前海开源中证500等权重交易型开放式指数证券投资基金
2021年第1季度报告

2021年03月31日

基金管理人:前海开源基金管理有限公司

基金托管人:中国银河证券股份有限公司

报告送出日期:2021年04月22日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国银河证券股份有限公司根据本基金合同规定，于2021年4月19日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2021年1月1日起至2021年3月31日止。

§2 基金产品概况

基金简称 前海开源中证500等权ETF

场内简称 500ETFEW

基金主代码 515590

基金运作方式 交易型开放式

基金合同生效日 2019年11月14日

报告期末基金份额总额 36,113,665.00份

投资目标 紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误
差最小化。

本基金为被动式指数基金，采用完全复制法，
按照成份股在标的指数中的基准权重构建指数
化投资组合，并根据标的指数成份股及其权重
的变化进行相应调整。

当预期成份股发生调整和成份股发生配股、增
发、分红等行为时，或因基金的申购和赎回等
投资策略 对本基金跟踪标的指数的效果可能带来影响

时，或因某些特殊情况导致流动性不足时，或
其他原因导致无法有效复制和跟踪标的指数

时，基金管理人可以采取包括抽样复制在内的
其他指数投资技术适当对投资组合管理进行变
通和调整，从而使得投资组合紧密地跟踪标的
指数。


在正常市场情况下，力争控制本基金日均跟踪
偏离度的绝对值不超过0.2%，年跟踪误差不超
过2%。如因指数编制规则调整或其他因素导致
跟踪偏离度和跟踪误差超过上述范围，基金管
理人应采取合理措施避免跟踪偏离度、跟踪误
差进一步扩大。

1、股票投资策略

（1）股票投资组合的构建

本基金在建仓期内，将按照标的指数各成份股
的基准权重对其逐步买入，在力求跟踪误差最
小化的前提下，本基金可采取适当方法，以降
低买入成本。本基金可以根据市场情况，结合
研究分析，对基金财产进行适当调整，以期在
规定的风险承受限度之内，尽量缩小跟踪误差。
（2）股票投资组合的调整

本基金所构建的股票投资组合将根据标的指数
成份股及其权重的变动而进行相应调整， 本
基金还将根据法律法规中的投资比例限制、申
购赎回变动情况，对其进行适时调整，以保证
基金份额净值增长率与标的指数收益率间的高
度正相关和跟踪误差最小化。基金管理人将对
成份股的流动性进行分析，如发现流动性欠佳
的个股将可能采用合理方法寻求替代。由于受
到各项持股比例限制，基金可能不能按照成份
股权重持有成份股，基金将会采用合理方法寻
求替代。

2、金融衍生品投资策略

本基金可投资股指期货和其他经中国证监会允
许的衍生金融产品。本基金投资股指期货将根
据风险管理的原则，以套期保值为目的，对冲
系统性风险和某些特殊情况下的流动性风险

等，主要采用流动性好、交易活跃的股指期货
合约，通过多头或空头套期保值等策略进行套
期保值操作。本基金力争利用股指期货的杠杆
作用，降低股票仓位频繁调整的交易成本和跟
踪误差，达到有效跟踪标的指数的目的。

3、资产支持证券投资策略


本基金通过对资产支持证券发行条款的分析、
违约概率和提前偿付比率的预估，借用必要的
数量模型来谋求对资产支持证券的合理定价，
在严格控制风险、充分考虑风险补偿收益和市
场流动性的条件下，谨慎选择风险调整后收益
较高的品种进行投资。本基金将严格控制资产
支持证券的总体投资规模并进行分散投资，以
降低流动性风险。

4、融资及转融通证券出借业务的投资策略

本基金在参与融资、转融通证券出借业务时将
根据风险管理的原则，在法律法规允许的范围
和比例内、风险可控的前提下，本着谨慎原则，
参与融资和转融通证券出借业务。参与融资业
务时，本基金将力争利用融资的杠杆作用，降
低因申购造成基金仓位较低带来的跟踪误差，
达到有效跟踪标的指数的目的。参与转融通证
券出借业务时，本基金将从基金持有的融券标
的股票中选择流动性好、交易活跃的股票作为
转融通出借交易对象，力争为本基金份额持有
人增厚投资收益。

5、未来，随着市场的发展和基金管理运作的需
要，基金管理人可以在不改变投资目标的前提
下，遵循法律法规的规定，相应调整或更新投
资策略，并在招募说明书更新中公告。

业绩比较基准 中证500等权重指数收益率

本基金属股票型基金，风险与收益高于混合型
基金、债券型基金与货币市场基金。本基金采
风险收益特征 用完全复制法跟踪标的指数的表现，具有与标
的指数、以及标的指数所代表的股票市场相似
的风险收益特征。

基金管理人 前海开源基金管理有限公司

基金托管人 中国银河证券股份有限公司

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（2021年01月01日 - 2021年03月31日）

1.本期已实现收益 2,643,179.18

2.本期利润 360,060.69

3.加权平均基金份额本期利润 0.0102

4.期末基金资产净值 49,325,069.97

5.期末基金份额净值 1.3658

注：①上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
②本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

业绩比 业绩比

净值增 净值增 较基准 较基准

阶段 长率① 长率标 收益率 收益率 ①-③ ②-④
准差② ③ 标准差

④

过去三个月 0.29% 1.13% -0.21% 1.12% 0.50% 0.01%

过去六个月 3.74% 1.11% 1.62% 1.11% 2.12% 0.00%

过去一年 37.42% 1.24% 24.02% 1.26% 13.40% -0.02%

自基金合同生效起至 36.58% 1.38% 26.56% 1.42% 10.02% -0.04%
今
注:本基金业绩比较基准为：中证500等权重指数收益率
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

注：本基金的建仓期为6个月，建仓期结束时各项资产配置比例符合基金合同规定。截至2021年3月31日，本基金距建仓结束日未满一年。
3.3 其他指标
无。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基 证

金经理期限 券

姓名 职务 从 说明

任职 离任 业

日期 日期 年

限

梁溥森先生，金融学硕士。
梁溥 2020- 7 曾任招商基金基金核算部
森 本基金的基金经理 05-07 - 年 基金会计，2015年6月加入
前海开源基金，现任公司
权益投资本部基金经理。

注：①对基金的首任基金经理，其"任职日期"为基金合同生效日，"离任日期"为根据公司决定确定的解聘日期，对此后的非首任基金经理，"任职日期"和"离任日期"分别指根
据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。
②证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项实施细则、本基金《基金合同》和其他有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，没有损害基金持有人利益。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内，因组合投资策略需要，基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价出现1次同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况，基金经理按规定履行了审批程序。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

经过了2020年的快速上涨，本基金在2021年一季度出现了明显的震荡，并以微弱涨幅取得了2021年的开门红，相对于业绩比较基准指数的小幅下跌取得了一定的超额正收益。本基金的基准指数500等权指数相对于中证500指数的走势也出现了大开大合，春节假期前后，受所谓的抱团股行情影响，500等权指数相对于中证500指数的超额涨幅一度跌破-3.5%，随后伴随着市场复归理性，500等权指数相对于中证500指数逐渐走强，截止3月底超额涨幅已经升至1.5%左右。500等权指数相对于中证500指数赋予了小市值成分券相对更高的权重，为投资者提供更多元化的选择。总体行情的波澜不惊，可能会导致部分投资者产生倦怠情绪，忘记长期投资的初心，力图不断通过高抛低吸获得更高的投机收益。投资与投机的区别通常就在于对投资回报期的定义和投资回报的可预期性。投机者买入股票或基金，期望在接下来的几天或几周内获得一笔短期回报；投资者则期望股票或基金在未来会产生可靠的现金流回报，在几年或几十年里带来资本利得。投机很有趣却困难重重，投资很枯燥却是大多数普通投资者在长期投资中取胜最简单的法门。投机的波段操作很有趣，但绝不简单，操作失败的成本却异常高。以500等权指数为例，以基日至2020年12月31日，期间近3900个交易日500等权指数累计涨幅约为630%，假如我们错过了其中涨幅最高的20个交易日，累计涨幅将降至不足200%，假设我们错过了其中涨幅最大的40个交易日，累计涨幅更是仅剩不足80%。谚语有云：闪电来袭的那
一刻，你一定要站在那里。而对于长期投资者来说，持有期间或许会有剧烈的波动，这些波动可能耐人寻味，但却如同千里之外的暴风雨和大海的落潮一样，对你来说无关紧要。一般的投资理论认为随着持有期的变长，投资的不确定性变大，风险是更大的，但是对于绝大多数普通投资者来说，随着持有期的延长，尽管期间经历股灾或者黑天鹅的机会会更大，但投资者获得正收益的概率却更大了。这也正是我们希望本基金的持有人都能沉下心来，淡忘市场短期波动，摒弃交易冲动，通过长期投资经过充分多元化的指数基金从而坐享国家发展与繁荣的成果。

作为一个被动指数基金，本基金将依然遵循一贯的投资逻辑，实现对标的指数的有效跟踪，为持有人提供与之相近的收益，并通过参与新股、现金流管理、期现套利等获得超额收益。受部分成分股被出具风险警示的影响，一季度本基金跟踪的标的指数进行了不定期调整。受此影响，本基金在指数调整生效日前后随之进行了调整，但调整个股总权重较小，对本基金的投资运作影响也较小。本基金将持续关注成分股的基本面变化情况，通过监控成分股负面信息及其影响，在不影响本基金投资运作的情况下及时对地雷股进行出清，并力争通过多种方式对基金业绩进行一定的增厚，积硅步以致千里，力争在紧密跟踪业绩比较基准并追求跟踪偏离度和跟踪误差最小化的同时，能够为持有人贡献一定的业绩正偏离。
4.5 报告期内基金的业绩表现

截至报告期末前海开源中证500等权ETF基金份额净值为1.3658元，本报告期内，基金份额净值增长率为0.29%，同期业绩比较基准收益率为-0.21%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本基金本报告期内，未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人的情形。

本基金本报告期内，从2021年01月21日至2021年03月17日连续35个工作日基金资产净值低于五千万元。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例
（%）

1 权益投资 47,668,907.00 96.45

其中：股票 47,668,907.00 96.45

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 11,700.00 0.02

其中：债券 11,700.00 0.02


资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入 - -
返售金融资产

7 银行存款和结算备付金合 1,542,532.73 3.12
计

8 其他资产 200,321.64 0.41

9 合计 49,423,461.37 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末（指数投资）按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例（%）

A 农、林、牧、渔业 435,997.00 0.88

B 采矿业 2,056,137.90 4.17

C 制造业 27,702,823.14 56.16

D 电力、热力、燃气及水生 2,197,551.68 4.46
产和供应业

E 建筑业 1,139,535.00 2.31

F 批发和零售业 2,012,664.31 4.08

G 交通运输、仓储和邮政业 1,741,819.20 3.53

H 住宿和餐饮业 222,725.00 0.45

I 信息传输、软件和信息技 3,150,028.08 6.39
术服务业

J 金融业 2,375,669.53 4.82

K 房地产业 1,926,316.14 3.91

L 租赁和商务服务业 736,258.00 1.49

M 科学研究和技术服务业 200,572.00 0.41

N 水利、环境和公共设施管 576,647.78 1.17
理业

O 居民服务、修理和其他服 - -
务业

P 教育 67,248.00 0.14


Q 卫生和社会工作 221,280.00 0.45

R 文化、体育和娱乐业 671,045.00 1.36

S 综合 197,532.00 0.40

合计 47,631,849.76 96.57

5.2.2 报告期末（积极投资）按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例（%）

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 - -

C 制造业 26,123.92 0.05

D 电力、热力、燃气及水生 10,933.32 0.02
产和供应业

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 - -

G 交通运输、仓储和邮政业 - -

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技 - -
术服务业

J 金融业 - -

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 - -

N 水利、环境和公共设施管 - -
理业

O 居民服务、修理和其他服 - -
务业

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 37,057.24 0.08

5.2.3 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
无。

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
5.3.1 报告期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)

1 603486 科沃斯 1,500 204,750.00 0.42

2 000027 深圳能源 17,520 196,574.40 0.40

3 601966 玲珑轮胎 3,889 182,005.20 0.37

4 600392 盛和资源 10,004 174,369.72 0.35

5 601016 节能风电 40,100 172,430.00 0.35

6 600956 新天绿能 10,700 164,138.00 0.33

7 002092 中泰化学 17,500 162,050.00 0.33

8 002648 卫星石化 4,300 161,981.00 0.33

9 002444 巨星科技 4,500 157,950.00 0.32

10 002340 格林美 18,400 157,504.00 0.32

5.3.2 积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)

1 003040 楚天龙 1,046 13,577.08 0.03

2 603759 海天股份 509 10,933.32 0.02

3 003042 中农联合 339 7,308.84 0.01

4 003041 真爱美家 291 5,238.00 0.01

注：本基金本报告期末仅持有以上积极投资股票。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例
（％）

1 国家债券 - -

2 央行票据 - -

3 金融债券 - -

其中：政策性金融债 - -

4 企业债券 - -

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 - -

7 可转债（可交换债） 11,700.00 0.02


8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 11,700.00 0.02

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

占基金
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 资产净
值比例
（％）

1 127030 盛虹转债 117 11,700.00 0.02

注：本基金本报告期末仅持有以上债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
无。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
无。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
无。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

代码 名称 持仓量（买/ 合约市值 公允价值变动 风险说明
卖） (元) （元）

IC21 中证500股指期货 1 1,218,88 17,760.00 -

06 2106合约 0.00

公允价值变动总额合计（元） 17,760.00

股指期货投资本期收益（元） 153,403.89

股指期货投资本期公允价值变动（元） -54,420.00

5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

本基金可投资股指期货和其他经中国证监会允许的衍生金融产品。本基金投资股指期货将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，对冲系统性风险和某些特殊情况下的流动性风险等，主要采用流动性好、交易活跃的股指期货合约，通过多头或空头套期保
值等策略进行套期保值操作。本基金力争利用股指期货的杠杆作用，降低股票仓位频繁调整的交易成本和跟踪误差，达到有效跟踪标的指数的目的。

本基金运用股指期货交易的原则是，在流动性较好和投资期限适当的合约上安排比例适当的头寸，以降低对市场的冲击并减少交易成本，根据市场流动性状况及投资需求，分时段执行展期交易，在交易过程中，对投资组合的风险状况持续监控。具体而言，当前对股指期货交易主要用以获得股指期货的基差收敛收益，并利用股指期货的杠杆效应保留部分现金以避免跨市场ETF的尾盘赎回风险。考虑到本基金跟踪的500等权指数与IC合约跟踪的500指数存在一定的偏离，我们会根据实际情况对成分股持仓进行调整，以达到更好的跟踪等权指数的目的。我们还会重点关注调整后的成分券数量是否满足ETF的赎回上限要求，以尽量避免赎空风险。

总体而言，本基金投资股指期货风险可控的同时能够帮助基金获得跟踪基准的指数的超额收益，符合本基金的投资政策与投资目标。后续我们密切关注期货市场表现情况及跟踪误差情况，决定是否继续投资股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策

无。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
无。
5.10.3 本期国债期货投资评价

无。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 200,189.30

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 132.34

5 应收申购款 -


6 其他应收款 -

7 其他 -

8 合计 200,321.64

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
无。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
5.11.5.1 期末指数投资前十名股票中存在流通受限情况的说明
无。
5.11.5.2 期末积极投资前五名股票中存在流通受限情况的说明

金额单位：人民币元

序号 股票代 股票名 流通受限部分的公 占基金资产净值比 流通受限情
码 称 允价值 例（%） 况说明

1 003042 中农联 7,308.84 0.01 新股未上市
合

2 003041 真爱美 5,238.00 0.01 新股未上市
家

5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

报告期期初基金份额总额 42,113,665.00

报告期期间基金总申购份额 10,000,000.00

减：报告期期间基金总赎回份额 16,000,000.00

报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以 -
“-”填列）

报告期期末基金份额总额 36,113,665.00

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
无。

7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
无。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
无。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息

1、根据《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《公开募集证券投资基金运作指引第3号--指数基金指引》等法律法规、基金合同、招募说明书及其更新等规定，经与基金托管人协商一致，并向中国证监会备案，前海开源基金管理有限公司对本基金合同进行了修订，本次修订系因相应的法律法规发生变动而进行的修改，对基金份额持有人利益无实质性不利影响，无需召开份额持有人大会，修订将自2021年3月31日起正式生效。具体情况详见基金管理人在中国证监会规定媒介发布的相关公告。

2、本基金管理人于2021年3月13日发布公告，前海开源基金管理有限公司总经理贾红波先生离任，并由董事长王兆华先生代任总经理一职。

上述事项经前海开源基金管理有限公司董事会审议通过，并已按规定向中国证券投资基金业协会备案，同时报送中国证券监督管理委员会深圳监管局。具体情况详见基金管理人在中国证监会规定媒介发布的相关公告。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

（1）中国证券监督管理委员会批准前海开源中证500等权重交易型开放式指数证券投资基金设立的文件

（2）《前海开源中证500等权重交易型开放式指数证券投资基金基金合同》

（3）《前海开源中证500等权重交易型开放式指数证券投资基金托管协议》

（4）基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程

（5）前海开源中证500等权重交易型开放式指数证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿
9.2 存放地点

基金管理人、基金托管人处

9.3 查阅方式

（1）投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件

（2）投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人前海开源基金管理有限公司，客户服务电话：4001-666-998（免长途话费）

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前海开源基金管理有限公司
2021年04月22日
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