博时转债增强债券型证券投资基金
2022 年第 4 季度报告

2022 年 12 月 31 日

基金管理人：博时基金管理有限公司

基金托管人：中国光大银行股份有限公司

报告送出日期：二〇二三年一月二十日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国光大银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2023 年 1 月 18 日复核了本报告中的
财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2022 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 博时转债增强债券

基金主代码 050019

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2010 年 11 月 24 日

报告期末基金份额总额 1,223,213,545.89 份

通过自上而下的分析对固定收益类资产和权益类资产进行配置，并充分利用
投资目标 可转换债券兼具权益类证券与固定收益类证券的特性，实施对大类资产的配
置，在控制风险并保持良好流动性的基础上，追求超越业绩比较基准的超额
收益。

本基金主要投资策略包括：

1.类属资产配置策略主要通过自上而下的宏观分析，结合量化的经济指标综合
判断经济周期的运行方向，决定类属资产的投资比例。

2.固定收益类资产投资策略除可转债外，本基金可投资的债券范围包括国债、
金融债、央票、企业债、公司债、资产证券化产品和短期融资券等其他债券
资产。在该部分投资管理上，本基金灵活应用各种期限结构策略、信用策略、
投资策略 互换策略、息差策略和资产支持证券策略等，在合理管理并控制组合风险的
前提下，为组合增加最大的收益。

3.可转债投资策略在分析宏观经济运行特征并对各类市场大势做出判断的前
提下，本基金着重对可转债所对应的基础股票进行分析和研究，从行业选择
和个券选择两方面进行全方位的评估，对盈利能力或成长性较好的行业和上
市公司的可转债进行重点关注，并结合博时可转债评级系统对可转债投资价
值进行有效的评估，选择投资价值较高的个券进行投资。


4.权益类品种投资策略本产品在大类资产配置下，通过对股票基本面的分析来
精选个股。分析主要包括股票的价值和成长性指标。价值投资的核心思想是
寻找市场上被低估的股票，具体指标包括：市盈率、市净率、市销率、股息
收益率等。成长股的重要评估指标是考察公司的成长性，具体指标包括：预
期净利润增长率、中长期净利润增长率、内部成长率及历史增长率等。

业绩比较基准 中证综合债指数收益率

风险收益特征 本基金为债券型基金，债券型基金的风险高于货币市场基金，低于混合型和
股票型基金，属于中低收益/风险的品种。

基金管理人 博时基金管理有限公司

基金托管人 中国光大银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 博时转债增强债券 A 博时转债增强债券 C

下属分级基金的交易代码 050019 050119

报告期末下属分级基金的份 777,374,442.95 份 445,839,102.94 份

额总额

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

报告期

主要财务指标 (2022 年 10 月 1 日-2022 年 12 月 31 日)

博时转债增强债券 A 博时转债增强债券 C

1.本期已实现收益 -83,592,938.34 -34,471,336.53

2.本期利润 -79,161,911.56 -27,915,374.14

3.加权平均基金份额本期利润 -0.0947 -0.0794

4.期末基金资产净值 1,417,077,908.60 785,362,299.59

5.期末基金份额净值 1.823 1.762

注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不包含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

3.2 基金净值表现

3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

1．博时转债增强债券A：

净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基

阶段 ① 标准差② 准收益率③ 准收益率标 ①－③ ②－④
准差④

过去三个月 -5.54% 1.05% -0.04% 0.07% -5.50% 0.98%


过去六个月 -15.45% 0.96% 1.47% 0.06% -16.92% 0.90%

过去一年 -21.83% 1.02% 3.32% 0.06% -25.15% 0.96%

过去三年 21.86% 1.19% 11.95% 0.07% 9.91% 1.12%

过去五年 39.37% 1.07% 26.68% 0.06% 12.69% 1.01%

自基金合同 82.87% 1.18% 68.10% 0.07% 14.77% 1.11%
生效起至今

2．博时转债增强债券C：

净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基

阶段 ① 标准差② 准收益率③ 准收益率标 ①－③ ②－④
准差④

过去三个月 -5.62% 1.06% -0.04% 0.07% -5.58% 0.99%

过去六个月 -15.61% 0.97% 1.47% 0.06% -17.08% 0.91%

过去一年 -22.14% 1.03% 3.32% 0.06% -25.46% 0.97%

过去三年 20.44% 1.19% 11.95% 0.07% 8.49% 1.12%

过去五年 36.80% 1.07% 26.68% 0.06% 10.12% 1.01%

自基金合同 76.64% 1.18% 68.10% 0.07% 8.54% 1.11%
生效起至今

3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
1．博时转债增强债券A：

2．博时转债增强债券C：


§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从 说明

任职日期 离任日期 业年限

邓欣雨先生，硕士。2008 年硕士研究生
毕业后加入博时基金管理有限公司。历
任固定收益研究员、固定收益研究员兼
基金经理助理、博时聚瑞纯债债券型证
券投资基金(2016 年 5 月 26 日-2017 年
11 月 8 日)、博时富祥纯债债券型证券投
资基金(2016 年 11 月 10 日-2017 年 11 月
16 日)、博时聚利纯债债券型证券投资基
金(2016年9月18日-2017年11月22日)、
博时兴盛货币市场基金(2016 年 12 月 21
混合资产投 日-2017 年 12 月 29 日)、博时泰和债券
邓欣雨 资部投资总 2019-04-25 - 14.4 型证券投资基金(2016 年 5 月 25 日-2018
监助理/基 年 3 月 9 日)、博时兴荣货币市场基金
金经理 (2017 年 2 月 24 日-2018 年 3 月 19 日)、
博时悦楚纯债债券型证券投资基金
(2016 年 9 月 9 日-2018 年 4 月 9 日)、博
时双债增强债券型证券投资基金(2015
年 7 月 16 日-2018 年 5 月 5 日)、博时慧
选纯债债券型证券投资基金(2016 年 12
月 19 日-2018 年 7 月 30 日)、博时慧选
纯债 3 个月定期开放债券型发起式证券
投资基金(2018 年 7月 30日-2018 年 8 月
9 日)、博时利发纯债债券型证券投资基
金(2016 年 9 月 7 日-2018 年 11 月 6 日)、


博时景发纯债债券型证券投资基金
(2016 年 8 月 3 日-2018 年 11 月 19 日)、
博时转债增强债券型证券投资基金
(2013 年 9 月 25 日-2019 年 1 月 28 日)、
博时富元纯债债券型证券投资基金
(2017 年 2 月 16 日-2019 年 2 月 25 日)、
博时裕利纯债债券型证券投资基金
(2016 年 5 月 9 日-2019 年 3 月 4 日)、博
时聚盈纯债债券型证券投资基金(2016
年 7 月 27 日-2019 年 3 月 4 日)、博时聚
润纯债债券型证券投资基金(2016年8月
30 日-2019 年 3 月 4 日)、博时富发纯债
债券型证券投资基金(2016 年 9 月 7 日
-2019 年 3 月 4 日)、博时富诚纯债债券
型证券投资基金(2017 年 3 月 17 日-2019
年 3 月 4 日)、博时富和纯债债券型证券
投资基金(2017 年 8月 30日-2019 年 3 月
4 日)、博时稳悦 63 个月定期开放债券型
证券投资基金(2020年1月13日-2021年
2 月 25 日)的基金经理、固定收益总部指
数与创新组投资总监助理。现任混合资
产投资部投资总监助理兼博时稳健回报
债券型证券投资基金（LOF）(2018 年 4
月 23 日—至今)、博时转债增强债券型
证券投资基金(2019年4月25日—至今)、
博时稳定价值债券投资基金(2020年2月
24 日—至今)、博时中证可转债及可交换
债券交易型开放式指数证券投资基金
(2020 年 3 月 6 日—至今)、博时鑫荣稳
健混合型证券投资基金(2021 年 12 月 9
日—至今)、博时恒兴一年定期开放混合
型证券投资基金(2021 年 12 月 9 日—至
今)、博时恒瑞一年封闭运作混合型证券
投资基金(2022 年 2 月 24 日—至今)的基
金经理。

注：上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

在本报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项实施细则、本基金基金合同和其他相关法律法规的规定，并本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金投资管理符合有关法规和基金合同
的规定，没有损害基金持有人利益的行为。

4.3 公平交易专项说明

4.3.1 公平交易制度的执行情况

报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司制定的公平交易相关制度。

4.3.2 异常交易行为的专项说明

本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共 31 次，均为指数量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易。本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。

4.4 报告期内基金投资策略和运作分析

四季度国内外情况均有明显变化，海外美国通胀低于预期，美联储加息预期放缓，市场开始重点关注衰退，美元指数和美债收益率都越过高点走弱。国内变化最大的就是地产融资“三支箭”落地、疫情防控已出现显著转向，2022 年影响国内经济的两大因素均在发生变化。在此背景下，股市处于震荡走势，上证指数震荡收涨 2.14%，创业板涨 2.53%，下半季度随着地产融资政策的变化以及疫情防控转变，困境反转成为市场的投资焦点，金融地产和消费出现修复上涨，而以电新为代表的成长板块表现不佳。虽然当前经济基本面仍很弱，但 2023 年温和复苏是大趋势，对债市相对不利，同时受到银行理财行为影响，11 月份后债市出现显著调整，短期超调迹象明显，可转债市场也被波及，虽然股市有企稳，但中证转债指数延续 3 季度下行局面，当季下跌 2.48%。组合配置往均衡方向调整。展望未来，经济温和复苏是主基调，权益估值有望回升，但企业整体盈利恢复缓慢，市场在震荡中上行，政策导向值得重点关注，如扩内需、信创和半导体为代表的“安全”主题以及低估值国企的重估等。权益市场的回暖决定转债市场的大方向，加大配置是主基调，只是中等偏高估值环境下的转债投资非常依赖对正股未来走势路径的判断，这导致回报的可预测性降低。因此，一方面需把握市场波动带来的估值压缩后的机会，并重视低估值策略，从定价方面看分散配置相对低估值的转债大概率持续占优。 一方面需重视配政策支持的行业，以及自下而上挖掘正股层面驱动的个券机会。

4.5 报告期内基金的业绩表现

截至 2022 年 12 月 31 日，本基金 A 类基金份额净值为 1.823 元，份额累计净值为 1.828 元，本基金 C
类基金份额净值为1.762元，份额累计净值为1.766元，报告期内，本基金A类基金份额净值增长率为-5.54%，本基金 C 类基金份额净值增长率为-5.62%，同期业绩基准增长率为-0.04%。


4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

无。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)

1 权益投资 357,997,573.80 14.84

其中：股票 357,997,573.80 14.84

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 1,968,457,744.97 81.61

其中：债券 1,968,457,744.97 81.61

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 19,994,745.21 0.83

其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -

7 银行存款和结算备付金合计 46,609,592.77 1.93

8 其他各项资产 18,839,252.59 0.78

9 合计 2,411,898,909.34 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）

A 农、林、牧、渔业 22,459,939.32 1.02

B 采矿业 19,099,000.00 0.87

C 制造业 262,012,415.48 11.90

D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - -

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 - -

G 交通运输、仓储和邮政业 - -

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 54,426,219.00 2.47

J 金融业 - -

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 - -

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -


P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 357,997,573.80 16.25

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(％)

1 002929 润建股份 1,242,000 48,760,920.00 2.21

2 002056 横店东磁 1,906,946 35,736,168.04 1.62

3 300811 铂科新材 316,649 27,380,639.03 1.24

4 300320 海达股份 2,415,800 24,786,108.00 1.13

5 300498 温氏股份 1,144,164 22,459,939.32 1.02

6 601899 紫金矿业 1,909,900 19,099,000.00 0.87

7 601222 林洋能源 2,024,100 17,387,019.00 0.79

8 002049 紫光国微 129,802 17,110,499.64 0.78

9 688032 禾迈股份 14,209 13,315,964.35 0.60

10 002444 巨星科技 668,857 12,694,905.86 0.58

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(％)

1 国家债券 110,892,385.62 5.03

2 央行票据 - -

3 金融债券 - -

其中：政策性金融债 - -

4 企业债券 - -

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 - -

7 可转债（可交换债） 1,857,565,359.35 84.34

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 1,968,457,744.97 89.38

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 占基金资产净值比例（％）

1 128140 润建转债 656,432 106,069,429.84 4.82

2 113025 明泰转债 332,480 81,203,093.39 3.69

3 110053 苏银转债 622,890 77,062,107.73 3.50

4 123107 温氏转债 595,702 74,239,157.74 3.37

5 128095 恩捷转债 300,008 70,441,919.50 3.20


5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有股指期货。

5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

本基金本报告期末未持有股指期货。

5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

5.10.1 本期国债期货投资政策

本基金本报告期末未持有国债期货。

5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持仓国债期货。

5.11 投资组合报告附注

5.11.1 基金投资前十名证券的发行主体被监管部门立案调查或编制日前一年内受到公开谴责、处罚的投资决策程序说明

本基金投资的前十名证券的发行主体中，江苏银行股份有限公司在报告编制前一年受到中国银行保险监督管理委员会北京监管局、中国人民银行营业管理部的处罚。南京银行股份有限公司在报告编制前一年受到中国银行保险监督管理委员会江苏监管局的处罚。本基金对上述证券的投资决策程序符合相关法规及公司制度的要求。

除上述主体外，基金管理人未发现本基金投资的前十名证券发行主体出现本期被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年受到公开谴责、处罚的情形。

5.11.2 报告期内基金投资的前十名股票中，没有投资超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 346,791.97


2 应收证券清算款 18,320,333.33

3 应收股利 -

4 应收利息 -

5 应收申购款 172,127.29

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 18,839,252.59

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)

1 128140 润建转债 106,069,429.84 4.82

2 113025 明泰转债 81,203,093.39 3.69

3 110053 苏银转债 77,062,107.73 3.50

4 123107 温氏转债 74,239,157.74 3.37

5 128095 恩捷转债 70,441,919.50 3.20

6 127045 牧原转债 66,611,856.81 3.02

7 113050 南银转债 64,603,589.05 2.93

8 132018 G 三峡 EB1 60,097,406.00 2.73

9 113043 财通转债 59,459,912.33 2.70

10 127061 美锦转债 58,374,239.62 2.65

11 113641 华友转债 46,717,585.14 2.12

12 127027 靖远转债 45,066,839.74 2.05

13 123121 帝尔转债 44,668,926.84 2.03

14 113057 中银转债 43,998,343.57 2.00

15 113534 鼎胜转债 39,354,823.83 1.79

16 123114 三角转债 38,201,239.39 1.73

17 127005 长证转债 37,147,491.28 1.69

18 118000 嘉元转债 34,041,765.44 1.55

19 127038 国微转债 33,253,305.41 1.51

20 110085 通 22 转债 32,188,651.81 1.46

21 127043 川恒转债 31,788,521.89 1.44

22 110074 精达转债 29,783,497.46 1.35

23 110068 龙净转债 29,021,169.79 1.32

24 123044 红相转债 28,979,139.29 1.32

25 127006 敖东转债 28,906,006.41 1.31

26 123085 万顺转 2 28,308,422.84 1.29

27 113600 新星转债 27,296,382.56 1.24

28 123122 富瀚转债 26,677,656.59 1.21

29 127036 三花转债 26,308,510.64 1.19

30 110072 广汇转债 26,018,250.11 1.18

31 127056 中特转债 25,981,023.89 1.18

32 128081 海亮转债 24,349,690.60 1.11

33 123128 首华转债 22,421,593.55 1.02


34 113055 成银转债 21,964,826.89 1.00

35 113053 隆 22 转债 21,859,165.99 0.99

36 113615 金诚转债 21,503,318.40 0.98

37 128109 楚江转债 20,917,253.54 0.95

38 127019 国城转债 20,787,583.86 0.94

39 110067 华安转债 20,577,138.79 0.93

40 113052 兴业转债 19,767,262.57 0.90

41 118008 海优转债 19,239,368.64 0.87

42 113619 世运转债 19,056,464.94 0.87

43 113537 文灿转债 12,629,429.48 0.57

44 132014 18 中化 EB 12,577,748.17 0.57

45 127029 中钢转债 11,855,277.38 0.54

46 127049 希望转 2 11,578,590.68 0.53

47 113647 禾丰转债 10,884,122.29 0.49

48 128141 旺能转债 10,880,356.43 0.49

49 110081 闻泰转债 9,155,022.67 0.42

50 123115 捷捷转债 8,317,898.71 0.38

51 110083 苏租转债 6,217,852.63 0.28

52 118005 天奈转债 3,872,819.33 0.18

53 120002 18 中原 EB 2,300,631.23 0.10

54 113059 福莱转债 1,770,749.08 0.08

5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

项目 博时转债增强债券A 博时转债增强债券C

本报告期期初基金份额总额 1,079,562,210.39 379,587,463.20

报告期期间基金总申购份额 252,751,275.75 195,196,764.26

减：报告期期间基金总赎回份额 554,939,043.19 128,945,124.52

报告期期间基金拆分变动份额 - -

本报告期期末基金份额总额 777,374,442.95 445,839,102.94

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况


7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

基金管理人未持有本基金。

7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

报告期内基金管理人未发生运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的情况。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况

无。

8.2 影响投资者决策的其他重要信息

博时基金管理有限公司是中国内地首批成立的五家基金管理公司之一。“为国民创造财富”是博时的使命。
博时的投资理念是“做投资价值的发现者”。截至 2022 年 12 月 31 日，博时基金公司共管理 341 只公募基金，
并受全国社会保障基金理事会委托管理部分社保基金，以及多个企业年金、职业年金及特定专户，管理资产总规模逾 15141 亿元人民币，剔除货币基金后，博时基金公募资产管理总规模逾 5227 亿元人民币，累计分红逾 1778 亿元人民币，是目前我国资产管理规模最大的基金公司之一。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

1、中国证券监督管理委员会批准博时转债增强债券型证券投资基金设立的文件

2、《博时转债增强债券型证券投资基金基金合同》

3、《博时转债增强债券型证券投资基金托管协议》

4、基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程

5、博时转债增强债券型证券投资基金各年度审计报告正本

6、报告期内博时转债增强债券型证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿

9.2 存放地点

基金管理人、基金托管人处

9.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查询，也可按工本费购买复印件
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人博时基金管理有限公司
博时一线通：95105568（免长途话费）

博时基金管理有限公司
二〇二三年一月二十日
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