国投瑞银瑞源保本混合型证券投资基金
2016年第3季度报告
2016年9月30日
基金管理人：国投瑞银基金管理有限公司
基金托管人：中国民生银行股份有限公司
报告送出日期：二〇一六年十月二十四日
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1重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国民生银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2016年
10月21日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2016年7月1日起至9月30日止。
2基金产品概况
基金简称 国投瑞银瑞源保本混合
基金主代码 121010
交易代码 121010
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2011年12月20日
报告期末基金份额总额 1,336,524,510.17份
本基金追求在有效控制风险的基础上，运用投资
组合保险技术，为投资人提供保本周期到期时保
投资目标
本金额安全的保证，并力求获得高于业绩比较基
准的投资收益。
1、资产配置策略
投资策略
本基金资产配置策略分为两个层次：一层为对收
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益资产和保本资产的配置，该层次以组合保险策
略为依据，即收益资产可能的损失额不超过安全
垫；另一层为对收益资产、保本资产内部的配置
策略。基金管理人将根据情况对这两个层次的策
略进行调整。
在保证资产配置符合《基金合同》规定的前提下，
基金管理人将按照CPPI（Constant Proportation
Portfolio Insurance）恒定比例组合保险策略和
TIPP（TimeInvariantPortfolioProtection）时间不
变性投资组合保险策略的要求动态调整收益资产
与保本资产的投资比例，在力求收益资产可能的
损失额不超过安全垫的基础上，实现基金资产最
大限度的增值。
2、收益资产投资策略主要包括：一级市场新股申
购策略、二级市场股票投资策略、权证投资管理
以及股指期货投资管理。
3、保本资产投资策略
①持有相当数量剩余期限与保本周期相近的债券，
主要按买入并持有方式进行投资以保证组合收益
的稳定性，同时兼顾收益性和流动性，尽可能地
控制利率、收益率曲线等各种风险。
②综合考虑收益性、流动性和风险性，进行积极
投资。主要包括根据利率预测调整组合久期、选
择低估值债券进行投资，严格控制风险，增强盈
利性，以争取获得适当的超额收益，提高整体组
合收益率。
业绩比较基准 三年期银行定期存款收益率（税后）
本基金为保本混合型基金，属于证券投资基金中
风险收益特征
的低风险品种。
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基金管理人 国投瑞银基金管理有限公司
基金托管人 中国民生银行股份有限公司
基金保证人 中国投融资担保股份有限公司
3主要财务指标和基金净值表现
3.1主要财务指标
单位：人民币元
报告期
主要财务指标
(2016年7月1日-2016年9月30日)
1.本期已实现收益 25,397,834.86
2.本期利润 24,812,591.65
3.加权平均基金份额本期利润 0.0181
4.期末基金资产净值 1,519,436,628.82
5.期末基金份额净值 1.137
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、以上所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如基金申购赎回费、基金转换费等），计入费用后实际利润水平要低于所列数字。
3.2基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
业绩比
业绩比
净值增 较基准
净值增 较基准
阶段 长率标 收益率 ①-③ ②-④
长率① 收益率
准差② 标准差
③
④
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过去三个 1.61% 0.25% 0.69% 0.01% 0.92% 0.24%
月
注：1、本基金是保本型基金，保本周期为三年，保本但不保证收益率。以三年期银行定期存款税后收益率作为本基金的业绩比较基准，能够使本基金保本受益人理性判断本基金的风险收益特征，合理地衡量比较本基金保本保证的有效性。
2、本基金对业绩比较基准采用每日再平衡的计算方法。
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
国投瑞银瑞源保本混合型证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
(2011年12月20日至2016年9月30日)
注：本基金建仓期为自基金合同生效日起的6个月。截至建仓期结束，本基金各项资产配置比例符合基金合同及招募说明书有关投资比例的约定。
4管理人报告
4.1基金经理(或基金经理小组)简介
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任本基金的基金经理期限 证券从业
姓名 职务 说明
任职日期 离任日期 年限
中国籍，硕士，具有基
金从业资格。曾任
FroleyRevy
Investment Company分
析师、中国建设银行
（香港）资产组合经理。
2008年6月加入国投瑞
银，现任国投瑞银优化
本基 增强债券型证券投资基
金基 金、国投瑞银瑞源保本
金经 混合型证券投资基金、
李怡 理、 2011-12-20 - 15 国投瑞银纯债债券型证
文 固定 券投资基金、国投瑞银
收益 新机遇灵活配置混合型
部副 证券投资基金、国投瑞
总监 银岁增利一年期定期开
放债券型证券投资基金、
国投瑞银招财保本混合
型证券投资基金、国投
瑞银境煊保本混合型证
券投资基金和国投瑞银
和安债券型证券投资基
金基金经理。
中国籍，硕士，具有基
金从业资格。曾任易方
达基金管理有限公司金
属、非金属行业研究员，
2007年9月加入国投瑞
银。曾任国投瑞银中证
上游资源产业指数证券
本基 投资基金(LOF)和国投
金基 瑞银景气行业证券投资
董晗 2016-01-19 - 10
金经 基金基金经理。现任国
理 投瑞银美丽中国灵活配
置混合型证券投资基金、
国投瑞银创新动力混合
型证券投资基金、国投
瑞银成长优选混合型证
券投资基金、国投瑞银
瑞源保本混合型证券投
资基金及国投瑞银境煊
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保本混合型证券投资基
金基金经理。
注：任职日期和离任日期均指公司作出决定后正式对外公告之日。证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
在报告期内，本基金管理人遵守《证券法》、《证券投资基金法》及其系列法规和《国投瑞银瑞源保本混合型证券投资基金基金合同》等有关规定，本着恪守诚信、审慎勤勉，忠实尽职的原则，为基金份额持有人的利益管理和运用基金资产。在报告期内，基金的投资决策规范，基金运作合法合规，没有损害基金份额持有人利益的行为。
4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况
本报告期内，管理人通过制度、流程和技术手段保证了公平交易原则的实现，确保本基金管理人旗下各投资组合在研究、决策、交易执行等各方面均得到公平对待，通过对投资交易行为的监控、分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督，形成了有效地公平交易体系。本报告期，本基金管理人各项公平交易制度流程均得到良好地贯彻执行，未发现存在违反公平交易原则的现象。
4.3.2异常交易行为的专项说明
本基金于本报告期内不存在异常交易行为。
基金管理人管理的所有投资组合在本报告期内未出现参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日总成交量5%的情况。
4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析
进入2016年3季度,中国经济增长弱势企稳。其中，8月工业生产同比增速小幅反弹到6.3%,1-8月份固定资产投资累计增速比上半年回落0.9个百分点至8.1%。从外需来看，基本保持平稳，或许部分受G20会议的影响，9月份出口
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同比负增长10%，降幅有所扩大。3季度通胀保持平稳，其中9月份CPI同比 增长1.9%, PPI同比增长0.1%，PPI在经历了55个月的下跌后首次转正。8月份M2同比增长11.4%，比上月有所反弹。随着供给侧改革推进，以煤炭为代表的上游产品价格反弹明显，企业盈利有所改善。3季度资金面先紧后松，进入季末，资金有所收紧。
受以上因素的综合影响，进入3季度，债券市场窄幅振荡，以煤炭债为代表的低评级信用债收益率明显回落。股票市场仍维持窄幅震荡，本基金在3季度适当增加了对股票资产的配置。
4.4.2报告期内基金的业绩表现
截至报告期末，本基金份额净值为1.137元，本报告期基金份额净值增长率为1.61%，同期业绩比较基准收益率为0.69%。
5投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
占基金总资产
序号 项目 金额(元)
的比例(%)
1 权益投资 403,655,325.89 25.68
其中：股票 403,655,325.89 25.68
2 固定收益投资 977,268,311.80 62.17
其中：债券 974,034,311.80 61.97
资产支持证券 3,234,000.00 0.21
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售
- -
金融资产
6 银行存款和结算备付金合计 144,961,097.20 9.22
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7 其他各项资产 46,009,327.66 2.93
8 合计 1,571,894,062.55 100.00
注：本基金本报告期末未持有通过沪港通交易机制投资的港股。
5.2报告期末按行业分类的股票投资组合
占基金资产净
代码 行业类别 公允价值（元）
值比例（％）
A 农、林、牧、渔业 5,574,297.00 0.37
73,470,765.43 4.84
B 采矿业
C 制造业 114,347,020.96 7.53
电力、热力、燃气及水生产和供应
D 10,753,315.84 0.71
业
E 建筑业 47,540,002.70 3.13
F 批发和零售业 17,566,676.13 1.16
G 交通运输、仓储和邮政业 18,375,915.32 1.21
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 27,975,366.35 1.84
J 金融业 83,381,887.16 5.49
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 4,670,079.00 0.31
S 综合 - -
合计 403,655,325.89 26.57
5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细占基金资产
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)
净值比例(％)
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9,492,600.
1 600028 中国石化 46,134,036.00 3.04
00
2,359,994.
2 600030 中信证券 38,043,103.28 2.50
00
4,622,027.
3 601668 中国建筑 28,517,906.59 1.88
00
1,584,074.
4 601688 华泰证券 28,434,128.30 1.87
00
794,200.0
5 600104 上汽集团 17,353,270.00 1.14
0
4,060,300.
6 601618 中国中冶 16,038,185.00 1.06
00
199,902.0
7 000028 国药一致 14,342,968.50 0.94
0
701,839.0
8 002450 康得新 12,689,249.12 0.84
0
760,700.0
9 600406 国电南瑞 12,414,624.00 0.82
0
2,344,808.
10 600019 宝钢股份 11,489,559.20 0.76
00
5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合
占基金资产净
序号 债券品种 公允价值(元)
值比例(％)
1 国家债券 45,045,000.00 2.96
2 央行票据 - -
3 金融债券 163,069,000.00 10.73
其中：政策性金融债 163,069,000.00 10.73
4 企业债券 134,545,196.00 8.85
5 企业短期融资券 461,521,000.00 30.37
6 中期票据 75,708,000.00 4.98
7 可转债（可交换债） 15,298,115.80 1.01
8 同业存单 78,848,000.00 5.19
9 其他 - -
10 合计 974,034,311.80 64.10
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5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细占基金资产
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元)
净值比例(％)
16南京银
1 111697893 800,000 78,848,000.00 5.19
行CD112
08国网债
2 088005 500,000 51,990,000.00 3.42
02
15国开
3 150207 500,000 51,115,000.00 3.36
07
15进出
4 150309 500,000 51,090,000.00 3.36
09
15大秦铁
5 041556052 500,000 50,305,000.00 3.31
路CP001
5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
占基金资产
序号 证券代码 证券名称 数量(份) 公允价值(元)
净值比例(％)
16融腾
1 1689040 200,000 3,234,000.00 0.21
1A1
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属投资。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细本基金本报告期末未持有权证。
5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
合约市值 公允价值变
代码 名称 持仓量 风险说明
(元) 动(元)
IC1612 中证500股 38 46,796,240.0 8,004,974.74-
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指期货 0
1612合约
中证500股 15,378,480.0
IC1703 指期货 13 262,080.00-
0
1703合约
上证50股指
IH1612 期货1612合 15 9,714,600.00 291,240.00-
约
8,558,294.7
公允价值变动总额合计(元) 4
5,479,270.8
股指期货投资本期收益(元) 4
股指期货投资本期公允价值变动(元) -951,590.84
5.9.2本基金投资股指期货的投资政策
本基金将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，有选择地投资于股指期货。套期保值将主要采用流动性好、交易活跃的期货合约。
本基金在进行股指期货投资时，将通过对证券市场和期货市场运行趋势的研究，并结合股指期货的定价模型寻求其合理的估值水平。本基金管理人将充分考虑股指期货的收益性、流动性及风险特征，通过资产配置、品种选择，谨慎进行投资，以降低投资组合的整体风险。
基金管理人将建立股指期货交易决策部门或小组，授权特定的管理人员负责股指期货的投资审批事项，同时针对股指期货交易制定投资决策流程和风险控制等制度并报董事会批准。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
根据本基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。
5.11投资组合报告附注
5.11.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有被监管部门立案调查的,在报告编制日前一年内未受到公开谴责、处罚。
5.11.2基金投资的前十名股票均属于基金合同规定备选股票库之内的股票。
5.11.3其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 29,113,652.74
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2 应收证券清算款 2,204,896.76
3 应收股利 -
4 应收利息 14,689,360.16
5 应收申购款 1,418.00
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 46,009,327.66
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
占基金资产
序号 债券代码 债券名称 公允价值(元)
净值比例(%)
1 110032 三一转债 5,176,656.00 0.34
2 110033 国贸转债 2,004,046.80 0.13
3 110035 白云转债 958,362.00 0.06
4 128010 顺昌转债 676,585.30 0.04
5 110034 九州转债 403,490.10 0.03
6 123001 蓝标转债 147,696.50 0.01
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
流通受限部分
占基金资产 流通受限
序号 股票代码 股票名称 的公允价值(元)
净值比例(%) 情况说明
重大事项
1 600019 宝钢股份 11,489,559.20 0.76 停牌
5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
6开放式基金份额变动
单位：份
第13页，共15页
本报告期期初基金份额总额 1,419,929,638.06
报告期基金总申购份额 3,721,409.54
减：报告期基金总赎回份额 87,126,537.43
报告期基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 1,336,524,510.17
7基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1基金管理人持有本基金份额变动情况
单位：份
报告期期初管理人持有的本基金份额 30,130,669.46
报告期期间买入/申购总份额 -
报告期期间卖出/赎回总份额 -
报告期期末管理人持有的本基金份额 30,130,669.46
报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比 2.25
例（%）
7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本基金管理人本报告期无运用固有资金投资本基金的交易明细。
8影响投资者决策的其他重要信息
1、报告期内基金管理人对基金行业高级管理人员变更进行公告，指定媒体公告时间为2016年8月13日。
9备查文件目录
9.1备查文件目录
《关于核准国投瑞银瑞源保本混合型证券投资基金募集的批复》（证监许可[2011]1638号）
《关于国投瑞银瑞源保本混合型证券投资基金备案确认的函》（基金部函[2011]994号）
第14页，共15页
《国投瑞银瑞源保本混合型证券投资基金基金合同》
《国投瑞银瑞源保本混合型证券投资基金托管协议》
国投瑞银基金管理有限公司营业执照、公司章程及基金管理人业务资格批件
本报告期内在中国证监会指定信息披露报刊上披露的信息公告原文
国投瑞银瑞源保本混合型证券投资基金2016年第3季度报告原文
9.2存放地点
中国广东省深圳市福田区金田路4028号荣超经贸中心46层
存放网址：http://www.ubssdic.com
9.3查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件
咨询电话：400-880-6868
国投瑞银基金管理有限公司
二〇一六年十月二十四日
第15页，共15页

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