广发集裕债券型证券投资基金

2020 年第 3 季度报告

2020 年 9 月 30 日

基金管理人：广发基金管理有限公司
基金托管人：兴业银行股份有限公司
报告送出日期：二〇二〇年十月二十八日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人兴业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2020 年 10 月 26 日
复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2020 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 广发集裕债券

基金主代码 002636

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2016 年 5 月 11 日

报告期末基金份额总额 118,318,905.17 份

在严格控制风险和保持资产流动性的基础上，通

投资目标 过灵活的资产配置，力求实现基金资产的持续稳健

增值。

本基金将密切关注股票、债券市场的运行状况与风

险收益特征，通过自上而下的定性分析和定量分

投资策略 析，综合分析宏观经济形势、国家政策、市场流动

性和估值水平等因素，判断金融市场运行趋势和不

同资产类别在经济周期的不同阶段的相对投资价


值，对各大类资产的风险收益特征进行评估，从而

确定固定收益类资产和权益类资产的配置比例，并

依据各因素的动态变化进行及时调整。

业绩比较基准 中债总全价指数收益率。

本基金为债券型基金，其长期平均风险和预期收益

率低于股票型基金、混合型基金，高于货币市场基

风险收益特征

金，属于证券投资基金中具有中低风险收益特征的

品种。

基金管理人 广发基金管理有限公司

基金托管人 兴业银行股份有限公司

下属分级基金的基金简 广发集裕债券 A 广发集裕债券 C

称
下属分级基金的交易代

002636 002637

码

报告期末下属分级基金 103,946,436.85 份 14,372,468.32 份

的份额总额

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

报告期

主要财务指标 (2020 年 7 月 1 日-2020 年 9 月 30 日)

广发集裕债券 A 广发集裕债券 C

1.本期已实现收益 1,087,274.59 536,613.28

2.本期利润 -2,208,072.70 1,337,770.76

3.加权平均基金份额本期利润 -0.0247 0.0329

4.期末基金资产净值 133,661,597.30 18,152,425.89

5.期末基金份额净值 1.286 1.263


注：（1）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

（2）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
1、广发集裕债券 A：

净值增长 业绩比较 业绩比较

阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①－③ ②－④
率① ② 率③ 率标准差

④

过去三个 -0.85% 0.35% -2.00% 0.14% 1.15% 0.21%
月

过去六个 2.47% 0.36% -3.67% 0.17% 6.14% 0.19%
月

过去一年 7.62% 0.49% -0.33% 0.15% 7.95% 0.34%

过去三年 19.96% 0.49% 4.56% 0.12% 15.40% 0.37%

自基金合

同生效起 28.60% 0.42% 0.41% 0.12% 28.19% 0.30%
至今
2、广发集裕债券 C：

净值增长 业绩比较 业绩比较

阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①－③ ②－④
率① ② 率③ 率标准差

④

过去三个 -0.94% 0.34% -2.00% 0.14% 1.06% 0.20%
月

过去六个 2.27% 0.36% -3.67% 0.17% 5.94% 0.19%
月

过去一年 7.12% 0.49% -0.33% 0.15% 7.45% 0.34%

过去三年 18.59% 0.49% 4.56% 0.12% 14.03% 0.37%

自基金合

同生效起 26.30% 0.42% 0.41% 0.12% 25.89% 0.30%
至今
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较


广发集裕债券型证券投资基金

累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图

(2016 年 5 月 11 日至 2020 年 9 月 30 日)

1．广发集裕债券 A：
2．广发集裕债券 C：


§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基

姓名 职务 金经理期限 证券从业 说明

任职 离任日 年限

日期 期

本基金的基 谢军先生，金融学硕士，CFA，
金经理；广发 持有中国证券投资基金业从
增强债券型 业证书。曾任广发基金管理有
证券投资基 限公司固定收益部研究员、投
金的基金经 资经理、固定收益部总经理助
理；广发聚源 理、固定收益部副总经理、固
债券型证券 定收益部总经理、广发货币市
投资基金 场基金基金经理(自 2006 年 9
(LOF)的基金 月12日至2010年4月29日)、
经理；广发安 广发聚祥保本混合型证券投
享灵活配置 资基金基金经理(自 2011 年 3
混合型证券 月15日至2014年3月20日)、
投资基金的 广发聚源定期开放债券型证
基金经理；广 券投资基金基金经理(自 2013
发安悦回报 年 5 月 8 日至 2014 年 8 月 17
灵活配置混 日)、广发鑫富灵活配置混合
合型证券投 2019- 型证券投资基金基金经理(自
谢军 资基金的基 01-10 - 17 年 2017 年 1 月 10 日至 2018 年 1
金经理；广发 月 6 日)、广发汇瑞一年定期
鑫源灵活配 开放债券型证券投资基金基
置混合型证 金经理(自 2016 年 12 月 2 日
券投资基金 至 2018 年 6 月 12 日)、广发
的基金经理； 服务业精选灵活配置混合型
广发景源纯 证券投资基金基金经理(自
债债券型证 2016 年 11 月 9 日至 2018 年
券投资基金 10 月 9 日)、广发安泽回报纯
的基金经理； 债债券型证券投资基金基金
广发景祥纯 经理(自 2017 年 1 月 10 日至
债债券型证 2018 年 10 月 29 日)、广发鑫
券投资基金 利灵活配置混合型证券投资
的基金经理； 基金基金经理(自 2016 年 11
广发聚盛灵 月18日至2018年11月9日)、
活配置混合 广发稳安保本混合型证券投
型证券投资 资基金基金经理(自2017年10
基金的基金 月31日至2019年2月14日)、


经理；广发鑫 广发安泽短债债券型证券投
和灵活配置 资基金基金经理(自2018年10
混合型证券 月30日至2019年4月10日)、
投资基金的 广发汇吉3个月定期开放债券
基金经理；广 型发起式证券投资基金基金
发汇瑞3个月 经理(自 2018 年 3 月 2 日至
定期开放债 2019 年 4 月 10 日)、广发稳安
券型发起式 灵活配置混合型证券投资基
证券投资基 金基金经理(自2019年2月15
金的基金经 日至 2019 年 4 月 10 日)、广
理；广发集富 发汇元纯债定期开放债券型
纯债债券型 发起式证券投资基金基金经
证券投资基 理(自2018年3月30日至2019
金的基金经 年 4 月 10 日)、广发景华纯债
理；广发景智 债券型证券投资基金基金经
纯债债券型 理(自 2016 年 11 月 28 日至
证券投资基 2019 年 10 月 18 日)、广发集
金的基金经 瑞债券型证券投资基金基金
理；广发景润 经理(自 2016 年 11 月 18 日至
纯债债券型 2019 年 10 月 18 日)、广发聚
证券投资基 安混合型证券投资基金基金
金的基金经 经理(自 2017 年 10 月 31 日至
理；广发汇立 2019 年 12 月 23 日)、广发聚
定期开放债 宝混合型证券投资基金基金
券型发起式 经理(自 2017 年 10 月 31 日至
证券投资基 2019 年 12 月 23 日)、广发汇
金的基金经 兴3个月定期开放债券型发起
理；广发鑫裕 式证券投资基金基金经理(自
灵活配置混 2018 年 10 月 29 日至 2019 年
合型证券投 12 月 23 日)、广发趋势优选灵
资基金的基 活配置混合型证券投资基金
金经理；广发 基金经理(自 2017 年 10 月 31
汇承定期开 日至 2019 年 12 月 23 日)、广
放债券型发 发理财年年红债券型证券投
起式证券投 资基金基金经理(自 2017 年 7
资基金的基 月 5 日至 2020 年 6 月 12 日)。
金经理；广发
汇宏6个月定
期开放债券
型发起式证
券投资基金
的基金经理；
广发汇康定
期开放债券


型发起式证

券投资基金

的基金经理；

广发睿享稳

健增利混合

型证券投资

基金的基金

经理；债券投

资部总经理

本基金的基

金经理；广发 张芊女士，经济学和工商管理
纯债债券型 双硕士，持有中国证券投资基
证券投资基 金业从业证书。曾任中国银河
金的基金经 证券研究中心研究员，中国人
理；广发聚鑫 保资产管理有限公司高级研
债券型证券 究员、投资主管，工银瑞信基
投资基金的 金管理有限公司研究员，长盛
基金经理；广 基金管理有限公司投资经理，
发鑫裕灵活 广发基金管理有限公司固定
配置混合型 收益部总经理、广发聚盛灵活
证券投资基 配置混合型证券投资基金基
金的基金经 金经理(自 2015 年 11 月 23 日
理；广发集丰 至 2016 年 12 月 8 日)、广发
债券型证券 安宏回报灵活配置混合型证
投资基金的 券投资基金基金经理(自 2015
基金经理；广 2016- 年12月30日至2017 年2月6
张芊 发汇优 66 个 05-11 - 19 年 日)、广发安富回报灵活配置
月定期开放 混合型证券投资基金基金经
债券型证券 理(自 2015 年 12 月 29 日至
投资基金的 2018 年 1 月 6 日)、广发集安
基金经理；广 债券型证券投资基金基金经
发汇利一年 理(自2017年1月20日至2018
定期开放债 年 10 月 9 日)、广发集鑫债券
券型发起式 型证券投资基金基金经理(自
证券投资基 2015 年 12 月 25 日至 2018 年
金的基金经 12 月 20 日)、广发集源债券型
理；广发招享 证券投资基金基金经理(自
混合型证券 2017 年 1 月 20 日至 2019 年 1
投资基金的 月 8 日)、广发集丰债券型证
基金经理；广 券投资基金基金经理(自 2016
发聚荣一年 年 11 月 1 日至 2019 年 1 月 8
持有期混合 日)。

型证券投资

基金的基金


经理；公司副

总经理、固定

收益投资总

监、固定收益

管理总部总

经理

注：1.“任职日期”和“离职日期”指公司公告聘任或解聘日期。

2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内基金运作合法合规，无损害基金持有人利益的行为，基金的投资管理符合有关法规及基金合同的规定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

公司通过建立科学、制衡的投资决策体系，加强交易分配环节的内部控制，并通过实时的行为监控与及时的分析评估，保证公平交易原则的实现。

在投资决策的内部控制方面，公司建立了严格的投资备选库制度及投资授权制度，投资组合的投资标的必须来源于公司备选库，投资组合经理在授权范围内可以自主决策，超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。在交易过程中，中央交易部按照“时间优先、价格优先、比例分配、综合平衡”的原则，公平分配投资指令。金融工程与风险管理部风险控制岗通过投资交易系统对投资交易过程进行实时监控及预警，实现投资风险的事中风险控制；稽核岗通过对投资、研究及交易等全流程的独立监察稽核，实现投资风险的事后控制。

本报告期内，上述公平交易制度总体执行情况良好，不同的投资组合受到了公平对待，未发生任何不公平的交易事项。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，未发生同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易。

本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。

4.4报告期内基金的投资策略和运作分析

本季度，债市收益率震荡上行，除了 7 月上旬股市明显上涨带来的负面冲击外，资金利率预期的变化仍然是驱动市场波动的主线。超储率衡量的流动性总量水平偏低，这不利于资金利率预期的稳定。纵观全季，在资金利率预期主导下，现券收益率曲线平坦化上移，信用债总体表现仍好于利率债，信用利差压缩至较低的历史分位水平。
本季度，组合密切跟踪市场动向，灵活调整持仓券种结构、组合杠杆和久期分布，深入研究和挖掘收益率曲线相对有价值的位置进行重点配置。随着持有期缩短，3 季度组合久期整体略微降低，当前以持有票息为主，等待更好的配置机会。

预计未来全球宏观经济将维持弱势反弹的格局，债市的收益率也将回到相对合理的价格。组合未来也会保持结构稳定，密切关注更有安全边际的投资机会。
4.5报告期内基金的业绩表现

本报告期内，本基金 A 类基金份额净值增长率为-0.85%，C 类基金份额净值增长
率为-0.94%，同期业绩比较基准收益率为-2.00%。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

占基金总资产

序号 项目 金额(元)

的比例(%)

1 权益投资 8,069,900.00 5.30

其中：股票 8,069,900.00 5.30

2 固定收益投资 138,482,687.28 90.93

其中：债券 138,482,687.28 90.93

资产支持证券 - -

3 贵金属投资 - -

4 金融衍生品投资 - -

5 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售

金融资产 - -


6 银行存款和结算备付金合计 4,381,284.26 2.88

7 其他资产 1,361,614.04 0.89

8 合计 152,295,485.58 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净
值比例（％）

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 1,530,000.00 1.01

C 制造业 5,910,300.00 3.89

电力、热力、燃气及水生产和供应 - -
D 业

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 - -

G 交通运输、仓储和邮政业 - -

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 - -

J 金融业 629,600.00 0.41

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 - -

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 8,069,900.00 5.32

5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

本基金本报告期末未持有通过港股通投资的股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细


占基金资产

序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)

净值比例(％)

1 000333 美的集团 30,000 2,178,000.00 1.43

2 600132 重庆啤酒 20,000 2,063,800.00 1.36

3 600519 贵州茅台 1,000 1,668,500.00 1.10

4 600547 山东黄金 60,000 1,530,000.00 1.01

5 002142 宁波银行 20,000 629,600.00 0.41

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

占基金资产

序号 债券品种 公允价值(元)

净值比例(％)

1 国家债券 31,184,908.30 20.54

2 央行票据 - -

3 金融债券 9,962,000.00 6.56

其中：政策性金融债 9,962,000.00 6.56

4 企业债券 30,047,000.00 19.79

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 - -

7 可转债（可交换债） 67,288,778.98 44.32

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 138,482,687.28 91.22

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

公允价值 占基金资产
序号 债券代码 债券名称 数量（张） (元) 净值比例
（％）

1 019627 20 国债 01 312,130 31,184,908.3 20.54
0

2 136554 16 中金 01 100,000 10,035,000.0 6.61
0

3 112455 16 金街 01 100,000 10,022,000.0 6.60
0

4 155772 19CHNE04 100,000 9,990,000.00 6.58


5 200308 20 进出 08 100,000 9,962,000.00 6.56

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

（1）本基金本报告期末未持有股指期货。

（2）本基金本报告期内未进行股指期货交易。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

（1）本基金本报告期末未持有国债期货。

（2）本基金本报告期内未进行国债期货交易。
5.11投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体中，上海浦东发展银行股份有限公司、中信银行股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到中国银行保险监督管理委员会（含原中国银行业监督管理委员会、中国保险监督管理委员会）或其派出机构的处罚。本基金对上述主体发行的相关证券的投资决策程序符合相关法律法规及基金合同的要求。除上述主体外，本基金投资的其他前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 本报告期内，基金投资的前十名股票未出现超出基金合同规定的备选股票库的情形。
5.11.3其他资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 26,357.37

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 1,335,256.67


5 应收申购款 -

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 1,361,614.04

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

占基金资产

序号 债券代码 债券名称 公允价值(元)

净值比例(%)

1 132018 G 三峡 EB1 7,880,684.00 5.19

2 110059 浦发转债 6,138,600.00 4.04

3 113021 中信转债 5,678,909.10 3.74

4 110053 苏银转债 4,988,700.00 3.29

5 132008 17 山高 EB 3,469,040.00 2.29

6 113017 吉视转债 2,887,860.50 1.90

7 128034 江银转债 1,592,466.28 1.05

8 113516 苏农转债 1,579,050.00 1.04

9 110033 国贸转债 1,307,760.00 0.86

10 113012 骆驼转债 1,306,132.00 0.86

11 110031 航信转债 1,216,545.90 0.80

12 113530 大丰转债 1,034,000.00 0.68

13 127011 中鼎转 2 928,640.00 0.61

14 127007 湖广转债 671,013.00 0.44

15 128051 光华转债 525,388.50 0.35

16 110043 无锡转债 510,373.50 0.34

17 113505 杭电转债 429,324.00 0.28

18 110051 中天转债 99,284.60 0.07

5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

流通受限部分

占基金资产 流通受限

序号 股票代码 股票名称 的公允价值

净值比例(%) 情况说明

(元)

1 600547 山东黄金 1,530,000.00 1.01 重大事项

停牌

§6 开放式基金份额变动

单位：份


项目 广发集裕债券A 广发集裕债券C

本报告期期初基金份额总额 49,666,003.76 108,853,593.10

本报告期基金总申购份额 60,239,295.64 21,455,461.55

减：本报告期基金总赎回份额 5,958,862.55 115,936,586.33

本报告期基金拆分变动份额 - -

本报告期期末基金份额总额 103,946,436.85 14,372,468.32

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

本报告期内基金管理人未持有本基金份额。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期内，基金管理人不存在运用固有资金（认）申购、赎回或买卖本基金的 情况。

§8影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情
况

投资者 持有基金份额

类别 序号 比例达到或者 期初 申购 赎回份 持有份额 份额占
超过20%的时间 份额 份额 额 比
区间

20200812-2020 23,27 23,273,079.

1 0816,20200721- 3,079. - - 91 19.67%
机构 20200721 91

20200722-2020 37,93 37,935,508.

2 0930 - 5,508. - 35 32.06%
35

产品特有风险

报告期内，本基金存在单一投资者持有份额比例达到或超过20%的情况，由此可能导致的特有风险主要包括：当投资者持有份额占比较为集中时，个别投资者的大额赎回可能会对基金资产运作及净值表现产生较大影响；极端情况下基金管理人可能无法及时变现基金资产以应对投资者的赎回申请；若个别投资者大额赎回后本基金出现连续六十个工作日基金资产净值低于 5000 万元，基金还可能面临转换运作方式、与其他基

金合并或者终止基金合同等情形。本基金管理人将对基金的大额申赎进行审慎评估并合理应对，完善流动性风险管控机制，切实保护持有人利益。

§9 备查文件目录

9.1备查文件目录

1.中国证监会批准广发集裕债券型证券投资基金募集的文件

2.《广发集裕债券型证券投资基金基金合同》

3.《广发基金管理有限公司开放式基金业务规则》

4.《广发集裕债券型证券投资基金托管协议》

5.法律意见书

6.基金管理人业务资格批件、营业执照

7.基金托管人业务资格批件、营业执照
9.2存放地点

广州市海珠区琶洲大道东 1 号保利国际广场南塔 31-33 楼

9.3查阅方式

1.书面查阅：投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件；

2.网站查阅：基金管理人网址 http://www.gffunds.com.cn。

广发基金管理有限公司
二〇二〇年十月二十八日
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