国泰国证医药卫生行业指数分级证券投资基金

2018年第2季度报告

2018年6月30日

基金管理人：国泰基金管理有限公司

基金托管人：中国农业银行股份有限公司

报告送出日期：二〇一八年七月二十日


§1重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同约定，于2018年7月17日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2018年4月1日起至6月30日止。

§2基金产品概况

基金简称 国泰国证医药卫生行业指数分级

场内简称 国泰医药

基金主代码 160219

交易代码 160219

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2013年8月29日

报告期末基金份额总额 2,789,382,022.63份

投资目标 紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差

最小化。

投资策略 1、股票投资策略

本基金主要采取完全复制法，即按照标的指数成

份股组成及其权重构建股票投资组合，并根据标


的指数成份股及其权重的变动而进行相应的调整。
但因特殊情况（如成份股长期停牌、成份股发生
变更、成份股权重由于自由流通量发生变化、成
份股公司行为、市场流动性不足等）导致本基金
管理人无法按照标的指数构成及权重进行同步调
整时，基金管理人将在拟替代成份股内选取替代
成份股进行替代投资，并对投资组合进行优化，
尽量降低跟踪误差。

2、债券投资策略

基于流动性管理的需要，本基金可以投资于到期
日在一年期以内的政府债券、央行票据和金融债，
债券投资的目的是保证基金资产流动性并提高基
金资产的投资收益。

3、股指期货投资策略

本基金投资股指期货将根据风险管理的原则，以
套期保值为目的，主要选择流动性好、交易活跃
的股指期货合约。本基金力争利用股指期货的杠
杆作用，降低股票仓位频繁调整的交易成本和跟
踪误差，达到有效跟踪标的指数的目的。

业绩比较基准 国证医药卫生行业指数收益率×95%+银行活期存
款利率（税后）×5%

风险收益特征 本基金虽为股票型指数基金，但由于采取了基金
份额分级的结构设计，不同的基金份额具有不同
的风险收益特征。

基金管理人 国泰基金管理有限公司

基金托管人 中国农业银行股份有限公司

下属分级基金的基金简

国泰医药 医药A 医药B

称

下属分级基金的交易代 160219 150130 150131

码

报告期末下属分级基金 802,160,384.6 993,610,819.0 993,610,819.0
的份额总额 3份 0份 0份

风险收益特征 国泰医药份额 医药A份额的 医药B份额采
为普通的股票 风险与预期收 用了杠杆式的
型指数基金， 益较低 结构，风险和
具有较高风险、 预期收益有所
较高预期收益 放大，将高于
的特征，其风 普通的股票型
险和预期收益 基金

均高于混合型

基金、债券型

基金和货币市

场基金

§3主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币元
报告期

主要财务指标

(2018年4月1日-2018年6月30日)

1.本期已实现收益 160,591,708.20
2.本期利润 69,782,413.16
3.加权平均基金份额本期利润 0.0225
4.期末基金资产净值 2,555,650,083.02
5.期末基金份额净值 0.9162
注：（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

（2）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

净值增长 业绩比较 业绩比较

阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①－③ ②－④
率① 率③ 率标准差

② ④

过去三个

月 1.63% 1.71% 0.80% 1.65% 0.83% 0.06%
3.2.2自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

国泰国证医药卫生行业指数分级证券投资基金

累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图

（2013年8月29日至2018年6月30日）

注：本基金的合同生效日为2013年8月29日。本基金在三个月建仓期结束时，各项资产配置比例符合合同约定。


§4管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基金经理

姓名 职务 期限 证券从业 说明

年限

任职日期 离任日期

本基

金的

基金

经理、

国泰

国证 学士。2007年7月至

食品 2011年6月在华安基金管理
饮料 有限公司担任高级区域经理。
行业 2011年7月加入国泰基金管
指数 理有限公司，历任产品品牌
分级、 经理、研究员、基金经理助
国泰 理。2016年6月起任国泰国
梁杏 宁益 2016-06- 11年 证医药卫生行业指数分级证
定期 08 - 券投资基金和国泰国证食品
开放 饮料行业指数分级证券投资
灵活 基金的基金经理，2018年

配置 1月起兼任国泰宁益定期开放
混合 灵活配置混合型证券投资基
的基 金的基金经理。2016年6月
金经 起任量化投资事业部副总监。
理、

量化

投资

事业

部副

总监

本基 硕士研究生。曾任职于闽发
金的 证券。2011年11月加入国泰
基金 基金管理有限公司，历任交
经理、 易员、基金经理助理。

徐成城 国泰 2017-02- 12年 2017年2月起任国泰创业板
创业 03 - 指数证券投资基金（LOF）、
板指 国泰国证医药卫生行业指数
数 分级证券投资基金和国泰国
（LOF 证食品饮料行业指数分级证
）、 券投资基金的基金经理，


国泰 2018年1月起兼任国泰黄金
国证 交易型开放式证券投资基金
食品 和国泰黄金交易型开放式证
饮料 券投资基金联接基金的基金
行业 经理，2018年4月起兼任国
指数 泰中证国有企业改革指数证
分级、 券投资基金(LOF)的基金经理，
国泰 2018年5月起兼任国泰国证
黄金 房地产行业指数分级证券投
ETF 资基金、国泰国证新能源汽
、国 车指数证券投资基金（LOF）
泰黄 和国泰国证有色金属行业指
金 数分级证券投资基金的基金
ETF联 经理。

接、
国泰
中证
国有
企业
改革
指数
（LOF
）、
国泰
国证
房地
产行
业指
数分
级、
国泰
国证
新能
源汽
车指
数
（LOF
）、
国泰
国证
有色
金属
行业
指数


分级

的基

金经

理

注：1、此处的任职日期和离任日期均指公司决定生效之日，首任基金经理，任职日期为基金合同生效日。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《基金管理公司公平交易制度指导意见》等有关法律法规的规定，严格遵守基金合同和招募说明书约定，本着诚实信用、勤勉尽责、最大限度保护投资人合法权益等原则管理和运用基金资产，在控制风险的基础上为持有人谋求最大利益。本报告期内，本基金运作合法合规，未发生损害基金份额持有人利益的行为，未发生内幕交易、操纵市场和不当关联交易及其他违规行为，信息披露及时、准确、完整，本基金与本基金管理人所管理的其他基金资产、投资组合与公司资产之间严格分开、公平对待，基金管理小组保持独立运作，并通过科学决策、规范运作、精心管理和健全内控体系，有效保障投资人的合法权益。
4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况

本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的相关规定，通过严格的内部风险控制制度和流程，对各环节的投资风险和管理风险进行有效控制，严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，严格禁止可能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易，确保公平对待所管理的所有基金和投资组合，切实防范利益输送行为。
4.3.2异常交易行为的专项说明

本报告期内，本基金与本基金管理人所管理的其他投资组合未发生大额同日反向交易。本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。

4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析

2018年二季度大盘进入调整期，沪深300指数下跌10%，而国证医药指数增长0.79%，国泰国证医药母基金二季度上涨1.63%，较好地实现了对标的指数的跟踪。我们此前曾多次提到，医药行业的行业增速自2015年跌到谷底之后，从2016年一季度开始连续回升至今。随着去年下半年各项医药行业支持政策的陆续发布，一大批对创新药和仿制药早有布局，且临床试验进展良好的制药公司和医疗器械公司从9月份开始到现在，得到了市场了追捧，估值不断抬升。二季度还伴随着监管去杠杆和贸易战等事件，大盘深度调整，而医药行业的表现虽然不如一季度亮眼，但是在二季度大盘的大环境里，防御价值尽显。

作为行业指数基金，本基金旨在为看好医药行业的投资者提供投资工具。本报告期内，我们根据对市场行情、日常申赎情况和成分股停复牌的分析判断，对股票仓位及头寸进行了合理安排，将跟踪误差控制在合理水平，尽量为投资者提供更精准的投资工具。
4.4.2报告期内基金的业绩表现

本基金在2018年第二季度的净值增长率为1.63%，同期业绩比较基准收益率为0.80%。
4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

我们此前的多份定期报告中曾经提到，医药行业的行业增速自2015年跌到谷底之后，从2016年一季度开始连续回升至今，不过医药行业内部也出现了一定的分化。展望三季度，我们依然看好医药行业，我们认为创新药和仿制药将随着政策的支持、临床试验成果的不断发布，或将继续引领医药行业的行业复苏。受益于处方外流，那些布局较早、扩张能力较强、费用把控较好、坪效提升较快的医药零售企业料将在这一过程中迎来较快发展。医药流通受益于去年低基数，预计今年将有一定改善。医疗服务企业龙头和知名中药企业则受益于消费升级。疫苗行业进入快速发展期。存量博弈格局下，国内资金将寻找相对安全的行业和领域进行布局和投资。北上资金今年以来的数据也显示，行业正
在复苏，业绩回暖的医药行业或将继续成为资金配置选择。

2018年三季度我们认为医药行业仍处在景气修复阶段，业绩确定性依然较高，且估值相对合理。我们继续看好医药行业的未来强于大盘。整体而言，我们建议投资者根据自己的风险承受能力和投资偏好，利用好国泰国证医药行业指数基金，积极把握医药行业的投资机会。
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

无。

§5投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

占基金总资产
序号 项目 金额(元)

的比例(%)
1 权益投资 2,417,175,423.54 94.14
其中：股票 2,417,175,423.54 94.14
2 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售

- -
金融资产

6 银行存款和结算备付金合计 147,469,117.71 5.74
7 其他各项资产 3,025,003.21 0.12
8 合计 2,567,669,544.46 100.00
5.2报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1积极投资按行业分类的股票投资组合

占基金资产净值
代码 行业类别 公允价值（元）

比例（％）
A农、林、牧、渔业 - -
B采矿业 - -
C制造业 191,454.74 0.01
D电力、热力、燃气及水生产和供应

业 71,559.85 0.00
E建筑业 - -
F批发和零售业 - -
G交通运输、仓储和邮政业 - -
H住宿和餐饮业 - -
I信息传输、软件和信息技术服务业 - -
J金融业 - -
K房地产业 - -
L租赁和商务服务业 - -
M科学研究和技术服务业 450,157.95 0.02
N 水利、环境和公共设施管理业 81,226.14 0.00
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 794,398.68 0.03
5.2.2指数投资按行业分类的股票投资组合

占基金资产净值
代码 行业类别 公允价值（元）

比例（％）
A农、林、牧、渔业 - -
B采矿业 - -
C制造业 2,035,082,730.09 79.63
D电力、热力、燃气及水生产和供应 - -

业

E建筑业 - -
F批发和零售业 231,292,192.88 9.05
G交通运输、仓储和邮政业 - -
H住宿和餐饮业 - -
I信息传输、软件和信息技术服务业 - -
J金融业 - -
K房地产业 - -
L租赁和商务服务业 - -
M科学研究和技术服务业 6,665,045.28 0.26
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 143,341,056.61 5.61
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 2,416,381,024.86 94.55
5.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投
资明细

占基金资产

序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 净值比例(％)
1 600276 恒瑞医药 4,874,27 369,274,846.7 14.45

2 2

2 600518 康美药业 5,701,23 130,444,279.6 5.10

6 8

3 600196 复星医药 2,171,87 89,893,740.69 3.52

1

4 000538 云南白药 717,603 76,754,816.88 3.00

5 002252 上海莱士 3,149,25 67,614,590.73 2.65

9

6 000661 长春高新 296,120 67,426,524.00 2.64

7 600867 通化东宝 2,728,42 65,400,227.40 2.56

0


8 000963 华东医药 1,289,14 62,201,391.00 2.43
8

9 300003 乐普医疗 1,677,78 61,541,263.84 2.41
8

10 002422 科伦药业 1,787,37 57,374,609.10 2.25
1

5.3.2期末积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名股票投资明细

占基金资产
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 净值比例(％)
1 603259 药明康德 4,741 450,157.95 0.02
2 300747 锐科激光 1,543 123,995.48 0.00
3 601330 绿色动力 4,971 81,226.14 0.00
4 603650 彤程新材 2,376 50,988.96 0.00
5 603693 江苏新能 5,384 48,456.00 0.00
5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细本基金本报告期末未持有债券。
5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细本基金本报告期末未持有权证。

5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.9.2本基金投资股指期货的投资政策

本基金本报告期未投资股指期货。本基金投资股指期货将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，主要选择流动性好、交易活跃的股指期货合约。本基金力争利用股指期货的杠杆作用，降低股票仓位频繁调整的交易成本和跟踪误差，达到有效跟踪标的指数的目的。

法律法规对于基金投资股指期货的投资策略另有规定的，本基金将按法律法规的规定执行。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

根据本基金基金合同，本基金不能投资于国债期货。
5.11投资组合报告附注
或在报告编制日前一年受到公开谴责、处罚的情况。
5.11.3其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 418,892.51
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 27,811.86
5 应收申购款 2,578,298.84
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 3,025,003.21
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有可转换债券。
5.11.5期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
5.11.5.1期末指数投资前十名股票中存在流通受限情况的说明

流通受限部分

占基金资产 流通受限
序号 股票代码 股票名称 的公允价值(元)

净值比例(%) 情况说明
1 002252 上海莱士 67,614,590.73 2.65 重大事项
5.11.5.2期末积极投资前五名股票中存在流通受限情况的说明

流通受限部分

占基金资产 流通受限
序号 股票代码 股票名称 的公允价值(元)

净值比例(%) 情况说明
1 603693 江苏新能 48,456.00 0.00 网下中签
§6 开放式基金份额变动

单位：份
项目 国泰医药 医药A 医药B
本报告期期初 1,299,018,560.0
731,926,307.74 1,299,018,560.00

基金份额总额 0
报告期基金总

377,653,231.88 - -
申购份额
减：报告期基

918,234,636.99 - -
金总赎回份额
报告期基金拆

610,815,482.00 -305,407,741.00 -305,407,741.00
分变动份额
本报告期期末

802,160,384.63 993,610,819.00 993,610,819.00
基金份额总额


§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1基金管理人持有本基金份额变动情况
本报告期内本基金管理人未运用固有资金投资本基金。截至本报告期末，本基金管理人未持有本基金。
7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内，本基金的基金管理人未运用固有资金投资本基金。

§8备查文件目录

8.1备查文件目录

1、国泰国证医药卫生行业指数分级证券投资基金基金合同

2、国泰国证医药卫生行业指数分级证券投资基金托管协议

3、关于核准国泰国证医药卫生行业指数分级证券投资基金募集的批复

4、报告期内披露的各项公告

5、法律法规要求备查的其他文件
8.2存放地点

本基金管理人国泰基金管理有限公司办公地点——上海市虹口区公平路
18号8号楼嘉昱大厦16层-19层。
8.3查阅方式

可咨询本基金管理人；部分备查文件可在本基金管理人公司网站上查阅。
客户服务中心电话：（021）31089000，400-888-8688

客户投诉电话：（021）31089000

公司网址：http://www.gtfund.com

国泰基金管理有限公司

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