万家瑞祥灵活配置混合型证券投资基金
2018年第3季度报告

2018年9月30日

基金管理人：万家基金管理有限公司

基金托管人：招商银行股份有限公司

报告送出日期：2018年10月24日


§1重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2018年10月23日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2018年7月1日起至2018年9月30日止。

§2基金产品概况

基金简称 万家瑞祥

基金主代码 001633

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2016年11月17日

报告期末基金份额总额 509,240,433.08份

本基金通过将基金资产在不同投资资产类别之

投资目标 间灵活配置，并结合对个股、个券的精选策略，
以追求超越业绩比较基准的投资回报和资产的

长期稳健增值。

基金管理人在充分研究宏观市场形势以及微观

市场主体的基础上，采取积极主动地的投资管

理策略，通过定性与定量分析，对利率变化趋

势、债券收益率曲线移动方向、信用利差等影

投资策略 响固定收益投资品价格的因素进行评估，对不

同投资品种运用不同的投资策略，并充分利用

市场的非有效性，把握各类套利的机会。在信

用风险可控的前提下，寻求组合流动性与收益

的最佳配比，力求持续取得达到或超过业绩比

较基准的收益。

业绩比较基准 沪深300指数收益率*50%＋中证全债指数收益
率*50%

本基金是混合型基金，风险高于货币市场基金

风险收益特征 和债券型基金但低于股票型基金，属于中高风

险、中高预期收益的证券投资基金。


基金管理人 万家基金管理有限公司

基金托管人 招商银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 万家瑞祥A 万家瑞祥C

下属分级基金的交易代码 001633 001634

报告期末下属分级基金的份额总额 509,220,735.52份 19,697.56份

§3主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币元
主要财务指标 报告期（2018年7月1日－2018年9月30日）
万家瑞祥A 万家瑞祥C
1．本期已实现收益 4,446,767.11 148.05
2．本期利润 7,519,159.31 261.02
3．加权平均基金份额本期利润 0.0135 0.0131
4．期末基金资产净值 494,376,136.89 19,014.29
5．期末基金份额净值 0.9708 0.9653
注：1、上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
2、上表中本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

万家瑞祥A

阶段 净值增长 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 ①－③ ②－④
率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④

过去三个

月 1.42% 0.26% -0.21% 0.67% 1.63% -0.41%
万家瑞祥C

阶段 净值增长 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 ①－③ ②－④
率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④

过去三个

月 1.38% 0.26% -0.21% 0.67% 1.59% -0.41%
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

注：本基金成立于2016年11月17日,建仓期为六个月,建仓期结束时各项资产配置比例符合法律法规和基金合同要求。报告期末各项资产配置比例符合法律法规和基金合同要求。

§4管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明

任职日期 离任日期 年限

万家安 复旦大学世界经济硕士。
弘纯债 ？2008年7月至2013年

一年定 2月在宝钢集团财务有限责
苏谋东 期开放 2018年 10年 任公司工作，担任资金运
债券型 8月15日 - 用部投资经理，主要从事
证券投 债券研究和投资工作；

资基金、 ？2013年3月进入万家基
万家恒 金管理有限公司，从事债

景18个 券研究工作，自2013年

月定期 5月起担任基金经理职务，
开放债 现任固定收益部总监、基
券型证 金经理。

券投资
基金、
万家信
用恒利
债券型
证券投
资基金、
万家家
瑞债券
型证券
投资基
金、万
家强化
收益定
期开放
债券型
证券投
资基金、
万家瑞
富灵活
配置混
合型证
券投资
基金、
万家瑞
舜灵活
配置混
合型证
券投资
基金、
万家瑞
祥灵活
配置混
合型证
券投资
基金、
万家瑞
盈灵活
配置混
合型证
券投资


基金、

万家现

金增利

货币市

场基金、

万家鑫

丰纯债

债券型

证券投

资基金、

万家鑫

璟纯债

债券型

证券投

资基金、

万家鑫

悦纯债

债券型

证券投

资基金、

万家颐

达保本

混合型

证券投

资基金、

万家颐

和保本

混合型

证券投

资基金、

万家增

强收益

债券型

证券投

资基金

基金经

理

英国诺丁汉大学硕士。

2016年 2009年7月加入万家基金
高翰昆 11月 2018年8月 9年 管理有限公司，从事债券
- 15日 交易工作，自2014年

17日 12月起担任固定收益部基
金经理职务。

注:1、此处的任职日期和离任日期均以公告为准。


2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内,本基金管理人严格遵守基金合同、《证券投资基金法》、《公开募集证券投资
基金运作管理办法》等法律、法规和监管部门的相关规定,依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效
的原则管理和运用基金资产,在认真控制投资风险的基础上,为基金持有人谋取最大利益,没有损
害基金持有人利益的行为。
4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况

根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,公司制定了《公
平交易管理办法》和《异常交易监控及报告管理办法》等规章制度,涵盖了研究、授权、投资决
策和交易执行等投资管理活动的各个环节,确保公平对待不同投资组合,防范导致不公平交易以及利益输送的异常交易发生。

公司制订了明确的投资授权制度,并建立了统一的投资管理平台,确保不同投资组合获得公平的投资决策机会。实行集中交易制度,对于交易所公开竞价交易,执行交易系统中的公平交易程序;对于债券一级市场申购、非公开发行股票申购等非集中竞价交易,按照价格优先、比例分配的原则
对交易结果进行分配;对于银行间交易,按照时间优先、价格优先的原则公平公正的进行询价并完成交易。为保证公平交易原则的实现,通过制度规范、流程审批、系统风控参数设置等进行事前
控制,通过对投资交易系统的实时监控进行事中控制,通过对异常交易的监控和分析实现事后控制。4.3.2异常交易行为的专项说明

本报告期内未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。

本报告期内无下列情况:所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边
交易量超过该证券当日成交量的5%。
4.4报告期内基金投资策略和运作分析

1.宏观经济分析

三季度经济基本面仍然呈现出一定的韧性，与地产投资依然稳健有关，工业品价格震荡上行，
但PMI等先行指标已出现连续回落，社融存量增速持续下滑，社会融资需求趋于弱化。央行降准后金融市场流动性进一步改善，但宽货币向宽信用的传导仍面临较大阻力。油价与猪价上涨使得国内通胀预期有所升温，但目前总体仍可控。中美贸易摩擦不断发酵，外部环境不确定性持续增加，风险偏好进一步受到压制。美债收益率重拾升势，中美货币政策进一步分化使得汇率面临较大压力，形成显著风险因素。

2、市场回顾

在通胀预期升温、美债收益率上行等风险因素的作用下，三季度国内债市收益率震荡上行，但由于资金面维持宽松、经济下行预期较强，收益率上行斜率并不大。信用违约事件频发，信用债市场分化加剧。股票市场震荡下行。

3.运行分析

三季度债券市场震荡为主，信用债收益率总体下行，资金面维持宽松，股票市场震荡下行。本基金控制权益仓位并积极捕捉债券市场投资机会。

4.管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

三季度观察到房地产市场出现了一系列走弱迹象，预计四季度地产行业景气度出现下行，宏观经济面临一定的下行压力。由于监管环境总体仍较严格，叠加实体需求出现下滑，社融回升速度预计仍较慢，四季度仍将处于宽货币向宽信用传导的过程中，资金供需总体偏宽松，有利于债券类资产的表现。风险因素主要体现在汇率层面。信用环境预计仍处在偏差水平，信用利差存在走阔风险。本基金将继续做好信用风险管理和流动性管理，积极关注市场机会，为持有人获取较好的投资回报。
4.5报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末万家瑞祥A基金份额净值为0.9708元，本报告期基金份额净值增长率为
1.42%；截至本报告期末万家瑞祥C基金份额净值为0.9653元，本报告期基金份额净值增长率为1.38%；同期业绩比较基准收益率为-0.21%。
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本报告期内，本基金没有出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金
资产净值低于五千万元情况。

§5投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 86,687,802.39 14.93
其中：股票 86,687,802.39 14.93
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 419,139,587.30 72.20
其中：债券 419,139,587.30 72.20
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 31,937,287.91 5.50
其中：买断式回购的买入返

售金融资产 - -
7 银行存款和结算备付金合计 1,060,387.78 0.18
8 其他资产 41,700,774.58 7.18
9 合计 580,525,839.96 100.00
5.2报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 2,228,310.00 0.45
C 制造业 21,756,522.84 4.40
电力、热力、燃气及水生产和

D 供应业 - -
E 建筑业 3,896,265.72 0.79
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 8,723,931.75 1.76
H 住宿和餐饮业 - -
信息传输、软件和信息技术服

I 务业 4,209,600.00 0.85
J 金融业 31,150,883.77 6.30
K 房地产业 14,722,288.31 2.98

L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 86,687,802.39 17.53
5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通投资股票投资组合。
5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净
值比例（％）
1 601336 新华保险 121,900 6,153,512.00 1.24
2 601111 中国国航 594,853 4,848,051.95 0.98
3 601398 工商银行 816,434 4,710,824.18 0.95
4 600340 华夏幸福 170,870 4,328,137.10 0.88
5 000651 格力电器 100,000 4,020,000.00 0.81
6 600029 南方航空 573,355 3,875,879.80 0.78
7 600030 中信证券 230,800 3,852,052.00 0.78
8 600019 宝钢股份 486,500 3,819,025.00 0.77
9 601688 华泰证券 236,946 3,731,899.50 0.75
10 300059 东方财富 300,000 3,375,000.00 0.68
5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 54,161,000.00 10.96
2 央行票据 - -
3 金融债券 136,196,366.40 27.55
其中：政策性金融债 136,196,366.40 27.55
4 企业债券 4,185,203.50 0.85
5 企业短期融资券 40,178,000.00 8.13
6 中期票据 30,059,000.00 6.08
7 可转债（可交换债） 8,075,017.40 1.63

8 同业存单 146,285,000.00 29.59
9 其他 - -
10 合计 419,139,587.30 84.78
5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值
比例（％）

18广发银

1 111820166 行CD166 500,000 49,185,000.00 9.95
17附息国

2 170015 债15 500,000 49,035,000.00 9.92
18杭州银

3 111882322 行CD061 500,000 48,225,000.00 9.75
4 180208 18国开08 300,000 30,309,000.00 6.13
5 170208 17国开08 300,000 30,162,000.00 6.10
5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
根据基金合同,本基金暂不可投资于股指期货。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
根据基金合同,本基金暂不可投资于国债期货。
5.11投资组合报告附注
5.11.1

本报告期内,本基金投资的前十名证券的发行主体不存在被监管部门立案调查的,在报告编
制日前一年内也不存在受到公开谴责、处罚的情况。
5.11.2

基金投资的前十名股票中,不存在投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
5.11.3其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 85,337.60
2 应收证券清算款 37,000,000.00
3 应收股利 -
4 应收利息 4,615,436.98
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 41,700,774.58
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产净值比例（％）
1 113018 常熟转债 4,061,732.40 0.82
2 113014 林洋转债 3,801,815.00 0.77
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末未持有流通受限的股票。

§6开放式基金份额变动

单位：份
项目 万家瑞祥A 万家瑞祥C

报告期期初基金份额总额 559,220,925.22 20,317.56
报告期期间基金总申购份额 - -
减:报告期期间基金总赎回份额 50,000,189.70 620.00
报告期期间基金拆分变动份额（份额减

少以"-"填列） - -
报告期期末基金份额总额 509,220,735.52 19,697.56

§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况

报告期内基金管理人未发生运用固有资金申赎及买卖本基金的情况。

§8影响投资者决策的其他重要信息

8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

投 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
资 申

者 序 持有基金份额比例 期初 购 赎回 份额占
类 号 达到或者超过 份额 份 份额 持有份额 比
别 20%的时间区间 额

机

构 1 20180701-20180930 499,787,162.97 - 50,000,000.00 449,787,162.97 88.33%
产品特有风险

报告期内本基金出现了单一投资者份额占比达到或超过20%的情况。
未来本基金如果出现巨额赎回甚至集中赎回，基金管理人可能无法及时变现基金资产，可能对基金份额净值产生一定的影响；极端情况下可能引发基金的流动性风险，发生暂停赎回或延缓支付赎回款项；若个别投资者巨额赎回后本基金出现连续六十个工作日基金资产净值低于5000万元，还可能面临转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等情形。

§9备查文件目录

9.1备查文件目录

1、中国证监会批准本基金发行及募集的文件

2、《万家瑞祥灵活配置混合型证券投资基金基金合同》

3、万家基金管理有限公司批准成立文件、营业执照、公司章程

4、本报告期内在中国证监会指定媒介上公开披露的基金净值及其他临时公告

5、万家瑞祥灵活配置混合型证券投资基金2018年第3季度报告原文

6、万家基金管理有限公司董事会决议


7、《万家瑞祥灵活配置混合型证券投资基金托管协议》
9.2存放地点

基金管理人和基金托管人的住所，并登载于基金管理人网站：www.wjasset.com。
9.3查阅方式

投资者可在营业时间至基金管理人办公场所免费查阅或登录基金管理人网站查阅。

万家基金管理有限公司
2018年10月24日
点击查看>>  附件