广发集裕债券型证券投资基金

2019年第2季度报告

2019年6月30日

基金管理人：广发基金管理有限公司
基金托管人：兴业银行股份有限公司
报告送出日期：二〇一九年七月十八日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人兴业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2019年7月16日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2019年4月1日起至6月30日止。

§2 基金产品概况

基金简称 广发集裕债券

基金主代码 002636

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2016年5月11日

报告期末基金份额总额 67,626,756.79份

在严格控制风险和保持资产流动性的基础上，通

投资目标 过灵活的资产配置，力求实现基金资产的持续稳健

增值。

（一）大类资产配置策略

本基金将密切关注股票、债券市场的运行状况与风

投资策略 险收益特征，通过自上而下的定性分析和定量分

析，综合分析宏观经济形势、国家政策、市场流动

性和估值水平等因素，判断金融市场运行趋势和不


同资产类别在经济周期的不同阶段的相对投资价

值，对各大类资产的风险收益特征进行评估，从而

确定固定收益类资产和权益类资产的配置比例，并

依据各因素的动态变化进行及时调整。

（二）债券投资策略

本基金通过对国内外宏观经济态势、利率走势、收

益率曲线变化趋势和信用风险变化等因素进行综

合分析，构建和调整固定收益证券投资组合，力求

获得稳健的投资收益。

（三）股票投资策略

在严格控制风险、保持资产流动性的前提下，本基

金将适度参与股票、权证等权益类资产的投资，以

增加基金收益。

（四）权证投资策略

权证为本基金辅助性投资工具，本基金可以主动投

资于权证，其投资原则为有利于加强基金风险控

制，有利于基金资产增值。本基金将对权证标的证

券的基本面进行研究，综合考虑权证定价模型、市

场供求关系、交易制度等多种因素，对权证进行定

价。

业绩比较基准 中债总全价指数收益率。

本基金为债券型基金，其长期平均风险和预期收益

率低于股票型基金、混合型基金，高于货币市场基

风险收益特征

金，属于证券投资基金中具有中低风险收益特征的

品种。

基金管理人 广发基金管理有限公司

基金托管人 兴业银行股份有限公司

下属分级基金的基金简广发集裕债券A 广发集裕债券C

称
下属分级基金的交易代

002636 002637

码

报告期末下属分级基金65,539,138.27份 2,087,618.52份

的份额总额

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币元

报告期

主要财务指标 (2019年4月1日-2019年6月30日)

广发集裕债券A 广发集裕债券C

1.本期已实现收益 616,134.25 15,199.62

2.本期利润 174,323.80 20,796.20

3.加权平均基金份额本期利润 0.0027 0.0137

4.期末基金资产净值 75,279,594.66 2,368,599.94

5.期末基金份额净值 1.149 1.135

注：（1）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

（2）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
1、广发集裕债券A：

净值增长 业绩比较 业绩比较

阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①－③ ②－④
率① ② 率③ 率标准差

④


过去三个 0.26% 0.76% -0.53% 0.11% 0.79% 0.65%
月
2、广发集裕债券C：

净值增长 业绩比较 业绩比较

阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①－③ ②－④
率① ② 率③ 率标准差

④

过去三个 0.18% 0.77% -0.53% 0.11% 0.71% 0.66%
月
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

广发集裕债券型证券投资基金

累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图

(2016年5月11日至2019年6月30日)

1．广发集裕债券A：
2．广发集裕债券C：


§4 管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基

姓名 职务 金经理期限 证券从业 说明

任职 离任日 年限

日期 期

本基金的基 谢军先生，金融学硕士，CFA，
金经理；广发 持有中国证券投资基金业从
增强债券型 业证书。曾任广发基金管理有
证券投资基 限公司固定收益部研究员、投
金的基金经 资经理、固定收益部总经理助
理；广发聚源 理、固定收益部副总经理、固
谢军 债券型证券 2019- - 16年 定收益部总经理、广发货币市
投资基金 01-10 场基金基金经理(自2006年9
(LOF)的基金 月12日至2010年4月29日)、
经理；广发安 广发聚祥保本混合型证券投
享灵活配置 资基金基金经理(自2011年3
混合型证券 月15日至2014年3月20日)、
投资基金的 广发聚源定期开放债券型证
基金经理；广 券投资基金基金经理(自2013


发安悦回报 年5月8日至2014年8月17
灵活配置混 日)、广发鑫富灵活配置混合
合型证券投 型证券投资基金基金经理(自
资基金的基 2017年1月10日至2018年1
金经理；广发 月6日)、广发汇瑞一年定期
鑫源灵活配 开放债券型证券投资基金基
置混合型证 金经理(自2016年12月2日
券投资基金 至2018年6月12日)、广发
的基金经理； 服务业精选灵活配置混合型
广发集瑞债 证券投资基金基金经理(自
券型证券投 2016年11月9日至2018年
资基金的基 10月9日)、广发安泽回报纯
金经理；广发 债债券型证券投资基金基金
景华纯债债 经理(自2017年1月10日至
券型证券投 2018年10月29日)、广发鑫
资基金的基 利灵活配置混合型证券投资
金经理；广发 基金基金经理(自2016年11
汇瑞3个月定 月18日至2018年11月9日)、
期开放债券 广发稳安保本混合型证券投
型发起式证 资基金基金经理(自2017年10
券投资基金 月31日至2019年2月14日)、
的基金经理； 广发汇吉3个月定期开放债券
广发景源纯 型发起式证券投资基金基金
债债券型证 经理(自2018年3月2日至
券投资基金 2019年4月10日)、广发汇元
的基金经理； 纯债定期开放债券型发起式
广发景祥纯 证券投资基金基金经理(自
债债券型证 2018年3月30日至2019年4
券投资基金 月10日)、广发稳安灵活配置
的基金经理； 混合型证券投资基金基金经
广发理财年 理(自2019年2月15日至2019
年红债券型 年4月10日)、广发安泽短债
证券投资基 债券型证券投资基金基金经
金的基金经 理(自2018年10月30日至
理；广发聚安 2019年4月10日)。

混合型证券
投资基金的
基金经理；广
发聚宝混合
型证券投资
基金的基金
经理；广发聚
盛灵活配置
混合型证券

投资基金的
基金经理；广
发趋势优选
灵活配置混
合型证券投
资基金的基
金经理；广发
鑫和灵活配
置混合型证
券投资基金
的基金经理；
广发集富纯
债债券型证
券投资基金
的基金经理；
广发汇兴3个
月定期开放
债券型发起
式证券投资
基金的基金
经理；广发景
智纯债债券
型证券投资
基金的基金
经理；广发景
润纯债债券
型证券投资
基金的基金
经理；广发汇
立定期开放
债券型发起
式证券投资
基金的基金
经理；广发鑫
裕灵活配置
混合型证券
投资基金的
基金经理；广
发汇承定期
开放债券型
发起式证券
投资基金的
基金经理；广
发汇宏6个月


定期开放债

券型发起式

证券投资基

金的基金经

理；广发汇康

定期开放债

券型发起式

证券投资基

金的基金经

理；债券投资

部总经理

张芊女士，经济学和工商管理
双硕士，持有中国证券投资基
金业从业证书。曾任中国银河
证券研究中心研究员，中国人
保资产管理有限公司高级研
究员、投资主管，工银瑞信基
本基金的基 金管理有限公司研究员，长盛
金经理；广发 基金管理有限公司投资经理，
纯债债券型 广发基金管理有限公司固定
证券投资基 收益部总经理、广发聚盛灵活
金的基金经 配置混合型证券投资基金基
理；广发聚鑫 金经理(自2015年11月23日
债券型证券 至2016年12月8日)、广发
投资基金的 安宏回报灵活配置混合型证
基金经理；广 券投资基金基金经理(自2015
张芊 发鑫裕灵活 2016- - 18年 年12月30日至2017年2月6
配置混合型 05-11 日)、广发安富回报灵活配置
证券投资基 混合型证券投资基金基金经
金的基金经 理(自2015年12月29日至
理；公司副总 2018年1月6日)、广发集安
经理、固定收 债券型证券投资基金基金经
益投资总监、 理(自2017年1月20日至2018
固定收益管 年10月9日)、广发集鑫债券
理总部总经 型证券投资基金基金经理(自
理 2015年12月25日至2018年
12月20日)、广发集源债券型
证券投资基金基金经理(自
2017年1月20日至2019年1
月8日)、广发集丰债券型证
券投资基金基金经理(自2016
年11月1日至2019年1月8
日)。

洪志 本基金的基 2019- - 6年 洪志先生，管理学硕士，持有


金经理；广发 01-10 中国证券投资基金业从业证
安悦回报灵 书。曾先后任广发基金管理有
活配置混合 限公司固定收益管理总部债
型证券投资 券交易兼研究员、投资经理。
基金的基金
经理；广发汇
兴3个月定期
开放债券型
发起式证券
投资基金的
基金经理；广
发鑫裕灵活
配置混合型
证券投资基
金的基金经
理；广发汇吉
3个月定期开
放债券型发
起式证券投
资基金的基
金经理；广发
汇宏6个月定
期开放债券
型发起式证
券投资基金
的基金经理；
广发汇康定
期开放债券
型发起式证
券投资基金
的基金经理；
广发汇立定
期开放债券
型发起式证
券投资基金
的基金经理；
广发聚盛灵
活配置混合
型证券投资
基金的基金
经理；广发鑫
和灵活配置
混合型证券
投资基金的


基金经理

注：1.“任职日期”和“离职日期”指公司公告聘任或解聘日期。

2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内基金运作合法合规，无损害基金持有人利益的行为，基金的投资管理符合有关法规及基金合同的规定。
4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况

公司通过建立科学、制衡的投资决策体系，加强交易分配环节的内部控制，并通过实时的行为监控与及时的分析评估，保证公平交易原则的实现。

在投资决策的内部控制方面，公司建立了严格的投资备选库制度及投资授权制度，投资组合的投资标的必须来源于公司备选库，投资组合经理在授权范围内可以自主决策，超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。在交易过程中，中央交易部按照“时间优先、价格优先、比例分配、综合平衡”的原则，公平分配投资指令。金融工程与风险管理部风险控制岗通过投资交易系统对投资交易过程进行实时监控及预警，实现投资风险的事中风险控制；稽核岗通过对投资、研究及交易等全流程的独立监察稽核，实现投资风险的事后控制。

本报告期内，上述公平交易制度总体执行情况良好，不同的投资组合受到了公平对待，未发生任何不公平的交易事项。
4.3.2异常交易行为的专项说明

本公司原则上禁止不同投资组合之间（完全复制指数组合及量化组合除外）或同一投资组合在同一交易日内进行反向交易。如果因应对大额赎回等特殊情况需要进行反向交易的，则需经公司领导严格审批并留痕备查。

本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的交易共4次，均为指数量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易。

本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。

4.4报告期内基金的投资策略和运作分析

本季度初开始，市场风险情绪抬升叠加货币政策边际收紧，收益率曲线一度大幅上行。5月后贸易冲突加剧，6月包商事件冲击，这些外围冲击驱动了市场的短期波动。债市分化明显，高等级品种利差处于历史低位，低等级品种流动性匮乏。4月下旬以后，权益市场开始回调。转债情绪更为低迷，溢价率不断降低。组合配置的转债价格有明显的回调。不过，稳定增长类的大盘蓝筹股表现抢眼，在指数回调的过程中震荡上行。在权益指数和转债回调的过程中，组合净值有所回调，但受益于蓝筹股的突出表现，净值表现比较稳定。

二季度，组合依然保持较高的稳定类权益股票配置，具体以金融服务、公用事业和消费类优质企业为主。转债保持了较高仓位，分散化配置的思路。
4.5报告期内基金的业绩表现

本报告期内，本基金A类基金份额净值增长率为0.26%，C类基金份额净值增长率为0.18%，同期业绩比较基准收益率为-0.53%。

§5 投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

占基金总资产
序号 项目 金额(元)

的比例(%)

1 权益投资 15,707,573.50 17.15

其中：股票 15,707,573.50 17.15

2 固定收益投资 74,272,045.61 81.07

其中：债券 74,272,045.61 81.07

资产支持证券 - -

3 贵金属投资 - -

4 金融衍生品投资 - -

5 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售

金融资产 - -


6 银行存款和结算备付金合计 931,383.07 1.02

7 其他资产 702,156.19 0.77

8 合计 91,613,158.37 100.00

5.2报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净
值比例（％）

A农、林、牧、渔业 - -

B采矿业 - -

C制造业 11,518,723.50 14.83

电力、热力、燃气及水生产和供应 - -
D业

E建筑业 - -

F批发和零售业 517,600.00 0.67

G交通运输、仓储和邮政业 1,456,000.00 1.88

H住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 - -

J金融业 2,215,250.00 2.85

K房地产业 - -

L租赁和商务服务业 - -

M科学研究和技术服务业 - -

N水利、环境和公共设施管理业 - -

O居民服务、修理和其他服务业 - -

P教育 - -

Q卫生和社会工作 - -

R文化、体育和娱乐业 - -

S综合 - -

合计 15,707,573.50 20.23

5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

本基金本报告期末未持有通过港股通投资的股票。
5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细


占基金资产

序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)

净值比例(％)

1 601318 中国平安 25,000 2,215,250.00 2.85

2 600519 贵州茅台 2,000 1,968,000.00 2.53

3 300760 迈瑞医疗 12,000 1,958,400.00 2.52

4 600132 重庆啤酒 40,000 1,886,400.00 2.43

5 600004 白云机场 80,000 1,456,000.00 1.88

6 000568 泸州老窖 18,000 1,454,940.00 1.87

7 300595 欧普康视 36,000 1,281,600.00 1.65

8 002557 洽洽食品 49,974 1,261,843.50 1.63

9 600529 山东药玻 28,000 637,840.00 0.82

10 603288 海天味业 6,000 630,000.00 0.81

5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合

占基金资产

序号 债券品种 公允价值(元)

净值比例(％)

1 国家债券 - -

2 央行票据 - -

3 金融债券 29,088,516.30 37.46

其中：政策性金融债 29,088,516.30 37.46

4 企业债券 - -

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 - -

7 可转债（可交换债） 45,183,529.31 58.19

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 74,272,045.61 95.65

5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

公允价值 占基金资产
序号 债券代码 债券名称 数量（张） (元) 净值比例
（％）

1 170209 17国开09 100,000 10,140,000.0 13.06
0


2 190201 19国开01 100,000 9,996,000.00 12.87

3 108602 国开1704 88,630 8,952,516.30 11.53

4 132018 G三峡EB1 36,650 3,665,000.00 4.72

5 123003 蓝思转债 20,582 1,991,720.14 2.57

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。
5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

（1）本基金本报告期末未持有股指期货。

（2）本基金本报告期内未进行股指期货交易。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

（1）本基金本报告期末未持有国债期货。

（2）本基金本报告期内未进行国债期货交易。
5.11投资组合报告附注
5.11.1报告期内，本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查，报告编制日前一年内未受到公开谴责、处罚。
5.11.2报告期内本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3其他资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 19,321.15

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 603,816.99

5 应收申购款 79,018.05

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -


8 其他 -

9 合计 702,156.19

5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

占基金资产

序号 债券代码 债券名称 公允价值(元)

净值比例(%)

1 123003 蓝思转债 1,991,720.14 2.57

2 132013 17宝武EB 1,798,920.00 2.32

3 110042 航电转债 1,707,150.00 2.20

4 110031 航信转债 1,696,342.80 2.18

5 113511 千禾转债 1,652,361.90 2.13

6 128027 崇达转债 1,618,028.82 2.08

7 128035 大族转债 1,550,400.00 2.00

8 113019 玲珑转债 1,528,940.00 1.97

9 110045 海澜转债 1,397,454.00 1.80

10 113017 吉视转债 1,349,865.00 1.74

11 110033 国贸转债 1,337,400.00 1.72

12 127007 湖广转债 1,317,480.00 1.70

13 110043 无锡转债 1,311,830.00 1.69

14 128015 久其转债 1,297,800.00 1.67

15 128051 光华转债 1,275,560.00 1.64

16 113505 杭电转债 1,257,000.00 1.62

17 113012 骆驼转债 1,238,178.00 1.59

18 113514 威帝转债 1,209,101.00 1.56

19 128036 金农转债 1,199,252.22 1.54

20 128037 岩土转债 1,128,840.00 1.45

21 128048 张行转债 1,049,200.00 1.35

22 113504 艾华转债 1,048,700.00 1.35

23 110030 格力转债 1,037,700.00 1.34

24 113015 隆基转债 903,121.80 1.16

25 128047 光电转债 823,908.12 1.06

26 113517 曙光转债 541,750.00 0.70

27 128033 迪龙转债 466,440.00 0.60

28 132014 18中化EB 399,600.00 0.51

29 110048 福能转债 174,866.60 0.23

30 113524 奇精转债 65,894.40 0.08

31 132012 17巨化EB 50,592.00 0.07

32 127005 长证转债 1,159.80 0.00

5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。


§6 开放式基金份额变动

单位：份

项目 广发集裕债券A 广发集裕债券C

本报告期期初基金份额总额 64,936,434.39 1,578,253.71

本报告期基金总申购份额 790,926.45 1,113,810.91

减：本报告期基金总赎回份额 188,222.57 604,446.10

本报告期基金拆分变动份额 - -

本报告期期末基金份额总额 65,539,138.27 2,087,618.52

§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1基金管理人持有本基金份额变动情况

本报告期内基金管理人未持有本基金份额。
7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期内，基金管理人不存在运用固有资金（认）申购、赎回或买卖本基金的情况。

§8影响投资者决策的其他重要信息

8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情
况

投资者 持有基金份额

类别 序号 比例达到或者 期初 申购 赎回份 持有份额 份额占
超过20%的时间 份额 份额 额 比
区间

20190401-2019 17,52 17,527,607.

1 0630 7,607. 0.00 0.00 36 25.92%
机构 36

20190401-2019 46,16 46,167,128.

2 0630 7,128. 0.00 0.00 35 68.27%
35

产品特有风险

报告期内，本基金存在单一投资者持有份额比例达到或超过20%的情况，由此可能导致

的特有风险主要包括：当投资者持有份额占比较为集中时，个别投资者的大额赎回可能会对基金资产运作及净值表现产生较大影响；极端情况下基金管理人可能无法及时变现基金资产以应对投资者的赎回申请；若个别投资者大额赎回后本基金出现连续六十个工作日基金资产净值低于5000万元，基金还可能面临转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等情形。本基金管理人将对基金的大额申赎进行审慎评估并合理应对，完善流动性风险管控机制，切实保护持有人利益。

§9备查文件目录

9.1备查文件目录

1.中国证监会批准广发集裕债券型证券投资基金募集的文件

2.《广发集裕债券型证券投资基金基金合同》

3.《广发基金管理有限公司开放式基金业务规则》

4.《广发集裕债券型证券投资基金托管协议》

5.法律意见书

6.基金管理人业务资格批件、营业执照

7.基金托管人业务资格批件、营业执照
9.2存放地点

广州市海珠区琶洲大道东1号保利国际广场南塔31-33楼
9.3查阅方式

1.书面查阅：投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件；

2.网站查阅：基金管理人网址http://www.gffunds.com.cn。

广发基金管理有限公司
二〇一九年七月十八日
点击查看>>  附件