国投瑞银成长优选股票型证券投资基金2010年年度报告




国投瑞银成长优选股票型证券投资基金2010年年度报告


2010年12月31日




基金管理人：国投瑞银基金管理有限公司


基金托管人：中国工商银行股份有限公司


送出日期：2011年03月25日




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§1 重要提示及目录


1.1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大
遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本年度报告已经
全体独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2011年3月24日复核
了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告和投资组合报告等
内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一
定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细
阅读本基金的招募说明书及其更新。
本报告期自2010年1月1日至2010年12月31日止。




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1.2 目录


§1 重要提示及目录................................................................................................................................... 2
1.1 重要提示......................................................................................................................................... 2
§2 基金简介............................................................................................................................................... 5
2.1 基金基本情况................................................................................................................................. 5
2.2 基金产品说明................................................................................................................................. 5
2.3 基金管理人和基金托管人 ............................................................................................................. 6
2.4 信息披露方式................................................................................................................................. 7
2.5 其他相关资料................................................................................................................................. 7
§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况 ................................................................................. 7
3.1 主要会计数据和财务指标 ............................................................................................................. 7
3.2 基金净值表现................................................................................................................................. 8
3.3 过去三年基金的利润分配情况 ..................................................................................................... 9
§4 管理人报告......................................................................................................................................... 10
4.1 基金管理人及基金经理情况 ....................................................................................................... 10
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ............................................................... 11
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ........................................................................... 11
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ........................................................... 11
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ........................................................... 12
4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况 ........................................................................... 13
4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 ....................................................................... 13
4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ........................................................................... 14
§5 托管人报告......................................................................................................................................... 14
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 ............................................................................... 14
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ........... 14
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ............................... 15
§6 审计报告............................................................................................................................................... 15
6.1 审计报告基本信息....................................................................................................................... 15
6.2 审计报告的基本内容 ................................................................................................................... 15
§7 年度财务报表....................................................................................................................................... 16
7.1 资产负债表................................................................................................................................... 16
7.2 利润表........................................................................................................................................... 18
7.3 所有者权益（基金净值）变动表 ............................................................................................... 19
7.4 报表附注....................................................................................................................................... 21
§8 投资组合报告..................................................................................................................................... 41
8.1 期末基金资产组合情况 ............................................................................................................... 41
8.2 期末按行业分类的股票投资组合 ............................................................................................... 41
8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 ................................... 42
8.4 报告期内股票投资组合的重大变动 ........................................................................................... 44
8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 ....................................................................................... 47
8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 ............................... 47
8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的所有资产支持证券投资明细 ................... 48
8.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 ............................... 48
8.9 投资组合报告附注....................................................................................................................... 48
§9 基金份额持有人信息........................................................................................................................... 49
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 ................................................................................... 49
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9.2 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金的情况 ........................................................... 49
§10 开放式基金份额变动.......................................................................................................................... 49
§11 重大事件揭示...................................................................................................................................... 49
11.1 基金份额持有人大会决议 ......................................................................................................... 49
11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 ......................................... 49
11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 ............................................................. 50
11.4 基金投资策略的改变................................................................................................................. 50
11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 ..................................................................................... 50
11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚的情况 ..................................................... 50
11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 ................................................................................. 51
11.8 其他重大事件............................................................................................................................. 52
§12 备查文件目录................................................................................................................................... 52
12.1 备查文件目录............................................................................................................................. 53
12.2 存放地点..................................................................................................................................... 53
12.3 查阅方式..................................................................................................................................... 53




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§2 基金简介


2.1 基金基本情况
基金名称 国投瑞银成长优选股票型证券投资基金
基金简称 国投瑞银成长优选股票
基金主代码 121008
交易代码 121008/128008
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2008年01月10日
基金管理人 国投瑞银基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 3,293,665,531.07
基金合同存续期 不定期


2.2 基金产品说明
本基金通过投资高速成长及业务有良好前景的企业，
投资目标
力求实现基金资产的长期稳定增值。
本基金将采取积极的股票投资管理策略，借鉴
UBSGlobal AM（瑞士银行环球资产管理公司）投资管
理经验，在辅助性的主动类别资产配置基础上，自下
而上地精选优质成长上市公司的股票构建组合， 力求
实现基金资产的长期稳定增长，同时，通过严谨的风
险控制管理流程，实现风险－收益的最佳配比。
1、类别资产配置本基金以“自下而上”的股票精选为
主，并通过适度调整类别资产的配置比例，减少基金
投资策略
的系统性风险
本基金根据各类资产的市场趋势和预期收益风险比较
判别，对股票、债券和货币市场工具等类别资产的配
置比例进行动态调整，以期在投资中达到风险和收益
的适度平衡。此外，本基金还将利用基金管理人在长
期投资管理过程中所积累的经验，根据市场突发事件、
市场非有效例外效应等所形成的市场波动做战术性资
产 配置调整。
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2、股票投资管理本基金的股票投资决策
以自下而上的公司基本面全面分析为主，挖掘优质成
长企业，并使用GEVS模型等方法评估股票的内在价值。
3、债券投资管理
本基金借鉴UBS Global AM（瑞士银行环球资产管 理
公司）固定收益组合的管理方法，采取“自上而下”
的债券分析方法，确定债券模拟组合，并管理组合风
险。
4、权证投资策略
根据权证合理价值与其市场价格间的差幅即“估值 差
价(Value Price)”以及权证合理价值对定价参数的敏
感性，结合标的股票合理价值考量，决策买入、持有
或沽出权证。
业绩比较基准＝80%×中信标普300指数＋20%×中信
业绩比较基准
标普全债指数
本基金为股票型基金，属于高风险、高收益的基金品
风险收益特征 种，其预期风险和预期收益高于货币市场基金、 债券
型基金和混合型基金。


2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 国投瑞银基金管理有限公司 中国工商银行股份有限公司
信息披 姓名 包爱丽 赵会军
露负责 联系电话 400-880-6868 010-66105799
人 电子邮箱 service@ubssdic.com custody@icbc.com.cn
客户服务电话 400-880-6868 95588
传真 0755-82904048 010-66105798
深圳市福田区金田路4028号 北京市西城区复兴门内大街
注册地址
荣超经贸中心46层 55号
深圳市福田区金田路4028号 北京市西城区复兴门内大街
办公地址
荣超经贸中心46层 55号
邮政编码 518035 100140

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法定代表人 钱蒙 姜建清


2.4 信息披露方式
本基金选定的信息披
《中国证券报》、《证券时报》、《上海证券报》
露报纸名称
登载基金年度报告正
文的管理人互联网网 http://www.ubssdic.com
址
基金年度报告备置地
深圳市福田区金田路4028号荣超经贸中心46层
点


2.5 其他相关资料
项目 名称 办公地址
普华永道中天会计师事务所 上海市湖滨路202号普华永道中
会计师事务所
有限公司 心11楼
深圳市福田区金田路4028号荣超
注册登记机构 国投瑞银基金管理有限公司
经贸中心46层


§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间数据和指标 2010年 2009年 2008年
本期已实现收益 589,280,407.10 714,062,434.82 -605,096,277.87
本期利润 128,581,192.26 1,564,510,515.53 -1,788,630,554.71
加权平均基金份额本
0.0330 0.4468 -0.5175
期利润
本期加权平均净值利
3.69% 51.91% -97.39%
润率
本期基金份额净值增
3.43% 83.45% -46.82%
长率
3.1.2 期末数据和指标 2010年末 2009年末 2008年末
期末可供分配利润 592,761,145.98 489,254,374.99 -206,118,991.46

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期末可供分配基金份
0.1800 0.1388 -0.0640
额利润
期末基金资产净值 3,148,610,704.64 3,688,851,150.08 1,836,418,690.25
期末基金份额净值 0.9560 1.0466 0.5705
3.1.3 累计期末指标 2010年末 2009年末 2008年末
基金份额累计净值增
1.59% -1.78% -46.82%
长率
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关
费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、对期末可供分配利润，采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数（为期
末余额，不是当期发生数）。
3、以上所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如封闭式基金交易佣金、开 放
式基金申购赎回费或基金转换费等等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
业绩比
份额净 业绩比
份额净 较基准
值增长 较基准
阶段 值增长 收益率 ①-③ ②-④
率标准 收益率
率① 标准差
差② ③
④
过去三个月 6.78% 1.48% 5.03% 1.40% 1.75% 0.08%
过去六个月 20.16% 1.24% 17.66% 1.22% 2.50% 0.02%
过去一年 3.43% 1.24% -8.17% 1.25% 11.60% -0.01%
自基金合同生效日起
1.59% 1.66% -31.55% 1.85% 33.14% -0.19%
至今
注：1、本基金属于股票型基金。在实际投资运作中，本基金将维持较高的股票投资比例，即股票资产在
基金资产中的占比将以基金股票配置比例范围60-95%的中间值，即约80%为基准，根据股票、债券等类别
资产的预期风险与预期收益的综合比较与判断进行调整，为此，综合基金资产配置与市场指数代表性等
因素，本基金选用市场代表性较好的中信标普300指数和中信标普全债指数加权作为本基金的投资业绩评
价基准。
2、本基金对业绩比较基准采用每日再平衡的计算方法。
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较



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5%
0%
-5%
-10%
-15%
-20%
-25%
-30%
-35%
-40%
-45%
-50%
-55%
-60%
2008-01-10 2008-06-16 2008-11-14 2009-04-21 2009-09-16 2010-02-25 2010-07-28 2010-12-31

国投瑞银成长优选股票 基金基准


注： 截至本报告期末各项资产配置比例分别为股票投资占基金净值比例76.92%，权证投资占基金净值比
例0%，债券投资占基金净值比例4.82%，现金和到期日不超过1年的政府债券占基金净值比例23.63%，符
合基金合同的相关规定。
3.2.3 自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
80%
70%
60%
50%
40%
30%
20%
10%
0%
-10%
-20%
-30%
-40%
-50%

2008年 2009年 2010年

国投瑞银成长优选股票 基金基准


注：本基金于2008年1月10日由原封闭式融鑫证券投资基金转型而来。2008年按照实际存续期计算，不按
整个自然年度进行折算。
3.3 过去三年基金的利润分配情况
单位：人民币元
每10份基
现金形式发放总 再投资形式发 年度利润分配
年度 金份额分 备注
额 放总额 合计
红数
2010年 1.20 324,968,845.30 93,731,686.71 418,700,532.01

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2009年 － － － －
2008年 － － － －
合计 1.20 324,968,845.30 93,731,686.71 418,700,532.01


§4 管理人报告


4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
国投瑞银基金管理有限公司（简称“公司”），原中融基金管理有限公司，经中国证券
监督管理委员会批准，于2002年6月13日正式成立，注册资本1亿元人民币，注册地深圳。
公司是中国第一家外方持股比例达到49%的合资基金管理公司，公司股东为国投信托有
限公司（国家开发投资公司的全资子公司）及瑞士银行股份有限公司（UBS AG）。 公
司拥有完善的法人治理结构，建立了有效的风险管理及控制架构，以“诚信、客户关 注、
包容性、社会责任”作为公司的企业文化。公司现有员工160人,其中95人具有硕士或博
士学位。截止2010年12月底，公司管理14只基金，其中包括2只创新型分级基金。
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
任本基金的基金经理期限 证券从
姓名 职务 说明
任职日期 离任日期 业年限
中国籍，硕士，具有基金
从业资格。曾任职于南方
本基金
2008年09月 2010年06月 证券、融通基金管理有限
唐咸德 基金经 9
23日 29日 公司、安信证券股份有限
理
公司。2008 年5月加入国
投瑞银。
中国籍，工商管理硕士，
具有基金从业资格。曾任
本基金 深圳投资基金管理公司天
基金经 骥基金基金经理、国信证
2010年06月
袁野 理、基金 － 14 券基金债券部投资经理。
29日
投资部 2002年加入国投瑞银。曾
总监 任国投瑞银融华债券基金
和国投瑞银稳健增长基金
基金经理。现兼任国投瑞

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银景气行业基金基金经
理。
中国籍，硕士，具有基金
从业资格。曾任华林证券
研究员、中国建银投资证
本基金
2010年06月 券高级研究员、泰信基金
綦缚鹏 基金经 － 8
29日 高级研究员和基金经理助
理
理。2009年4月加入国投瑞
银。现兼任国投瑞银核心
企业基金基金经理。
注：任职日期和离任日期均指公司作出决定后正式对外公告之日。证券从业年限的计算标准遵从行业协
会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
在报告期内，本基金管理人遵守《证券投资基金法》及其系列法规和《国投瑞银成
长优选股票型证券投资基金合同》等有关规定，本着恪守诚信、审慎勤勉，忠实尽职的
原则，为基金份额持有人的利益管理和运用基金资产。在报告期内，基金的投资决策规
范，基金运作合法合规，没有损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内，本基金管理人依据证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导
意见》的要求，建立完善了公平交易相关的系列制度，通过制度、流程和技术手段保证
公平交易原则的实现，以确保本基金管理人旗下各投资组合在研究、决策、交易执行等
各方面均得到公平对待，通过对投资交易行为的监控、分析评估和信息披露来加强对公
平交易过程和结果的监督，形成了有效地公平交易体系。本报告期，本基金管理人各项
公平交易制度流程均得到良好地贯彻执行，未发现存在违反公平交易原则的现象。
4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本基金报告期内的投资收益与公司管理的投资风格相似的其他投资组合收益比较
未见异常。
本基金在报告期内的投资收益为3.43％，投资风格相似的其他投资组合仅有国投瑞
银创新动力股票基金，其同期收益为1.64％，业绩差异比较未超过5％。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
本报告期内，本基金未发现可能的异常交易行为。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
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2010年上半年，中国政府展开主要针对房地产市场的新一轮宏观调控，再加上去年
高基数的影响，中国经济增速明显回落。3季度，政府财政政策有所扩张，表现为和保
障房、基础设施建设相关的新开工项目投资有所加快，消费依然强劲，货币政策也略有
放松，经济开始企稳。伴随着经济回稳，再加上流动性仍较为充裕和部分农产品供给冲
击，4季度通胀压力急剧上升。央行在年初实施相对从紧的货币政策，到年中有所放松，
4季度货币政策进一步收紧，加息两次共计0.5个百分点，并上调商业银行存款准备金率
合计1.5个百分点。总的来看，在经历了前两个季度的下滑后，中国经济增速已经企稳
回升，同时通胀压力也迅速上升。
2010年宏观政策的主基调是防范经济过热和调整经济结构，在这样的背景下以银
行、地产、钢铁为代表的大盘蓝筹股持续受到压制，A股市场主要指数总体上呈现下跌
走势。但另一方面，以医药、智能电网、新能源、食品饮料、TMT等为代表的成长股和
符合经济转型方向的新兴行业则受到投资者持续追捧，这种特征最终表现为以创业板和
中小板为代表的中小市值股票显著跑赢沪深300指数以及大盘蓝筹股。
基金运作方面，本基金在1季度加大了对电力设备、医药、三网融合主题、TMT中的
网络建设领域的投资比例，同时也适当的加大了对保险的配置，减持了周期性行业。在
2季度初采取了较为保守的防御策略，一方面维持了较低的股票仓位，另一方面则持有
了较多的防御类品种。3季度本基金较大规模减持了金融、三网融合等行业相关股票，
增加了医药、食品饮料、房地产、资源品等行业配置,增加了股票仓位。4季度，继续采
取了积极的股票仓位管理策略，并根据市场风格变化调整了周期类股票和中小市值股票
的配置。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截止报告期末，本基金份额净值为0.9560元，本报告期份额净值增长率为3.43%，
同期业绩比较基准收益率为-8.17%。基金净值增长率高于业绩比较基准，主要受益于本
基金在上半年采取了较为保守的防御策略，维持了较低的股票仓位，同时也持有了较多
的防御类品种。下半年则较为及时地增加了股票仓位并且买入了较多的中小市值股票。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望2011年，通胀和反通胀是2011年决定A股市场走势的主题词。我们不认为通胀
会失控，但至少在2011年上半年通胀都将维持在较高的水平上，在通胀得到有效控制之
前，A股市场总体上难有太好的表现，并且在某几个CPI出现异常波动的时点上，通胀压
力会给A股市场带来较大的冲击。因此我们对2011年A股市场的总体看法是区间震荡，区
间的上涨更多是脉冲式的，至少在上半年会如此，直到市场对通胀的预期彻底反转为止。
目前市场主流看法有从消费和稳定增长转向周期的趋势，我们认为在通胀得到控制
确认之前就全面转向周期股并非是明智的选择。当前周期股的优势在于低估值，因此在
通胀预期减弱的几个时点上存在阶段性的机会。周期股全面性的机会要视通胀回落程度

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与经济增长力度而定。医药、消费和新兴行业的问题在于估值偏高，但是否真的偏高，
站在穿越周期的角度上看，我们难以得出确切的结论。综合下来，我们认为大盘蓝筹股
和周期股的机会在于估值修复，医药、消费和新兴行业在经历调整之后买入时机会再次
出现。
基于上述判断，我们认为2011年决定组合收益率的决定性因素将不再是仓位控制和
行业轮动，更多的将是自下而上地个股选择。尽管历史上我们也习惯于说“精选个股”，
但在2011年我们会对这点有更深刻的认识。
4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况
本基金管理人高度重视风险控制，充分发挥监察稽核工作的作用，提高监察稽核工
作的有效性，为公司业务规范运作提供保证和支持，确保公司的业务运作能切实贯彻执
行法律、法规和公司内控制度。本基金管理人充分意识到投资业务规范化的重要性，应
用国际先进的风险管理系统，建立和完善风险管理体系，本年度重点安排对投资管理的
业务流程、公平交易管理以及研究支持、投资决策、交易执行、清算TA以及信息系统管
理等核心业务的合规性每季度进行监察，并对其它相关业务也安排定期检查，不漏死角。
本基金管理人对公司投资管理等重要业务实行事前、事中和事后全程监督，多环节
控制：
事前审查审核：充分利用信息系统，将有关法律法规、基金合同和公司规定的各种
投资禁止、投资限制和定量化监控指标在交易系统中进行阀值设置，基金投资如果超出
限制，系统将拒绝执行指令并及时报警。基金合同、招募说明书（更新）、基金定期报
告、临时报告及基金宣传材料等对外披露信息文稿，在上报核准和对外发布前必须经过
监察稽核部、信息披露负责人和督察长的合法合规性审查。
事中实时监控：交易部设立实时监控岗位，按照投资决策委员会、监察稽核部等确
定的控制要求，对基金经理的投资指令进行执行前的审查，发现违法违规和越权行为，
有权拒绝执行并及时报告监察稽核部、督察长。监察稽核部也对基金投资的关键环节实
行实时监控。
事后检查督促：监察稽核部采取现场与非现场稽核结合，并以现场稽核为主的方式
对基金投资进行检查。非现场稽核主要是通过计算机系统观察每日的交易情况，从中分
析是否有违规交易行为。现场稽核主要是对公司各业务环节进行定期的例行检查和专项
检查，并对主要业务部门及重点业务环节进行不定期的突击检查，发现问题及时报告并
监督整改。
4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
本基金管理人从事基金估值业务的组织机构主要包括合规与风险控制委员会、估值
小组及运营部。合规与风险控制委员会负责对估值政策进行评估，并对基金估值程序进
行监督；估值小组负责跟踪现行估值政策、议定估值政策方案及特别估值程序的报告等

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 国投瑞银成长优选股票型证券投资基金2010年年度报告


事项，估值小组的成员包括运营部总监、估值核算员、基金经理或其他资产管理经理以
及监察稽核部指定人员；运营部负责日常的基金资产的估值业务，执行基金估值政策，
设立基金估值核算员岗负责日常估值业务。基金管理人参与估值的相关成员均具有相应
的专业胜任能力和相关工作经历。
本基金的日常估值程序由运营部基金估值核算员执行、运营部内部复核估值结果，
并与托管银行的估值结果核对一致。基金估值政策的议定和修改采用集体讨论机制，基
金经理作为估值小组成员，对本基金持仓证券的交易情况、信息披露情况保持应有的职
业敏感，向估值小组提供估值参考信息，参与估值政策讨论。对需采用特别估值程序的
证券，基金管理人及时启动特别估值程序，由估值小组讨论议定特别估值方案并与托管
行沟通，在上报合规与风险控制委员会审议后由运营部具体执行。本基金管理人参与估
值流程各方之间不存在任何重大利益冲突，截止报告期末未与 外部估值定价服务机构
签约。
4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
本基金本期已实现收益为589,280,407.10元，期末可供分配利润为592,761,145.98
元。
报告期内本基金于2010年1月12日以2009年12月31日基金已实现的可分配收益为基
准，实施收益分配418,700,532.01元，每10份基金份额分红1.20元。
本基金于2011年1月17日以2010年12月31日为收益分配基准日，实施收益分配
491,387,204.41元，每10份基金份额分红1.50元。
报告期本基金的利润分配符合法律法规的相关规定和《基金合同》的约定。


§5 托管人报告


5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
2010年，本基金托管人在对国投瑞银成长优选股票型证券投资基金的托管过程中，
严格遵守《证券投资基金法》及其他法律法规和基金合同的有关规定，不存在任何损害
基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
2010年，国投瑞银成长优选股票型证券投资基金的管理人——国投瑞银基金管理有
限公司在国投瑞银成长优选股票型证券投资基金的投资运作、基金资产净值计算、基金
份额申购赎回价格计算、基金费用开支等问题上，不存在任何损害基金份额持有人利益
的行为，在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。本报告期内，国投瑞银成
长优选股票型证券投资基金对基金份额持有人进行了一次利润分配，分配金额为
418,700,532.01元。
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5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本托管人依法对国投瑞银基金管理有限公司编制和披露的国投瑞银成长优选股票
型证券投资基金2010年年度报告中财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、
投资组合报告等内容进行了核查，以上内容真实、准确和完整。


§6 审计报告


6.1 审计报告基本信息
财务报表是否经过审计 是
审计意见类型 标准无保留意见
审计报告编号 普华永道中天审字(2011)第20409号


6.2 审计报告的基本内容
审计报告标题 审计报告
国投瑞银成长优选股票型证券投资基金全体基金
审计报告收件人
份额持有人
我们审计了后附的国投瑞银成长优选股票型证券
投资基金(以下简称“国投瑞银成长优选基金”)
引言段 的财务报表，包括2010年12月31日的资产负债表、
2010年度的利润表和所有者权益(基金净值)变动
表以及财务报表附注。
按照企业会计准则和中国证券监督管理委员会发
布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制财
务报表是国投瑞银成长优选基金的基金管理人国
投瑞银基金管理有限公司管理层的责任。这种责任
包括：
管理层对财务报表的责任段
(1)设计、实施和维护与财务报表编制相关的内部
控制，以使财务报表不存在由于舞弊或错误而导致
的重大错报；
(2)选择和运用恰当的会计政策；
(3)作出合理的会计估计。
我们的责任是在实施审计工作的基础上对财务报
注册会计师的责任段
表发表审计意见。我们按照中国注册会计师审计准

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 国投瑞银成长优选股票型证券投资基金2010年年度报告


则的规定执行了审计工作。中国注册会计师审计准
则要求我们遵守职业道德规范，计划和实施审计工
作以对财务报表是否不存在重大错报获取合理保
证。
审计工作涉及实施审计程序，以获取有关财务报表
金额和披露的审计证据。选择的审计程序取决于注
册会计师的判断，包括对由于舞弊或错误导致的财
务报表重大错报风险的评估。在进行风险评估时，
我们考虑与财务报表编制相关的内部控制，以设计
恰当的审计程序，但目的并非对内部控制的有效性
发表意见。审计工作还包括评价管理层选用会计政
策的恰当性和作出会计估计的合理性，以及评价财
务报表的总体列报。
我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，
为发表审计意见提供了基础。
我们认为，上述财务报表已经按照企业会计准则和
在财务报表附注中所列示的中国证券监督管理委
员会发布的有关规定及允许的基金行业实务操作
审计意见段
编制，在所有重大方面公允反映了国投瑞银成长优
选基金2010年12月31日的财务状况以及2010年度
的经营成果和基金净值变动情况。
注册会计师的姓名
薛竞
金毅
会计师事务所的名称 普华永道中天会计师事务所有限公司
会计师事务所的地址 中国 上海市
审计报告日期 2011年03月22日


§7 年度财务报表


7.1 资产负债表
会计主体：国投瑞银成长优选股票型证券投资基金
报告截止日：2010年12月31日

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单位：人民币元
本期末 上年度末
资 产 附注号
2010年12月31日 2009年12月31日
资 产：
银行存款 7.4.7.1 584,435,020.94 606,409,892.07
结算备付金 10,271,488.99 3,948,496.54
存出保证金 2,837,367.89 3,499,854.65
交易性金融资产 7.4.7.2 2,573,832,493.25 3,112,851,519.08
其中：股票投资 2,421,933,723.55 3,112,399,464.68
基金投资 － －
债券投资 151,898,769.70 452,054.40
资产支持证券投资 － －
衍生金融资产 7.4.7.3 － －
买入返售金融资产 7.4.7.4 － －
应收证券清算款 － －
应收利息 7.4.7.5 3,817,145.40 100,331.17
应收股利 － －
应收申购款 231,460.63 513,443.21
递延所得税资产 － －
其他资产 7.4.7.6 － －
资产总计 3,175,424,977.10 3,727,323,536.72
本期末 上年度末
负债和所有者权益 附注号
2010年12月31日 2009年12月31日
负 债：
短期借款 － －
交易性金融负债 － －
衍生金融负债 7.4.7.3 － －
卖出回购金融资产款 － －
应付证券清算款 15,839,487.43 14,474,591.51
应付赎回款 328,152.29 13,784,914.22
应付管理人报酬 4,215,331.46 4,612,655.41
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应付托管费 702,555.24 768,775.88
应付销售服务费 － －
应付交易费用 7.4.7.7 3,934,323.55 3,011,263.79
应交税费 842,221.40 842,221.40
应付利息 － －
应付利润 － －
递延所得税负债 － －
其他负债 7.4.7.8 952,201.09 977,964.43
负债合计 26,814,272.46 38,472,386.64
所有者权益：
实收基金 7.4.7.9 1,502,348,499.54 1,607,742,466.95
未分配利润 7.4.7.10 1,646,262,205.10 2,081,108,683.13
所有者权益合计 3,148,610,704.64 3,688,851,150.08
负债和所有者权益总计 3,175,424,977.10 3,727,323,536.72
注：报告截止日2010年12月31日，基金份额净值0.9560元，基金份额总额3,293,665,531.07份。


7.2 利润表
会计主体：国投瑞银成长优选股票型证券投资基金
本报告期：2010年01月01日-2010年12月31日
单位：人民币元
本期 上年度可比期间
项 目 附注号 2010年01月01日 2009年01月01日-2009
-2010年12月31日 年12月31日
一、收入 215,869,554.02 1,636,653,944.12
1.利息收入 7,674,419.60 4,564,692.15
其中：存款利息收入 7.4.7.11 5,353,057.98 1,929,403.58
债券利息收入 651,393.53 2,635,288.57
资产支持证券利息收
－ －
入
买入返售金融资产收
1,669,968.09 －
入
其他利息收入 － －
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2.投资收益（损失以“-”填
666,949,104.12 780,108,502.14
列）
其中：股票投资收益 7.4.7.12 645,538,071.00 752,003,100.09
基金投资收益 － －
债券投资收益 7.4.7.13 165,203.66 2,387,316.22
资产支持证券投资收
－ －
益
衍生工具收益 7.4.7.14 － －
股利收益 7.4.7.15 21,245,829.46 25,718,085.83
3.公允价值变动收益（损失以
7.4.7.16 -460,699,214.84 850,448,080.71
“-”号填列）
4.汇兑收益（损失以“－”号
－ －
填列）
5.其他收入（损失以“-”号
7.4.7.17 1,945,245.14 1,532,669.12
填列）
减：二、费用 87,288,361.76 72,143,428.59
1．管理人报酬 52,289,672.67 44,727,027.39
2．托管费 8,714,945.43 7,454,504.56
3．销售服务费 － －
4．交易费用 7.4.7.18 25,850,896.20 19,485,131.66
5．利息支出 － －
其中：卖出回购金融资产支出 － －
6．其他费用 7.4.7.19 432,847.46 476,764.98
三、利润总额（亏损总额以“-”
128,581,192.26 1,564,510,515.53
号填列）
减：所得税费用 － －
四、净利润（净亏损以“-”
128,581,192.26 1,564,510,515.53
号填列）


7.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：国投瑞银成长优选股票型证券投资基金
本报告期：2010年01月01日-2010年12月31日
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单位：人民币元
本期
项 目 2010年01月01日-2010年12月31日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益
1,607,742,466.95 2,081,108,683.13 3,688,851,150.08
(基金净值)
二、本期经营活动产
生的基金净值变动数 － 128,581,192.26 128,581,192.26
(本期利润)
三、本期基金份额交
易产生的基金净值变
-105,393,967.41 -144,727,138.28 -250,121,105.69
动数（净值减少以“-”
号填列）
其中：1.基金申购款 891,458,677.98 881,395,599.17 1,772,854,277.15
2.基金赎回款 -996,852,645.39 -1,026,122,737.45 -2,022,975,382.84
四、本期向基金份额
持有人分配利润产生
－ -418,700,532.01 -418,700,532.01
的基金净值变动（净
值减少以“-”号填列）
五、期末所有者权益
1,502,348,499.54 1,646,262,205.10 3,148,610,704.64
（基金净值）
上年度可比期间
项 目 2009年01月01日-2009年12月31日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益
1,468,336,938.83 368,081,751.42 1,836,418,690.25
(基金净值)
二、本期经营活动产
生的基金净值变动数 － 1,564,510,515.53 1,564,510,515.53
(本期利润)
三、本期基金份额交
易产生的基金净值变
139,405,528.12 148,516,416.18 287,921,944.30
动数（净值减少以“-”
号填列）
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其中：1.基金申购款 957,802,255.52 1,016,539,029.81 1,974,341,285.33
2.基金赎回款 -818,396,727.40 -868,022,613.63 -1,686,419,341.03
四、本期向基金份额
持有人分配利润产生
－ － －
的基金净值变动（净
值减少以“-”号填列）
五、期末所有者权益
1,607,742,466.95 2,081,108,683.13 3,688,851,150.08
（基金净值）
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告7.1至7.4财务报表由下列负责人签署:
—————————
基金管理公司负责人 主管会计工作负责人 会计机构负责人
尚健 刘纯亮 冯伟


7.4 报表附注
7.4.1 基金基本情况
国投瑞银成长优选股票型证券投资基金是根据原融鑫证券投资基金(以下简称“基
金融鑫”)基金份额持有人大会2007年12月17日审议通过的《关于融鑫证券投资基金转
型有关事项的议案》并经中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)证监基金
字[2007]344号《关于核准融鑫证券投资基金基金份额持有人大会决议的批复》核准，
由原基金融鑫转型而来。原基金融鑫为契约型封闭式基金，于深圳证券交易所(以下简
称“深交所”)交易上市，存续期限至2008年2月止。根据深交所深证复[2008]1号《关
于同意融鑫证券投资基金终止上市的批复》，原基金融鑫于2008年1月9日进行终止上市
权利登记。自2008年1月10日起，原基金融鑫终止上市，原基金融鑫更名为国投瑞银成
长优选股票型证券投资基金(以下简称“本基金”)，《融鑫证券投资基金基金合同》失
效的同时《国投瑞银成长优选股票型证券投资基金基金合同》生效。本基金为契约型开
放式，存续期限不定。本基金的基金管理人为国投瑞银基金管理有限公司，基金托管人
为中国工商银行股份有限公司。
原基金融鑫于基金合同失效前日经审计的基金资产净值为1,868,797,783.97元，已
于本基金的基金合同生效日全部转为本基金的基金资产净值。根据《国投瑞银成长优选
股票型证券投资基金招募说明书》和《关于原融鑫证券投资基金份额拆分结果的公告》，
本基金于2008年2月4日进行了基金份额拆分，拆分比例为1: 2.192338913，并于2008年
2月13日进行了变更登记。
本基金于基金合同生效后自2008年1月11日至2008年2月1日止期间内开放集中申
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购，共募集人民币2,871,783,866.07元，其中用于折合基金份额的集中申购资金利息共
计人民币1,524,885.15元，业经普华永道中天会计师事务所有限公司普华永道中天验字
(2008)第012号审验报告予以验证。上述集中申购募集资金已按2008年2月4日基金份额
拆分后的基金份额净值1.0000元折合为2,871,783,866.07份基金份额，其中集中申购资
金利息折合1,524,885.15份基金份额，并于2008年2月13日进行了确认登记。
根据《中华人民共和国证券投资基金法》、《国投瑞银成长优选股票型证券投资基
金基金合同》的有关规定，本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内
依法公开发行上市的股票和债券，以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融
工具。本基金投资组合中股票投资比例为基金资产的60%-95%，债券投资占基金资产的
比例为0-40%，权证投资占基金资产净值的比例为0-3%，现金及到期日在一年以内的政
府债券不低于基金资产净值的5%。本基金的业绩比较基准为：80%×中信标普300 指数 ＋
20% ×中信标普全债指数。
本财务报表由本基金的基金管理人国投瑞银基金管理有限公司于2011年3月22日批
准报出。
7.4.2 会计报表的编制基础
本基金的财务报表按照财政部于2006年2月15日颁布的《企业会计准则－基本准则》
和38项具体会计准则、其后颁布的企业会计准则应用指南、企业会计准则解释以及其他
相关规定(以下合称“企业会计准则”)、中国证监会公告[2010]5号《证券投资基金信
息披露XBRL模板第3号<年度报告和半年度报告>》、中国证券业协会于2007年5月15日颁
布的《证券投资基金会计核算业务指引》、《国投瑞银成长优选股票型证券投资基金基
金合同》和在财务报表附注7.4.4所列示的中国证监会发布的有关规定及允许的基金行
业实务操作编制。
7.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本基金2010年度财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金
2010年12月31日的财务状况以及2010年度的经营成果和基金净值变动情况等有关信息。
7.4.4 重要会计政策和会计估计
7.4.4.1 会计年度
本基金会计年度为公历1月1日起至12月31日止。
7.4.4.2 记账本位币
本基金的记账本位币为人民币。
7.4.4.3 金融资产和金融负债的分类
(1)金融资产的分类
金融资产于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资
产、应收款项、可供出售金融资产及持有至到期投资。金融资产的分类取决于本基金对
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金融资产的持有意图和持有能力。本基金现无金融资产分类为可供出售金融资产及持有
至到期投资。
本基金持有的股票投资和债券投资分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益
的金融资产。除衍生工具所产生的金融资产在资产负债表中以衍生金融资产列示外，以
公允价值计量且其公允价值变动计入损益的金融资产在资产负债表中以交易性金融资
产列示。
本基金持有的其他金融资产分类为应收款项，包括银行存款、买入返售金融资产和
各类应收款项等。应收款项是指在活跃市场中没有报价、回收金额固定或可确定的非衍
生金融资产。
(2)金融负债的分类
金融负债于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债
及其他金融负债。本基金目前暂无金融负债分类为以公允价值计量且其变动计入当期损
益的金融负债。本基金持有的其他金融负债包括各类应付款项等。
7.4.4.4 金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认
金融资产或金融负债于本基金成为金融工具合同的一方时，于交易日按公允价值在
资产负债表内确认。以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，取得时发生的
相关交易费用计入当期损益；对于支付的价款中包含已宣告但尚未发放的现金股利或债
券起息日或上次除息日至购买日止的利息，应当单独确认为应收项目。应收款项和其他
金融负债的相关交易费用计入初始确认金额。
对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产按照公允价值进行后续计
量；对于应收款项和其他金融负债采用实际利率法，以摊余成本进行后续计量。
当收取某项金融资产现金流量的合同权利已终止或该金融资产所有权上几乎所有
的风险和报酬已转移时，终止确认该金融资产。终止确认的金融资产的成本按移动加权
平均法于交易日结转。
7.4.4.5 金融资产和金融负债的估值原则
本基金持有的股票投资和债券投资按如下原则确定公允价值并进行估值：
(1)存在活跃市场的金融工具按其估值日的市场交易价格确定公允价值；估值日无交易，
但最近交易日后经济环境未发生重大变化且证券发行机构未发生影响证券价格的重大
事件的，按最近交易日的市场交易价格确定公允价值。
(2)存在活跃市场的金融工具，如估值日无交易且最近交易日后经济环境发生了重大变
化，参考类似投资品种的现行市价及重大变化等因素，调整最近交易市价以确定公允价
值。
(3)当金融工具不存在活跃市场，采用市场参与者普遍认同且被以往市场实际交易价格
验证具有可靠性的估值技术确定公允价值。估值技术包括参考熟悉情况并自愿交易的各
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方最近进行的市场交易中使用的价格、参照实质上相同的其他金融工具的当前公允价
值、现金流量折现法和期权定价模型等。采用估值技术时，尽可能最大程度使用市场参
数，减少使用与本基金特定相关的参数。
7.4.4.6 金融资产和金融负债的抵销
本基金持有的资产和承担的负债基本为金融资产和金融负债。当本基金依法有权抵
销债权债务且交易双方准备按净额结算时，金融资产与金融负债按抵销后的净额在资产
负债表中列示。
7.4.4.7 实收基金
实收基金为对外发行基金份额所募集的总金额在扣除损益平准金分摊部分后的余
额。由于基金份额拆分引起的实收基金份额变动于基金份额拆分日根据拆分前的基金份
额数及确定的拆分比例计算认列。由于申购和赎回引起的实收基金变动分别于基金申购
确认日及基金赎回确认日认列。上述申购和赎回分别包括基金转换所引起的转入基金的
实收基金增加和转出基金的实收基金减少。
7.4.4.8 损益平准金
损益平准金包括已实现平准金和未实现平准金。已实现平准金指在申购或赎回基金
份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现损益占基金净值比例计算的金
额。未实现平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未实现
损益占基金净值比例计算的金额。损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日认
列，并于期末全额转入未分配利润/(累计亏损)。
7.4.4.9 收入/（损失）的确认和计量
股票投资在持有期间应取得的现金股利扣除由上市公司代扣代缴的个人所得税后
的净额确认为投资收益。债券投资在持有期间应取得的按票面利率计算的利息扣除在适
用情况下由债券发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认为利息收入。
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产在持有期间的公允价值变动确
认为公允价值变动损益；于处置时，其公允价值与初始确认金额之间的差额确认为投资
收益，其中包括从公允价值变动损益结转的公允价值累计变动额。
应收款项在持有期间确认的利息收入按实际利率法计算，实际利率法与直线法差异
较小的则按直线法计算。
7.4.4.10 费用的确认和计量
本基金的管理人报酬和托管费在费用涵盖期间按基金合同约定的费率和计算方法
逐日确认。
其他金融负债在持有期间确认的利息支出按实际利率法计算，实际利率法与直线法
差异较小的也可按直线法计算。
7.4.4.11 基金的收益分配政策
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每一基金份额享有同等分配权。本基金收益以现金形式分配，但基金份额持有人可
选择现金红利或将现金红利按分红除权日的基金份额净值自动转为基金份额进行再投
资。若期末未分配利润中的未实现部分(包括基金经营活动产生的未实现损益以及基金
份额交易产生的未实现平准金等)为正数，则期末可供分配利润的金额为期末未分配利
润中的已实现部分；若期末未分配利润的未实现部分为负数，则期末可供分配利润的金
额为期末未分配利润(已实现部分相抵未实现部分后的余额)。
经宣告的拟分配基金收益于分红除权日从所有者权益转出。
7.4.4.12 分部报告
本基金以内部组织结构、管理要求、内部报告制度为依据确定经营分部，以经营分
部为基础确定报告分部并披露分部信息。
经营分部是指本基金内同时满足下列条件的组成部分：(1) 该组成部分能够在日常
活动中产生收入、发生费用；(2)本基金的基金管理人能够定期评价该组成部分的经营
成果，以决定向其配置资源、评价其业绩；(3)本基金能够取得该组成部分的财务状况、
经营成果和现金流量等有关会计信息。如果两个或多个经营分部具有相似的经济特征，
并且满足一定条件的，则合并为一个经营分部。
本基金目前以一个单一的经营分部运作，不需要进行分部报告的披露。
7.4.4.13 其他重要的会计政策和会计估计
重要会计估计及其关键假设
根据本基金的估值原则和中国证监会允许的基金行业估值实务操作，本基金确定以
下类别股票投资和债券投资的公允价值时采用的估值方法及其关键假设如下：
(a)对于特殊事项停牌股票，根据中国证监会公告[2008]38号《关于进一步规范证
券投资基金估值业务的指导意见》，本基金采用《中国证券业协会基金估值工作小组关
于停牌股票估值的参考方法》提供的指数收益法对重大影响基金资产净值的特殊事项停
牌股票估值，通过停牌股票所处行业的行业指数变动以大致反映市场因素在停牌期间对
于停牌股票公允价值的影响。上述指数收益法的关键假设包括所选取行业指数的变动能
在重大方面基本反映停牌股票公允价值的变动，停牌股票的发行者在停牌期间的各项变
化未对停牌股票公允价值产生重大影响等。
(b)在银行间同业市场交易的债券品种，根据中国证监会证监会计字[2007]21号《关
于证券投资基金执行<企业会计准则>估值业务及份额净值计价有关事项的通知》采用估
值技术确定公允价值。本基金持有的银行间同业市场债券按现金流量折现法估值，具体
估值模型、参数及结果由中央国债登记结算有限责任公司独立提供。
7.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
7.4.5.1 会计政策变更的说明
本基金本期未发生会计政策变更。
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7.4.5.2 会计估计变更的说明
本基金本期未发生会计估计变更。
7.4.5.3 差错更正的说明
本基金本期未发生会计差错更正。
7.4.6 税项
根据财政部、国家税务总局财税[2002]128号《关于开放式证券投资基金有关税收问题
的通知》、财税[2004]78号《关于证券投资基金税收政策的通知》、财税[2005]102号
《关于股息红利个人所得税有关政策的通知》、财税[2005]107号《关于股息红利有关
个人所得税政策的补充通知》、财税[2008]1号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》
及其他相关财税法规和实务操作，主要税项列示如下：
(1) 以发行基金方式募集资金不属于营业税征收范围，不征收营业税。
(2) 基金买卖股票、债券的差价收入暂免征营业税和企业所得税。
(3) 对基金取得的企业债券利息收入，由发行债券的企业在向基金派发利息时代扣代
缴20%的个人所得税，暂不征收企业所得税。对基金取得的股票的股息、红利收入，由
上市公司在向基金派发股息、红利时暂减按50%计入个人应纳税所得额，依照现行税法
规定即20%代扣代缴个人所得税，暂不征收企业所得税。
(4) 基金卖出股票按0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花
税。
7.4.7 重要财务报表项目的说明
7.4.7.1 银行存款
单位：人民币元
本期末 上年度末
项目
2010年12月31日 2009年12月31日
活期存款 584,435,020.94 606,409,892.07
定期存款 － －
其他存款 － －
合计 584,435,020.94 606,409,892.07


7.4.7.2 交易性金融资产
单位：人民币元
本期末 2010年12月31日
项目
成本 公允价值 公允价值变动


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股票 2,268,973,089.76 2,421,933,723.55 152,960,633.79
交易所市场 1,867,000.00 2,518,769.70 651,769.70
债券 银行间市场 149,284,700.00 149,380,000.00 95,300.00
合计 151,151,700.00 151,898,769.70 747,069.70
资产支持证券 － － －
基金 － － －
其他 － － －
合计 2,420,124,789.76 2,573,832,493.25 153,707,703.49
上年度末 2009年12月31日
项目
成本 公允价值 公允价值变动
股票 2,498,150,626.53 3,112,399,464.68 614,248,838.15
交易所市场 293,974.22 452,054.40 158,080.18
债券 银行间市场 － － －
合计 293,974.22 452,054.40 158,080.18
资产支持证券 － － －
基金 － － －
其他 － － －
合计 2,498,444,600.75 3,112,851,519.08 614,406,918.33
注：债券投资中银行间同业市场交易债券均按现金流量折现法估值，具体估值模型、参数及结果由中央
国债登记结算有限责任公司独立提供。采用该估值技术的银行间同业市场交易债券于本年度利润表中确
认的公允价值变动收益为95,300.00元(2009年度：公允价值变动损失3,966,050.00元)。
7.4.7.3 衍生金融资产/负债
本基金本期末及上年度末未投资于衍生金融资产/负债。
7.4.7.4 买入返售金融资产
本基金本期末及上年度末未投资于买入返售金融资产。
7.4.7.5 应收利息
单位：人民币元
本期末 上年度末
项目
2010年12月31日 2009年12月31日
应收活期存款利息 107,700.72 98,212.29
应收定期存款利息 － －
应收其他存款利息 － －
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应收结算备付金利息 3,595.00 1,381.90
应收债券利息 3,705,815.08 702.38
应收买入返售证券利息 － －
应收申购款利息 － －
其他 34.60 34.60
合计 3,817,145.40 100,331.17


7.4.7.6 其他资产
本基金本期末及上年度末未持有其他资产
7.4.7.7 应付交易费用
单位：人民币元
本期末 上年度末
项目
2010年12月31日 2009年12月31日
交易所市场应付交易费用 3,930,519.08 3,011,263.79
银行间市场应付交易费用 3,804.47 －
合计 3,934,323.55 3,011,263.79


7.4.7.8 其他负债
单位：人民币元
本期末 上年度末
项目
2010年12月31日 2009年12月31日
应付券商交易单元保证金 750,000.00 750,000.00
应付赎回费 200.21 29,291.68
应付后端申购费 200.88 1,872.75
其他 96,800.00 96,800.00
预提费用 105,000.00 100,000.00
合计 952,201.09 977,964.43


7.4.7.9 实收基金
金额单位：人民币元
项目 本期2010年01月01日至2010年12月31日

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基金份额（份） 账面金额
上年度末 3,524,740,514.17 1,607,742,466.95
本期申购 1,954,404,181.79 891,458,677.98
本期赎回（以“-”号填列） -2,185,479,164.89 -996,852,645.39
本期末 3,293,665,531.07 1,502,348,499.54
注：申购含转换入和红利再投份额，赎回含转换出份额。
7.4.7.10 未分配利润
单位：人民币元
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度末 489,254,374.99 1,591,854,308.14 2,081,108,683.13
本期利润 589,280,407.10 -460,699,214.84 128,581,192.26
本期基金份额交易产
-67,073,104.10 -77,654,034.18 -144,727,138.28
生的变动数
其中：基金申购款 175,424,011.70 705,971,587.47 881,395,599.17
基金赎回款 -242,497,115.80 -783,625,621.65 -1,026,122,737.45
本期已分配利润 -418,700,532.01 － -418,700,532.01
本期末 592,761,145.98 1,053,501,059.12 1,646,262,205.10


7.4.7.11 存款利息收入
单位：人民币元
本期 上年度可比期间
项目 2010年01月01日-2010年 2009年01月01日-2009年
12月31日 12月31日
活期存款利息收入 5,161,496.35 1,763,608.73
定期存款利息收入 － －
其他存款利息收入 － －
结算备付金利息收入 106,936.42 63,043.97
其他 84,625.21 102,750.88
合计 5,353,057.98 1,929,403.58


7.4.7.12 股票投资收益
单位：人民币元
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本期 上年度可比期间
项目 2010年01月01日-2010年 2009年01月01日-2009年
12月31日 12月31日
卖出股票成交总额 8,777,564,748.78 6,302,541,405.97
减：卖出股票成本总额 8,132,026,677.78 5,550,538,305.88
买卖股票差价收入 645,538,071.00 752,003,100.09


7.4.7.13 债券投资收益
单位：人民币元
本期 上年度可比期间
项目 2010年01月01日-2010年 2009年01月01日-2009年
12月31日 12月31日
卖出债券（债转股及债券到期
130,234,321.73 499,048,001.16
兑付）成交总额
减：卖出债券（债转股及债券
128,230,503.54 485,142,650.00
到期兑付）成本总额
减：应收利息总额 1,838,614.53 11,518,034.94
债券投资收益 165,203.66 2,387,316.22


7.4.7.14 衍生工具收益
本基金本期及上年度可比期间无衍生工具收益。
7.4.7.15 股利收益
单位：人民币元
本期 上年度可比期间
项目 2010年01月01日-2010年 2009年01月01日-2009年
12月31日 12月31日
股票投资产生的股利收益 21,245,829.46 25,718,085.83
基金投资产生的股利收益 － －
合计 21,245,829.46 25,718,085.83


7.4.7.16 公允价值变动收益
单位：人民币元

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本期 上年度可比期间
项目 2010年01月01日-2010年 2009年01月01日-2009年
12月31日 12月31日
1.交易性金融资产 -460,699,214.84 850,448,080.71
——股票投资 -461,288,204.36 854,309,683.33
——债券投资 588,989.52 -3,861,602.62
——资产支持证券投资 － －
——基金投资 － －
2.衍生工具 － －
——权证投资 － －
3.其他 － －
合计 -460,699,214.84 850,448,080.71


7.4.7.17 其他收入
单位：人民币元
本期 上年度可比期间
项目 2010年01月01日-2010年 2009年01月01日-2009年
12月31日 12月31日
基金赎回费收入 1,195,164.20 1,458,581.94
基金转出费收入 750,080.94 68,613.18
其他 － 4,797.20
印花税手续费返还 － 676.80
合计 1,945,245.14 1,532,669.12
注：1. 本基金的赎回费率按持有期间递减，赎回费总额的25%归入基金资产。
2. 本基金的转换费由赎回费和申购补差费两部分构成，其中赎回费部分的25%归入转出基金的基金资产。


7.4.7.18 交易费用
单位：人民币元


本期 上年度可比期间
项目 2010年01月01日-2010年 2009年01月01日-2009年
12月31日 12月31日

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交易所市场交易费用 25,849,221.20 19,481,781.66
银行间市场交易费用 1,675.00 3,350.00
合计 25,850,896.20 19,485,131.66


7.4.7.19 其他费用
单位：人民币元
本期 上年度可比期间
项目 2010年01月01日-2010年 2009年01月01日-2009年
12月31日 12月31日
审计费用 105,000.00 160,000.00
信息披露费 300,000.00 300,000.00
银行划款手续费 9,847.46 3,264.98
债券托管账户维护费 18,000.00 13,500.00
合计 432,847.46 476,764.98


7.4.8 或有事项、资产负债表日后事项的说明
7.4.8.1 或有事项
截至资产负债表日，本基金无需要说明的重大或有事项。
7.4.8.2 资产负债表日后事项
1. 本基金的基金管理人于2011年1月13日宣告国投瑞银成长优选基金分红，向截至2011
年1月17日止在本基金注册登记人国投瑞银基金管理有限公司登记在册的全体持有人，
按每10份基金份额派发红利1.5元。
2. 除上述事项外，截至本财务报表批准报出日，本基金无其它需作披露的资产负债表
日后事项。
7.4.9 关联方关系


关联方名称 与本基金的关系
基金管理人、基金注册登记机构、基金销售
国投瑞银基金管理有限公司
机构
中国工商银行股份有限公司(“中国工商
基金托管人、基金代销机构
银行”)
国投信托有限公司 基金管理人的股东

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瑞士银行股份有限公司 基金管理人的股东
注：下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
7.4.10 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
7.4.10.1 通过关联方交易单元进行的交易
本基金本期及上年度可比期间无通过关联方交易单元进行的交易。
7.4.10.2 关联方报酬
7.4.10.2.1 基金管理费
单位：人民币元
本期 上年度可比期间
项目 2010年01月01日-2010年12月 2009年01月01日-2009年12月
31日 31日
当期发生的基金应支
52,289,672.67 44,727,027.39
付的管理费
其中：支付给销售机构
6,661,753.72 6,729,852.45
的客户维护费
注：支付基金管理人国投瑞银基金管理有限公司的管理人报酬按前一日基金资产净值 1.5%的年费率
计提，逐日累计至每月月底，按月支付。 其计算公式为：日管理人报酬＝前一日基金资产净值×1.5%
/ 当年天数。
7.4.10.2.2 基金托管费
单位：人民币元
本期 上年度可比期间
项目 2010年01月01日-2010年12月 2009年01月01日-2009年12月
31日 31日
当期发生的基金应支
8,714,945.43 7,454,504.56
付的托管费
注：支付基金托管人中国工商银行的托管费按前一日基金资产净值 0.25%的年费率计提，逐日累计
至每月月底，按月支付。 其计算公式为：日基金托管费＝前一日基金资产净值×0.25% / 当年天数。
7.4.10.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
本基金本期及上年度可比期间均无与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易
7.4.10.4 各关联方投资本基金的情况
7.4.10.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
份额单位：人民币元
项目 本期 上年度可比期间

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2010年01月01日-2010年 2009年01月01日-2009年
12月31日 12月31日
期初持有的基金份额 49,710,103.18 49,710,103.18
期间申购/买入总份额 － －
期间因拆分变动份额 － －
减：期间赎回总份额 24,710,103.18 －
期末持有的基金份额 25,000,000.00 49,710,103.18
期末持有的基金份额
0.76% 1.41%
占基金总份额比例
注：基金管理人国投瑞银基金管理有限公司在本年度赎回本基金的交易委托代销机构办理，适用费
率与本基金公告费率一致。
7.4.10.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
本基金本期及上年度可比期间无与除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况。
7.4.10.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
本期 上年度可比期间
关联方名称 2010年01月01日-2010年12月31日 2009年01月01日-2009年12月31日
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
中国工商银行
584,435,020.94 5,161,496.35 606,409,892.07 1,763,608.73
股份有限公司
注：本基金的银行存款由基金托管人中国工商银行保管，按银行同业利率计息。
7.4.10.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
本基金本期及上年度可比期间均未在承销期内参与关联方承销证券。
7.4.10.7 其他关联交易事项的说明
本基金本期及上年度可比期间无其他关联交易事项。
7.4.11 利润分配情况
单位：人民币元
每10份基
权益 现金形式 再投资形式 利润分配
序号 除息日 金份额分
登记日 发放 发放 合计
红数
1 2010-01-12 2010-01-12 1.200 324,968,845.30 93,731,686.71 418,700,532.01
合计 1.200 324,968,845.30 93,731,686.71 418,700,532.01

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注：本基金资产负债表日之后，年度报告批准报出日之前的利润分配参见资产负债表日后事项(附注：
7.4.8.2)。
7.4.12 期末（2010年12月31日）本基金持有的流通受限证券
7.4.12.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
金额单位：人民币元
7.4.12.1.1 受限证券类别：股票
数量
证券 证券 成功 流通受 认购 期末估 期末 期末
可流通日 (单位:
代码 名称 认购日 限类型 价格 值单价 成本总额 估值总额
股)
永辉超 新股网
601933 2010-12-09 2011-03-15 23.98 31.24 54,412 1,304,799.76 1,699,830.88
市 下申购
注：基金可使用以基金名义开设的股票账户，选择网上或者网下一种方式进行新股申购。其中基金作为
一般法人或战略投资者认购的新股，根据基金与上市公司所签订申购协议的规定，在新股上市后的约定
期限内不能自由转让；基金作为个人投资者参与网上认购获配的新股，从新股获配日至新股上市日之间
不能自由转让。
7.4.12.2 期末持有的暂时停牌股票
金额单位：人民币元
期末 复牌 数量
股票代 股票 复牌日 期末 期末
停牌日期 停牌原因 估值单 开盘 (单位:
码 名称 期 成本总额 估值总额
价 单价 股)
上海 公告重大
600315 2010-12-06 37.13 未知 未知 1,099,903 40,969,881.13 40,839,398.39
家化 事项
注：本基金截至2010年12月31日止持有以上因公布的重大事项可能产生重大影响而被暂时停牌的股票，
该类股票将在所公布事项的重大影响消除后，经交易所批准复牌。
7.4.12.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
7.4.12.3.1 银行间市场债券正回购
本基金本期末及上年度末无银行间市场债券正回购中作为抵押的债券。
7.4.12.3.2 交易所市场债券正回购
本基金本期末及上年度末无交易所市场债券正回购中作为抵押的债券。
7.4.13 金融工具风险及管理
7.4.13.1 风险管理政策和组织架构
本基金是一只进行主动投资的股票型证券投资基金，属于高风险、高收益的基金品
种，其预期风险和预期收益高于货币市场基金、债券型基金和混合型基金。本基金投资
的金融工具主要包括股票投资、债券投资、权证投资及资产支持证券投资等。本基金在
日常经营活动中面临的与这些金融工具相关的风险主要包括信用风险、流动性风险及市
场风险。本基金的基金管理人制定了政策和程序来识别及分析这些风险，并设定适当的
风险限额及内部控制流程，通过可靠的管理及信息系统持续监控上述各类风险。本基金

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的基金管理人从事风险管理的主要目标是通过控制上述风险，使本基金在风险和收益之
间取得最佳的平衡以实现“风险和收益相匹配”的风险收益目标。
本基金的基金管理人秉承全面风险控制的理念，将风险管理融入业务中，使风险控
制与投资业务紧密结合，在董事会专业委员会监督管理下，建立了由督察长、合规与风
险控制委员会、监察稽核部、相关职能部门和业务部门构成的立体式风险管理架构体系。
7.4.13.2信用风险
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券
之发行人出现违约、拒绝支付到期本息等情况，导致基金资产损失和收益变化的风险。
本基金的基金管理人在交易前对交易对手的资信状况进行了充分的评估。本基金的
银行存款存放在本基金的托管行中国工商银行，与该银行存款相关的信用风险不重大。
本基金在交易所进行的交易均以中国证券登记结算有限责任公司为交易对手完成证券
交收和款项清算，违约风险可能性很小；基金在银行间同业市场仅与达到本基金管理人
既定信用政策标准的交易对手进行交易，以控制相应的信用风险。
本基金的基金管理人建立了信用风险管理流程，通过对投资品种信用等级评估来控
制证券发行人的信用风险，且通过分散化投资以分散信用风险。于2010年12月31日，本
基金持有的除国债、央行票据和政策性金融债以外的债券占基金资产净值的比例为
0.08% (2009年12月31日：0.01%)。
7.4.13.3 流动性风险
流动性风险是指基金所持金融工具变现的难易程度。本基金的流动性风险一方面来
自于基金份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额，另一方面来自于投资品种所处
的交易市场不活跃而带来的变现困难或因投资集中而无法在市场出现剧烈波动的情况
下以合理的价格变现。
针对兑付赎回资金的流动性风险，本基金的基金管理人每日对本基金的申购赎回情
况进行严密监控并预测流动性需求，保持基金投资组合中的可用现金头寸与之相匹配。
本基金的基金管理人在基金合同中设计了巨额赎回条款，约定在非常情况下赎回申请的
处理方式，控制因开放申购赎回模式带来的流动性风险，有效保障基金持有人利益。
针对投资品种变现的流动性风险，本基金的基金管理人持续进行本基金的流动性需
求分析，构建投资组合时，对备选证券进行流动性检验，并以适度分散策略保持组合流
动性，严格控制缺乏流动性资产的比例。同时通过独立的风险管理部门设定基金的流动
性比例控制要求，对现金类资产配置策略、股票集中度、重仓证券的流动性以及冲击成
本率、换手率和交易活跃度等流动性指标进行持续的监测和分析。本基金投资于一家公
司发行的股票市值不超过基金资产净值的10%，且本基金与由本基金的基金管理人管理
的其他基金共同持有一家公司发行的证券不得超过该证券的10%。本基金所持大部分证
券在证券交易所上市，其余亦可在银行间同业市场交易，因此除附注7.4.12中列示的部

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分基金资产流通暂时受限制不能自由转让的情况外，其余金融资产均能以合理价格适时
变现。此外，本基金可通过卖出回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求，其上
限一般不超过基金持有的债券投资的公允价值。
本基金所持有的全部金融负债的合约约定到期日均为一个月以内且不计息，可赎回
基金份额净值(所有者权益)无固定到期日且不计息，因此账面余额即为未折现的合约到
期现金流量。
7.4.13.4 市场风险
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格
因素的变动而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
7.4.13.4.1 利率风险
利率风险是指金融工具的公允价值或现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。
利率敏感性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险，其中浮动利
率类金融工具还面临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响
的风险。
本基金的基金管理人执行灵活的利率管理策略规避利率风险，借鉴瑞银全球资产管
理公司海外管理经验，结合自主开发的估值系统管理利率风险，通过收益率利差分析、
静态利差分析和期权调整利差等分析，计算组合证券的修正久期、利差久期、有效久期
和有效凸性的风险控制指标，跟踪调整投资组合的久期和凸性等利率风险衡量指标，控
制组合的利率风险。当预期债券市场利率下降时，加大固定利率证券的配置比例；当预
期债券市场利率上升时，加大浮息证券的配置比例。通过改变浮息和固息证券的配置比
例，控制证券投资组合的久期，防范利率风险。
本基金持有的大部分金融资产和金融负债不计息，因此本基金的收入及经营活动的
现金流量在很大程度上独立于市场利率变化。本基金持有的利率敏感性资产主要为银行
存款、结算备付金、债券投资等。

7.4.13.4.1.1 利率风险敞口
金额单位：人民币元
本期末 5年
1年以内 1至5年 不计息 合计
2010年12月31日 以上
资产
银行存款 584,435,020.94 － － － 584,435,020.94
结算备付金 10,271,488.99 － － － 10,271,488.99
存出保证金 98,780.49 － － 2,738,587.40 2,837,367.89
交易性金融资产 149,380,000.00 2,518,769.70 － 2,421,933,723.55 2,573,832,493.25
应收利息 － － 3,817,145.40 3,817,145.40
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应收申购款 500.00 － － 230,960.63 231,460.63
资产总计 744,185,790.42 2,518,769.70 － 2,428,720,416.98 3,175,424,977.10
负债
应付证券清算款 － － － 15,839,487.43 15,839,487.43
应付赎回款 － － － 328,152.29 328,152.29
应付管理人报酬 － － － 4,215,331.46 4,215,331.46
应付托管费 － － － 702,555.24 702,555.24
应付交易费用 － － － 3,934,323.55 3,934,323.55
应交税费 － － － 842,221.40 842,221.40
其他负债 － － － 952,201.09 952,201.09
负债总计 － － － 26,814,272.46 26,814,272.46
利率敏感度缺口 744,185,790.42 2,518,769.70 － 2,401,906,144.52 3,148,610,704.64
上年度末 5年
1年以内 1至5年 不计息 合计
2009年12月31日 以上
资产
银行存款 606,409,892.07 － － － 606,409,892.07
结算备付金 3,948,496.54 － － － 3,948,496.54
存出保证金 98,780.49 － － 3,401,074.16 3,499,854.65
交易性金融资产 452,054.40 － 3,112,399,464.68 3,112,851,519.08
应收利息 － 100,331.17 100,331.17
应收申购款 － － 513,443.21 513,443.21
资产总计 610,457,169.10 452,054.40 － 3,116,414,313.22 3,727,323,536.72
负债
应付证券清算款 － － 14,474,591.51 14,474,591.51
应付赎回款 － － 13,784,914.22 13,784,914.22
应付管理人报酬 － － 4,612,655.41 4,612,655.41
应付托管费 － － 768,775.88 768,775.88
应付交易费用 － － 3,011,263.79 3,011,263.79
应交税费 － － 842,221.40 842,221.40
其他负债 － － 977,964.43 977,964.43
负债总计 － － － 38,472,386.64 38,472,386.64
利率敏感度缺口 610,457,169.10 452,054.40 － 3,077,941,926.58 3,688,851,150.08

注：表中所示为本基金资产及负债的公允价值，并按照合约规定的利率重新定价日或到期日孰早予以分
类。
7.4.13.4.1.2 利率风险的敏感性分析
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于2010年12月31日，本基金持有的交易性债券投资公允价值占基金资产净值的比例
为4.82%(2009年12月31日：0.01%)，因此市场利率的变动对于本基金资产净值无重大影
响(2009年12月31日：同)。
7.4.13.4.2 外汇风险
外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的
风险。本基金的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。
7.4.13.4.3 其他价格风险
其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和
外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于证券交易所上
市或银行间同业市场交易的股票和债券，所面临的其他价格风险来源于单个证券发行主
体自身经营情况或特殊事项的影响，也可能来源于证券市场整体波动的影响。
本基金的基金管理人在构建和管理投资组合的过程中，采用“自上而下”的策略，
通过对宏观经济情况及政策的分析，结合证券市场运行情况，做出资产配置及组合构建
的决定；通过对单个证券的定性分析及定量分析，选择符合基金合同约定范围的投资品
种进行投资。本基金的基金管理人定期结合宏观及微观环境的变化，对投资策略、资产
配置、投资组合进行修正，来主动应对可能发生的市场价格风险。
本基金通过投资组合的分散化降低其他价格风险。本基金投资组合中股票投资占基
金资产的比例为60%-95%，债券投资占基金资产的比例为0-40%，权证投资占基金资产净
值的比例为0-3%，现金及到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%。此外，
本基金的基金管理人每日对本基金所持有的证券价格实施监控，定期运用多种定量方法
对基金进行风险度量，包括VaR(Value at Risk)指标等来测试本基金面临的潜在价格风
险，及时可靠地对风险进行跟踪和控制。
7.4.13.4.3.1 其他价格风险敞口
金额单位：人民币元
本期末2010年12月31日 上年度末2009年12月31日
占基金 占基金
项目 资产净 资产净
公允价值 公允价值
值比例 值比例
（%） （%）
交易性金融资产-股票投资 2,421,933,723.55 76.92 3,112,399,464.68 84.37
衍生金融资产－权证投资 － － － －
其他 － － － －
合计 2,421,933,723.55 76.92 3,112,399,464.68 84.37

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7.4.13.4.3.2 其他价格风险的敏感性分析
假设 除业绩比较基准(附注7.4.1)外的其他市场变量保持不变
对资产负债表日基金资产净值的
影响金额（单位：人民币万元）
相关风险变量的变动
本期末 上年度末
(2010年12月31日) (2009年12月31日)
分析
1. 业绩比较基准(附注
上升约13,275 上升约18,260
7.4.1)上升5%
2. 业绩比较基准(附注
下降约13,275 下降约18,260
7.4.1)下降5%
注：本基金的业绩比较基准为80%×中信标普300 指数＋20%×中信标普全债指数
7.4.14 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
(1) 公允价值
(a) 不以公允价值计量的金融工具
不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债，其账面价
值与公允价值相差很小。
(b) 以公允价值计量的金融工具
根据在公允价值计量中对计量整体具有重大意义的最低层级的输入值，公允价值层
级可分为：
第一层级：相同资产或负债在活跃市场上(未经调整)的报价。
第二层级：直接(比如取自价格)或间接(比如根据价格推算的)可观察到的、除第一
层级中的市场报价以外的资产或负债的输入值。
第三层级：以可观察到的市场数据以外的变量为基础确定的资产或负债的输入值
(不可观察输入值)。
于2010年12月31日，本基金持有的以公允价值计量的金融工具中属于第一层级的余
额为2,383,613,094.86元，属于第二层级的余额为190,219,398.39元，无属于第三层级
的余额(2009年12月31日：第一层级3,112,650,305.08元，第二层级201,214.00元，无
第三层级)。
对于持有的重大事项停牌股票，本基金将相关股票公允价值所属层级于停牌期间从
第一层级转入第二层级，并于复牌日后从第二层级转回第一层级(2009年度：同)。


(2) 除公允价值外，截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。
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§8 投资组合报告
8.1 期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
占基金总资产的比
序号 项目 金额
例(%)
1 权益投资 2,421,933,723.55 76.27
其中：股票 2,421,933,723.55 76.27
2 固定收益投资 151,898,769.70 4.78
其中：债券 151,898,769.70 4.78
资产支持证券 － －
3 金融衍生品投资 － －
4 买入返售金融资产 － －
其中：买断式回购的买入返售金
－ －
融资产
5 银行存款和结算备付金合计 594,706,509.93 18.73
6 其他各项资产 6,885,973.92 0.22
7 合计 3,175,424,977.10 100.00


8.2 期末按行业分类的股票投资组合
金额单位：人民币元
占基金资产净值比
代码 行业类别 公允价值
例(%)
A 农、林、牧、渔业 － －
B 采掘业 85,960,000.00 2.73
C 制造业 1,672,981,000.04 53.13
C0 食品、饮料 238,367,032.92 7.57
C1 纺织、服装、皮毛 84,267,000.29 2.68
C2 木材、家具 45,708,479.13 1.45
C3 造纸、印刷 － －
C4 石油、化学、塑胶、塑料 230,559,694.39 7.32


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C5 电子 88,037,655.48 2.80
C6 金属、非金属 183,128,919.47 5.82
C7 机械、设备、仪表 407,854,193.59 12.95
C8 医药、生物制品 309,108,107.31 9.82
C99 其他制造业 85,949,917.46 2.73
D 电力、煤气及水的生产和供应业 － －
E 建筑业 13,681,149.93 0.43
F 交通运输、仓储业 － －
G 信息技术业 76,061,164.00 2.42
H 批发和零售贸易 288,303,963.26 9.16
I 金融、保险业 112,974,000.00 3.59
J 房地产业 157,987,445.32 5.02
K 社会服务业 13,985,001.00 0.44
L 传播与文化产业 － －
M 综合类 － －
合计 2,421,933,723.55 76.92


8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细
金额单位：人民币元
占基金资产净
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值
值比例(%)
1 000513 丽珠集团 2,661,808 116,640,426.56 3.70
2 002028 思源电气 4,266,307 112,075,884.89 3.56
3 000039 中集集团 4,500,000 103,455,000.00 3.29
4 000028 一致药业 2,900,000 95,700,000.00 3.04
5 600327 大厦股份 7,445,931 89,276,712.69 2.84
6 601318 中国平安 1,400,000 78,624,000.00 2.50
7 600887 伊利股份 1,999,945 76,517,895.70 2.43
8 002206 海 利 得 3,515,232 76,456,296.00 2.43
9 600724 宁波富达 12,954,304 76,430,393.60 2.43
10 000568 泸州老窖 1,849,898 75,660,828.20 2.40

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11 002123 荣信股份 1,500,000 71,250,000.00 2.26
12 002104 恒宝股份 3,799,759 64,367,917.46 2.04
13 002073 软控股份 2,399,999 64,055,973.31 2.03
14 000729 燕京啤酒 2,999,938 56,968,822.62 1.81
15 600297 美罗药业 5,123,568 55,385,770.08 1.76
16 000983 西山煤电 2,000,000 53,380,000.00 1.70
17 600176 中国玻纤 2,000,000 50,800,000.00 1.61
18 300124 汇川技术 349,947 48,950,586.36 1.55
19 600479 千金药业 2,599,895 47,760,071.15 1.52
20 600388 龙净环保 1,399,857 47,357,162.31 1.50
21 002065 东华软件 1,500,000 46,155,000.00 1.47
22 600337 美克股份 4,299,951 45,708,479.13 1.45
23 000778 新兴铸管 4,999,879 44,648,919.47 1.42
24 600363 联创光电 3,599,971 42,767,655.48 1.36
25 600315 上海家化 1,099,903 40,839,398.39 1.30
26 000792 盐湖钾肥 600,000 39,744,000.00 1.26
27 002419 天虹商场 799,753 38,148,218.10 1.21
28 600223 鲁商置业 4,999,753 37,198,162.32 1.18
29 000651 格力电器 1,999,914 36,258,440.82 1.15
30 002045 广州国光 2,000,000 35,840,000.00 1.14
31 600557 康缘药业 1,899,890 35,489,945.20 1.13
32 600516 方大炭素 2,500,000 35,025,000.00 1.11
33 601601 中国太保 1,500,000 34,350,000.00 1.09
34 000963 华东医药 1,000,000 32,870,000.00 1.04
35 601898 中煤能源 3,000,000 32,580,000.00 1.03
36 000043 中航地产 2,499,910 30,848,889.40 0.98
37 000026 飞亚达Ａ 1,730,311 30,609,201.59 0.97
38 002293 罗莱家纺 419,849 30,598,595.12 0.97
39 002261 拓维信息 751,600 29,906,164.00 0.95
40 600298 安琪酵母 659,880 29,219,486.40 0.93
41 600295 鄂尔多斯 1,500,000 29,160,000.00 0.93
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 国投瑞银成长优选股票型证券投资基金2010年年度报告


42 300048 合康变频 461,030 27,906,145.90 0.89
43 002290 禾盛新材 600,000 21,582,000.00 0.69
44 600436 片仔癀 282,000 20,529,600.00 0.65
45 600993 马应龙 449,864 20,527,294.32 0.65
46 002327 富安娜 499,833 19,738,405.17 0.63
47 600763 通策医疗 699,950 13,985,001.00 0.44
48 000961 中南建设 1,196,951 13,681,149.93 0.43
49 600823 世茂股份 1,000,000 13,510,000.00 0.43
50 000999 华润三九 500,000 12,775,000.00 0.41
51 002497 雅化集团 300,000 12,690,000.00 0.40
52 600141 兴发集团 500,000 10,030,000.00 0.32
53 002415 海康威视 100,000 9,430,000.00 0.30
54 002154 报 喜 鸟 150,000 4,770,000.00 0.15
55 601933 永辉超市 54,412 1,699,830.88 0.05


8.4 报告期内股票投资组合的重大变动
8.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细
金额单位：人民币元
占期初基金资产净
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额
值比例(%)
1 601628 中国人寿 309,755,733.93 8.40
2 600050 中国联通 239,384,346.32 6.49
3 600016 民生银行 220,022,933.57 5.96
4 601318 中国平安 180,141,880.18 4.88
5 601328 交通银行 179,140,197.12 4.86
6 600030 中信证券 169,771,174.66 4.60
7 002028 思源电气 163,512,706.39 4.43
8 000402 金 融 街 152,225,007.87 4.13
9 000028 一致药业 145,367,509.90 3.94
10 600887 伊利股份 135,832,795.43 3.68
11 601601 中国太保 122,542,604.16 3.32

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 国投瑞银成长优选股票型证券投资基金2010年年度报告


12 600295 鄂尔多斯 121,460,704.31 3.29
13 600036 招商银行 116,486,549.34 3.16
14 000513 丽珠集团 114,107,122.30 3.09
15 000778 新兴铸管 104,260,099.82 2.83
16 600176 中国玻纤 102,821,422.20 2.79
17 600122 宏图高科 101,103,995.18 2.74
18 601898 中煤能源 100,669,145.74 2.73
19 000983 西山煤电 95,719,269.96 2.59
20 600631 百联股份 93,121,954.61 2.52
21 600327 大厦股份 91,600,064.56 2.48
22 600724 宁波富达 87,810,669.97 2.38
23 000039 中集集团 86,975,860.35 2.36
24 600000 浦发银行 82,717,591.34 2.24
25 300124 汇川技术 81,576,576.24 2.21
26 000792 盐湖钾肥 76,384,026.96 2.07
27 002336 人人乐 75,524,418.81 2.05
28 000999 华润三九 75,162,342.77 2.04
29 000061 农 产 品 74,797,131.60 2.03
30 600395 盘江股份 73,816,696.38 2.00
注：“买入金额”按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。


8.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细
金额单位：人民币元
占期初基金资产净
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额
值比例(%)
1 601628 中国人寿 383,710,879.53 10.40
2 600036 招商银行 363,485,478.22 9.85
3 601328 交通银行 356,557,045.16 9.67
4 600016 民生银行 312,219,233.03 8.46
5 600406 国电南瑞 260,498,872.39 7.06
6 600050 中国联通 216,086,552.28 5.86

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7 000402 金 融 街 199,195,212.76 5.40
8 000999 华润三九 185,309,276.94 5.02
9 600030 中信证券 167,665,898.73 4.55
10 000527 美的电器 154,975,117.31 4.20
11 600028 中国石化 146,781,345.68 3.98
12 601318 中国平安 146,150,641.24 3.96
13 600804 鹏博士 144,629,826.47 3.92
14 600525 长园集团 135,162,800.44 3.66
15 000848 承德露露 127,270,040.99 3.45
16 601601 中国太保 126,604,795.40 3.43
17 000680 山推股份 109,434,244.02 2.97
18 600000 浦发银行 106,601,079.84 2.89
19 600295 鄂尔多斯 102,669,285.30 2.78
20 600529 山东药玻 98,579,109.00 2.67
21 600176 中国玻纤 98,108,369.78 2.66
22 600122 宏图高科 90,706,127.63 2.46
23 000061 农 产 品 88,940,833.12 2.41
24 601898 中煤能源 87,208,041.39 2.36
25 601169 北京银行 86,753,243.29 2.35
26 600631 百联股份 86,682,210.00 2.35
27 600498 烽火通信 84,168,909.81 2.28
28 600660 福耀玻璃 84,018,617.53 2.28
29 600887 伊利股份 83,542,717.73 2.26
30 600507 方大特钢 82,168,660.28 2.23
31 600088 中视传媒 81,729,023.47 2.22
32 600125 铁龙物流 81,382,964.54 2.21
33 601888 中国国旅 81,063,514.66 2.20
34 000829 天音控股 80,113,793.05 2.17
35 600528 中铁二局 79,931,433.13 2.17
36 000060 中金岭南 79,509,006.66 2.16
37 600276 恒瑞医药 77,150,769.66 2.09
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38 600522 中天科技 77,121,064.79 2.09
39 600395 盘江股份 75,540,797.64 2.05
40 600831 广电网络 75,045,530.30 2.03
41 600582 天地科技 74,347,653.17 2.02
42 600141 兴发集团 74,084,509.28 2.01
注：“卖出金额”按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。


8.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
单位：人民币元
买入股票的成本（成交）总额 7,902,849,141.01
卖出股票的收入（成交）总额 8,777,564,748.78
注：“买入股票成本”、“卖出股票收入”均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑
相关交易费用。

8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值比例(%)
1 国家债券 － －
2 央行票据 149,380,000.00 4.74
3 金融债券 － －
其中：政策性金融债 － －
4 企业债券 － －
5 企业短期融资券 － －
6 可转债 2,518,769.70 0.08
7 其他 － －
8 合计 151,898,769.70 4.82


8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元
占基金资产净
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值
值比例(%)
1 0801056 08央行票据56 500,000 50,225,000.00 1.60

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 国投瑞银成长优选股票型证券投资基金2010年年度报告


2 0801053 08央行票据53 500,000 50,215,000.00 1.59
3 1001015 10央行票据15 500,000 48,940,000.00 1.55
4 126729 燕京转债 18,670 2,518,769.70 0.08


8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的所有资产支持证券投资明细
本基金本期末未持有资产支持证券。
8.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本期末未持有权证。
8.9 投资组合报告附注
8.9.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有被监管部门立案调查的,在报告编
制日前一年内未受到公开谴责、处罚。
8.9.2基金投资的前十名股票均属于基金合同规定备选股票库之内的股票。
8.9.3 期末其他各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 2,837,367.89
2 应收证券清算款 －
3 应收股利 －
4 应收利息 3,817,145.40
5 应收申购款 231,460.63
6 其他应收款 －
7 待摊费用 －
8 其他 －
9 合计 6,885,973.92


8.9.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本期末未持有处于转股期的可转换债券。
8.9.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本期末前十名股票中不存在流通受限情况。
8.9.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
本基金本期未投资托管行股票、未投资控股股东主承销的证券，未从二级市场主动投资
分离交易可转债附送的权证，投资流通受限证券未违反相关法规或本基金管理公司的规
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定。


§9 基金份额持有人信息


9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
持有人结构
持有人户
户均持有的 机构投资者 个人投资者
数
基金份额 持有 占总份 持有 占总份
(户)
份额 额比例 份额 额比例
88,884 37,055.78 1,304,397,677.24 39.60% 1,989,267,853.83 60.40%


9.2 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金的情况
项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例
基金管理公司所有从业人员持有本
954,659.96 0.03%
开放式基金


§10 开放式基金份额变动
单位：份
基金合同生效日(2008年01月10日)基金份额总额 800,000,000.00
报告期期初基金份额总额 3,524,740,514.17
报告期期间基金总申购份额 1,954,404,181.79
报告期期间基金总赎回份额 2,185,479,164.89
报告期期间基金拆分变动份额 －
报告期期末基金份额总额 3,293,665,531.07


§11 重大事件揭示


11.1 基金份额持有人大会决议
报告期内无基金份额持有人大会决议。
11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
报告期内基金管理人无重大人事变动。

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报告期内经证监会审批，晏秋生任资产托管人中国工商银行股份有限公司资产托管部副
总经理。
11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
报告期内无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。
11.4 基金投资策略的改变
报告期内基金投资策略未发生变化。
11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况
报告期内基金未更换会计师事务所，普华永道中天会计师事务所已为本基金连续提供审
计服务3年。报告期内应支付给该事务所的报酬为 105,000.00 元。
11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚的情况
报告期内基金管理人、基金托管人及其高级管理人员未受监管部门稽查或处罚。




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11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况
金额单位：人民币元
股票交易 债券交易 债券回购交易 应支付该券商的佣金
交易 占当期股
备
券商名称 单元 票 占当期债券 占当期债券回购 占当期佣金
成交金额 成交金额 成交金额 佣金 注
数量 成交总额 成交总额比例 成交总额比例 总量的比例
比例

东莞证券 1 4,196,024,380.08 25.22% 402,992.00 100.00% 310,000,000.00 6.57% 3,566,606.19 25.61%

国信证券 1 2,441,889,143.21 14.68% － － 30,200,000.00 0.64% 1,984,060.23 14.24%

国泰君安 1 1,785,451,324.34 10.73% － － 2,957,800,000.00 62.73% 1,517,624.96 10.90%

民生证券 1 1,561,712,798.12 9.39% － － 680,000,000.00 14.42% 1,327,458.45 9.53%

中金公司 1 1,520,429,236.63 9.14% － － － － 1,292,358.61 9.28%

高华证券 1 1,354,175,441.13 8.14% － － 37,000,000.00 0.78% 1,100,279.34 7.90%

宏源证券 1 1,191,978,155.59 7.16% － － 500,000,000.00 10.60% 1,013,179.36 7.27% 新增

广发证券 1 1,042,189,410.50 6.26% － － － － 846,798.39 6.08%

光大证券 1 810,972,478.88 4.87% － － － － 658,922.59 4.73%

招商证券 1 731,567,744.87 4.40% － － 200,000,000.00 4.24% 621,839.45 4.46%

注：1、本基金管理人在租用证券机构交易单元上符合中国证监会的有关规定。本基金管理人将证券经营机构的注册资本、研究水平、财务状况、经营状况、
经营行为以及通讯交易条件作为基金专用交易单元的选择标准，由研究部、投资部及交易部对券商进行考评并提出交易单元租用及更换方案。 根据董事会
授权，由公司执行委员会批准。
2、本基金本报告期未发生交易所权证交易。




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11.8 其他重大事件
序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期
《中国证券报》
关于国投瑞银成长优选股票基金
1 《证券时报》 2010-01-08
分红的公告
《上海证券报》
《中国证券报》
关于赎回国投瑞银成长优选股票
2 《证券时报》 2010-02-22
型基金(121008)的公告
《上海证券报》
关于网上直销转换业务申购费补 《中国证券报》
3 差按网上申购优惠费率执行的公 《证券时报》 2010-03-24
告 《上海证券报》
关于使用工行借记卡通过公司网 《中国证券报》
4 上交易系统进行申购和定投业务 《证券时报》 2010-06-11
的费率优惠的公告 《上海证券报》
《中国证券报》
5 关于调整基金经理的公告 《证券时报》 2010-06-29
《上海证券报》
《中国证券报》
6 关于旗下基金估值调整的公告 《证券时报》 2010-07-01
《上海证券报》
《中国证券报》
关于调整网上直销平台基金申购
7 《证券时报》 2010-07-07
最低金额限制的公告
《上海证券报》
《中国证券报》
8 关于旗下基金估值调整的公告 《证券时报》 2010-08-06
《上海证券报》
关于使用工行借记卡通过公司网 《中国证券报》
9 上交易系统进行申购和定投业务 《证券时报》 2010-09-16
的费率优惠的公告 《上海证券报》


§12 备查文件目录
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12.1 备查文件目录
《关于核准融鑫证券投资基金基金份额持有人大会决议的批复》（证监基金字
[2007]344号)
《国投瑞银成长优选股票型证券投资基金基金合同》
《国投瑞银成长优选股票型证券投资基金托管协议》
国投瑞银基金管理有限公司营业执照、公司章程及基金管理人业务资格批件
本报告期内在中国证监会指定信息披露报刊上披露的信息公告原文
国投瑞银成长优选股票型证券投资基金2010年年度报告原文


12.2 存放地点
中国广东省深圳市福田区金田路4028号荣超经贸中心46层


12.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件 咨询电话：国投瑞银基
金管理有限公司客户服务热线400-880-6868


国投瑞银基金管理有限公司
二〇一一年三月二十五日




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