泰康睿利量化多策略混合型证券投资基金
2019年第1季度报告

2019年3月31日

基金管理人：泰康资产管理有限责任公司

基金托管人：中国农业银行股份有限公司

报告送出日期：2019年4月20日


§1重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2019年4月19日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。

本报告财务资料未经审计。

本报告期为2019年1月1日起至2019年3月31日止。

§2基金产品概况

基金简称 泰康睿利量化多策略混合

交易代码 005381

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2018年2月6日

报告期末基金份额总额 232,784,650.15份

本基金坚守价值投资，以量化多因子选股策略、
价值发现策略、量化行业配置策略为主要策略，
投资目标 在严格控制风险的前提下，力争获取超越业绩

比较基准的投资回报，谋求基金资产的长期增

值。

本基金将利用基金管理人多年来在宏观经济分

析上的丰富经验和积累，通过基金管理人自身

研发构建的固定收益投资决策分析体系和权益

投资决策分析体系定期评估宏观经济和投资环

境，并对全球及国内经济发展进行评估和展望。
在此基础上，通过定性定量分析判断未来市场

投资策略 投资环境的变化以及市场发展的主要推动因素，
预测关键经济变量，并运用泰康资产配置模型，
根据股票和债券资产的预期收益和风险，确定

资产配置比例。

股票投资方面,本基金坚守价值投资，采用多种

科学、合理的量化投资策略，在有效控制风险

的前提下，力争获取超越业绩比较基准的投资

回报，谋求基金资产的长期增值。


债券投资方面,本基金根据中长期的宏观经济

走势和经济周期波动趋势，判断债券市场的未

来走势，并形成对未来市场利率变动方向的预

期，动态调整组合的久期。在此基础上，运用

统计和数量分析技术、对市场利率期限结构历

史数据进行分析检验和情景测试，并综合考虑

债券市场微观因素，形成对债券收益率曲线形

态及其发展趋势的判断，从而进行策略选择并

动态调整。信用策略方面，重点分析发债主体

的行业发展前景、市场地位、公司治理、财务

质量，利用内部信用评级体系对债券发行人及

其发行的债券进行信用评估，分析违约风险以

及合理信用利差水平，识别投资价值。

中证800指数收益率*80%+中债综合全价指数收
业绩比较基准 益率*15%+金融机构人民币活期存款利率（税后）
*5%

本基金为混合型基金，预期收益和风险水平低

风险收益特征 于股票型基金，高于债券型基金与货币市场基

金

基金管理人 泰康资产管理有限责任公司

基金托管人 中国农业银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 泰康睿利量化多策略混 泰康睿利量化多策略
合A 混合C

下属分级基金的交易代码 005381 005382

报告期末下属分级基金的份额总额 232,519,954.65份 264,695.50份

§3主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币元
主要财务指标 报告期（2019年1月1日－2019年3月31日）
泰康睿利量化多策略混合A 泰康睿利量化多策略混
合C
1．本期已实现收益 5,203,399.94 10,336.84
2．本期利润 44,700,086.82 17,319.49
3．加权平均基金份额本期利润 0.1791 0.1208
4．期末基金资产净值 203,049,527.04 229,984.56
5．期末基金份额净值 0.8733 0.8689
注：（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
（2）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要
低于所列数字。
3.2基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

泰康睿利量化多策略混合A

阶段 净值增长 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 ①－③ ②－④
率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④

过去三个

月 26.05% 1.47% 23.37% 1.23% 2.68% 0.24%
泰康睿利量化多策略混合C

阶段 净值增长 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 ①－③ ②－④
率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④

过去三个

月 25.89% 1.47% 23.37% 1.23% 2.52% 0.24%
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

注：1、本基金基金合同于2018年02月06日生效。
2、按照本基金的基金合同规定，基金管理人应当自基金合同生效之日起六个月内使基金的投资组合比例符合基金合同的约定，建仓期结束时本基金各项资产配置比例符合基金合同约定。
3、泰康睿利量化C类自2018年02月06日至2018年04月19日历史份额为0，期间此基金的业绩为参照泰康睿利量化A类的业绩情况进行披露。

§4管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明

任职日期 离任日期 年限

刘伟于2011年6月加入泰
本基金 康资产，历任风险控制部
刘伟 基金经 2018年 风险管理研究员、高级经
2月6日 - 8 理，公募事业部投资部金
理 融工程研究员、基金经理
助理。现任公募事业部投

资部量化投资总监。

2017年5月4日至今任泰
康沪港深精选灵活配置混
合型证券投资基金、泰康
沪港深价值优选灵活配置
混合型证券投资基金基金
经理。2017年9月29日至
今担任泰康泉林量化价值
精选混合型证券投资基金
基金经理。2018年2月

6日至今担任泰康睿利量化
多策略混合型证券投资基
金基金经理。2018年

12月21日至今担任泰康中
证港股通非银行金融主题
指数型发起式证券投资基
金基金经理。2019年1月
29日至今担任泰康中证港
股通地产指数型发起式证
券投资基金基金经理。

2019年4月3日至今担任
泰康中证港股通TMT主题
指数型发起式证券投资基
金基金经理。2019年4月
9日至今担任泰康中证港股
通大消费主题指数型发起
式证券投资基金基金经理。
注：证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。表中的任职日期和离任日期均指公司相关公告中披露的日期。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守相关法律法规以及基金合同的约定，本基金运作整体合法合规，没有出现损害基金份额持有人利益的行为。
4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况

本基金管理人公平对待旗下管理的所有基金和组合，建立了公平交易制度和流程，并严格执行。报告期内，本基金管理人严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内部公平交易制度，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。在投资管理活动中，各投资组合按投资管理制度和流程独立决策，并在获得投资信息、投资建议和实施投资
决策方面享有公平的机会。
4.3.2异常交易行为的专项说明

本基金管理人建立了异常交易的监控与报告制度，对异常交易行为进行事前、事中和事后的监控。报告期内，没有出现本基金管理人所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量5%的情况。报告期内未发现本基金存在异常交易行为。4.4报告期内基金投资策略和运作分析

宏观经济方面，一季度经济仍处于下行通道，但领先指标有所反弹，带动经济预期有所好转。从三大需求来看，投资端受益于地产投资的韧性有所企稳，消费增速处于低位，而出口增速在全球经济下行的背景下明显走弱。通胀方面呈现平稳回落的趋势，后期猪价走势或加剧CPI的上行压力，同时PPI则在微弱的正数徘徊。同时得益于货币政策和财政政策的宽松，以及地方债发行提前等因素，社融、PMI等经济的领先指标有所反弹，宽信用初见成效，汇率在小幅升值后趋于稳定。

权益市场方面，在经过2018年的大幅下跌后，权益风险溢价已经接近历史新高，权益资产的性价比凸显；在货币和财政政策持续放松的背景下，市场对经济硬着陆的担忧有所缓解，风险偏好回升；同时一季度处于财报真空期，市场资金对基本面的敏感度下降。基于此，一季度权益市场大幅上涨。上证综指上涨23.93%，沪深300上涨28.62%，中小板指上涨35.66%，创业板指上涨35.43%。从行业来看，农林牧渔、计算机、非银金融、食品饮料等板块表现相对较好，银
行、公用事业、建筑等行业表现不佳。

投资操作方面，本基金采用量化投资的方法，综合考察股票的成长因子、估值因子、质量因子、规模因子等方面的表现，严格遵照选股模型进行投资，分散化持股，力求为投资者获取较好的超额收益。
4.5报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末泰康睿利量化A基金份额净值为0.8733元,本报告期基金份额净值增长率为26.05%；截至本报告期末泰康睿利量化C基金份额净值为0.8689元,本报告期基金份额净值增长率为25.89%；同期业绩比较基准增长率为23.37%。
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本报告期内本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。


§5投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 182,651,901.22 88.43
其中：股票 182,651,901.22 88.43
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 9,000,900.00 4.36
其中：债券 9,000,900.00 4.36
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返

售金融资产 - -
7 银行存款和结算备付金合计 14,369,914.10 6.96
8 其他资产 520,097.18 0.25
9 合计 206,542,812.50 100.00
注：本基金本报告期内未通过港股通交易机制投资港股。
5.2报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 864,200.00 0.43
B 采矿业 2,229,478.00 1.10
C 制造业 137,142,071.40 67.46
电力、热力、燃气及水生产和

D 供应业 - -
E 建筑业 1,676,282.00 0.82
F 批发和零售业 2,376,403.00 1.17
G 交通运输、仓储和邮政业 386,280.00 0.19
H 住宿和餐饮业 - -
信息传输、软件和信息技术服

I 务业 15,856,518.30 7.80
J 金融业 13,514,496.52 6.65
K 房地产业 5,204,057.00 2.56
L 租赁和商务服务业 1,217,169.00 0.60
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 603,330.00 0.30
R 文化、体育和娱乐业 1,581,616.00 0.78
S 综合 - -
合计 182,651,901.22 89.85
5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期内未通过港股通交易机制投资港股。
5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净
值比例（％）
1 600879 航天电子 409,500 2,944,305.00 1.45
2 000100 TCL集团 668,400 2,713,704.00 1.33
3 601633 长城汽车 329,400 2,579,202.00 1.27
4 600372 中航电子 150,000 2,493,000.00 1.23
5 000768 中航飞机 136,900 2,334,145.00 1.15
6 600030 中信证券 90,784 2,249,627.52 1.11
7 300232 洲明科技 153,390 2,190,409.20 1.08
8 002214 大立科技 249,948 2,109,561.12 1.04
9 601877 正泰电器 76,500 2,050,200.00 1.01
10 300628 亿联网络 20,700 2,018,250.00 0.99
5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 9,000,900.00 4.43
其中：政策性金融债 9,000,900.00 4.43
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） - -
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 9,000,900.00 4.43
5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值
比例（％）

1 018005 国开1701 90,000 9,000,900.00 4.43
5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
本基金本报告期内未投资股指期货。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本基金本报告期内未投资国债期货。
5.11投资组合报告附注
5.11.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明

本报告期内本基金投资的前十名证券发行主体未出现被监管部门立案调查的情况，在报告编制前一年内未受到公开谴责、处罚。
5.11.2基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明

基金投资的前十名股票中，没有投资超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
5.11.3其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 181,181.08
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 337,970.49
5 应收申购款 945.61
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 520,097.18
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中未存在流通受限情况。

5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分

1、由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

2、报告期内没有需说明的证券投资决策程序。

§6开放式基金份额变动

单位：份
项目 泰康睿利量化多策略混合A 泰康睿利量化多策略
混合C

报告期期初基金份额总额 282,152,209.78 96,670.04
报告期期间基金总申购份额 5,164,143.24 212,145.05
减:报告期期间基金总赎回份额 54,796,398.37 44,119.59
报告期期间基金拆分变动份额（份额减

少以"-"填列） - -
报告期期末基金份额总额 232,519,954.65 264,695.50
注：报告期期间基金总申购份额含红利再投、转换入份额；基金总赎回份额含转换出份额。

§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况

报告期内，基金管理人未运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的基金份额。

§8影响投资者决策的其他重要信息

8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
本基金报告期内未发生单一投资者持有基金份额比例达到或者超过20%的情况。
8.2影响投资者决策的其他重要信息

无

§9备查文件目录

9.1备查文件目录

（一）中国证监会准予泰康睿利量化多策略混合型证券投资基金注册的文件；

（二）《泰康睿利量化多策略混合型证券投资基金基金合同》；

（三）《泰康睿利量化多策略混合型证券投资基金招募说明书》；


（四）《泰康睿利量化多策略混合型证券投资基金托管协议》。
9.2存放地点

基金管理人和基金托管人的住所。
9.3查阅方式

投资者可通过指定信息披露报纸（《证券时报》）或登录基金管理人互联网网址
（http://www.tkfunds.com.cn）查阅。

泰康资产管理有限责任公司
2019年4月20日
点击查看>>  附件