国泰安康定期支付混合型证券投资基金

2021 年第 1 季度报告

2021 年 3 月 31 日

基金管理人：国泰基金管理有限公司

基金托管人：中国银行股份有限公司

报告送出日期：二〇二一年四月二十二日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同约定，于 2021 年 4 月 20 日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2021 年 1 月 1 日起至 3 月 31 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 国泰安康定期支付混合

基金主代码 000367

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2014 年 4 月 30 日

报告期末基金份额总额 320,714,866.38 份

本基金主要投资于债券等固定收益类产品，同时适当投资

投资目标 于股票等权益类品种增强收益，力求实现基金资产的持续

稳定增值，为投资者提供长期可靠的养老理财工具。

本基金采取稳健的投资策略，通过债券等固定收益类资产

的投资获取平稳收益，并适度参与股票等权益类资产的投

资增强回报，在灵活配置各类资产以及严格的风险管理基

投资策略

础上，力争实现基金资产的持续稳定增值。

本基金主要投资策略包括：1、大类资产配置策略；2、固

定收益品种投资策略；3、股票投资策略；4、存托凭证投


资策略；5、股指期货投资策略；6、权证投资策略。

业绩比较基准 三年期银行定期存款利率（税后）

本基金为债券投资为主的混合型基金，属于中低风险、中

风险收益特征 低收益预期的基金品种，其预期风险、预期收益高于货币

市场基金和债券型基金，低于股票型基金。

基金管理人 国泰基金管理有限公司

基金托管人 中国银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 国泰安康定期支付混合 A 国泰安康定期支付混合 C

下属分级基金的交易代码 000367 002061

报告期末下属分级基金的份

213,457,563.42 份 107,257,302.96 份

额总额

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

报告期

(2021 年 1 月 1 日-2021 年 3 月 31 日)

主要财务指标

国泰安康定期支付混合 国泰安康定期支付混合

A C

1.本期已实现收益 18,054,388.62 7,615,645.40

2.本期利润 8,274,865.95 -306,291.25

3.加权平均基金份额本期利润 0.0278 -0.0040

4.期末基金资产净值 392,426,489.63 356,229,348.59

5.期末基金份额净值 1.838 3.321

注：（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；

（2）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

3.2 基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
1、国泰安康定期支付混合 A：

业绩比较基

净值增长率 净值增长率 业绩比较基

阶段 准收益率标 ①－③ ②－④
① 标准差② 准收益率③

准差④

过去三个月 0.71% 0.42% 0.68% 0.01% 0.03% 0.41%

过去六个月 4.55% 0.38% 1.37% 0.01% 3.18% 0.37%

过去一年 18.96% 0.42% 2.74% 0.01% 16.22% 0.41%

过去三年 30.08% 0.39% 8.25% 0.01% 21.83% 0.38%

过去五年 49.80% 0.41% 13.74% 0.01% 36.06% 0.40%

自基金合同

83.80% 0.38% 21.18% 0.01% 62.62% 0.37%
生效起至今
2、国泰安康定期支付混合 C：

业绩比较基

净值增长率 净值增长率 业绩比较基

阶段 准收益率标 ①－③ ②－④
① 标准差② 准收益率③

准差④

过去三个月 0.70% 0.41% 0.68% 0.01% 0.02% 0.40%

过去六个月 4.50% 0.38% 1.37% 0.01% 3.13% 0.37%

过去一年 18.82% 0.41% 2.74% 0.01% 16.08% 0.40%

过去三年 29.73% 0.39% 8.25% 0.01% 21.48% 0.38%

过去五年 170.44% 2.20% 13.74% 0.01% 156.70% 2.19%

自新增 C 类 168.69% 2.12% 14.77% 0.01% 153.92% 2.11%
份额至今
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

国泰安康定期支付混合型证券投资基金

累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图

(2014 年 4 月 30 日至 2021 年 3 月 31 日)

1．国泰安康定期支付混合 A：


注：本基金的合同生效日为 2014 年 4 月 30 日。本基金在六个月建仓期结束时，各项资产配
置比例符合合同约定。
2．国泰安康定期支付混合 C：

注：(1)本基金的合同生效日为 2014 年 4 月 30 日。本基金在六个月建仓期结束时，各项资产
配置比例符合合同约定。

(2)自 2015 年 11 月 16 日起，本基金增加 C 类基金份额并分别设置对应的基金代码。


§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基金经理期

证券从业

姓名 职务 限 说明

年限

任职日期 离任日期

博士研究生。2009 年 2 月加入国
泰基金管理有限公司，历任研究
员、基金经理助理。2017 年 1 月
起任国泰兴益灵活配置混合型证
国泰安

券投资基金的基金经理，2017 年 1
康定期

月至 2018 年 8 月任国泰添益灵活
支付混

配置混合型证券投资基金的基金
合、国

经理，2017 年 1 月至 2018 年 4 月
泰兴益

任国泰福益灵活配置混合型证券
灵活配

投资基金的基金经理，2017 年 6
置混

月至 2018 年 3 月任国泰睿信平衡
合、国

混合型证券投资基金的基金经理，
泰多策

2017 年 8 月至 2018 年 3 月任国泰
略收益

鑫益灵活配置混合型证券投资基
灵活配

金的基金经理，2017 年 8 月起兼
置、国

任国泰安康定期支付混合型证券
泰鑫策

王琳 2017-08-11 - 12 年 投资基金（原国泰安康养老定期支
略价值

付混合型证券投资基金）的基金经
灵活配

理，2017 年 8 月至 2018 年 5 月任
置混

国泰泽益灵活配置混合型证券投
合、国

资基金的基金经理，2019 年 5 月
泰安益

起兼任国泰多策略收益灵活配置
灵活配

混合型证券投资基金和国泰鑫策
置混

略价值灵活配置混合型证券投资
合、国

基金的基金经理，2019 年 8 月起
泰普益

兼任国泰安益灵活配置混合型证
灵活配

券投资基金、国泰普益灵活配置混
置混合

合型证券投资基金的基金经理，
的基金

2019 年 8 月至 2021 年 2 月任国泰
经理

招惠收益定期开放债券型证券投
资基金的基金经理，2020 年 3 月
至 2021 年 3 月任国泰双利债券证
券投资基金的基金经理。

注：1、此处的任职日期和离任日期均指公司决定生效之日，首任基金经理，任职日期为基金
合同生效日。

2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《基金管理公司公平交易制度指导意见》等有关法律法规的规定，严格遵守基金合同和招募说明书约定，本着诚实信用、勤勉尽责、最大限度保护投资人合法权益等原则管理和运用基金资产，在控制风险的基础上为持有人谋求最大利益。本报告期内，本基金运作合法合规，未发生损害基金份额持有人利益的行为，未发生内幕交易、操纵市场和不当关联交易及其他违规行为，信息披露及时、准确、完整，本基金与本基金管理人所管理的其他基金资产、投资组合与公司资产之间严格分开、公平对待，基金管理小组保持独立运作，并通过科学决策、规范运作、精心管理和健全内控体系，有效保障投资人的合法权益。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的相关规定，通过严格的内部风险控制制度和流程，对各环节的投资风险和管理风险进行有效控制，严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，严格禁止可能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易，确保公平对待所管理的所有基金和投资组合，切实防范利益输送行为。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

本报告期内，本基金与本基金管理人所管理的其他投资组合未发生大额同日反向交易。本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析

2021 年一季度先扬后抑，春节前市场整体上行，但是节后大幅回调，且呈现明显的结构性差异。最终上证指数下跌 0.90%，深证成指下跌 4.78%，创业板指下跌 7.00%。分行业来看，钢铁、电力及公用事业、银行、建筑、建材涨幅居前，军工、非银行金融、通信、计算机、汽车等跌幅明显。

春节是今年以来的分水岭，节前延续了 2020 年的涨势，节后剧烈调整。我们认为，这次调整的促发因素有两点：一是央行节后流动性操作有边际收紧的迹象，二是随着拜登政府的强势干预
以及疫苗接种，美国的新增病例数大幅下降，进而引发利率上行预期。究其根本，最重要的原因是全球流动性发生了变化，国内货币政策“不急转弯”，同时海外美债利率上行反应了未来流动性收紧的预期。加上过去一年核心资产的估值提升到了历史绝对高位，调整压力积增到高位。

本基金在 2 月之前，主要的板块分布在银行、化工、食品饮料、医药、新能源车、家电等板块，核心资产的占比偏高，因此在 2 月中旬之后调净值整幅度较大。2 月中旬之后，组合进行了部分调仓，下调了部分估值过高的核心资产的仓位，同时买入了部分估值底部、盈利确定性反转的中小市值股票，目前整体配置较为均衡。

本基金以绝对收益策略为主，全年重视股票底仓的结构性配置，并积极参与科创板、主板、创业板新股申购。债券主要配置短久期国债、高评级信用债等，同时视市场情况阶段性逆回购。4.4.2 报告期内基金的业绩表现

国泰安康混合 A 在 2021 年第一季度的净值增长率为 0.71%，同期业绩比较基准收益率为
0.68%。

国泰安康混合 C 在 2021 年第一季度的净值增长率为 0.70%，同期业绩比较基准收益率为
0.68%。
4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

进入到二季度，国内疫情相对稳定可控，整体进入后疫情时代。在此背景下，复工复产稳步推进，居民生活在有序回归正常，经济数据有望持续改善。流动性方面，中央经济工作会议强调“不急转弯”，在宏观经济有效恢复的背景下，信贷、社融增速预计回落。随着海外疫苗接种率提升，日新增感染人数显著下降，从一定程度上缓解了市场对疫情的担忧，美债利率或将仍在上升通道。
基于此，二季度权益仓位会较为保守，结构上，采取相对均衡的配置策略。一是配置低估值的顺周期品种，包括银行、保险、公用事业等板块，二是部分估值调整到位、未来成长空间比较明朗的龙头个股，三是自下而上寻找估值底部、业绩确定性改善的中小市值个股。债券方面，持续此前的配置策略，短久期的利率债以及高评级信用债为主。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

无。


§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

占基金总资产的
序号 项目 金额(元)

比例(%)

1 权益投资 139,544,596.04 18.61

其中：股票 139,544,596.04 18.61

2 固定收益投资 589,421,844.54 78.61

其中：债券 589,421,844.54 78.61

资产支持证券 - -

3 贵金属投资 - -

4 金融衍生品投资 - -

5 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售金融

- -
资产

6 银行存款和结算备付金合计 9,074,104.69 1.21

7 其他各项资产 11,809,686.74 1.57

8 合计 749,850,232.01 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

占基金资产净值
代码 行业类别 公允价值（元）

比例（％）

A 农、林、牧、渔业 - -

- -
B 采矿业

C 制造业 81,327,470.25 10.86

D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 24,036.12 0.00

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 130,175.99 0.02

G 交通运输、仓储和邮政业 6,416,282.00 0.86


H 住宿和餐饮业 6,188,250.00 0.83

I 信息传输、软件和信息技术服务业 6,424,579.77 0.86

J 金融业 28,601,070.00 3.82

K 房地产业 10,200.30 0.00

L 租赁和商务服务业 3,366,880.00 0.45

M 科学研究和技术服务业 4,710,720.00 0.63

N 水利、环境和公共设施管理业 122,909.61 0.02

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 2,222,022.00 0.30

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 139,544,596.04 18.64

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

占基金资产净

序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)

值比例(％)

1 600036 招商银行 167,300 8,549,030.00 1.14

2 600690 海尔智家 219,300 6,837,774.00 0.91

3 000001 平安银行 296,100 6,517,161.00 0.87

4 600887 伊利股份 160,200 6,412,806.00 0.86

5 600754 锦江酒店 111,500 6,188,250.00 0.83

6 300132 青松股份 254,600 5,425,526.00 0.72

7 000858 五 粮 液 19,100 5,118,418.00 0.68

8 000568 泸州老窖 22,700 5,107,954.00 0.68

9 002918 蒙娜丽莎 125,400 4,900,632.00 0.65

10 300750 宁德时代 15,100 4,864,767.00 0.65

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

占基金资产净

序号 债券品种 公允价值(元)

值比例(％)

1 国家债券 65,153,696.80 8.70

2 央行票据 - -

3 金融债券 70,108,000.00 9.36


其中：政策性金融债 20,006,000.00 2.67

4 企业债券 171,938,000.00 22.97

5 企业短期融资券 10,033,000.00 1.34

6 中期票据 247,675,000.00 33.08

7 可转债（可交换债） 24,514,147.74 3.27

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 589,421,844.54 78.73

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

占基金资产净
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元)

值比例（％）

1 155706 19 建材 12 500,000 50,160,000.00 6.70

2 101900054 19 中石油 400,000 40,228,000.00 5.37
MTN002

3 019640 20 国债 10 383,600 38,344,656.00 5.12

4 1280163 12 中核债 01 300,000 30,873,000.00 4.12

5 143244 17 光大 02 300,000 30,633,000.00 4.09

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

本基金本报告期内未投资股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

本基金本报告期内未投资国债期货。

5.11投资组合报告附注
5.11.1 本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体（除“平安证券”违规外）没有被监管部门立案调查或在报告编制日前一年受到公开谴责、处罚的情况。
平安证券下属分支机构因违规经营、内部制度不完善、未依法履行职责等原因，受到地方证监局责令改正的处罚。
本基金管理人就上述公司受处罚事件进行了及时分析和研究，认为上述公司存在的违规问题对公司经营成果和现金流量未产生重大的实质影响，对该公司投资价值未产生实质影响。本基金管理人将继续对该公司进行跟踪研究。
5.11.2 基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的情况。
5.11.3其他资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 60,673.76

2 应收证券清算款 1,431,888.76

3 应收股利 -

4 应收利息 10,157,715.19

5 应收申购款 159,409.03

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 11,809,686.74

5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

占基金资产净

序号 债券代码 债券名称 公允价值(元)

值比例(%)

1 110063 鹰 19 转债 5,830,792.70 0.78

2 113009 广汽转债 5,052,873.90 0.67

3 128035 大族转债 3,728,370.50 0.50

4 110053 苏银转债 3,615,571.80 0.48

5 128048 张行转债 3,561,786.80 0.48

6 128032 双环转债 1,063,129.44 0.14

5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

国泰安康定期支付混合 国泰安康定期支付混合
项目

A C

本报告期期初基金份额总额 346,477,050.71 55,614,567.67

报告期期间基金总申购份额 73,169,169.69 54,700,690.10

减：报告期期间基金总赎回份额 206,188,656.98 3,057,954.81

报告期期间基金拆分变动份额 - -

本报告期期末基金份额总额 213,457,563.42 107,257,302.96

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

本报告期内，本基金的基金管理人未运用固有资金投资本基金。截至本报告期末，本基金管 理人未持有本基金。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期内，本基金的基金管理人未运用固有资金投资本基金。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况

投资者 持有基金份额比

期初份 申购份

类别 序号 例达到或者超过 赎回份额 持有份额 份额占比
额 额

20%的时间区间

2021 年 01 月 01 130,49

130,491,

1 日至2021年03月 1,203. - - -

机构 203.83

03 日 83

2 2021 年 01 月 01 94,299 - 73,212,4 21,087,102. 6.58%


日至2021年03月 ,514.3 11.59 74

04 日 3

2021 年 03 月 05 55,278

551,273. 54,727,483.

3 日至2021年03月 ,756.5 - 17.06%
08 46

14 日 4

产品特有风险

当基金份额持有人占比过于集中时，可能会因某单一基金份额持有人大额赎回而引发基金份额净值波动风险、基金流动性风险等特定风险。

§9 备查文件目录

9.1备查文件目录

1、关于核准国泰安康养老定期支付混合型证券投资基金募集的批复

2、国泰安康定期支付混合型证券投资基金基金合同

3、国泰安康定期支付混合型证券投资基金托管协议

4、报告期内披露的各项公告

5、法律法规要求备查的其他文件
9.2存放地点

本基金管理人国泰基金管理有限公司办公地点——上海市虹口区公平路18号8号楼嘉昱大厦 16 层-19 层。

基金托管人住所。
9.3查阅方式

可咨询本基金管理人；部分备查文件可在本基金管理人公司网站上查阅。

客户服务中心电话：（021）31089000，400-888-8688

客户投诉电话：（021）31089000

公司网址：http://www.gtfund.com

国泰基金管理有限公司
二〇二一年四月二十二日
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