《国投瑞银景气行业证券投资基金基金合同》

《国投瑞银景气行业证券投资基金托管协议》

国投瑞银基金管理有限公司营业执照、公司章程及基金管理人业务资格批件
其他在中国证监会指定媒介上公开披露的基金份额净值、定期报告及临时公告
9.2 存放地点

中国广东省深圳市福田区金田路 4028 号荣超经贸中心 46 层

存放网址：http://www.ubssdic.com
9.3 查阅方式

投资者可在营业时间免费查阅

咨询电话：国投瑞银基金管理有限公司客户服务热线 400-880-6868、0755-83160000


国投瑞银基金管理有限公司
二〇二三年一月十九日
点击查看>>  附件