嘉实稳盛债券型证券投资基金
2019年第1季度报告

2019年3月31日

基金管理人：嘉实基金管理有限公司

基金托管人：平安银行股份有限公司

报告送出日期：2019年4月20日


重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人平安银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2019年4月17日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告期中的财务资料未经审计。
本报告期自2019年1月1日起至2019年3月31日止。

§2基金产品概况

基金简称 嘉实稳盛债券

基金主代码 002749

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2016年6月3日

报告期末基金份额总额 205,916,019.19份

投资目标 本基金在严格控制风险的前提下，通过积极主动的投资管理，
力争实现基金资产的长期稳健增值。

本基金将密切关注股票、债券市场的运行状况与风险收益特征，
通过自上而下的定性分析和定量分析，综合分析宏观经济形势、
国家政策、市场流动性和估值水平等因素，判断金融市场运行
投资策略 趋势和不同资产类别在经济周期的不同阶段的相对投资价值，
对各大类资产的风险收益特征进行评估，从而确定固定收益类
资产和权益类资产的配置比例，并依据各因素的动态变化进行
及时调整。

业绩比较基准 中债总全价指数收益率

风险收益特征 本基金为债券型证券投资基金，风险与收益高于货币市场基金，
低于股票型基金、混合型基金。

基金管理人 嘉实基金管理有限公司

基金托管人 平安银行股份有限公司

§3主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标


单位：人民币
元
主要财务指标 报告期(2019年1月1日-2019年3月31日)

1.本期已实现收益 6,226,914.99
2.本期利润 6,059,077.50
3.加权平均基金份额本期利润 0.0294
4.期末基金资产净值 210,282,113.66
5.期末基金份额净值 1.021
注：（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；（2）上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

业绩比较基

净值增长率 净值增长率 业绩比较基

阶段 准收益率标 ①－③ ②－④
① 标准差② 准收益率③

准差④

过去三个月 2.79% 0.18% 0.15% 0.09% 2.64% 0.09%
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较


图:嘉实稳盛债券基金份额累计净值增长率与同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图

（2016年6月3日至2019年3月31日）

注：按基金合同和招募说明书的约定，本基金自基金合同生效日起6个月内为建仓期，建仓期结束时本基金的各项投资比例符合基金合同（十二（二）投资范围和（四）投资限制）的有关约定。
§4管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从 说明

任职日期 离任日期 业年限

曾任中金公司研究部能
源组组长。润晖投资高
级副总裁，负责能源和
本基金、嘉实沪港深 原材料等行业的研究和
张金涛 精选股票、嘉实沪港 2017年 17年 投资。2012年10月加

深回报混合、嘉实瑞 1月12日 - 入嘉实基金，曾任海外
享定期混合基金经理 研究组组长，负责海外
投资策略以及能源原材
料行业研究。现任策略
组投资总监。

本基金、嘉实中证中

期企业债指数

(LOF)、嘉实中证中 曾任国泰基金管理有限
期国债ETF、嘉实中 公司债券研究员，

证金边中期国债 2016年 2014年6月加入嘉实基
王亚洲 ETF联接、嘉实稳祥 9月20日 - 6年 金管理有限公司固定收
纯债债券、嘉实丰安 益业务体系任研究员。
6个月定期债券、嘉 具有基金从业资格，中
实稳华纯债债券、嘉 国国籍。

实稳怡债券、嘉实致

享纯债债券基金经理

本基金、嘉实稳固收 曾任天安保险股份有限
益债券、嘉实信用债 公司固定收益组合经理，
券、嘉实中证中期企 信诚基金管理有限公司
业债指数(LOF)、嘉 投资经理，国泰基金管
胡永青 实丰益策略定期债券、2016年 16年 理有限公司固定收益部
嘉实元和、嘉实新财 6月3日 - 总监助理、基金经理。
富混合、嘉实新起航 2013年11月加入嘉实

混合、嘉实新优选混 基金管理有限公司，现
合、嘉实新趋势混合、 任固定收益业务体系全
嘉实新思路混合、嘉 回报策略组组长。硕士

实策略优选混合、嘉 研究生，具有基金从业
实稳宏债券、嘉实稳 资格。

怡债券、嘉实润泽量

化定期混合、嘉实润

和量化定期混合基金

经理

注：（1）基金经理胡永青的任职日期是指本基金基金合同生效之日，基金经理张金涛、王亚洲的任职日期指公司作出决定后公告之日；（2）证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定；（3）2019年4月12日，本基金管理人发布《关于嘉实稳盛
债券基金经理变更的公告》，张金涛先生不再担任本基金基金经理，由原基金经理胡永青先生、王亚洲先生共同管理本基金。
4.2管理人对报告期内基金运作遵规守信情况的说明

报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券法》、《证券投资基金法》及其各项配套法规、《嘉实稳盛债券型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定，无损害基金份额持有人利益的行为。4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况

报告期内，基金管理人严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内部公平交易制度，各投资组合按投资管理制度和流程独立决策，并在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会；通过完善交易范围内各类交易的公平交易执行细则、严格的流程控制、持续的技术改进，确保公平交易原则的实现；通过IT系统和人工监控等方式进行日常监控，公平对待旗下管理的所有投资组合。
4.3.2异常交易行为的专项说明

报告期内，公司旗下所有投资组合参与交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的，合计1次，为旗下组合被动跟踪标的指数需要，与其
他组合发生反向交易，不存在利益输送行为。
4.4报告期内基金投资策略和运作分析

报告期内国内外宏观经济平稳运行，流动性保持宽松，中美关系在一季度出现了阶段性缓和，市场对实体经济预期边际改善，资本市场风险偏好回升。

基本面角度，尽管经济生产端与需求端还未在数据上表现出明显触底现象，地产整体仍在下行，但政策逆周期调节更加具体，体现在一二线城市地产销量回升，活跃度明显改善，地产投资增速好于市场预期；消费虽仍在下滑，但减税降费可能使消费早于GDP见底；地方债提前发行，基建投资加码程度有所抬升。通胀方面，猪瘟疫情不断发酵，2月下旬开始生猪价格大幅反弹，春节提前使得工业品价格整体较去年水平抬升，国际油价有所反弹，通胀中枢较去年年末预期有所抬升。流动性方面，一季度实体经济和金融体系流动性都较为宽松，1月信贷社融大幅改善，尽管2-3月略有收缩，但总体带动融资水平边际企稳，M1、M2也都呈现阶段性稳定。1-2月外资大幅流入国内金融市场，银行间利率整体宽松，金融市场流动性改善。
债券市场在流动性宽松、实体融资环境改善的情况下，中短期品种收益率明显下行，1-3年利率债下行15-20bp，1-3年信用债下行20-40bp，特别是中短久期低等级品种。长端品种收益率
在基本面预期改善的情况下小幅下行，利率曲线陡峭化。
权益市场一季度股票市场风险偏好出现显著回升，市场显著上涨，万得全A涨幅超过30%。
A股各指数和版块呈现普涨态势。投资者对资产弹性的重视程度显著大于盈利和估值，使得科技主题和成长风格成为市场热点，成长风格大幅度跑赢了价值风格，中小板、创业板的涨幅显著高于大盘蓝筹板块。
报告期内本基金增加组合弹性，平衡类属配置，以中高等级信用债持仓为主获取稳定收益，积极参与利率债交易提升组合仓位。积极参与可转债申购。
4.5报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末本基金份额净值为1.021元；本报告期基金份额净值增长率为2.79%，业绩比较基准收益率为0.15%。
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

无。

§5投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 190,158,190.88 90.27
其中：债券 190,158,190.88 90.27

资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 10,000,000.00 4.75
其中：买断式回购的买入返

售金融资产 - -
7 银行存款和结算备付金合计 7,227,222.84 3.43
8 其他资产 3,272,517.66 1.55
9 合计 210,657,931.38 100.00
5.2报告期末按行业分类的股票投资组合

报告期末，本基金未持有股票。
5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

报告期末，本基金未持有股票。
5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 25,485,361.20 12.12
2 央行票据 - -
3 金融债券 54,796,975.20 26.06
其中：政策性金融债 34,802,975.20 16.55
4 企业债券 20,281,800.00 9.65
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 70,119,000.00 33.35
7 可转债（可交换债） 19,475,054.48 9.26
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 190,158,190.88 90.43
5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值（元） 占基金资产净值
比例（％）
1 018005 国开1701 245,090 24,511,450.90 11.66
2 101654065 16中建材MTN002 200,000 20,130,000.00 9.57
3 1920013 19徽商银行01 200,000 19,994,000.00 9.51
4 101658034 16华强MTN002 200,000 19,434,000.00 9.24
5 010303 03国债⑶ 165,140 16,725,379.20 7.95
5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细

报告期末，本基金未持有资产支持证券。

5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

报告期末，本基金未持有贵金属投资。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

报告期末，本基金未持有权证。
5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

报告期内，本基金未参与股指期货交易。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

报告期内，本基金未参与国债期货交易。
5.11投资组合报告附注
5.11.1

报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查，在本报告编制日前一
年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责、处罚。
5.11.2

本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。
5.11.3其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 43,963.88

2 应收证券清算款 99,816.71

3 应收股利 -

4 应收利息 3,128,737.07

5 应收申购款 -

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 3,272,517.66

5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

序号 债券代码 债券名称 公允价值 占基金资产净值比
（元） 例（％）

1 128024 宁行转债 2,456,600.00 1.17
2 110043 无锡转债 2,196,000.00 1.04
3 113515 高能转债 2,147,797.80 1.02
4 110045 海澜转债 2,145,944.00 1.02

5 128035 大族转债 1,308,405.00 0.62
6 132012 17巨化EB 37,621.60 0.02
7 132007 16凤凰EB 8,878.50 0.00
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

报告期末，本基金未持有股票。

§6开放式基金份额变动

单位：

份

报告期期初基金份额总额 205,970,696.71

报告期期间基金总申购份额 143,893.51

减:报告期期间基金总赎回份额 198,571.03

报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-"填列） -

报告期期末基金份额总额 205,916,019.19

注：报告期期间基金总申购份额含红利再投、转换入份额，总赎回份额含转换出份额。

§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1基金管理人持有本基金份额变动情况

报告期内，基金管理人未运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的基金份额。
7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

报告期内，基金管理人未运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的基金份额。

§8影响投资者决策的其他重要信息

8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况

投资 份额

者类 持有基金份额比例达到或者 期初 申购 赎回 占比

别 序号 持有份额

超过20%的时间区间 份额 份额 份额 （%

）

机构 1 2019/01/01至2019/03/31 205,548,818.08 - - 205,548,818.0899.82

个人 - - - - - - -

产品特有风险

报告期内本基金出现了单一投资者份额占比达到或超过20%的情况。
未来本基金如果出现巨额赎回甚至集中赎回，基金管理人可能无法及时变现基金资产，可能对基金份额净值产生一定的影响；极端情况下可能引发基金的流动性风险，发生暂停赎回或延缓支付赎回款项；若个别投资者巨额赎回后本基金连续60个工作日出现基金份额持有人数量不满200人或者基金资产净值低于5000万元，还可能面临转换运作方式或者与其他基金合并或者终止基金合同等情形。

§9备查文件目录

9.1备查文件目录
(1)中国证监会准予嘉实稳盛债券型证券投资基金注册的批复文件；
(2)《嘉实稳盛债券型证券投资基金基金合同》；
(3)《嘉实稳盛债券型证券投资基金托管协议》；
(4)《嘉实稳盛债券型证券投资基金招募说明书》；
(5)基金管理人业务资格批件、营业执照；
(6)报告期内嘉实稳盛债券型证券投资基金公告的各项原稿。
9.2存放地点
北京市建国门北大街8号华润大厦8层嘉实基金管理有限公司
9.3查阅方式
(1)书面查询：查阅时间为每工作日8:30-11:30,13:00-17:30。投资者可免费查阅，也可按工本费购买复印件。
(2)网站查询：基金管理人网址：http://www.jsfund.cn
投资者对本报告如有疑问，可咨询本基金管理人嘉实基金管理有限公司，咨询电话400-600-
8800，或发电子邮件，E-mail:service@jsfund.cn。

嘉实基金管理有限公司
2019年4月20日
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