易方达恒久添利 1 年定期开放债券型证券投资基金

2021 年第 4 季度报告

2021 年 12 月 31 日

基金管理人：易方达基金管理有限公司

基金托管人：中国工商银行股份有限公司

报告送出日期：二〇二二年一月二十一日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2022 年 1 月 19
日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2021 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 易方达恒久 1 年定期债券

基金主代码 000265

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2014 年 9 月 10 日

报告期末基金份额总额 2,228,479,386.82 份

投资目标 本基金在追求基金资产长期稳健增值的基础上，力

争为基金份额持有人创造超越业绩比较基准的稳定

收益。

投资策略 本基金在封闭期与开放期采取不同的投资策略。1、

封闭期投资策略（1）资产配置策略本基金将密切关

注宏观经济走势，深入分析货币和财政政策、市场

资金供求情况、证券市场走势等，综合考量各类资

产的市场容量、市场流动性和风险特征等因素，在


银行存款、债券和现金等资产类别之间进行动态配

置，确定资产的最优配置比例。（2）久期配置策略

在投资组合平均久期与封闭期适当匹配的基础上，

研究宏观经济走势、经济周期所处阶段和宏观经济

政策动向，采取自上而下分析方法，预测未来利率

走势和收益率曲线变动情况，并据此积极调整投资

组合的平均久期，提高投资组合的总投资收益。（3）

债券投资策略本基金对国债、央行票据等非信用类

固定收益品种的投资，主要根据宏观经济变量和宏

观经济政策的分析，预测未来收益率曲线的变动趋

势，综合考虑组合流动性决定投资品种。本基金对

于信用类固定收益品种的投资，将根据发行人的公

司背景、行业特性、盈利能力、偿债能力、流动性

等因素，对信用债进行信用风险评估，积极发掘信

用利差具有相对投资机会的个券进行投资，并采取

分散化投资策略，严格控制组合整体的违约风险水

平。2、开放期投资策略开放期内，本基金为保持较

高的组合流动性，方便投资者安排投资，在遵守本

基金有关投资限制与投资比例的前提下，将主要投

资于高流动性的投资品种，减小基金净值的波动。

业绩比较基准 中国人民银行公布的一年期银行定期整存整取存款

利率（税后）+1.2%

风险收益特征 本基金为债券型基金，其长期平均风险和预期收益

率理论上低于股票型基金、混合型基金，高于货币

市场基金。

基金管理人 易方达基金管理有限公司

基金托管人 中国工商银行股份有限公司

下属分级基金的基金简 易方达恒久 1 年定期债 易方达恒久 1 年定期债

称 券 A 券 C

下属分级基金的交易代

码 000265 000266

报告期末下属分级基金 2,221,450,374.87 份 7,029,011.95 份

的份额总额

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

报告期

主要财务指标 (2021 年 10 月 1 日-2021 年 12 月 31 日)

易方达恒久 1 年定期 易方达恒久 1 年定期

债券 A 债券 C

1.本期已实现收益 23,306,613.55 66,207.35

2.本期利润 28,457,491.60 82,450.21

3.加权平均基金份额本期利润 0.0128 0.0117

4.期末基金资产净值 2,310,046,120.37 7,281,757.07

5.期末基金份额净值 1.040 1.036

注：1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

易方达恒久 1 年定期债券 A

净值增长 业绩比较 业绩比较

阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①－③ ②－④
率① ② 率③ 率标准差

④


过去三个 1.27% 0.04% 0.69% 0.01% 0.58% 0.03%
月

过去六个 2.97% 0.05% 1.38% 0.01% 1.59% 0.04%
月

过去一年 6.22% 0.05% 2.74% 0.01% 3.48% 0.04%

过去三年 17.01% 0.06% 8.22% 0.01% 8.79% 0.05%

过去五年 28.32% 0.06% 13.70% 0.01% 14.62% 0.05%

自基金合

同生效起 41.92% 0.08% 21.83% 0.01% 20.09% 0.07%
至今

易方达恒久 1 年定期债券 C

净值增长 业绩比较 业绩比较

阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①－③ ②－④
率① ② 率③ 率标准差

④

过去三个 1.17% 0.05% 0.69% 0.01% 0.48% 0.04%
月

过去六个 2.68% 0.05% 1.38% 0.01% 1.30% 0.04%
月

过去一年 5.73% 0.05% 2.74% 0.01% 2.99% 0.04%

过去三年 15.63% 0.06% 8.22% 0.01% 7.41% 0.05%

过去五年 25.71% 0.06% 13.70% 0.01% 12.01% 0.05%

自基金合

同生效起 37.78% 0.08% 21.83% 0.01% 15.95% 0.07%
至今
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

易方达恒久添利 1 年定期开放债券型证券投资基金

累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图

（2014 年 9 月 10 日至 2021 年 12 月 31 日）

易方达恒久 1 年定期债券 A

易方达恒久 1 年定期债券 C

注：自基金合同生效至报告期末，A 类基金份额净值增长率为 41.92%，C 类基金
份额净值增长率为 37.78%，同期业绩比较基准收益率为 21.83%。


§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基 证券

姓 职务 金经理期限 从业 说明

名 任职 离任 年限

日期 日期

本基金的基金经理、易方 硕士研究生，具有基金从业
达恒茂 39 个月定期开放 资格。曾任中央外汇业务中
债券型发起式证券投资 心投资部投资经理，泰康资
基金的基金经理、易方达 产管理有限责任公司固定
藏 恒智 63 个月定期开放债 2020- 收益部投资经理，天安财产
海 券型发起式证券投资基 02-29 - 16 年 保险股份有限公司投资部
涛 金的基金经理、易方达富 固定收益负责人，易方达基
华纯债债券型证券投资 金管理有限公司固定收益
基金的基金经理、固定收 投资部总经理助理、投资经
益全策略投资部副总经 理。

理

注：1.对基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，“离任日期”为根据公司决定确定的解聘日期；对此后的非首任基金经理，“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。

2.证券从业的含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内，基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

本基金管理人主要通过建立有纪律、规范化的投资研究、决策流程和交易流程，以及强化事后监控分析来确保公平对待不同投资组合，切实防范利益输送。本基金管理人制定了严格的投资权限管理制度、投资备选库管理制度和集中交易制度等，并重视交易执行环节的公平交易措施，以“时间优先、价格优先”作为执行指令的基本原则，
通过投资交易系统中的公平交易模块，以尽可能确保公平对待各投资组合。本报告期内，公平交易制度总体执行情况良好。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交
易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共 10 次，其中 9 次为指
数量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易，1 次为不同基金经理管理的基金因投资策略不同而发生的反向交易，有关基金经理按规定履行了审批程序。
本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析

四季度债券收益率先上后下，呈倒 V 字走势。季初的债券市场调整阶段，主要影
响因素来自于流动性和货币政策预期的扰动。具体来看，节后央行未对冲大量到期的节前投放的逆回购，公开市场持续大额净回笼，流动性的抽紧导致了市场长短端收益率的调整。与此同时，央行等量续作 MLF（中期借贷便利）导致降准预期落空，市场收益率水平快速上行至相对高位，利率水平几乎回调到降准前水平。此后，出于对基本面的担忧以及政策宽松预期落地的利多刺激，债券市场整体走牛，收益率震荡下行至全年低位。具体来看，11 月初较弱的经济数据引发市场对经济下滑过快的担忧，此后房地产行业超预期负面冲击以及并未“加码维稳”的财政政策，加剧了上述情绪，市场收益率转而下行。对此，央行对资金面持续呵护，12 月降准提前落地，债券的牛市行情持续到年尾。信用债方面，走势整体跟随利率债行情，“资产荒”持续演绎，中高等级信用债配置需求依然较强，信用利差维持在较窄水平。受地产板块和个别发行人的信用风险事件的负面影响，部分民企地产债市场需求疲弱。

组合四季度杠杆水平较上期有较大幅度提升，组合在 10 月底重点提升了久期和
仓位水平，并逐步提升至中性略偏高水平。操作方面，组合重点加仓长期限利率债，以及中等期限高等级交易所公司债和中票等信用债，期间少量减持了短期限收益率偏低的信用品种，并波段操作了利率债。
4.5 报告期内基金的业绩表现

截至报告期末，本基金 A 类基金份额净值为 1.040 元，本报告期份额净值增长率
为 1.27%，同期业绩比较基准收益率为 0.69%；C 类基金份额净值为 1.036 元，本报
告期份额净值增长率为 1.17%，同期业绩比较基准收益率为 0.69%。


§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

占基金总资产
序号 项目 金额(元) 的比例(%)

1 权益投资 - -

其中：股票 - -

2 固定收益投资 3,416,084,699.80 96.82

其中：债券 3,325,826,699.80 94.26

资产支持证券 90,258,000.00 2.56

3 贵金属投资 - -

4 金融衍生品投资 - -

5 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售

金融资产 - -

6 银行存款和结算备付金合计 62,849,143.90 1.78

7 其他资产 49,406,709.72 1.40

8 合计 3,528,340,553.42 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

本基金本报告期末未持有境内股票。
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

占基金资产

序号 债券品种 公允价值(元) 净值比例(％)


1 国家债券 - -

2 央行票据 - -

3 金融债券 202,850,000.00 8.75

其中：政策性金融债 102,160,000.00 4.41

4 企业债券 1,141,597,299.80 49.26

5 企业短期融资券 180,290,000.00 7.78

6 中期票据 1,801,089,400.00 77.72

7 可转债（可交换债） - -

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 3,325,826,699.80 143.52

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

占基金
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 资产净
值比例
（％）

1 210210 21 国开 10 1,000,000 102,160,000.00 4.41

2 149595 21 申证 14 600,000 60,222,000.00 2.60

3 101801504 18 京基投 500,000 51,390,000.00 2.22
MTN001A

4 102100260 21 国丰集团 500,000 51,230,000.00 2.21
MTN001

5 101758051 17 普洛斯洛华 500,000 50,500,000.00 2.18
MTN001

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

序号 证券代码 证券名称 数量(份) 公允价值(元) 占基金资产净
值比例（%）

1 193604 路桥 02A2 200,000 20,134,000.00 0.87

2 193638 铁建 025A 200,000 20,022,000.00 0.86

3 136077 荟享 061A 100,000 10,037,000.00 0.43

4 193731 至通 02A1 100,000 10,036,000.00 0.43

5 193424 华能 28 优 100,000 10,022,000.00 0.43

6 193314 华能 26 优 100,000 10,005,000.00 0.43


7 136781 荟享 085A 100,000 10,002,000.00 0.43

5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

本基金本报告期末未投资股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

本基金本报告期末未投资国债期货。
5.11投资组合报告附注
5.11.1 基金管理人未发现本基金投资的前十名证券的发行主体出现本期被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 本基金本报告期没有投资股票，因此不存在投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况。
5.11.3其他资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 30,424.70

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 49,376,285.02

5 应收申购款 -

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 49,406,709.72

5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末未持有股票。


§6 开放式基金份额变动

单位：份

项目 易方达恒久1年定期 易方达恒久1年定期

债券A 债券C

报告期期初基金份额总额 2,221,450,374.87 7,029,011.95

报告期期间基金总申购份额 - -

减：报告期期间基金总赎回份额 - -

报告期期间基金拆分变动份额（份

额减少以“-”填列） - -

报告期期末基金份额总额 2,221,450,374.87 7,029,011.95

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

本报告期内基金管理人未持有本基金份额。

7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金
投资 情况

者类 持有基金份额比 份额
别 序号 例达到或者超过 期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 占比
20%的时间区间

2021年10月01日 550,000,0 550,000,000 24.68
机构 1 ~2021 年 12 月 31 00.00 0.00 0.00 .00 %
日

产品特有风险

报告期内，本基金存在单一投资者持有份额比例达到或超过20%的情况，由此可能导致的特有风险主要包括：当投资者持有份额占比较为集中时，个别投资者的大额赎回可能会对基金资产运作及净值表现产生较大影响；极端情况下基金管理人可能无法以合理价格及时变现基金资产以应对投资者的赎回申请，可能带来流动性风险；如个别投资者大额赎回引

发巨额赎回，基金管理人可能根据基金合同约定决定延缓支付或延期办理赎回申请或终止基金合同，可能影响投资者赎回业务办理；若个别投资者大额赎回后本基金任一开放期最后一个工作日日终，基金资产净值低于5000万元的，经管理人与托管人协商后，基金合同终止；持有基金份额占比较高的投资者在召开持有人大会并对审议事项进行投票表决时可能拥有较大话语权。

§9 备查文件目录

9.1备查文件目录

1.中国证监会核准易方达恒久添利 1 年定期开放债券型证券投资基金募集的文
件；

2.《易方达恒久添利 1 年定期开放债券型证券投资基金基金合同》；

3.《易方达恒久添利 1 年定期开放债券型证券投资基金托管协议》；

4.《易方达基金管理有限公司开放式基金业务规则》；

5.基金管理人业务资格批件、营业执照。

9.2存放地点

广州市天河区珠江新城珠江东路 30 号广州银行大厦 40-43 楼。

9.3查阅方式

投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。

易方达基金管理有限公司
二〇二二年一月二十一日
点击查看>>  附件