博时转债增强债券型证券投资基金

2017 年第 4 季度报告

2017年 12月 31日

基金管理人：博时基金管理有限公司

基金托管人：中国光大银行股份有限公司

报告送出日期：二〇一八年一月二十日

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国光大银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年1月19日复核了本报

告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2017年10月1日起至12月31日止。

§2 基金产品概况

基金简称 博时转债增强债券

基金主代码 050019

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2010年11月24日

报告期末基金份额总额 165,384,357.34份

通过自上而下的分析对固定收益类资产和权益类资产进行配置，并

投资目标 充分利用可转换债券兼具权益类证券与固定收益类证券的特性，实

施对大类资产的配置，在控制风险并保持良好流动性的基础上，追

求超越业绩比较基准的超额收益。

本产品的类属资产配置策略主要通过自上而下的宏观分析，结合量

化的经济指标综合判断经济周期的运行方向，决定类属资产的投资

比例。分析的内容包括：影响经济中长期运行的变量，如经济增长

投资策略 模式、中长期经济增长动力；影响宏观经济的周期性变量，如宏观

政策、货币供应、CPI等；市场自身的指标，如可转债的转股溢价

率和隐含波动率等、股票的估值指标、债券市场的信用利差、期限

利差、远期利率等。

业绩比较基准 中证综合债指数收益率。

风险收益特征 本基金为债券型基金，债券型基金的风险高于货币市场基金，低于

混合型和股票型基金，属于中低收益/风险的品种。

基金管理人 博时基金管理有限公司

基金托管人 中国光大银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 博时转债增强债券A 博时转债增强债券C

下属分级基金的交易代码 050019 050119

报告期末下属分级基金的 72,119,514.87份 93,264,842.47份

份额总额

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

报告期

主要财务指标 (2017年10月1日-2017年12月31日)

博时转债增强债券A 博时转债增强债券C

1.本期已实现收益 -3,452,590.49 -4,912,876.79

2.本期利润 -7,442,554.54 -11,579,701.66

3.加权平均基金份额本期利润 -0.1011 -0.1003

4.期末基金资产净值 94,364,946.11 120,161,775.88

5.期末基金份额净值 1.308 1.288

注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，计入费用后投资人的实际收益水平要低于所列数字。

3.2 基金净值表现

3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

1．博时转债增强债券A：

阶段 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 ①－③ ②－④

① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④

过去三个 -7.30% 0.60% -0.47% 0.05% -6.83% 0.55%

月

2．博时转债增强债券C：

阶段 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 ①－③ ②－④

① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④

过去三个 -7.40% 0.60% -0.47% 0.05% -6.93% 0.55%

月

3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的

比较

1．博时转债增强债券A：

2．博时转债增强债券C：

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年 说明

任职日期 离任日期 限

2008年硕士研究生毕业后加

入博时基金管理有限公司，

历任固定收益研究员、基金

经理助理、博时聚瑞纯债债

券基金、博时富祥纯债债券

基金、博时聚利纯债债券基

金、博时兴盛货币基金的基

金经理。现任博时转债增强

债券基金兼博时双债增强债

券基金、博时裕利纯债债券

邓欣雨 基金经理 2013-09-25 - 9.5 基金、博时泰和债券基金、

博时聚盈纯债债券基金、博

时景发纯债债券基金、博时

聚润纯债债券基金、博时利

发纯债债券基金、博时富发

纯债债券基金、博时悦楚纯

债债券基金、博时慧选纯债

债券基金、博时兴荣货币基

金、博时富元纯债债券基金、

博时富诚纯债债券基金、博

时富和纯债债券基金的基金

经理。

注：上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

在本报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项实施细则、本基金基金合同和其他相关法律法规的规定，并本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定，没有损害基金持有人利益的行为。

4.3 公平交易专项说明

4.3.1公平交易制度的执行情况

报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司制定的公平交易相关制度。

4.3.2异常交易行为的专项说明

报告期内未发现本基金存在异常交易行为。

4.4 报告期内基金投资策略和运作分析

4季度债券市场出现明显调整，大幅超出市场一致预期，收益率曲线扁平化上行，10年国债上

行近30bp至3.9%附近，10年国开债更是上行超60bp而位于4.8%以上，前期偏低的信用利差明显

扩大，如3年企业债信用利差扩大50bp左右。回顾4季度的市场运行，可以观察到市场对利好不

再反应，下跌中的交易拥挤度明显，前期市场调整的主要因素仍在延续，如在防风险大背景下的金融严监管和偏紧的货币政策仍在延续，经济韧性够强，外围也都是偏利空因素。虽然普遍认为收益率上行后债市的配置价值不错，但金融收缩背景下的配置盘并未显现，反而是金融体系特别是银行体系负债端的不稳定性更显现，短期存单利率创出年内新高。事物都有其内在发展规律，当经历本世纪最长时期的债券牛市后，熊市的幅度和时间延续性也完全可能超出正常的预期，只能说市场教会我们太多，保持敬畏市场并从中学习前行。受债券市场的超预期调整，市场信心受挫，随后股市也出现一波明显下行调整，叠加可转债发行加速，可转债市场估值快速下行，多数个券价格大幅度下行，可转债市场遭受重创，本季度指数下行近7%。受可转债和股票市场下行影响，本组合4季度出现显着回调。从明年布局考虑出发，本组合进行了持仓结构调整，特别关注新发行个券。

展望未来，全球经济复苏可能仍将延续，国内增长较为平稳，上层对经济增长下行容忍度也有所提高，在金融防风险大格局下，不可低估政府决心，正常情况下货币政策难以松动，，货币政策仍难以有边际上的放松，另外从央行调控的双支柱框架看，通过抑制流动性来推进金融去杠杆始终是政策的主基调，债券市场仍难有大的机会，短期看仍需重视票息价值。如果利率维持高位，会给股票市场带来一定制约，亮点在于企业经营情况仍还可以，通胀也处于温和可接受水平内，股票市场仍存在一些不错的机会，特别是一些有政策扶植和鼓励的行业，短期内还可寻找4季度业绩可能超预期的公司。考虑到可转债市场估值正处于历史底部区域，该市场安全性相对较好，性价比突出。

随着可转债市场明显扩容，优质个券选择机会增多，如在正股和情绪恢复推动下，未来很可能获取显着超额收益，我们看好可转债市场在新的一年里的回报。择券上，我们偏好基本面有保障的个券，并可能偏好平衡型或低估值偏股型品种。

4.5 报告期内基金的业绩表现

截至2017年12月31日,本基金A类基金份额净值为1.3080元,份额累计净值为1.3130元,本

基金C类基金份额净值为1.2880元,份额累计净值为1.2920元.报告期内，本基金A基金份额净值

增长率为-7.30%,本基金C基金份额净值增长率为-7.40%，同期业绩基准增长率-0.47%。

4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

无。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)

1 权益投资 18,339,020.00 8.20

其中：股票 18,339,020.00 8.20

2 固定收益投资 192,129,886.31 85.86

其中：债券 192,129,886.31 85.86

资产支持证券 - -

3 贵金属投资 - -

4 金融衍生品投资 - -

5 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的 - -

买入返售金融资产

6 银行存款和结算备付 9,257,538.05 4.14

金合计

7 其他各项资产 4,047,377.79 1.81

8 合计 223,773,822.15 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 - -

C 制造业 13,886,260.00 6.47

D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - -

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 - -

G 交通运输、仓储和邮政业 1,863,500.00 0.87

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 - -

J 金融业 2,589,260.00 1.21

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 - -

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 18,339,020.00 8.55

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净

值比例(％)

1 603111 康尼机电 320,000 4,320,000.00 2.01

2 000338 潍柴动力 359,700 2,999,898.00 1.40

3 601600 中国铝业 400,000 2,668,000.00 1.24

4 601318 中国平安 37,000 2,589,260.00 1.21

5 000651 格力电器 50,000 2,185,000.00 1.02

6 601021 春秋航空 50,000 1,863,500.00 0.87

7 002466 天齐锂业 32,200 1,713,362.00 0.80

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(％)

1 国家债券 - -

2 央行票据 - -

3 金融债券 9,980,000.00 4.65

其中：政策性金融债 9,980,000.00 4.65

4 企业债券 9,629,000.00 4.49

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 - -

7 可转债（可交换债） 172,520,886.31 80.42

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 192,129,886.31 89.56

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 占基金资产净

值比例（％）

1 128015 久其转债 179,161 17,086,584.57 7.96

2 113013 国君转债 145,000 15,209,050.00 7.09

3 113015 隆基转债 120,000 14,209,200.00 6.62

4 113008 电气转债 137,550 13,587,189.00 6.33

5 110034 九州转债 122,130 13,350,030.30 6.22

5.6　报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

本基金本报告期末未持仓股指期货。

5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

本基金本报告期末未持仓国债期货。

5.11投资组合报告附注

5.11.1 本报告期内，本基金投资的前十名证券的发行主体没有出现被监管部门立案调查，

或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

5.11.2 基金投资的前十名股票中，没有投资超出基金合同规定备选股票库之外的股票。

5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 54,318.19

2 应收证券清算款 3,144,908.37

3 应收股利 -

4 应收利息 766,624.24

5 应收申购款 81,526.99

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 4,047,377.79

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产净

值比例(%)

1 128015 久其转债 17,086,584.57 7.96

2 113008 电气转债 13,587,189.00 6.33

3 110034 九州转债 13,350,030.30 6.22

4 110032 三一转债 13,102,560.00 6.11

5 128010 顺昌转债 9,852,124.99 4.59

6 132006 16皖新EB 7,146,272.00 3.33

7 127004 模塑转债 7,128,888.90 3.32

8 128014 永东转债 6,510,340.34 3.03

9 132004 15国盛EB 6,183,447.40 2.88

10 120001 16以岭EB 4,907,322.28 2.29

11 123001 蓝标转债 4,844,916.90 2.26

12 132002 15天集EB 3,444,828.00 1.61

13 132007 16凤凰EB 594,230.00 0.28

5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

序号 股票代码 股票名称 流通受限部分的公允价值 占基金资产 流通受限

(元) 净值比例(%) 情况说明

1 601600 中国铝业 2,668,000.00 1.24 -

5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

项目 博时转债增强债券A 博时转债增强债券C

本报告期期初基金份额总额 76,502,097.24 122,034,829.86

报告期基金总申购份额 2,891,025.64 4,885,571.52

减：报告期基金总赎回份额 7,273,608.01 33,655,558.91

报告期基金拆分变动份额 - -

本报告期期末基金份额总额 72,119,514.87 93,264,842.47

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

基金管理人未持有本基金。

7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

报告期内基金管理人未发生运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的情况。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

无。

8.2 影响投资者决策的其他重要信息

博时基金管理有限公司是中国内地首批成立的五家基金管理公司之一。“为国民创造财富”是博时的使命。博时的投资理念是“做投资价值的发现者”。截至2017年12月31日，博时基金公司共管理192只开放式基金，并受全国社会保障基金理事会委托管理部分社保基金，以及多个企业

年金账户，管理资产总规模约7587亿元人民币，其中非货币公募基金规模约2254亿元人民币，累

计分红逾828亿元人民币，是目前我国资产管理规模最大的基金公司之一，养老金资产管理规模在

同业中名列前茅。

1、基金业绩

根据银河证券基金研究中心统计，截至2017年4季末：

权益基金方面，标准指数股票型基金里，博时上证50ETF、博时深证基本面200ETF今年以来净

值增长率分别为30.41%、28.81%，同类排名分别为前1/8和前1/6，博时裕富沪深300指数(A类)

今年以来净值增长率排名前1/6；股票型分级子基金里，博时中证银行指数分级（B）今年以来净

值增长率为43.97%，同类基金中排名前1/6；混合偏股型基金中,博时主题行业混合(LOF) 今年以

来净值增长率为31.96%，同类基金排名位居前1/6，博时行业轮动混合今年以来净值增长率为

27.90%，同类基金排名位居前1/4；混合灵活配置型基金中，博时外延增长主题灵活配置混合基金

今年以来净值增长率分别为32.12%，同类基金排名位于前1/12，博时互联网主题灵活配置混合、

博时沪港深优质企业灵活配置混合(A类)基金今年以来净值增长率分别为23.79%、24.01%，同类基

金中排名位于前1/3。

黄金基金类，博时黄金ETF(D类)今年以来净值增长率4.00%，同类排名第一。

固收方面，长期标准债券型基金中，博时裕盛纯债债券今年以来净值增长率为3.63%，同类

170只基金中排名前10，博时聚润纯债债券今年以来净值增长率分别为3.45%，同类基金排名位于

前1/10，博时裕昂纯债债券、博时裕创纯债债券等今年以来净值增长率排名前1/8，博时裕安纯债

债券、博时智臻纯债债券等今年以来净值增长率排名前1/6；货币基金类，博时合利货币、博时外

服货币今年以来净值增长率分别为4.26%、4.23%，在227只同类基金排名中位列第8位与第11位。

QDII基金方面，博时亚洲票息收益债券(QDII)、博时亚洲票息收益债券(QDII)(美元)，今年以

来净值增长率分别为0.23%、6.38%，同类排名均位于前2/4。

2、其他大事件

2017年12月13日—12月15日，由华尔街见闻主办的“2017全球投资峰会及颁奖典礼活动”

和由时代周报主办的“2017（南翔）年度盛典暨2017'金桔奖'颁奖典礼”在上海隆重举行。博

时基金分别斩获“年度卓越公募基金”和“最佳财富管理机构”两项颇具份量的公司大奖。

2017年12月8日，由经济观察报与上海国际信托有限公司联合主办的“观察家金融峰会”暨

“2016-2017中国卓越金融奖”颁奖典礼在北京召开，博时基金实力荣获“年度卓越综合实力基金

公司”奖项。

2017年12月5日，北京商报联手北京市品牌协会主办的“2017北京金融论坛暨年度北京金融

业十大品牌评选”在京揭晓。博时基金凭借优秀的品牌建设及卓越的品牌推广力，在本次论坛中荣获“品牌推广卓越奖”。

2017年11月27日，由南方都市报和中国金融改革研究院共同主办的2017年（第三届）

CFAC中国金融年会在深召开，博时基金在此次大会上荣获“年度最佳基金公司大奖”，值得一提

的是，这是博时基金第三次获得该项殊荣。

2017年11月24日，由《新财富》杂志社主办的“第十五届新财富最佳分析师”评选颁奖盛典

在深圳举行博时基金捧得新财富十五周年特别大奖——3i最智慧投资机构。

2017年10月19日，外汇交易中心公布2017年第三季度银行间本币市场活跃交易商名单。博

时基金管理有限公司荣誉入选“债券市场活跃交易商”。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

9.1.1中国证监会批准博时转债增强债券型证券投资基金设立的文件

9.1.2《博时转债增强债券型证券投资基金基金合同》

9.1.3《博时转债增强债券型证券投资基金托管协议》

9.1.4基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程

9.1.5报告期内博时转债增强债券型证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿

9.1.6博时转债增强债券型证券投资基金各年度审计报告正本

9.2 存放地点

基金管理人、基金托管人处

9.3 查阅方式

投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件

投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人博时基金管理有限公司

博时一线通：95105568（免长途话费）

博时基金管理有限公司

二〇一八年一月二十日
点击查看>>  附件