国泰美国房地产开发股票型证券投资基金

2016年年度报告摘要

2016年12月31日

基金管理人：国泰基金管理有限公司

基金托管人：中国银行股份有限公司

报告送出日期：二〇一七年三月二十八日

§1 重要提示

基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。

基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同约定，于2017年3月24日复核了本报告中

的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。

本年度报告摘要摘自年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读年度报告正文。

本报告的财务资料经审计，普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）为本基金出具了无保留意见的审计报告，请投资者注意阅读。

本报告期自2016年1月1日起至12月31日止。

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§2 基金简介

2.1基金基本情况

基金简称 国泰美国房地产开发股票（QDII）

基金主代码 000193

交易代码 000193

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2013年8月7日

基金管理人 国泰基金管理有限公司

基金托管人 中国银行股份有限公司

报告期末基金份额总额 12,910,890.48份

基金合同存续期 不定期

2.2基金产品说明

本基金主要投资于美国房地产开发相关的股票，在有效控制投资风险的

投资目标 前提下，通过积极主动的投资管理，力争获取超越业绩比较基准的投资

收益。

1、大类资产配置

本基金通过深入研究全球宏观经济和区域经济环境，把握全球资本市场

的变化趋势，结合量化模型及宏观策略分析确定固定收益类资产、权益

类资产、现金及货币市场工具等大类资产的配置比例。

2、股票投资策略

本基金投资在美国上市的美国房地产开发相关行业股票的比例不低于基

投资策略

金非现金资产的80%。采用基本面分析、相对价值分析为主的策略。基

金管理人将利用多种基本面分析指标对企业的竞争力和股票定价水平进

行详尽的考察和评价，并通过对市场变动趋势的把握，选择适当的投资

时机，进行股票组合的投资。

3、债券投资策略

本基金在债券投资中将根据对经济周期和市场环境的把握，基于对财政

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政策、货币政策

的深入分析以及对各行业的动态跟踪，灵活运用久期策略、收益率曲线

策略、信用债策略等多种投资策略，构建债券资产组合，并根据对债券

市场、债券收益率曲线以及各种债券价格的变化的预测，动态的对投资

组合进行调整。

4、衍生品投资策略

本基金在金融衍生品的投资中主要遵循避险和有效管理两项策略和原则。

在进行金融衍生品投资时，将在对这些金融衍生品对应的标的证券进行

基本面研究及估值的基础上，结合数量化定价模型，确定其合理内在价

值，从而构建避险、套利或其它适当目的交易组合，并严格监控这些金

融衍生品的风险。

（经估值日汇率调整后的）标普房地产开发商总收益指数

业绩比较基准 （S&PHomebuildersSelectIndustryTotalReturnIndex，）。Bloomberg代

码为“SPSIHOTRIndex”。

本基金属于股票型基金，风险与收益高于混合型基金、债券型基金与货

币市场基金。本基金为境外证券投资的基金，主要投资于美国证券市场

风险收益特征 中具有良好流动性的金融工具。除了需要承担与境内证券投资基金类似

的市场波动风险等一般投资风险之外，本基金还面临汇率风险、美国市

场风险等境外证券市场投资所面临的特别投资风险。

2.3基金管理人和基金托管人

项目 基金管理人 基金托管人

名称 国泰基金管理有限公司 中国银行股份有限公司

姓名 李永梅 王永民

信息披露

联系电话 021-31081600转 010-66594896

负责人

电子邮箱 xinxipilu@gtfund.com fcid@bankofchina.com

（021）31089000，400-888-

客户服务电话

8688 95566

传真 021-31081800 010-66594942

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2.4境外资产托管人

无。

2.5信息披露方式

登载基金年度报告摘要的管理人互联

www.gtfund.com

网网址

基金年度报告备置地点 上海市虹口区公平路18号8号楼嘉昱大厦16层-19层

及基金托管人住所

§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况

3.1主要会计数据和财务指标

金额单位：人民币元

3.1.1 期间数据和指标 2016年 2015年 2014年

本期已实现收益 670,473.44 3,562,981.81 886,312.90

本期利润 933,144.86 735,922.35 -4,053,095.12

加权平均基金份额本期

利润 0.0488 0.0312 -0.0664

本期基金份额净值增长

率 6.14% 7.77% -3.87%

3.1.2 期末数据和指标 2016年末 2015年末 2014年末

期末可供分配基金份额

利润 0.1925 0.1232 0.0000

期末基金资产净值 15,395,925.90 29,532,541.58 41,578,360.90

期末基金份额净值 1.192 1.123 1.042

注：（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；

（2）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

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3.2基金净值表现

3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

业绩比较

份额净值 业绩比较

份额净值 基准收益

阶段 增长率标 基准收益 ①－③ ②－④

增长率① 率标准差

准差② 率③

④

过去三个月 3.11% 1.08% 3.94% 1.14% -0.83% -0.06%

过去六个月 5.96% 1.05% 6.11% 1.10% -0.15% -0.05%

过去一年 6.14% 1.18% 6.96% 1.24% -0.82% -0.06%

过去三年 9.96% 1.14% 18.97% 1.21% -9.01% -0.07%

自基金合同生效 19.20% 1.15% 31.03% 1.23% -11.83% -0.08%

起至今

注：同期业绩比较基准以人民币计价。

3.2.2自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比

较

国泰美国房地产开发股票型证券投资基金

自基金合同生效以来份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图

(2013年8月7日至2016年12月31日)

注：（1）本基金的合同生效日为2013年8月7日，本基金在六个月建仓期结束时，各项资产

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配置比例符合合同约定；

（2）同期业绩比较基准以人民币计价。

3.2.3自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

国泰美国房地产开发股票型证券投资基金

自基金合同生效以来基金净值增长率与业绩比较基准收益率的对比图

注：（1）2013年计算期间为本基金的合同生效日2013年8月7日至2013年12月31日，未

按整个自然年度进行折算；

（2）本基金在六个月建仓期结束时，各项资产配置比例符合合同约定；

（3）同期业绩比较基准以人民币计价。

3.3过去三年基金的利润分配情况

本基金过去三年未进行利润分配。

§4 管理人报告

4.1基金管理人及基金经理情况

4.1.1基金管理人及其管理基金的经验

国泰基金管理有限公司成立于1998年3月5日，是经中国证监会证监基字[1998]5号文批准的

首批规范的全国性基金管理公司之一。公司注册资本为1.1亿元人民币，公司注册地为上海，并在

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北京和深圳设有分公司。

截至2016年12月31日，本基金管理人共管理78只开放式证券投资基金：国泰金鹰增长混合

型证券投资基金、国泰金龙系列证券投资基金（包括2只子基金，分别为国泰金龙行业精选证券投

资基金、国泰金龙债券证券投资基金）、国泰金马稳健回报证券投资基金、国泰货币市场证券投资基金、国泰金鹿保本增值混合证券投资基金、国泰金鹏蓝筹价值混合型证券投资基金、国泰金鼎价值精选混合型证券投资基金（由金鼎证券投资基金转型而来）、国泰金牛创新成长混合型证券投资基金、国泰沪深300指数证券投资基金（由国泰金象保本增值混合证券投资基金转型而来）、国泰双利债券证券投资基金、国泰区位优势混合型证券投资基金、国泰中小盘成长混合型证券投资基金（LOF）（由金盛证券投资基金转型而来）、国泰纳斯达克100指数证券投资基金、国泰价值经典混合型证券投资基金（LOF）、上证180金融交易型开放式指数证券投资基金、国泰上证180金融交易型开放式指数证券投资基金联接基金、国泰保本混合型证券投资基金、国泰事件驱动策略混合型证券投资基金、国泰信用互利分级债券型证券投资基金、国泰成长优选混合型证券投资基金、国泰大宗商品配置证券投资基金(LOF)、国泰信用债券型证券投资基金、国泰现金管理货币市场基金、国泰金泰平衡混合型证券投资基金（由金泰证券投资基金转型而来）、国泰民安增利债券型发起式证券投资基金、国泰国证房地产行业指数分级证券投资基金、国泰估值优势混合型证券投资基金（LOF）（由国泰估值优势可分离交易股票型证券投资基金封闭期届满转换而来）、上证5年期国债交易型开放式指数证券投资基金、国泰上证5年期国债交易型开放式指数证券投资基金联接基金、纳斯达克100交易型开放式指数证券投资基金、国泰中国企业境外高收益债券型证券投资基金、国泰黄金交易型开放式证券投资基金、国泰美国房地产开发股票型证券投资基金、国泰国证医药卫生行业指数分级证券投资基金、国泰淘金互联网债券型证券投资基金、国泰聚信价值优势灵活配置混合型证券投资基金、国泰民益灵活配置混合型证券投资基金（LOF）、国泰国策驱动灵活配置混合型证券投资基金、国泰浓益灵活配置混合型证券投资基金、国泰安康养老定期支付混合型证券投资基金、国泰结构转型灵活配置混合型证券投资基金、国泰金鑫股票型证券投资基金（由金鑫证券投资基金转型而来）、国泰新经济灵活配置混合型证券投资基金、国泰国证食品饮料行业指数分级证券投资基金、国泰创利债券型证券投资基金（由国泰6个月短期理财债券型证券投资基金转型而来）、国泰策略收益灵活配置混合型证券投资基金（由国泰目标收益保本混合型证券投资基金转型而来）、国泰深证TMT50指数分级证券投资基金、国泰国证有色金属行业指数分级证券投资基金、国泰睿吉灵活配置混合型证券投资基金、国泰兴益灵活配置混合型证券投资基金、国泰生益灵活配置混合型证券投资基金、国泰互联网+股票型证券投资基金、国泰央企改革股票型证券投资基金、国泰新目标收益保本混合型证券投资基金、国泰全球绝对收益型基金优选证券投资基金、国泰鑫保本混第8页共32页

合型证券投资基金、国泰大健康股票型证券投资基金、国泰民福保本混合型证券投资基金、国泰黄金交易型开放式证券投资基金联接基金、国泰融丰定增灵活配置混合型证券投资基金、国泰国证新能源汽车指数证券投资基金（LOF）（由国泰国证新能源汽车指数分级证券投资基金转型而来，国泰国证新能源汽车指数分级证券投资基金由中小板300成长交易型开放式指数证券投资基金转型而来）、国泰民利保本混合型证券投资基金、国泰中证军工交易型开放式指数证券投资基金、国泰中证全指证券公司交易型开放式指数证券投资基金、国泰添益灵活配置混合型证券投资基金、国泰福益灵活配置混合型证券投资基金、国泰创业板指数证券投资基金（LOF）、国泰鸿益灵活配置混合型证券投资基金、国泰景益灵活配置混合型证券投资基金、国泰泽益灵活配置混合型证券投资基金、国泰丰益灵活配置混合型证券投资基金、国泰鑫益灵活配置混合型证券投资基金、国泰信益灵活配置混合型证券投资基金、国泰利是宝货币市场基金、国泰安益灵活配置混合型证券投资基金、国泰普益灵活配置混合型证券投资基金、国泰民惠收益定期开放债券型证券投资基金。另外，本基金管理人于2004年获得全国社会保障基金理事会社保基金资产管理人资格，目前受托管理全国社保基金多个投资组合。2007年11月19日，本基金管理人获得企业年金投资管理人资格。2008年2月14日，本基金管理人成为首批获准开展特定客户资产管理业务（专户理财）的基金公司之一，并于3月24日经中国证监会批准获得合格境内机构投资者（QDII）资格，囊括了公募基金、社保、年金、专户理财和QDII等管理业务资格。

4.1.2基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理的简介

任本基金的基金经理（助

证券从业

姓名 职务 理）期限 说明

年限

任职日期 离任日期

本基金的基金 硕士研究生。2004年6月

经理、国泰中 至2007年6月在美国

国企业境外高 AveraGlobalPartners工作，

收益债、国泰 担任股票分析师；

纳斯达克 2007年6月至2011年

100指数 4月美国SecurityGlobal

吴向军 (QDII)、国泰 2013-08-07 - 13年 Investors 工作，担任高级

大宗商品 分析师。2011年5月起加

(QDII-LOF)、 盟国泰基金管理有限公司，

国泰全球绝对 2013年4月起任国泰中国

收益（QDII- 企业境外高收益债券型证

FOF）的基金 券投资基金的基金经理，

经理、国际业 2013年8月起兼任国泰美

务部副总监 国房地产开发股票型证券

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（主持工作） 投资基金的基金经理，

2015年7月起任国泰纳斯

达克100指数证券投资基

金和国泰大宗商品配置证

券投资基金(LOF)的基金

经理，2015年12月起任

国泰全球绝对收益型基金

优选证券投资基金的基金

经理。2015年8月至

2016年6月任国际业务部

副总监，2016年6月起任

国际业务部副总监（主持

工作）。

注：1、此处的任职日期和离任日期均指公司决定生效之日，首任基金经理，任职日期为基金合同生效日。

2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《基金管理公司公平交易制度指导意见》等有关法律法规的规定，严格遵守基金合同和招募说明书约定，本着诚实信用、勤勉尽责、最大限度保护投资人合法权益等原则管理和运用基金资产，在控制风险的基础上为持有人谋求最大利益。本报告期内，本基金运作合法合规，未发生损害基金份额持有人利益的行为，未发生内幕交易、操纵市场和不当关联交易及其他违规行为，信息披露及时、准确、完整，本基金与本基金管理人所管理的其他基金资产、投资组合与公司资产之间严格分开、公平对待，基金管理小组保持独立运作，并通过科学决策、规范运作、精心管理和健全内控体系，有效保障投资人的合法权益。

4.3管理人对报告期内公平交易情况的专项说明

4.3.1公平交易制度和控制方法

本基金管理人根据相关法规要求，制定了《公平交易管理制度》，制度规范了公司各部门相关岗位职责，适用于公司所有投资品种的一级市场申购、二级市场交易等所有投资管理活动，包括授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动相关的各个环节，旨在规范交易行为，严禁利益输送，保证公平交易，保护投资者合法权益。

（一）公司投资和研究部门不断完善研究方法和投资决策流程，提高投资决策的科学性和客观性，确保各投资组合享有公平的投资决策机会，建立公平交易的制度环境。

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（二）公司制定投资授权机制，明确各投资决策主体的职责和权限划分，合理确定各投资组合经理的投资权限，超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。

（三）公司对各投资组合信息进行有效的保密管理，不同投资组合经理之间的重大非公开投资信息相互隔离。

（四）公司实行集中交易制度，严格隔离投资管理职能与交易执行职能，确保各投资组合享有公平的交易执行机会。并在交易执行中对公平交易进行实时监控。

（五）公司严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，严格禁止可能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易。

（六）公司相关部门定期对管理的不同投资组合的整体收益率差异、分投资类别的收益率差异、不同时间窗下同向交易和反向交易的交易价差等进行分析，并评估是否符合公平交易原则。

（七）公司相关部门建立有效的异常交易行为日常监控和分析评估制度，对交易过程进行定期检查，并将检查结果定期向公司风险管理委员会汇报。

4.3.2公平交易制度的执行情况

本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的相关规定，通过严格的内部风险控制制度和流程，对各环节的投资风险和管理风险进行有效控制，确保公平对待所管理的所有基金和投资组合，切实防范利益输送行为。

（一）本基金管理人所管理的基金或组合间同向交易价差分析

根据证监会公平交易指导意见，我们计算了公司旗下基金、组合同日同向交易纪录配对。通过对这些配对的交易价差分析，我们发现有效配对溢价率均值大部分在1%数量级及以下，且大部分溢价率均值通过95%置信度下等于0的t检验。

（二）扩展时间窗口下的价差分析

本基金管理人选取T=3和T=5作为扩展时间窗口，将基金或组合交易情况分别在这两个时间

窗口内作平均，并以此为依据，进行基金或组合间在扩展时间窗口中的同向交易价差分析。对于有足够多观测样本的基金配对（样本数≥30），溢价率均值大部分在1%数量级及以下。

（三）基金或组合间模拟溢价金额分析

对于不能通过溢价率均值为零的t检验的基金组合配对、对于在时间窗口中溢价率均值过大的

基金组合配对，已要求基金经理对价差作出了解释，根据基金经理解释公司旗下基金或组合间没有可能导致不公平交易和利益输送的行为。

4.3.3异常交易行为的专项说明

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本报告期内，本基金与本基金管理人所管理的其他投资组合未发生大额同日反向交易。本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。

4.4管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明

4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析

美国房地产市场在2016年出现了销售量加速上涨，价格持续上涨，但是新屋供应增速不断下

降的现象。

由于天气原因，美国新屋销售在第一季度比较疲软，同比增速处于个位数。但是进入二、三季度，新屋销售加速，同比增速在20%左右，即使在四季度销售增速稍微减弱，全年新屋销售增长也达到了13%，大大超过了2016年全年新屋开工增长(同比5%)。

相比2015年的新屋开工增长11%，2016年新屋开工增长确实有些慢。由于销量很好，市场库

存在不断减少。可以预见，2017年的新屋开工相对于2016年会有较大增长。

2016年全美新屋和二手房销售价格同比增长均为5.6%，增速相比2015年有小幅增加。由于库

存减少，2017年美国房地产价格上扬或会持续加速。

2016年本基金在上半年表现较好。但是进入三季度以后，由于新屋开工量有所下滑，整体表

现较差。而进入四季度以后，由于大市上涨，本基金也随之水涨船高。总的来看全年总体表现仍然略弱于大市，主要原因在于与新屋建设相关公司收入和利润增长弱于预期。

4.4.2报告期内基金的业绩表现

本基金2016年净值增长率为6.14%，同期业绩比较基准收益率为6.96%。

4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

如前所述，美国房地产市场的销量增长超过营建，库存下降，在2017年应该会造成价格加速

上升，进而带动开工率上升。我们对新屋销售、建材、建筑相关公司持续看好。二手房相关的公司仍然将会受益于供销两旺，价格平稳上涨的市场。但是对于某些零售、家居相关的公司，可能会受到互联网销售平台的冲击。

美联储在2016年12月如期升息，并且表示在2017年可能会升息3次。美国经济较好，利息

上升属于正常现象。在以往利息上行的过程中，美国房地产市场并没有因为房贷利率上升而减速。

而且现在美国房贷利率和历史比较仍然处于一个较低的水平，我们并不担心房贷利率上升会对美国房地产市场产生负面影响。相反，美国的失业率已经接近历史最低水平，通货膨胀率逐渐上升，民众买房意愿不断上升，房地产市场会进入良性循环。我们对2017年美国房地产相关股票的表现充第12页共32页

满信心。

4.6管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明

本基金管理人按照相关法律法规规定，设有估值委员会，并制定了相关制度及流程。估值委员会主要负责基金估值相关工作的评估、决策、执行和监督，确保基金估值的公允与合理。报告期内相关基金估值政策由托管银行进行复核。公司估值委员会由主管运营的公司领导负责，成员包括基金核算、风险管理、行业研究方面业务骨干，均具有丰富的行业分析、会计核算等证券基金行业从业经验及专业能力。基金经理如认为估值有被歪曲或有失公允的情况，可向估值委员会报告并提出相关意见和建议。各方不存在任何重大利益冲突，一切以投资者利益最大化为最高准则。

4.7管理人对报告期内基金利润分配情况的说明

截止本报告期末，根据本基金基金合同和相关法律法规的规定，本基金无应分配但尚未实施的利润。

4.8报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明

截至本报告期末，本基金已超过连续六十个工作日基金资产净值低于五千万元，本基金管理人已向中国证监会报告本基金的解决方案。

§5 托管人报告

5.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明

本报告期内，中国银行股份有限公司（以下称“本托管人”）在对国泰美国房地产开发股票型证券投资基金（以下称“本基金”）的托管过程中，严格遵守《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同和托管协议的有关规定，不存在损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了应尽的义务。

5.2托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明

本报告期内，本托管人根据《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同和托管协议的规定，对本基金管理人的投资运作进行了必要的监督，对基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算以及基金费用开支等方面进行了认真地复核，未发现本基金管理人存在损害基金份额持有人利益的行为。

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5.3托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见

本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告（注：财务会计报告中的“金融工具风险及管理”部分未在托管人复核范围内）、投资组合报告等数据真实、准确和完整。

§6 审计报告

本报告期的财务会计报告经普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙)审计，注册会计师出具了无保留意见的审计报告。投资者可以通过登载于本管理人网站的年度报告正文查看审计报告全文。

§7 年度财务报表

7.1资产负债表

会计主体：国泰美国房地产开发股票型证券投资基金

报告截止日：2016年12月31日

单位：人民币元

本期末 上年度末

资产

2016年12月31日 2015年12月31日

资产： - -

银行存款 1,308,036.72 2,285,561.92

结算备付金 - -

存出保证金 - -

交易性金融资产 14,367,822.47 27,094,914.79

其中：股票投资 14,367,822.47 26,939,548.92

基金投资 - 155,365.87

债券投资 - -

资产支持证券投资 - -

衍生金融资产 - -

买入返售金融资产 - -

应收证券清算款 - 868,855.69

应收利息 360.06 409.24

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应收股利 10,431.44 16,465.95

应收申购款 - 201,765.71

递延所得税资产 - -

其他资产 - -

资产总计 15,686,650.69 30,467,973.30

本期末 上年度末

负债和所有者权益

2016年12月31日 2015年12月31日

负债： - -

短期借款 - -

交易性金融负债 - -

衍生金融负债 - -

卖出回购金融资产款 - -

应付证券清算款 - -

应付赎回款 193,156.58 586,779.67

应付管理人报酬 20,433.13 37,801.72

应付托管费 4,767.73 8,820.41

应付销售服务费 - -

应付交易费用 - -

应交税费 - -

应付利息 - -

应付利润 - -

递延所得税负债 - -

其他负债 72,367.35 302,029.92

负债合计 290,724.79 935,431.72

所有者权益： - -

实收基金 12,910,890.48 26,292,961.42

未分配利润 2,485,035.42 3,239,580.16

所有者权益合计 15,395,925.90 29,532,541.58

负债和所有者权益总计 15,686,650.69 30,467,973.30

注：报告截止日2016年12月31日，基金份额净值1.192元，基金份额总额12,910,890.48份。

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7.2利润表

会计主体：国泰美国房地产开发股票型证券投资基金

本报告期：2016年1月1日至2016年12月31日

单位：人民币元

本期 上年度可比期间

项目 2016年1月1日至 2015年1月1日至

2016年12月31日 2015年12月31日

一、收入 1,707,928.96 1,679,773.22

1.利息收入 9,705.09 23,845.98

其中：存款利息收入 9,705.09 23,845.98

债券利息收入 - -

资产支持证券利息收入 - -

买入返售金融资产收入 - -

其他利息收入 - -

2.投资收益（损失以“-”填列） 1,359,185.28 4,129,340.78

其中：股票投资收益 1,226,839.09 3,964,462.91

基金投资收益 -38,171.47 -27,493.95

债券投资收益 - -

资产支持证券投资收益 - -

衍生工具收益 - -

股利收益 170,517.66 192,371.82

3.公允价值变动收益（损失以“-”号填列） 262,671.42 -2,827,059.46

4.汇兑收益（损失以“－”号填列） 58,700.45 273,545.11

5.其他收入（损失以“-”号填列） 17,666.72 80,100.81

减：二、费用 774,784.10 943,850.87

1．管理人报酬 319,861.39 404,308.49

2．托管费 74,634.25 94,338.76

第16页共32页

3．销售服务费 - -

4．交易费用 7,893.46 24,853.62

5．利息支出 - -

其中：卖出回购金融资产支出 - -

6．其他费用 372,395.00 420,350.00

三、利润总额（亏损总额以“-”号填列） 933,144.86 735,922.35

减：所得税费用 - -

四、净利润（净亏损以“-”号填列） 933,144.86 735,922.35

7.3所有者权益（基金净值）变动表

会计主体：国泰美国房地产开发股票型证券投资基金

本报告期：2016年1月1日至2016年12月31日

单位：人民币元

本期

项目 2016年1月1日至2016年12月31日

实收基金 未分配利润 所有者权益合计

一、期初所有者权益（基

26,292,961.42 3,239,580.16 29,532,541.58

金净值）

二、本期经营活动产生的

基金净值变动数（本期利 - 933,144.86 933,144.86

润）

三、本期基金份额交易产

生的基金净值变动数（净 -13,382,070.94 -1,687,689.60 -15,069,760.54

值减少以“-”号填列）

其中：1.基金申购款 2,419,099.84 136,737.35 2,555,837.19

2.基金赎回款 -15,801,170.78 -1,824,426.95 -17,625,597.73

四、本期向基金份额持有

人分配利润产生的基金净 - - -

值变动（净值减少以“-

第17页共32页

”号填列）

五、期末所有者权益（基

12,910,890.48 2,485,035.42 15,395,925.90

金净值）

上年度可比期间

项目 2015年1月1日至2015年12月31日

实收基金 未分配利润 所有者权益合计

一、期初所有者权益（基

39,910,189.75 1,668,171.15 41,578,360.90

金净值）

二、本期经营活动产生的

基金净值变动数（本期利 - 735,922.35 735,922.35

润）

三、本期基金份额交易产

生的基金净值变动数（净 -13,617,228.33 835,486.66 -12,781,741.67

值减少以“-”号填列）

其中：1.基金申购款 60,506,256.59 9,154,793.51 69,661,050.10

2.基金赎回款 -74,123,484.92 -8,319,306.85 -82,442,791.77

四、本期向基金份额持有

人分配利润产生的基金净

- - -

值变动（净值减少以“-

”号填列）

五、期末所有者权益（基

26,292,961.42 3,239,580.16 29,532,541.58

金净值）

报表附注为财务报表的组成部分。

本报告页码（序号）从7.1至7.4，财务报表由下列负责人签署：

基金管理人负责人：周向勇，主管会计工作负责人：周向勇，会计机构负责人：倪蓥

7.4报表附注

7.4.1基金基本情况

第18页共32页

国泰美国房地产开发股票型证券投资基金(以下简称“本基金”)经中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)证监许可[2013]第646号《关于核准国泰美国房地产开发股票型证券投资基金募集的批复》核准，由国泰基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》、《合格境内机构投资者境外证券投资管理试行办法》和《国泰美国房地产开发股票型证券投资基金基金合同》负责公开募集。本基金为契约型开放式，存续期限不定，首次设立募集不包括认购资金利息共募集人民币211,991,980.05元，业经普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙)普华永道中天验字

(2013)第401号验资报告予以验证。经向中国证监会备案，《国泰美国房地产开发股票型证券投资

基金基金合同》于2013年8月7日正式生效，基金合同生效日的基金份额总额为

212,041,583.97份基金份额，其中认购资金利息折合49,603.92份基金份额。本基金的基金管理人为

国泰基金管理有限公司，基金托管人为中国银行股份有限公司。

根据《中华人民共和国证券投资基金法》、《合格境内机构投资者境外证券投资管理试行办法》和《国泰美国房地产开发股票型证券投资基金基金合同》的有关规定，本基金的投资范围为全球证券市场中具有良好流动性的金融工具，包括股票、债券、基金(包括ETF)、房地产信托投资基金(REITs)、资产支持证券、货币市场工具、结构性投资产品、信用违约互换(CDS)等金融衍生品以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会的相关规定)。本基金的投资组合比例为：投资的股票类资产合计不低于基金资产的80%。其中，投资在美国上市的美国房地产开发相关股票的比例不低于基金非现金资产的80%。美国房地产开发相关的行业有房屋建筑、建材、家具、装修零售、家具零售、家电、房贷机构等。现金或者到期日在1年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%。本基金的业绩比较基准为：(经估值日汇率调整后的)标普房地产开发商总收益指数(S&PHomebuildersSelectIndustryTotalReturnIndex)。

本财务报表由本基金的基金管理人国泰基金管理有限公司于2017年3月24日批准报出。

7.4.2会计报表的编制基础

本基金的财务报表按照财政部于2006年2月15日及以后期间颁布的《企业会计准则－基本准

则》、各项具体会计准则及相关规定(以下合称“企业会计准则”)、中国证监会颁布的《证券投资基金信息披露XBRL模板第3号<年度报告和半年度报告>》、中国证券投资基金业协会(以下简称“中国基金业协会”)颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》、《国泰美国房地产开发股票型证券投第19页共32页

资基金基金合同》和在财务报表附注7.4.4所列示的中国证监会、中国基金业协会发布的有关规定

及允许的基金行业实务操作编制。

7.4.3遵循企业会计准则及其他有关规定的声明

本基金2016年度财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金2016年

12月31日的财务状况以及2016年度的经营成果和基金净值变动情况等有关信息。

7.4.4本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明

本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致。

7.4.5会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明

7.4.5.1会计政策变更的说明

本基金本报告期未发生会计政策变更。

7.4.5.2会计估计变更的说明

本基金本报告期未发生会计估计变更。

7.4.5.3差错更正的说明

本基金在本报告期间无须说明的会计差错更正。

7.4.6税项

根据财政部、国家税务总局财税[2004]78号《财政部、国家税务总局关于证券投资基金税收政

策的通知》、财税[2008]1号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》、财税[2016]36号《关于全

面推开营业税改征增值税试点的通知》、财税[2016]46号《关于进一步明确全面推开营改增试点金

融业有关政策的通知》、财税[2016]70号《关于金融机构同业往来等增值税政策的补充通知》及其

他相关境内外税务法规和实务操作，主要税项列示如下：

(1)于2016年5月1日前，以发行基金方式募集资金不属于营业税征收范围，不征收营业税。

自2016年5月1日起，金融业由缴纳营业税改为缴纳增值税。金融同业往来利息收入亦免征增值

税。

第20页共32页

(2)目前基金取得的源自境外的差价收入，其涉及的境外所得税税收政策，按照相关国家或地区税收法律和法规执行，在境内不予征收营业税(于2016年5月1日前)或增值税(自2016年5月1日起)且暂不征收企业所得税。

(3)目前基金取得的源自境外的股利收益，其涉及的境外所得税税收政策，按照相关国家或地区税收法律和法规执行，在境内暂不征收个人所得税和企业所得税。

7.4.7关联方关系

关联方名称 与本基金的关系

国泰基金管理有限公司 基金管理人、基金销售机构、注册登记机

构

中国银行股份有限公司(“中国银行”) 基金托管人、基金销售机构

中国建银投资有限责任公司 基金管理人的控股股东

中国电力财务有限公司 基金管理人的股东

意大利忠利集团(AssicurazioniGeneraliS.p.A.) 基金管理人的股东

国泰元鑫资产管理有限公司 基金管理人的控股子公司

国泰全球投资管理有限公司 基金管理人的控股子公司

注：下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。

7.4.8本报告期及上年度可比期间的关联方交易

7.4.8.1通过关联方交易单元进行的交易

本基金本报告期及上年度可比期间均无通过关联方交易单元进行的交易。

7.4.8.2关联方报酬

7.4.8.2.1基金管理费

单位：人民币元

本期 上年度可比期间

项目 2016年1月1日至2016年 2015年1月1日至2015年

12月31日 12月31日

当期发生的基金应支付的管理费 319,861.39 404,308.49

其中：支付销售机构的客户维护费 115,251.32 163,899.73

注：支付基金管理人国泰基金管理有限公司的管理人报酬按前一日基金资产净值1.50%的年费

率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：

第21页共32页

日管理人报酬＝前一日基金资产净值X1.50%/当年天数。

7.4.8.2.2基金托管费

单位：人民币元

本期 上年度可比期间

项目 2016年1月1日至2016年 2015年1月1日至2015年

12月31日 12月31日

当期发生的基金应支付的托管费 74,634.25 94,338.76

注：支付基金托管人中国银行的托管费按前一日基金资产净值0.35%的年费率计提，逐日累计

至每月月底，按月支付。其计算公式为：

日托管费＝前一日基金资产净值X0.35%/当年天数。

7.4.8.3与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易

本基金本报告期内及上年度可比期间均未与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易。

7.4.8.4各关联方投资本基金的情况

7.4.8.4.1报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况

本基金本报告期内及上年度可比期间均未发生基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。

7.4.8.4.2报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况

本基金本报告期末及上年度末均无除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况。

7.4.8.5由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入

单位：人民币元

本期 上年度可比期间

关联方名称 2016年1月1日至2016年12月31日 2015年1月1日至2015年12月31日

期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入

中国银行 1,308,036.72 9,692.37 2,285,561.92 23,649.98

注：本基金的银行存款由基金托管人中国银行保管，按适用利率计息。

7.4.8.6本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况

本基金本报告期及上年度可比期间均未有在承销期内参与关联方承销证券的情况。

第22页共32页

7.4.8.7其他关联交易事项的说明

本基金本报告期及上年度可比期间均无须作说明的其他关联交易事项。

7.4.9期末（2016年12月31日）本基金持有的流通受限证券

7.4.9.1因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券

本基金本报告期末未持有因认购新发/增发证券而持有的流通受限证券。

7.4.9.2期末持有的暂时停牌等流通受限股票

本基金本报告期末未持有暂时停牌的股票。

7.4.9.3期末债券正回购交易中作为抵押的债券

7.4.9.3.1银行间市场债券正回购

本基金本报告期末无银行间市场债券正回购中作为抵押的债券。

7.4.9.3.2交易所市场债券正回购

本基金本报告期末无交易所市场债券正回购中作为抵押的债券。

7.4.10有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项

(1)公允价值

(a)金融工具公允价值计量的方法

公允价值计量结果所属的层次，由对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值所属的最低层次决定：

第一层次：相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。

第二层次：除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。

第三层次：相关资产或负债的不可观察输入值。

(b)持续的以公允价值计量的金融工具

(i)各层次金融工具公允价值

第23页共32页

于2016年12月31日，本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产中属

于第一层次的余额为14,367,822.47元，无属于第二层次和第三层次的余额(2015年12月31日：第

一层次27,094,914.79元，无属于第二层次和第三层次的余额)。

(ii)公允价值所属层次间的重大变动

本基金本期及上年度可比期间持有的以公允价值计量的金融工具的公允价值所属层次未发生重大变动。

(iii)第三层次公允价值余额和本期变动金额

无。

(c)非持续的以公允价值计量的金融工具

于2016年12月31日，本基金未持有非持续的以公允价值计量的金融资产(2015年12月31日：

同)。

(d)不以公允价值计量的金融工具

不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债，其账面价值与公允价值相差很小。

(2)除公允价值外，截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。

§8 投资组合报告

8.1期末基金资产组合情况

金额单位：人民币元

占基金总资产的比

序号 项目 金额

例（%）

1 权益投资 14,367,822.47 91.59

其中：普通股 14,367,822.47 91.59

存托凭证 - -

第24页共32页

优先股 - -

房地产信托凭证 - -

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 - -

其中：债券 - -

资产支持证券 - -

4 金融衍生品投资 - -

其中：远期 - -

期货 - -

期权 - -

权证 - -

5 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售金

融资产 - -

6 货币市场工具 - -

7 银行存款和结算备付金合计 1,308,036.72 8.34

8 其他各项资产 10,791.50 0.07

9 合计 15,686,650.69 100.00

8.2期末在各个国家（地区）证券市场的权益投资分布

金额单位：人民币元

国家（地区） 公允价值 占基金资产净值比例（％）

美国 14,367,822.47 93.32

合计 14,367,822.47 93.32

8.3期末按行业分类的权益投资组合

金额单位：人民币元

占基金资产净值比例（％）

行业类别 公允价值

信息技术 - -

非必需消费品 9,805,193.45 63.69

保健 - -

第25页共32页

必需消费品 - -

工业 4,562,629.02 29.64

电信服务 - -

材料 - -

合计 14,367,822.47 93.32

注：本基金对以上行业分类采用全球行业分类标准（GICS）。

8.4期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名权益投资明细

金额单位：人民币元

占基金资

公司名称 公司名称 所在证 所属国家数量（股）

序号 证券代码 公允价值 产净值比

(英文) (中文) 券市场 (地区)

例（％）

1 NVRINCNVR公司 NVRUS 纽约 美国 80 926,228.24 6.02

2 USG USG公司 USGUS 纽约 美国 3,936 788,540.44 5.12

CORP

ARMSTR 阿姆斯壮

ONG 世界工业

3 WORLD 股份有限 AWIUS 纽约 美国 2,598 753,333.23 4.89

INDUST 公司

RIES

4 AARON'AARON'S AANUS 纽约 美国 3,150 699,031.08 4.54

SINC 公司

WHIRLP

5 OOL 惠而浦 WHRUS 纽约 美国 552 696,038.05 4.52

CORP

OWENS 欧文斯科

6 CORNIN 宁公司 OCUS 纽约 美国 1,833 655,612.26 4.26

G

MOHAWMOHAWK

7 K 工业股份 MHKUS 纽约 美国 453 627,486.61 4.08

INDUST 有限公司

RIESINC

ALLEGI ALLEGIO

8 ONPLC N公共有 ALLEUS 纽约 美国 1,357 602,464.58 3.91

限公司

WILLIA 威廉里昂

9 MLYON 房地产开 WLHUS 纽约 美国 4,563 602,366.69 3.91

HOMES- 发公司

CLA

10 PULTEGPULTE集 PHMUS 纽约 美国 4,590 585,234.46 3.80

ROUP 团公司

第26页共32页

INC

注: 投资者欲了解本报告期末基金投资的所有股票明细，应阅读登载于本基金管理人网站的年度报

告正文。

8.5报告期内权益投资组合的重大变动

8.5.1累计买入金额超出期初基金资产净值2%或前20名的权益投资明细

本基金本报告期没有进行股票买入交易。

8.5.2累计卖出金额超出期初基金资产净值2%或前20名的权益投资明细

金额单位：人民币元

占期初基金

本期累计卖出

序号 公司名称（英文） 证券代码 资产净值比例

金额

（％）

1 MASCOCORP MASUS 977,212.83 3.31

2 FORTUNEBRANDSHOME&SECURI FBHSUS 914,016.18 3.09

3 LENNOXINTLINC LIIUS 867,707.15 2.94

4 NVRINC NVRUS 758,666.08 2.57

5 SMITH(A.O.)CORP AOSUS 752,689.48 2.55

6 HOMEDEPOTINC HDUS 729,355.02 2.47

7 LOWE'SCOSINC LOWUS 686,041.44 2.32

8 TAYLORMORRISONHOMECORP-A TMHCUS 612,466.72 2.07

9 LEGGETT&PLATTINC LEGUS 605,836.01 2.05

10 CALATLANTICGROUPINC CAAUS 601,004.88 2.04

11 TOLLBROTHERSINC TOLUS 584,458.77 1.98

12 OWENSCORNING OCUS 538,692.24 1.82

13 WILLIAMS-SONOMAINC WSMUS 528,323.79 1.79

14 MOHAWKINDUSTRIESINC MHKUS 524,961.95 1.78

15 LENNARCORP-A LENUS 486,589.37 1.65

16 WHIRLPOOLCORP WHRUS 483,042.46 1.64

17 BEDBATH&BEYONDINC BBBYUS 475,085.50 1.61

18 TEMPURSEALYINTERNATIONALI TPXUS 437,285.26 1.48

19 ALLEGIONPLC ALLEUS 410,838.72 1.39

20 DRHORTONINC DHIUS 401,592.13 1.36

注：1.此处所用证券代码的类别是当地市场代码。

2.卖出金额按卖出成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。

8.5.3权益投资的买入成本总额及卖出收入总额

单位：人民币元

第27页共32页

买入成本（成交）总额 -

卖出收入（成交）总额 14,062,301.59

注：买入股票成本、卖出股票收入均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。

8.6期末按债券信用等级分类的债券投资组合

本基金本报告期末未持有债券。

8.7期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

本基金本报告期末未持有债券。

8.8期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

8.9期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名金融衍生品投资明细

本基金本报告期末未持有金融衍生品。

8.10 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细

本基金本报告期末未持有基金。

8.11 投资组合报告附注

8.11.1本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在报告编制日前一

年受到公开谴责、处罚的情况。

8.11.2基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的情况。

8.11.3期末其他各项资产构成

单位：人民币元

序号 名称 金额

1 存出保证金 -

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 10,431.44

第28页共32页

4 应收利息 360.06

5 应收申购款 -

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 10,791.50

8.11.4期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有可转换债券。

8.11.5期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

§9 基金份额持有人信息

9.1期末基金份额持有人户数及持有人结构

份额单位：份

持有人结构

户均持有的 机构投资者 个人投资者

持有人户数(户)

基金份额 占总份额 占总份额

持有份额 持有份额

比例 比例

841 15,351.83 0.00 0.00% 12,910,890.48 100.00%

9.2期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况

项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例

基金管理人所有从业人员持有本基金 89.10 0.00%

9.3期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况

项目 持有基金份额总量的数量区间（万份）

本公司高级管理人员、基金投资和 0

研究部门负责人持有本开放式基金

本基金基金经理持有本开放式基金 0

第29页共32页

§10 开放式基金份额变动

单位：份

本报告期期初基金份额总额 26,292,961.42

本报告期基金总申购份额 2,419,099.84

减：本报告期基金总赎回份额 15,801,170.78

本报告期基金拆分变动份额 -

本报告期期末基金份额总额 12,910,890.48

§11 重大事件揭示

11.1基金份额持有人大会决议

报告期内，本基金无基金份额持有人大会决议。

11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动

报告期内基金管理人重大人事变动如下：

2016年3月26日，本基金管理人发布了《国泰基金管理有限公司督察长任职公告》，经本基

金管理人第六届董事会第二十四次会议审议通过，聘任李永梅女士担任公司督察长；

2016年3月26日，本基金管理人发布了《国泰基金管理有限公司高级管理人员变更公告》，

经本基金管理人第六届董事会第二十四次会议审议通过，巴立康先生不再担任本基金管理人副总经理，且不再代为履行督察长职务；

2016年6月8日，本基金管理人发布了《国泰基金管理有限公司高级管理人员变更公告》，

经本基金管理人第六届董事会第二十五次会议审议通过，张峰先生不再担任本基金管理人总经理，由公司董事长唐建光先生代为履行总经理职务；

2016年7月12日，本基金管理人发布了《国泰基金管理有限公司高级管理人员变更公告》，

经本基金管理人第六届董事会第二十六次会议审议通过，聘任周向勇先生担任本基金管理人总经理，公司董事长唐建光先生不再代为履行总经理职务。

报告期内基金托管人的专门基金托管部门重大人事变动如下：

2016年12月，郭德秋先生担任中国银行股份有限公司托管业务部总经理职务。上述人事变动

已按相关规定备案、公告。

11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼

报告期内，本基金无涉及对公司运营管理及基金运作产生重大影响的与本基金管理人、基金财第30页共32页

产、基金托管业务相关的诉讼事项。

11.4 基金投资策略的改变

报告期内，本基金投资策略无改变。

11.5为基金进行审计的会计师事务所情况

本基金自基金合同生效以来聘请普华永道中天会计师事务所提供审计服务。报告年度应支付给聘任会计师事务所的报酬为72,000元，目前的审计机构已提供审计服务的年限为4年。

11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况

报告期内，基金管理人、托管人机构及高级管理人员无受监管部门稽查或处罚的情况。

11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况

11.7.1基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况

金额单位：人民币元

股票交易 应支付该券商的佣金

交易

占当期股 占当期佣

券商名称 单元 备注

成交金额 票成交总 佣金 金总量的

数量

额的比例 比例

GoldmanSachs 1 12,581,308.45 89.47% 6,030.06 79.71%-

International

Bankof

America 1 - - - --

MerrillLynch

JPMorgan 1 - - - --

Chase&Co

Morgan

Stanley&Co.Int 1 1,480,993.14 10.53% 1,535.31 20.29%-

ernationalplc

注：基金租用席位的选择标准是：

（1）资力雄厚，信誉良好；

（2）财务状况良好，各项财务指标显示公司经营状况稳定；

（3）经营行为规范，在最近一年内无重大违规经营行为；

（4）内部管理规范、严格，具备健全的内控制度，并能满足基金运作高度保密的要求；

（5）公司具有较强的研究能力，能及时、全面、定期提供具有相当质量的关于宏观经济面分析、行业发展趋势及证券市场走向、个股分析的研究报告以及丰富全面的信息服务；能根据基金投资的特定要求，提供专门研究报告。

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选择程序是：根据对各证券公司提供的各项投资、研究服务情况的考评结果，符合交易席位租用标准的，由公司投研业务部门提出租用证券公司交易席位的调整意见（包括调整名单及调整原因等），并经公司批准。

11.7.2基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况

金额单位：人民币元

债券交易 回购交易 权证交易 基金交易

占当期债 占当期回 占当期权 占当期基

券商名称 成交金 成交金 成交 成交金

券成交总 购成交总 证成交总 金成交总

额 额 金额 额

额的比例 额的比例 额的比例 额的比例

GoldmanSachs - - - - - - 290,50 11.02%

International 9.09

BankofAmerica - - - - - - - -

MerrillLynch

JPMorgan - - - - - - - -

Chase&Co

Morgan 2,345,6

Stanley&Co.Inter - - - - - - 47.52 88.98%

nationalplc

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