前海开源中证500等权重交易型开放式指数证券投资基金
2021年第2季度报告

2021年06月30日

基金管理人:前海开源基金管理有限公司

基金托管人:中国银河证券股份有限公司

报告送出日期:2021年07月21日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国银河证券股份有限公司根据本基金合同规定，于2021年7月19日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2021年4月1日起至2021年6月30日止。

§2 基金产品概况

基金简称 前海开源中证500等权ETF

场内简称 500ETFEW

基金主代码 515590

基金运作方式 交易型开放式

基金合同生效日 2019年11月14日

报告期末基金份额总额 30,113,665.00份

投资目标 紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误
差最小化。

本基金为被动式指数基金，采用完全复制法，
按照成份股在标的指数中的基准权重构建指数
化投资组合，并根据标的指数成份股及其权重
的变化进行相应调整。

当预期成份股发生调整和成份股发生配股、增
发、分红等行为时，或因基金的申购和赎回等
投资策略 对本基金跟踪标的指数的效果可能带来影响

时，或因某些特殊情况导致流动性不足时，或
其他原因导致无法有效复制和跟踪标的指数

时，基金管理人可以采取包括抽样复制在内的
其他指数投资技术适当对投资组合管理进行变
通和调整，从而使得投资组合紧密地跟踪标的
指数。


在正常市场情况下，力争控制本基金日均跟踪
偏离度的绝对值不超过0.2%，年跟踪误差不超
过2%。如因指数编制规则调整或其他因素导致
跟踪偏离度和跟踪误差超过上述范围，基金管
理人应采取合理措施避免跟踪偏离度、跟踪误
差进一步扩大。

1、股票投资策略

（1）股票投资组合的构建

本基金在建仓期内，将按照标的指数各成份股
的基准权重对其逐步买入，在力求跟踪误差最
小化的前提下，本基金可采取适当方法，以降
低买入成本。本基金可以根据市场情况，结合
研究分析，对基金财产进行适当调整，以期在
规定的风险承受限度之内，尽量缩小跟踪误差。
（2）股票投资组合的调整

本基金所构建的股票投资组合将根据标的指数
成份股及其权重的变动而进行相应调整， 本
基金还将根据法律法规中的投资比例限制、申
购赎回变动情况，对其进行适时调整，以保证
基金份额净值增长率与标的指数收益率间的高
度正相关和跟踪误差最小化。基金管理人将对
成份股的流动性进行分析，如发现流动性欠佳
的个股将可能采用合理方法寻求替代。由于受
到各项持股比例限制，基金可能不能按照成份
股权重持有成份股，基金将会采用合理方法寻
求替代。

2、金融衍生品投资策略

本基金可投资股指期货和其他经中国证监会允
许的衍生金融产品。本基金投资股指期货将根
据风险管理的原则，以套期保值为目的，对冲
系统性风险和某些特殊情况下的流动性风险

等，主要采用流动性好、交易活跃的股指期货
合约，通过多头或空头套期保值等策略进行套
期保值操作。本基金力争利用股指期货的杠杆
作用，降低股票仓位频繁调整的交易成本和跟
踪误差，达到有效跟踪标的指数的目的。

3、资产支持证券投资策略


本基金通过对资产支持证券发行条款的分析、
违约概率和提前偿付比率的预估，借用必要的
数量模型来谋求对资产支持证券的合理定价，
在严格控制风险、充分考虑风险补偿收益和市
场流动性的条件下，谨慎选择风险调整后收益
较高的品种进行投资。本基金将严格控制资产
支持证券的总体投资规模并进行分散投资，以
降低流动性风险。

4、融资及转融通证券出借业务的投资策略

本基金在参与融资、转融通证券出借业务时将
根据风险管理的原则，在法律法规允许的范围
和比例内、风险可控的前提下，本着谨慎原则，
参与融资和转融通证券出借业务。参与融资业
务时，本基金将力争利用融资的杠杆作用，降
低因申购造成基金仓位较低带来的跟踪误差，
达到有效跟踪标的指数的目的。参与转融通证
券出借业务时，本基金将从基金持有的融券标
的股票中选择流动性好、交易活跃的股票作为
转融通出借交易对象，力争为本基金份额持有
人增厚投资收益。

5、未来，随着市场的发展和基金管理运作的需
要，基金管理人可以在不改变投资目标的前提
下，遵循法律法规的规定，相应调整或更新投
资策略，并在招募说明书更新中公告。

业绩比较基准 中证500等权重指数收益率

本基金属股票型基金，风险与收益高于混合型
基金、债券型基金与货币市场基金。本基金采
风险收益特征 用完全复制法跟踪标的指数的表现，具有与标
的指数、以及标的指数所代表的股票市场相似
的风险收益特征。

基金管理人 前海开源基金管理有限公司

基金托管人 中国银河证券股份有限公司

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（2021年04月01日 - 2021年06月30日）

1.本期已实现收益 3,817,958.16

2.本期利润 3,723,785.51

3.加权平均基金份额本期利润 0.1245

4.期末基金资产净值 44,935,916.72

5.期末基金份额净值 1.4922

注：①上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
②本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

净值增长 业绩比较 业绩比较

阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①-③ ②-④

率① ② 率③ 率标准差

④

过去

三个 9.25% 0.61% 6.80% 0.61% 2.45% 0.00%

月
过去

六个 9.57% 0.90% 6.58% 0.90% 2.99% 0.00%

月

过去 28.32% 1.17% 16.14% 1.19% 12.18% -0.02%

一年
自基
金合

同生 49.22% 1.29% 35.17% 1.33% 14.05% -0.04%

效起
至今
注:本基金业绩比较基准为：中证500等权重指数收益率
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

3.3 其他指标
无。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基 证

金经理期限 券

姓名 职务 从 说明

任职 离任 业

日期 日期 年

限

梁溥森先生，金融学硕士。
梁溥 2020- 7 曾任招商基金基金核算部
森 本基金的基金经理 05-07 - 年 基金会计，2015年6月加入
前海开源基金，现任公司
量化投资部基金经理。

注：①对基金的首任基金经理，其"任职日期"为基金合同生效日，"离任日期"为根据公司决定确定的解聘日期，对此后的非首任基金经理，"任职日期"和"离任日期"分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。
②证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项实施细则、本基金《基金合同》和其他有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，没有损害基金持有人利益。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量没有超过该证券当日成交量的5%的情况。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

本季度各国加快推进新冠疫苗接种，疫情对经济的边际影响逐步减弱，国内经济继续保持稳定恢复，虽然间中疫情偶有反复，但整体上经济恢复态势良好。此外叠加市场流动性充裕提振，本基金的跟踪指数表现良好呈现了稳步上行的态势。本基金在二季度取得了9.25%的涨幅，相对于基准指数超额收益超过2%。受基准指数半年度调整影响，本基金本季度对持仓成分股随之进行了调整。站在当前时点进行展望，从近期社融、信贷数据来看，市场对经济前景的看法不如此前乐观，尤其是社融存量同比增速的回落更是值得引起警惕。在这种市场对国内经济增长的预期已经触顶回落的情况下，带动股指上涨的盈利因子可能会开始转弱，这种情况下成长属性更强的500等权指数由于业绩弹性更大，相对估值水平更低（PE-TTM在历史分位较低），具有较高的相对投资价值。
作为一个被动指数基金，本基金将依然遵循一贯的投资逻辑，实现对标的指数的有效跟踪，为持有人提供与之相近的收益，并通过参与新股、现金管理、期现套利等获得超额收益。本基金将持续关注成分股的基本面变化情况，通过监控成分股负面信息及其影响，在不影响本基金投资运作的情况下及时对地雷股进行出清，并力争通过多种方式对基金业绩进行一定的增厚，积硅步以致千里，力争在紧密跟踪业绩比较基准并追求跟踪偏离度和跟踪误差最小化的同时，能够为持有人贡献一定的业绩正偏离。
4.5 报告期内基金的业绩表现


截至报告期末前海开源中证500等权ETF基金份额净值为1.4922元，本报告期内，基金份额净值增长率为9.25%，同期业绩比较基准收益率为6.80%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本基金本报告期内，未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人的情形。

本基金本报告期内，从2021年04月01日至2021年05月18日连续30个工作日、从2021年05月20日至2021年06月30日连续29个工作日基金资产净值低于五千万元。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例
（%）

1 权益投资 41,810,032.26 92.71

其中：股票 41,810,032.26 92.71

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 1,018,300.00 2.26

其中：债券 1,018,300.00 2.26

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入 - -
返售金融资产

7 银行存款和结算备付金合 1,851,043.59 4.10
计

8 其他资产 416,254.48 0.92

9 合计 45,095,630.33 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末（指数投资）按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例（%）

A 农、林、牧、渔业 375,947.00 0.84

B 采矿业 1,836,896.90 4.09


C 制造业 23,493,294.78 52.28

D 电力、热力、燃气及水生 1,559,895.04 3.47
产和供应业

E 建筑业 943,808.00 2.10

F 批发和零售业 1,710,010.49 3.81

G 交通运输、仓储和邮政业 1,459,628.36 3.25

H 住宿和餐饮业 175,553.00 0.39

I 信息传输、软件和信息技 3,373,181.68 7.51
术服务业

J 金融业 2,461,257.34 5.48

K 房地产业 1,908,825.13 4.25

L 租赁和商务服务业 738,704.00 1.64

M 科学研究和技术服务业 155,489.00 0.35

N 水利、环境和公共设施管 474,322.33 1.06
理业

O 居民服务、修理和其他服 - -
务业

P 教育 88,299.40 0.20

Q 卫生和社会工作 84,260.00 0.19

R 文化、体育和娱乐业 685,455.00 1.53

S 综合 215,662.00 0.48

合计 41,740,489.45 92.89

5.2.2 报告期末（积极投资）按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例（%）

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 - -

C 制造业 27,797.51 0.06

D 电力、热力、燃气及水生 3,356.64 0.01
产和供应业

E 建筑业 8,931.48 0.02

F 批发和零售业 - -

G 交通运输、仓储和邮政业 - -

H 住宿和餐饮业 - -


I 信息传输、软件和信息技 8,064.00 0.02
术服务业

J 金融业 21,393.18 0.05

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 - -

N 水利、环境和公共设施管 - -
理业

O 居民服务、修理和其他服 - -
务业

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 69,542.81 0.15

5.2.3 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
无。
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净
号 值比例（％）

1 600171 上海贝岭 5,100 155,193.00 0.35

2 601969 海南矿业 12,100 140,723.00 0.31

3 000009 中国宝安 7,700 140,679.00 0.31

4 603893 瑞芯微 1,000 139,460.00 0.31

5 688099 晶晨股份 1,200 134,640.00 0.30

6 600329 中新药业 4,600 129,214.00 0.29

7 603290 斯达半导 400 128,000.00 0.28

8 600315 上海家化 2,100 126,294.00 0.28

9 000983 山西焦煤 15,050 125,065.50 0.28

10 688029 南微医学 400 124,676.00 0.28

5.3.2 积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名股票投资明细

序 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净
号 值比例（％）

1 601528 瑞丰银行 1,374 21,393.18 0.05

2 001207 联科科技 512 16,952.32 0.04

3 001208 华菱线缆 1,403 10,845.19 0.02

4 605287 德才股份 283 8,931.48 0.02

5 603171 税友股份 420 8,064.00 0.02

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净
值比例（％）

1 国家债券 1,000,300.00 2.23

2 央行票据 - -

3 金融债券 - -

其中：政策性金融债 - -

4 企业债券 - -

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 - -

7 可转债（可交换债） 18,000.00 0.04

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 1,018,300.00 2.27

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 占基金资产净
号 值比例（％）

1 019654 21国债06 10,000 1,000,300.00 2.23

2 113051 节能转债 180 18,000.00 0.04

注：本基金本报告期末仅持有以上债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
无。

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
无。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
无。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

代码 名称 持仓量（买/ 合约市值 公允价值变动 风险说明

卖） (元) （元）

IC21 中证500股指期货 2 2,608,48 69,680.00 -

12 2112合约 0.00

公允价值变动总额合计（元） 69,680.00

股指期货投资本期收益（元） 130,796.12

股指期货投资本期公允价值变动（元） 51,920.00

5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

本基金可投资股指期货和其他经中国证监会允许的衍生金融产品。本基金投资股指期货将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，对冲系统性风险和某些特殊情况下的流动性风险等，主要采用流动性好、交易活跃的股指期货合约，通过多头或空头套期保值等策略进行套期保值操作。本基金力争利用股指期货的杠杆作用，降低股票仓位频繁调整的交易成本和跟踪误差，达到有效跟踪标的指数的目的。

本基金运用股指期货交易的原则是，在流动性较好和投资期限适当的合约上安排比例适当的头寸，以降低对市场的冲击并减少交易成本，根据市场流动性状况及投资需求，分时段执行展期交易，在交易过程中，对投资组合的风险状况持续监控。具体而言，当前对股指期货交易主要用以获得股指期货的基差收敛收益，并利用股指期货的杠杆效应保留部分现金以避免跨市场ETF的尾盘赎回风险。考虑到本基金跟踪的500等权指数与IC合约跟踪的500指数存在一定的偏离，我们会根据实际情况对成分股持仓进行调整，以达到更好的跟踪等权指数的目的。我们还会重点关注调整后的成分券数量是否满足ETF的赎回上限要求，以尽量避免赎空风险。

总体而言，本基金投资股指期货风险可控的同时能够帮助基金获得跟踪基准的指数的超额收益，符合本基金的投资政策与投资目标。后续我们密切关注期货市场表现情况及跟踪误差情况，决定是否继续投资股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策


无。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
无。
5.10.3 本期国债期货投资评价

无。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 411,560.67

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 4,693.81

5 应收申购款 -

6 其他应收款 -

7 其他 -

8 合计 416,254.48

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
无。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
5.11.5.1 期末指数投资前十名股票中存在流通受限情况的说明
无。
5.11.5.2 期末积极投资前五名股票中存在流通受限情况的说明

金额单位：人民币元

序 股票代 股票名 流通受限部分的公 占基金资产净值比例 流通受限情况
号 码 称 允价值 （％） 说明


1 605287 德才股 8,931.48 0.02 新股未上市
份

5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

报告期期初基金份额总额 36,113,665.00

报告期期间基金总申购份额 10,000,000.00

减：报告期期间基金总赎回份额 16,000,000.00

报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以 -
“-”填列）

报告期期末基金份额总额 30,113,665.00

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
无。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
无。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
无。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息

1、根据业务发展需要，并经前海开源基金管理有限公司股东会批准，本公司本报告期内设立广州分公司，具体情况详见基金管理人在中国证监会规定媒介发布的相关公告。

2、本基金管理人于2021年5月21日发布公告，曲扬先生、邱杰先生自2021年5月19日起担任前海开源基金管理有限公司副总经理。

本基金管理人于2021年5月22日发布公告，何璁先生自2021年5月21日起担任前海开源基金管理有限公司副总经理。


上述事项经前海开源基金管理有限公司董事会审议通过，并已按相关法律法规的规定进行备案。具体情况详见基金管理人在中国证监会规定媒介发布的相关公告。

3、根据《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》的要求及相关规定，并经与相关基金托管人协商一致，本公司决定对本基金的基金合同、托管协议中的信息披露相关条款进行修改。此次修改系因相关法律法规发生变动对基金合同进行的修改，对基金份额持有人利益无实质性不利影响，且不涉及基金合同当事人权利义务关系发生重大变化，并已履行了规定的程序，符合相关法律法规的规定及基金合同的约定。具体情况详见基金管理人在中国证监会规定媒介发布的相关公告。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

（1）中国证券监督管理委员会批准前海开源中证500等权重交易型开放式指数证券投资基金设立的文件

（2）《前海开源中证500等权重交易型开放式指数证券投资基金基金合同》

（3）《前海开源中证500等权重交易型开放式指数证券投资基金托管协议》

（4）基金管理人业务资格批件、营业执照

（5）前海开源中证500等权重交易型开放式指数证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿
9.2 存放地点

基金管理人、基金托管人处
9.3 查阅方式

（1）投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件

（2）投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人前海开源基金管理有限公司，客户服务电话：4001-666-998

（3）投资者可访问本基金管理人公司网站，网址：www.qhkyfund.com

前海开源基金管理有限公司
2021年07月21日
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