诺安中小盘精选股票型证券投资基金
2011 年年度报告

2011 年 12 月 31 日




基金管理人：诺安基金管理有限公司

基金托管人：中国工商银行股份有限公司

送出日期：2012 年 3 月 26 日
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§1 重要提示及目录

1.1 重要提示

基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对

其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以上独立董

事签字同意，并由董事长签发。

基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2012 年 3 月 20 日复核了本报告

中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存

在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金

的招募说明书及其更新。

本报告期自 2011 年 1 月 1 日起至 12 月 31 日止。




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1.2 目录

§1 重要提示及目录 .......................................................................................................................................... 2
1.1 重要提示 ............................................................................................................................................. 2
1.2 目录 ..................................................................................................................................................... 3
§2 基金简介 ...................................................................................................................................................... 5
2.1 基金基本情况 ..................................................................................................................................... 5
2.2 基金产品说明 ..................................................................................................................................... 5
2.3 基金管理人和基金托管人.................................................................................................................. 6
2.4 信息披露方式 ..................................................................................................................................... 6
2.5 其他相关资料 ..................................................................................................................................... 6
§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况 ...................................................................................... 6
3.1 主要会计数据和财务指标.................................................................................................................. 6
3.2 基金净值表现 ..................................................................................................................................... 7
3.3 过去三年基金的利润分配情况.......................................................................................................... 9
§4 管理人报告 ................................................................................................................................................ 10
4.1 基金管理人及基金经理情况............................................................................................................ 10
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 .................................................................... 11
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明................................................................................ 11
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ................................................................ 11
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ................................................................ 12
4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况................................................................................ 12
4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明............................................................................ 14
4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明................................................................................ 14
§5 托管人报告 ................................................................................................................................................ 14
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明.................................................................................... 14
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ................ 14
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 .................................... 15
§6 审计报告 .................................................................................................................................................... 15
§7 年度财务报表 ............................................................................................................................................ 16
7.1 资产负债表 ....................................................................................................................................... 16
7.2 利润表 ............................................................................................................................................... 17
7.3 所有者权益（基金净值）变动表.................................................................................................... 18
7.4 报表附注 ........................................................................................................................................... 19
§8 投资组合报告 ............................................................................................................................................ 38
8.1 期末基金资产组合情况.................................................................................................................... 38
8.2 期末按行业分类的股票投资组合.................................................................................................... 39
8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 ........................................ 40
8.4 报告期内股票投资组合的重大变动................................................................................................ 41
8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合............................................................................................ 43
8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 .................................... 43
8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 ........................ 44
8.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 .................................... 44
8.9 投资组合报告附注............................................................................................................................ 44
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§9 基金份额持有人信息 ................................................................................................................................ 45
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构........................................................................................ 45
9.2 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金的情况 ................................................................ 45
§10 开放式基金份额变动 .............................................................................................................................. 45
§11 重大事件揭示 .......................................................................................................................................... 45
11.1 基金份额持有人大会决议.............................................................................................................. 45
11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 .............................................. 46
11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 .................................................................. 46
11.4 基金投资策略的改变...................................................................................................................... 46
11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 .......................................................................................... 46
11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 .......................................................... 46
11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 ...................................................................................... 46
11.8 其他重大事件.................................................................................................................................. 47
§12 影响投资者决策的其他重要信息 .......................................................................................................... 51
§13 备查文件目录 .......................................................................................................................................... 51
13.1 备查文件目录 ................................................................................................................................. 51
13.2 存放地点 ......................................................................................................................................... 51
13.3 查阅方式 ......................................................................................................................................... 51




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§2 基金简介

2.1 基金基本情况

基金名称 诺安中小盘精选股票型证券投资基金
基金简称 诺安中小盘精选股票
基金主代码 320011
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2010 年 4 月 28 日
基金管理人 诺安基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 2,274,581,318.87 份
基金合同存续期 不定期


2.2 基金产品说明

投资目标 通过对具备良好成长潜力及合理估值水平的中小市值股票的投资,
在有效控制组合风险的基础上,力图实现基金资产的长期稳定增值。
投资策略 本基金的投资策略分为四部分:资产配置策略、股票投资策略、债券
投资策略以及权证投资策略。
1、资产配置策略
本基金将运用长期资产配置(SAA)和短期资产配置(TAA)相结合的方
法,根据市场环境的变化,在长期资产配置保持稳定的前提下,积极
进行短期资产灵活配置,力图通过时机选择达到在承受一定风险的
前提下获取较高收益的资产组合。
2、股票投资策略
本基金的股票投资策略分三步进行,首先是确定基本股票池,其次是
进行个股基本面鉴别,最后是股票组合最终确认。
3、债券投资策略
本基金的债券投资部分采用积极管理的投资策略,具体包括利率预
测策略(Interest rate anticipation)、收益率曲线预测策略、溢
价分析策略(Yield spread analysis)以及个券估值策略(Valuation
analysis)等。
4、权证投资策略
本基金的权证投资部分主要运用的投资策略包括:价值发现策略和
价差策略。作为辅助性投资工具,本基金会结合自身资产状况审慎投
资于权证资产,力图获得最佳风险调整收益。
业绩比较基准 (60%×天相中盘指数+40%×天相小盘指数)×80%+20%×中证全债指
数
风险收益特征 本基金为股票型基金,预期风险和收益都处于较高水平。




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2.3 基金管理人和基金托管人

项目 基金管理人 基金托管人
名称 诺安基金管理有限公司 中国工商银行股份有限公司
姓名 陈勇 赵会军
信息披露负责人 联系电话 0755-83026688 010-66105799
电子邮箱 info@lionfund.com.cn custody@icbc.com.cn
客户服务电话 400-888-8998 95588
传真 0755-83026677 010-66105798
注册地址 深圳市深南大道 4013 号兴业银 北京市西城区复兴门内大街 55 号
行大厦 19-20 层
办公地址 深圳市深南大道 4013 号兴业银 北京市西城区复兴门内大街 55 号
行大厦 19-20 层
邮政编码 518048 100140
法定代表人 秦维舟 姜建清


2.4 信息披露方式

本基金选定的信息披露报纸名称 《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》
登载基金年度报告正文的管理人互联网网址 www.lionfund.com.cn
基金年度报告备置地点 深圳市深南大道 4013 号兴业银行大厦 19-20 层诺安基
金管理有限公司


2.5 其他相关资料

项目 名称 办公地址
会计师事务所 利安达会计师事务所有限责任公司 北京朝阳区八里庄西里 100 号住邦
2000 一号楼东区 2008 室
注册登记机构 诺安基金管理有限公司 深圳市深南大道 4013 号兴业银行大
厦 19-20 层




§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况

3.1 主要会计数据和财务指标

金额单位：人民币元
3.1.1 期间数据和指标 2011 年 2010 年 4 月 28 日-2010 年 12 月 31 日
本期已实现收益 -129,972,191.03 159,306,106.96
本期利润 -700,222,788.08 144,320,461.39
加权平均基金份额本期利润 -0.3420 0.1448
本期加权平均净值利润率 -29.87% 13.22%
本期基金份额净值增长率 -23.03% 26.93%
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3.1.2 期末数据和指标 2011 年末 2010 年末
期末可供分配利润 -168,798,063.61 215,591,519.77
期末可供分配基金份额利润 -0.0742 0.1636
期末基金资产净值 2,105,783,255.26 1,585,868,165.37
期末基金份额净值 0.926 1.203
3.1.3 累计期末指标 2011 年末 2010 年末
基金份额累计净值增长率 -2.30% 26.93%
注：①上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数

字。

②本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关

费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

③期末可供分配利润是采用资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。


3.2 基金净值表现


3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较


份额净值 业绩比较 业绩比较基
份额净值
阶段 增长率标 基准收益 准收益率标 ①－③ ②－④
增长率①
准差② 率③ 准差④

过去三个月 -9.75% 1.46% -9.38% 1.22% -0.37% 0.24%
过去六个月 -21.53% 1.34% -20.51% 1.16% -1.02% 0.18%
过去一年 -23.03% 1.26% -23.29% 1.11% 0.26% 0.15%
自基金合同生效起至今 -2.30% 1.21% -20.41% 1.24% 18.11% -0.03%

注：本基金的业绩比较基准为：(60%×天相中盘指数+40%×天相小盘指数)×80%+20%×中证全债指数。




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3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收
益率变动的比较




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3.2.3 自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比
较




注：本基金基金合同于 2010 年 4 月 28 日生效,2010 年本基金净值增长率与同期业绩比较基准收益率

按本基金实际存续期计算。


3.3 过去三年基金的利润分配情况

单位：人民币元
每 10 份 基 金份 额 现 金形式 发放 再投资形式发 年度利润分配合
年度 备注
分红数 总额 放总额 计
2011 - - - - 本期未分红
2010 0.6000 24,591,786.32 7,469,719.06 32,061,505.38 本期分红一
次
合计 0.6000 24,591,786.32 7,469,719.06 32,061,505.38
注：本基金基金合同于 2010 年 4 月 28 日生效,截至 2011 年 12 月 31 日止,本基金成立未满 3 年。




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§4 管理人报告

4.1 基金管理人及基金经理情况


4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验

截至 2011 年 12 月，本基金管理人共管理 18 只开放式基金：诺安平衡证券投资基金、诺安货币市

场基金、诺安股票证券投资基金、诺安优化收益债券型证券投资基金、诺安价值增长股票证券投资基

金、诺安灵活配置混合型证券投资基金、诺安成长股票型证券投资基金、诺安增利债券型证券投资基

金、诺安中证 100 指数证券投资基金、诺安中小盘精选股票型证券投资基金、诺安主题精选股票型证

券投资基金、诺安全球黄金证券投资基金、上证新兴产业交易型开放式指数证券投资基金、诺安上证

新兴产业交易型开放式指数证券投资基金联接基金、诺安保本混合型证券投资基金、诺安多策略股票

型证券投资基金、诺安油气能源股票证券投资基金（LOF）和诺安全球收益不动产证券投资基金。


4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介

任本基金的基金经理 证券
姓名 职务 （助理）期限 从业 说明
任职日期 离任日期 年限
金融学硕士,具有基金从业资格。曾
诺安价值增
先后任职于南方证券投资银行部、中
长股票证券
投证券投资银行部、长盛基金研究部
投资基金基
和华夏基金机构投资部。2010 年 1 月
金经理、诺 2010 年 10
周心鹏 - 11 加入诺安基金管理有限公司,任基金
安中小盘精 月 23 日
经理助理。于 2010 年 10 月起任诺安
选股票型证
中小盘精选股票型证券投资基金基
券投资基金
金经理,2011 年 3 月起任诺安价值增
基金经理
长股票证券投资基金基金经理。
MBA,具有基金从业资格。曾任职于广
东移动通信有限责任公司、博时基金
诺安平衡证 管理有限公司、华西证券;2006 年 7
券投资基金 月加入诺安基金管理有限公司,历任
基金经理、 研究员、基金经理助理。于 2008 年 5
2010 年 4 2011 年 5
林健标 诺安中小盘 9 月至 2010 年 6 月担任诺安灵活配置
月 28 日 月 14 日
精选股票型 混合型证券投资基金基金经理,2008
证券投资基 年 1 月至 2011 年 4 月担任诺安平衡
金基金经理 证券投资基金基金经理,2010 年 4 月
至 2011 年 5 月担任诺安中小盘精选
股票型证券投资基金基金经理。
注：①此处林健标先生的任职日期为诺安中小盘精选股票型证券投资基金基金合同的生效之日;林健标
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先生的离任日期和周心鹏先生的任职日期均为本公司作出决定并对外公告之日。

②证券从业的含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定等。


4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

报告期间,诺安中小盘精选股票型证券投资基金管理人严格遵守了《中华人民共和国证券投资基金

法》及其他有关法律法规,遵守了《诺安中小盘精选股票型证券投资基金基金合同》的规定,遵守了本

公司管理制度。本基金投资管理未发生违法违规行为。


4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明


4.3.1 公平交易制度的执行情况

本基金管理人一贯公平对待旗下管理的所有基金和组合,并根据《证券投资基金管理公司公平交易

制度指导意见》制定了《诺安基金管理有限公司公平交易制度》以及相应的流程,并通过系统和人工等

方式在各环节严格控制,保证了公平交易的严格执行,本报告期内未出现任何违反公平交易制度的行

为。


4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较

本基金管理人旗下没有与本基金投资风格相似的投资组合。


4.3.3 异常交易行为的专项说明

报告期内,本基金不存在异常交易情况。


4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明


4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析

在 2011 年前三个季度，基于对市场风格以及估值的谨慎观点，基金在防御性较强的权重行业上保

持了较高的配置比例，在一定程度上减少了净值损失。但是，在第四季度，由于宏观形势趋于明朗，

市场估值水平趋于合理，基金对持股结构进行了调整，增持了部分中小市值个股，由于当期市场出现

了快速下跌，对净值构成了较大损失。此外，本基金重点配置的部分自下而上选择个股在系统性风险

的影响下也出现了明显调整。

纵观 2011 年的运作，尽管对于市场估值两极分化带来的风险有所认识，但是，由于对市场调整的
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深度估计不足，并且坚持了左侧操作的原则，本基金未能完全回避市场的系统性调整，导致基金全年

出现了明显的负收益。


4.4.2 报告期内基金的业绩表现

截至报告期末,本基金份额净值为 0.926 元。本报告期基金份额净值增长率为-23.03%,同期业绩比

较基准收益率为-23.29%。


4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

展望 2012 年全年，我们对宏观经济持谨慎乐观的态度。尽管由于地产调整以及海外因素，宏观经

济在上半年预计将出现同比增速下降的情况，但是，从人均资本存量等指标衡量，中国经济仍然具有

较为强劲的内生增长动力，同时，中国政府仍然具有较大的经济调控手段，因此，经济出现超预期下

降的可能性较小。在相对较为乐观的预期下，地产调控导致的相关产业链收缩恰好可以为消费需求的

扩张以及新兴产业的崛起提供必要的资源空间。

展望 2012 年全年，我们目前认为证券市场将呈现震荡企稳的格局。这是因为，一方面，如上所述，

我们对宏观经济形势持谨慎乐观态度，因此，至少在对下半年及 2013 年的经济形势能有大体的判断之

前，我们对货币环境的前景持谨慎态度，市场缺乏系统性上涨的货币基础。另一方面，我们认为以银

行为代表的权重行业估值水平实际已经较为充分的反映了对经济增长的隐忧，因此，市场下跌空间也

较为有限。

展望 2012 年全年，我们相对看好部分中小市值个股。在过去的几年中，市场对于中小市值股票的

观点发生了明显的变化，从前两年的全面普涨一变而为去年的全面下跌。尽管我们不认同所有中小市

值股票都有很大增长空间这类观点，我们同样不认同对中小市值股票一概否定的观点。从自下而上的

角度来看，我们认为，部分中小市值股票确实具有广阔的发展空间与坚实的基本面基础，由于中小市

值股票已经出现了显著调整，其中的部分标的已经进入了价值投资区间，因此，我们认为，未来的一

到两年中中小盘个股将出现大幅分化，市场的主要投资机会将主要在于业绩能够保持持续快速增长的

部分中小盘品种。


4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况

报告期内本基金管理人共管理了十八只开放式基金--诺安平衡证券投资基金、诺安货币市场基金、

诺安股票证券投资基金、诺安优化收益债券型证券投资基金、诺安价值增长股票证券投资基金、诺安

灵活配置混合型证券投资基金、诺安成长股票型证券投资基金、诺安增利债券型证券投资基金、诺安

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中证 100 指数证券投资基金、诺安中小盘精选股票型证券投资基金、诺安主题精选股票型证券投资基

金、诺安全球黄金证券投资基金、上证新兴产业交易型开放式指数证券投资基金、诺安上证新兴产业

交易型开放式指数证券投资基金联接基金、诺安保本混合型证券投资基金、诺安多策略股票型证券投

资基金、诺安油气能源股票证券投资基金（LOF）和诺安全球收益不动产证券投资基金。

在内部监察工作中,本着合法合规运作、最大限度保障基金份额持有人利益的宗旨,本基金管理人

建立并完善了以监察、稽核为主导的工作体系和流程。内部监察稽核人员依照独立、客观、公正的原

则,认真履行职责,严格按照监察稽核工作计划、方法和程序开展工作,确保了公司勤勉尽责地管理基金

资产。

本年度公司合法合规运作和内部风险控制的具体情况如下:

1、报告期内,在公司各部门的积极配合下,根据最新颁布的法律法规及公司业务发展的需要,监察

稽核部对公司部分管理制度进行修订,推进了公司的制度化建设步伐,完善了公司的制度体系,满足了

法律法规及证监会的监管要求,对公司的业务运作也起到了较好的支持、指导作用,有效地推进了相关

业务的发展,防范了相关风险。

2、严格进行投资风险的管理和控制,防范相关风险发生。监察稽核部会同公司投资部门根据法律

法规及市场环境的变化,及时向公司投资决策委员会提出建议,对公司投资管理制度进行了多次修订。

在此基础上,对各类风险控制指标做进一步的细化和完善,通过对各项指标的监控来引导投资部门分散

投资、理性投资,起到了良好的效果。

3、根据中国证监会和公司内部控制制度的要求,监察稽核部在报告期内对公司各个部门进行了四

次全面的监察稽核和多次临时性监察稽核。内容涉及公司及员工遵纪守法情况,内部控制制度、业务操

作流程执行情况;涵盖基金销售、投资运作、后台保障等公司所有业务环节和工作岗位。对于每次监察

稽核工作中发现的问题,都责成各相关部门认真总结、提出整改意见和措施,切实进行改善,并由监察稽

核部跟踪问题的处理情况,确保了公司在各方面规范运作,切实地保障了基金份额持有人的利益。

4、对公司基金销售活动进行监督、指导,确保基金销售活动严格按照《销售管理办法》的规定处

理基金代销机构、基金宣传推介材料、基金销售费用等方面的问题,不出现违法违规的情况。同时,督

促市场部门利用各种机会,通过多种渠道,以形式多样的方式,做好投资者教育工作。

5、公司所有对外发布的文件、资料及宣传材料,都事先由监察稽核部进行合规性审查,确保其内容

真实、准确、合规,符合中国证监会对信息披露的相关要求。

本报告期内,本基金管理人所管理的基金整体运作合法合规,无内幕交易和不正当关联交易,保障

了基金份额持有人的利益。本基金管理人承诺将一如既往地本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运

用基金资产,在合规运作、稳健经营的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益。

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4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明

报告期内,本基金管理人严格遵守《企业会计准则》、《证券投资基金会计核算业务指引》以及中国

证券监督管理委员会颁布的《关于证券投资基金执行〈企业会计准则〉估值业务及份额净值计价有关

事项的通知》与《关于进一步规范证券投资基金估值业务的指导意见》等相关规定和基金合同的约定,

日常估值由本基金管理人与本基金托管人一同进行,基金份额净值由本基金管理人完成估值后,经本基

金托管人复核无误后由本基金管理人对外公布。月末、年中和年末估值复核与基金会计账务的核对同

时进行。

报告期内,公司制定了证券投资基金的估值政策和程序,并由研究部、财务综合部、监察稽核部和

风险管理人员、固定收益人员及基金经理等组成了估值小组,负责研究、指导基金估值业务。估值小组

成员均为公司各部门人员,均具有基金从业资格、专业胜任能力和相关工作经历,且之间不存在任何重

大利益冲突。基金经理作为公司估值小组的成员,不介入基金日常估值业务,但应参加估值小组会议,

可以提议测算某一投资品种的估值调整影响,并有权表决有关议案但仅享有一票表决权,从而将其影响

程度进行适当限制,保证基金估值的公平、合理,保持估值政策和程序的一贯性。

报告期内,本基金未签约与估值相关的定价服务。


4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明

在符合有关基金分红条件的前提下,本基金每年收益分配次数最多为六次,每次分配比例不得低于

该次可供分配利润的 20%;若《基金合同》生效不满 3 个月可不进行收益分配。

本报告期内,本基金未进行收益分配。




§5 托管人报告

5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明

本托管人依法对诺安基金管理有限公司编制和披露的诺安增利债券型证券投资基金 2011 年年度

报告中财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容进行了核查，以上

内容真实、准确和完整。


5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明

2011 年，诺安中小盘精选股票型证券投资基金的管理人——诺诺安基金管理有限公司在诺安中小
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 诺安中小盘精选股票 2011 年年度报告


盘精选股票型证券投资基金的投资运作、基金资产净值计算、基金份额申购赎回价格计算、基金费用

开支等问题上，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，在各重要方面的运作严格按照基金合同

的规定进行。本报告期内，诺安中小盘精选股票型证券投资基金未进行利润分配。


5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见

本托管人依法对诺安基金管理有限公司编制和披露的诺安中小盘精选股票型证券投资基金 2011

年年度报告中财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容进行了核查，

以上内容真实、准确和完整。




§6 审计报告

利安达审字[2012]第 1016 号

诺安中小盘精选股票型证券投资基金全体持有人：
我们审计了后附的诺安中小盘精选股票型证券投资基金（以下简称诺安中小盘精选基金）财务报

表，包括 2011 年 12 月 31 日的资产负债表，2011 年度的利润表、股东权益（基金净值）变动表以及

财务报表附注。

一、管理层对财务报表的责任

编制和公允列报财务报表是诺安中小盘精选基金管理层的责任，这种责任包括：（1）按照企业会

计准则的规定编制财务报表，并使其实现公允反映；（2）设计、执行和维护必要的内部控制，以使财

务报表不存在由于舞弊或错误导致的重大错报。

二、注册会计师的责任

我们的责任是在执行审计工作的基础上对财务报表发表审计意见。我们按照中国注册会计师审计

准则的规定执行了审计工作。中国注册会计师审计准则要求我们遵守中国注册会计师职业道德守则，

计划和执行审计工作以对财务报表是否不存在重大错报获取合理保证。

审计工作涉及实施审计程序，以获取有关财务报表金额和披露的审计证据。选择的审计程序取决

于注册会计师的判断，包括对由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险的评估。在进行风险评估

时，注册会计师考虑与财务报表编制和公允列报相关的内部控制，以设计恰当的审计程序，但目的并

非对内部控制的有效性发表意见。审计工作还包括评价管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估计

的合理性，以及评价财务报表的总体列报。

我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计意见提供了基础。

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 诺安中小盘精选股票 2011 年年度报告


三、审计意见

我们认为，诺安中小盘精选基金财务报表在所有重大方面按照企业会计准则的规定编制，公允反

映了诺安中小盘精选基金 2011 年 12 月 31 日的财务状况以及 2011 年度的经营成果和基金净值变动情

况。



利安达会计师事务所 中国注册会计师 韦雪

有限责任公司 中国注册会计师 赵伟

中国北京 二〇一二年三月十五日




§7 年度财务报表

7.1 资产负债表

会计主体：诺安中小盘精选股票型证券投资基金

报告截止日： 2011 年 12 月 31 日

单位：人民币元

本期末 上年度末
资 产 附注号
2011 年 12 月 31 日 2010 年 12 月 31 日
资 产：
银行存款 7.4.7.1 143,517,894.61 215,719,684.46
结算备付金 3,012,664.78 7,662,299.47
存出保证金 750,000.00 1,401,820.76
交易性金融资产 7.4.7.2 1,970,656,588.22 1,349,262,896.91
其中：股票投资 1,970,656,588.22 1,349,262,896.91
基金投资 - -
债券投资 - -
资产支持证券投资 - -
衍生金融资产 7.4.7.3 - -
买入返售金融资产 7.4.7.4 - -
应收证券清算款 - -
应收利息 7.4.7.5 24,388.94 46,592.29
应收股利 - -
应收申购款 127,939.31 18,018,874.08
递延所得税资产 - -
其他资产 7.4.7.6 - -
资产总计 2,118,089,475.86 1,592,112,167.97


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本期末 上年度末
负债和所有者权益 附注号
2011 年 12 月 31 日 2010 年 12 月 31 日
负 债：
短期借款 - -
交易性金融负债 - -
衍生金融负债 7.4.7.3 - -
卖出回购金融资产款 - -
应付证券清算款 1,266,714.71 -
应付赎回款 5,639,724.90 1,386,245.93
应付管理人报酬 2,863,592.93 1,977,048.31
应付托管费 477,265.48 329,508.07
应付销售服务费 - -
应付交易费用 7.4.7.7 1,194,644.70 1,695,970.76
应交税费 - -
应付利息 - -
应付利润 - -
递延所得税负债 - -
其他负债 7.4.7.8 864,277.88 855,229.53
负债合计 12,306,220.60 6,244,002.60
所有者权益：
实收基金 7.4.7.9 2,274,581,318.87 1,317,865,904.64
未分配利润 7.4.7.10 -168,798,063.61 268,002,260.73
所有者权益合计 2,105,783,255.26 1,585,868,165.37
负债和所有者权益总计 2,118,089,475.86 1,592,112,167.97

注：报告截止日 2011 年 12 月 31 日,基金份额净值 0.926 元,基金份额总额 2,274,581,318.87 份。


7.2 利润表

会计主体：诺安中小盘精选股票型证券投资基金

本报告期： 2011 年 1 月 1 日 至 2011 年 12 月 31 日

单位：人民币元

本期 上年度可比期间
项 目 附注号 2011 年 1 月 1 日至 2010 年 4 月 28 日至
2011 年 12 月 31 日 2010 年 12 月 31 日
一、收入 -651,485,801.07 163,270,293.57
1.利息收入 1,418,615.52 3,910,091.23
其中：存款利息收入 7.4.7.11 1,418,615.52 1,367,419.47
债券利息收入 - 1,176.60
资产支持证券利息收入 - -
买入返售金融资产收入 - 2,541,495.16
其他利息收入 - -
2.投资收益（损失以“-”填列） -84,578,806.70 172,061,129.74
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其中：股票投资收益 7.4.7.12 -106,617,923.70 166,634,255.68
基金投资收益 - -
债券投资收益 7.4.7.13 - 1,239,604.80
资产支持证券投资收益 - -
衍生工具收益 7.4.7.14 - -
股利收益 7.4.7.15 22,039,117.00 4,187,269.26
3.公允价值变动收益（损失以“-” 7.4.7.16 -570,250,597.05 -14,985,645.57
号填列）
4.汇兑收益（损失以“-”号填列） - -
5.其他收入（损失以“-”号填列） 7.4.7.17 1,924,987.16 2,284,718.17
减：二、费用 48,736,987.01 18,949,832.18
1．管理人报酬 7.4.10.2.1 34,914,638.54 10,830,654.91
2．托管费 7.4.10.2.2 5,819,106.42 1,805,109.16
3．销售服务费 - -
4．交易费用 7.4.7.18 7,584,635.05 6,023,200.11
5．利息支出 - -
其中：卖出回购金融资产支出 - -
6．其他费用 7.4.7.19 418,607.00 290,868.00
三、利润总额（亏损总额以“-” -700,222,788.08 144,320,461.39
号填列）
减：所得税费用 - -
四、净利润（净亏损以“-”号填 -700,222,788.08 144,320,461.39
列）


7.3 所有者权益（基金净值）变动表

会计主体：诺安中小盘精选股票型证券投资基金

本报告期：2011 年 1 月 1 日 至 2011 年 12 月 31 日

单位：人民币元
本期
2011 年 1 月 1 日至 2011 年 12 月 31 日
项目
实收基金 未分配利润 所有者权益合计


一、期初所有者权益（基金 1,317,865,904.64 268,002,260.73 1,585,868,165.37
净值）
二、本期经营活动产生的基 - -700,222,788.08 -700,222,788.08
金净值变动数（本期利润）
三、本期基金份额交易产生 956,715,414.23 263,422,463.74 1,220,137,877.97
的基金净值变动数
（净值减少以“-”号填列）
其中：1.基金申购款 2,305,964,860.38 504,555,168.90 2,810,520,029.28

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2.基金赎回款 -1,349,249,446.15 -241,132,705.16 -1,590,382,151.31
四、本期向基金份额持有人 - - -
分配利润产生的基金净值
变动（净值减少以“-”号
填列）
五、期末所有者权益（基金 2,274,581,318.87 -168,798,063.61 2,105,783,255.26
净值）
上年度可比期间
2010 年 4 月 28 日至 2010 年 12 月 31 日
项目
实收基金 未分配利润 所有者权益合计


一、期初所有者权益（基金 1,428,556,041.60 - 1,428,556,041.60
净值）
二、本期经营活动产生的基 - 144,320,461.39 144,320,461.39
金净值变动数（本期利润）
三、本期基金份额交易产生 -110,690,136.96 155,743,304.72 45,053,167.76
的基金净值变动数
（净值减少以“-”号填列）
其中：1.基金申购款 1,519,486,420.07 325,341,469.03 1,844,827,889.10
2.基金赎回款 -1,630,176,557.03 -169,598,164.31 -1,799,774,721.34
四、本期向基金份额持有人 - -32,061,505.38 -32,061,505.38
分配利润产生的基金净值
变动（净值减少以“-”号
填列）
五、期末所有者权益（基金 1,317,865,904.64 268,002,260.73 1,585,868,165.37
净值）
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 7.1 至 7.4 财务报表由下列负责人签署：
______奥成文______ ______薛有为______ ____薛有为____
基金管理公司负责人 主管会计工作负责人 会计机构负责人


7.4 报表附注


7.4.1 基金基本情况

诺安中小盘精选股票型证券投资基金(简称“本基金”),经中国证券监督管理委员会(简称“中国

证监会”)证监许可[2010]209 号文《关于核准诺安中小盘精选股票型证券投资基金募集的批复》批准,

于 2010 年 3 月 26 日至 2010 年 4 月 23 日向社会进行公开募集,经利安达会计师事务所验资,募集的有

效认购金额为人民币 1,437,077,957.26 元,其中净认购额为人民币 1,428,484,955.51 元,折合


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1,428,484,955.51 份基金份额。有效认购金额产生的利息为人民币 71,086.09 元,折合 71,086.09 份

基金份额于基金合同生效后归入本基金。基金合同生效日为 2010 年 4 月 28 日,合同生效日基金份额为

1,428,556,041.60 份基金单位。

本基金为契约型开放式,存续期限不定。本基金的基金管理人为诺安基金管理有限公司,基金托管

人为中国工商银行股份有限公司。《诺安中小盘精选股票型证券投资基金合同》、《诺安中小盘精选股票

型证券投资基金招募说明书》等文件已按规定报送中国证监会备案。


7.4.2 会计报表的编制基础

本基金的财务报表按财政部于 2006 年 2 月 15 日颁布的企业会计准则(以下简称“企业会计准则”)

和中国证券业协会于 2007 年 5 月 15 日颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》、中国证券监督管理

委员会颁布的《证券投资基金信息披露管理办法》、《证券投资基金信息披露内容与格式准则》第 2 号

《年度报告的内容与格式》、《证券投资基金信息披露编报规则》第 3 号《会计报表附注的编制及披露》、

《证券投资基金信息披露 XBRL 模板第 3 号<年度报告和半年度报告>》等通知及其他相关规定和基金合

同的规定而编制。


7.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明

本基金的财务报表符合企业会计准则的要求,真实、完整地反映了本基金 2011 年 12 月 31 日的财

务状况以及 2011 年度的经营成果和净值变动情况。


7.4.4 重要会计政策和会计估计


7.4.4.1 会计年度

自公历 1 月 1 日至 12 月 31 日止。比较财务报表的实际编制期间为 2010 年 4 月 28 日（基金合同

生效日）至 2010 年 12 月 31 日。


7.4.4.2 记账本位币

以人民币为记账本位币。记账单位为元。


7.4.4.3 金融资产和金融负债的分类

金融资产于初始确认时分类为:以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、持有至到期投


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 诺安中小盘精选股票 2011 年年度报告


资、贷款和应收款项及可供出售金融资产。本基金持有的股票投资和债券投资按持有意图和持有能力

划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产;本基金目前持有的其他金融资产划分为应

收款项。

金融负债于初始确认时分类为:以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债及其他金融负

债。本基金目前持有的金融负债划分为其他金融负债。


7.4.4.4 金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认

金融资产或金融负债于本基金成为金融工具合同的一方时,于交易日按取得时的公允价值作为初

始确认金额。以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产,取得时发生的相关交易费用计入当期

损益;支付的价款中包含已宣告但尚未发放的现金股利或债券起息日或上次除息日至购买日止的利息,

单独确认为应收项目。应收款项和其他金融负债的相关交易费用计入初始确认金额。

以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产按照公允价值进行后续计量,期间取得的利息

或现金股利,应当确认为当期收益。应收款项和其他金融负债采用实际利率法,以成本进行后续计量,

在摊销时产生的利得或损失,应当确认为当期收益。

当收取某项金融资产现金流量的合同权利已终止或该金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬已

转移时,终止确认该金融资产。终止确认的金融资产的成本按移动加权平均法于交易日结转。金融负债

的现时义务全部或部分已经解除的,终止确认该金融负债或其一部分。处置该金融资产或金融负债时,

其公允价值与初始入账金额之间的差额应确认为投资收益,同时调整公允价值变动收益。


7.4.4.5 金融资产和金融负债的估值原则

本基金持有的股票投资和债券投资按如下原则确定公允价值并进行估值：

(1)存在活跃市场的金融工具按其估值日的市场交易价格确定公允价值；估值日无交易，但最近交

易日后经济环境未发生重大变化且证券发行机构未发生影响证券价格的重大事件的，按最近交易日的

市场交易价格确定公允价值。

(2)存在活跃市场的金融工具，如估值日无交易且最近交易日后经济环境发生了重大变化，参考类

似投资品种的现行市价及重大变化等因素，调整最近交易市价以确定公允价值。

(3)当金融工具不存在活跃市场，采用市场参与者普遍认同且被以往市场实际交易价格验证具有可

靠性的估值技术确定公允价值。估值技术包括参考熟悉情况并自愿交易的各方最近进行的市场交易中

使用的价格、参照实质上相同的其他金融工具的当前公允价值、现金流量折现法和期权定价模型等。

采用估值技术时，尽可能最大程度使用市场参数，减少使用与本基金特定相关的参数。

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7.4.4.6 金融资产和金融负债的抵销

当本基金具有抵销已确认金融资产和金融负债的法定权利,且该种法定权利现在是可执行的,同时

本基金计划以净额结算或同时变现该金融资产和清偿该金融负债时,金融资产和金融负债以相互抵销

后的金额在资产负债表内列示。除此以外,金融资产和金融负债在资产负债表内分别列示,不予相互抵

销。


7.4.4.7 实收基金

实收基金为对外发行的基金份额总额所对应的金额。由于申购和赎回引起的实收基金份额变动分

别于基金申购确认日及基金赎回确认日确认。上述申购和赎回分别包括基金转换所引起的转入基金的

实收基金增加和转出基金的实收基金减少。


7.4.4.8 损益平准金

损益平准金包括已实现和未实现两部分。损益平准金(已实现)为在申购或赎回基金份额时,申购或

赎回款项中包含的按累计未分配的已实现损益/(损失)占基金净值比例计算的金额;损益平准金(未实

现)为在申购或赎回基金份额时,申购或赎回款项中包含的按累计未实现利得/(损失)占基金净值比例

计算的金额。损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日确认。 损益平准金(未实现)和损益平准

金(已实现)均在“损益平准金”科目中核算,并于期末全额转入未分配利润。


7.4.4.9 收入/(损失)的确认和计量

股票投资在持有期间应取得的现金股利扣除由上市公司代扣代缴的个人所得税后的净额确认为投

资收益。债券投资在持有期间应取得的按票面利率计算的利息扣除在适用情况下由债券发行企业代扣

代缴的个人所得税后的净额确认为利息收入。

以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产在持有期间的公允价值变动确认为公允价值变

动损益；于处置时，其公允价值与初始确认金额之间的差额确认为投资收益，其中包括从公允价值变

动损益结转的公允价值累计变动额。

应收款项在持有期间确认的利息收入按实际利率法计算，实际利率法与直线法差异较小的则按直

线法计算。




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7.4.4.10 费用的确认和计量

本基金的管理人报酬和托管费在费用涵盖期间按基金合同约定的费率和计算方法逐日确认。

其他金融负债在持有期间确认的利息支出按实际利率法计算，实际利率法与直线法差异较小的也可按

直线法计算。


7.4.4.11 基金的收益分配政策

(1) 在符合有关基金分红条件的前提下,本基金每年收益分配次数最多为六次,每次收益分配比例

不得低于该次可供分配利润的 20%,若《基金合同》生效不满 3 个月可不进行收益分配；

(2) 本基金收益分配方式分两种:现金分红与红利再投资,投资者可选择现金红利或将现金红利自

动转为基金份额进行再投资；若投资者不选择,本基金默认的收益分配方式是现金分红；

(3) 基金收益分配后基金份额净值不能低于面值；即基金收益分配基准日的基金份额净值减去每

单位基金份额收益分配金额后不能低于面值。

(4) 每一基金份额享有同等分配权；

(5) 法律法规或监管机关另有规定的,从其规定。

在遵守法律法规的前提下,基金管理人、注册登记机构可对基金收益分配的有关业务规则进行调整,

并及时公告。


7.4.4.12 其他重要的会计政策和会计估计

本基金本报告期无为处理对基金财务状况及基金运作有重大影响的事项而采取的其他会计政策和

会计估计。


7.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明


7.4.5.1 会计政策变更的说明

本基金本报告期无会计政策变更。


7.4.5.2 会计估计变更的说明

本基金本报告期无会计估计变更。




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7.4.5.3 差错更正的说明

本基金本报告期无差错更正。


7.4.6 税项

1、印花税

(1) 自 2008 年 9 月 19 日起,基金管理人运用基金买卖股票,交易印花税按单边征收方式,卖出股票

按 1‰征收,买入股票不征收。

(2) 基金作为流通股股东在股权分置改革过程中因非流通股股东向其支付对价而发生的股权转让,

暂免征收印花税。

2、营业税、企业所得税

(1) 根据财政部、国家税务总局财税字[2004]78 号文《关于证券投资基金税收政策的通知》,自

2004 年 1 月 1 日起,对证券投资基金(封闭式证券投资基金,开放式证券投资基金)管理人运用基金买卖

股票、债券的差价收入,继续免征营业税和企业所得税。

根据财政部、国家税务总局财税[2008]1 号文《关于企业所得税若干优惠政策的通知》的规定,对

证券投资基金从证券市场中取得的收入,包括买卖股票、债券的差价收入,股权的股息、红利收入,债券

的利息收入及其他收入,暂不征收企业所得税。

(2) 基金作为流通股股东在股权分置改革过程中收到由非流通股股东向其支付的股份、现金等对

价,暂免征收企业所得税。

3、个人所得税

(1) 对基金取得的股票的股息、红利收入及债券的利息收入,由上市公司及债券发行企业在向基金

派发股息、红利收入及债券的利息收入时代扣代缴 20%的个人所得税。自 2005 年 6 月 13 日(含当日)

起,对基金取得的股票的股息、红利收入,由上市公司在向基金派发股息、红利收入时代扣代缴 10%的

个人所得税。

(2) 基金作为流通股股东在股权分置改革过程中收到由非流通股股东向其支付的股份、现金等对

价,暂免征收个人所得税。


7.4.7 重要财务报表项目的说明


7.4.7.1 银行存款

单位：人民币元
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本期末 上年度末
项目
2011 年 12 月 31 日 2010 年 12 月 31 日
活期存款 143,517,894.61 215,719,684.46
定期存款 - -
其中：存款期限 1-3 个月 - -
其他存款 - -
合计： 143,517,894.61 215,719,684.46


7.4.7.2 交易性金融资产

单位：人民币元
本期末
项目 2011 年 12 月 31 日
成本 公允价值 公允价值变动
股票 2,555,892,830.84 1,970,656,588.22 -585,236,242.62
交易所市场 - - -
债券 银行间市场 - - -
合计 - - -
资产支持证券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 2,555,892,830.84 1,970,656,588.22 -585,236,242.62
上年度末
项目 2010 年 12 月 31 日
成本 公允价值 公允价值变动
股票 1,364,248,542.48 1,349,262,896.91 -14,985,645.57
交易所市场 - - -
债券
银行间市场 - - -
合计 - - -
资产支持证券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 1,364,248,542.48 1,349,262,896.91 -14,985,645.57

注：本年度本基金所投资的股票中,无因股权分置改革而获得非流通股股东支付现金对价的情况。


7.4.7.3 衍生金融资产/负债

本基金本期末及上年度末未持有衍生金融资产/负债。




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7.4.7.4 买入返售金融资产


7.4.7.4.1 各项买入返售金融资产期末余额

本基金本期末及上年度末未持有买入返售金融资产。


7.4.7.4.2 期末买断式逆回购交易中取得的债券

本基金本期末及上年度末未持有因参与买断式逆回购而取得的债券。


7.4.7.5 应收利息

单位：人民币元
本期末 上年度末
项目
2011 年 12 月 31 日 2010 年 12 月 31 日
应收活期存款利息 23,033.24 43,910.49
应收定期存款利息 - -
应收其他存款利息 - -
应收结算备付金利息 1,355.70 2,681.80
应收债券利息 - -
应收买入返售证券利息 - -
应收申购款利息 - -
其他 - -
合计 24,388.94 46,592.29


7.4.7.6 其他资产

本项其他资产为报表项目,本基金本期末及上年度末未持有其他资产。


7.4.7.7 应付交易费用

单位：人民币元
本期末 上年度末
项目
2011 年 12 月 31 日 2010 年 12 月 31 日
交易所市场应付交易费用 1,194,644.70 1,695,775.76
银行间市场应付交易费用 - 195.00
合计 1,194,644.70 1,695,970.76


7.4.7.8 其他负债

单位：人民币元
项目 本期末 上年度末
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2011 年 12 月 31 日 2010 年 12 月 31 日
应付券商交易单元保证金 750,000.00 750,000.00
应付赎回费 14,277.88 5,229.53
预提费用 100,000.00 100,000.00
合计 864,277.88 855,229.53


7.4.7.9 实收基金

金额单位：人民币元

本期
项目 2011 年 1 月 1 日至 2011 年 12 月 31 日
基金份额（份） 账面金额
上年度末 1,317,865,904.64 1,317,865,904.64
本期申购 2,305,964,860.38 2,305,964,860.38
本期赎回（以“-”号填列） -1,349,249,446.15 -1,349,249,446.15
本期末 2,274,581,318.87 2,274,581,318.87

注：①申购含红利再投、转换入份额;赎回含转换出份额。

②本基金在募集期间认购资金本金及利息折份的情况详见“7.4.1 基金基本情况”。


7.4.7.10 未分配利润

单位：人民币元
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度末 215,591,519.77 52,410,740.96 268,002,260.73
本期利润 -129,972,191.03 -570,250,597.05 -700,222,788.08
本期基金份额交易 170,459,278.98 92,963,184.76 263,422,463.74
产生的变动数
其中：基金申购款 405,004,364.21 99,550,804.69 504,555,168.90
基金赎回款 -234,545,085.23 -6,587,619.93 -241,132,705.16
本期已分配利润 - - -
本期末 256,078,607.72 -424,876,671.33 -168,798,063.61

注：申购含红利再投、转换入份额,赎回含转换出份额。


7.4.7.11 存款利息收入

单位：人民币元
本期 上年度可比期间
项目 2011 年 1 月 1 日至 2011 年 12 月 2010 年 4 月 28 日至 2010 年 12 月 31
31 日 日
活期存款利息收入 1,265,296.40 1,264,220.29
定期存款利息收入 - -
其他存款利息收入 - -
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结算备付金利息收入 43,854.20 49,396.37
其他 109,464.92 53,802.81
合计 1,418,615.52 1,367,419.47
注：“其他”为认申购款利息收入。


7.4.7.12 股票投资收益


7.4.7.12.1 股票投资收益——买卖股票差价收入

单位：人民币元
本期 上年度可比期间
项目 2011 年 1 月 1 日至 2011 2010 年 4 月 28 日至 2010
年 12 月 31 日 年 12 月 31 日
卖出股票成交总额 2,041,304,105.86 1,578,834,392.09
减：卖出股票成本总额 2,147,922,029.56 1,412,200,136.41
买卖股票差价收入 -106,617,923.70 166,634,255.68


7.4.7.13 债券投资收益

单位：人民币元
本期 上年度可比期间
项目 2011年1月1日至2011年12 2010年4月28日至2010年12月
月31日 31日
卖出债券（债转股及债券到 - 5,949,781.40
期兑付）成交总额
减：卖出债券（债转股及债 - 4,709,000.00
券到期兑付）成本总额
减：应收利息总额 - 1,176.60
债券投资收益 - 1,239,604.80


7.4.7.14 衍生工具收益

本基金本报告期及上年度可比期间无衍生工具收益。


7.4.7.15 股利收益

单位：人民币元
本期 上年度可比期间
项目 2011 年 1 月 1 日至 2011 年 12 2010 年 4 月 28 日至 2010 年 12 月
月 31 日 31 日
股票投资产生的股利收益 22,039,117.00 4,187,269.26
基金投资产生的股利收益 - -
合计 22,039,117.00 4,187,269.26
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7.4.7.16 公允价值变动收益

单位：人民币元
本期 上年度可比期间
项目名称 2011 年 1 月 1 日至 2011 2010 年 4 月 28 日至 2010 年
年 12 月 31 日 12 月 31 日
1.交易性金融资产 -570,250,597.05 -14,985,645.57
——股票投资 -570,250,597.05 -14,985,645.57
——债券投资 - -
——资产支持证券投资 - -
2.衍生工具 - -
——权证投资 - -
3.其他 - -
合计 -570,250,597.05 -14,985,645.57


7.4.7.17 其他收入

单位：人民币元
本期 上年度可比期间
项目 2011 年 1 月 1 日至 2011 年 12 2010 年 4 月 28 日至 2010 年 12 月 31
月 31 日 日
基金赎回费收入 1,726,897.19 2,187,497.79
基金转换费收入 198,089.97 62,240.09
其它收入 - 34,980.29
合计 1,924,987.16 2,284,718.17
注：上年度可比期间“其他收入”为募集结束日至基金合同生效日收到的利息。


7.4.7.18 交易费用

单位：人民币元
本期 上年度可比期间
项目 2011 年 1 月 1 日至 2011 年 12 月 2010 年 4 月 28 日至 2010 年 12 月
31 日 31 日
交易所市场交易费用 7,584,635.05 6,023,200.11
银行间市场交易费用 - -

合计 7,584,635.05 6,023,200.11


7.4.7.19 其他费用

单位：人民币元
本期 上年度可比期间
项目 2011 年 1 月 1 日至 2011 年 12 2010 年 4 月 28 日至 2010 年 12
月 31 日 月 31 日
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审计费用 100,000.00 100,000.00
信息披露费 300,000.00 180,000.00
汇划费 607.00 3,968.00
债券托管账户维护费 18,000.00 6,000.00
其他 - 900.00
合计 418,607.00 290,868.00
注：“其他”为证券账户开户费。


7.4.8 或有事项、资产负债表日后事项的说明


7.4.8.1 或有事项

本基金无需披露的重大或有事项。


7.4.8.2 资产负债表日后事项

基金管理人于 2012 年 2 月 25 日发布公告，经诺安基金管理有限公司股东会决议通过，中国证券

监督管理委员会批准，大恒新纪元科技股份有限公司受让北京中关村科学城建设股份有限公司持有的

基金管理人 20%的股权。


7.4.9 关联方关系

关联方名称 与本基金的关系
中国对外经济贸易信托有限公司 管理人股东
深圳市捷隆投资有限公司 管理人股东
北京中关村科学城建设股份有限公司 管理人股东
诺安基金管理有限公司 发起人、管理人、注册登记机构、销售机构
中国工商银行股份有限公司 托管人
中国中化股份有限公司 管理人股东母公司
中国中化集团公司 管理人股东最终控制方
注：下述关联方交易均在正常业务范围内，按一般商业条款订立。


7.4.10 本报告期及上年度可比期间的关联方交易


7.4.10.1 通过关联方交易单元进行的交易


7.4.10.1.1 股票交易

本基金本报告期及上年度可比期间未通过关联方交易单元进行股票交易。


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7.4.10.1.2 权证交易

本基金本报告期及上年度可比期间未通过关联方交易单元进行权证交易。


7.4.10.1.3 应支付关联方的佣金

本基金本报告期及上年度可比期间不存在应支付关联方的佣金。


7.4.10.2 关联方报酬


7.4.10.2.1 基金管理费

单位：人民币元
本期 上年度可比期间
项目 2011 年 1 月 1 日至 2011 年 12 月 2010 年 4 月 28 日至 2010 年 12 月 31
31 日 日
当期发生的基金应支付的 34,914,638.54 10,830,654.91
管理费
其中：支付销售机构的客 7,762,617.75 3,502,977.53
户维护费
注：A. 基金管理费按前一日的基金资产净值的 1.5%的年费率计提,计算方法如下:

H=E×1.5%/当年天数

H 为每日应计提的基金管理费

E 为前一日的基金资产净值

B. 基金管理费每日计算,逐日累计至每月月底,按月支付；由基金托管人于次月前两个工作日内从

基金资产中一次性支付给基金管理人。


7.4.10.2.2 基金托管费

单位：人民币元
本期 上年度可比期间
项目 2011 年 1 月 1 日至 2011 年 12 月 2010 年 4 月 28 日至 2010 年 12 月 31
31 日 日
当期发生的基金应支付的 5,819,106.42 1,805,109.16
托管费
注：A. 基金托管费按前一日的基金资产净值的 0.25%的年费率计提。计算方法如下:

H=E×0.25%/当年天数

H 为每日应计提的基金托管费

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E 为前一日的基金资产净值

B. 基金托管费每日计算,逐日累计至每月月底,按月支付;由基金托管人于次月前两个工作日内从

基金资产中一次性支取。


7.4.10.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易

本基金于本报告期及上年度可比期间与关联方无银行间同业市场的债券(含回购)交易。


7.4.10.4 各关联方投资本基金的情况


7.4.10.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况

份额单位：份
本期 上年度可比期间
项目 2011 年 1 月 1 日至 2011 年 12 2010 年 4 月 28 日至 2010 年 12 月
月 31 日 31 日
基金合同生效日（ 2010 年 - -
4 月 28 日 ）持有的基金份
额
期初持有的基金份额 19,999,000.00 -
期间申购/买入总份额 - 19,999,000.00
期间因拆分变动份额 - -
减：期间赎回/卖出总份额 - -
期末持有的基金份额 19,999,000.00 19,999,000.00
期末持有的基金份额 0.88% 1.52%
占基金总份额比例
注：基金管理人运用固有资金投资本基金相关费率按照基金合同及招募说明书的规定执行。


7.4.10.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况

本报告期末及上年度末除基金管理人之外的其他关联方无投资本基金的情况。


7.4.10.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入

单位：人民币元
本期 上年度可比期间
关联方
2011 年 1 月 1 日至 2011 年 12 月 31 日 2010 年 4 月 28 日至 2010 年 12 月 31 日
名称
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
中国工商银行 143,517,894.61 1,265,296.40 215,719,684.46 1,264,220.29
股份有限公司


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7.4.10.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况

本基金在承销期内无参与关联方承销证券的情况。


7.4.10.7 其他关联交易事项的说明

本基金本报告期无其他关联交易事项。


7.4.11 利润分配情况


7.4.11.1 利润分配情况——非货币市场基金

本报告期本基金未进行利润分配。


7.4.12 期末（ 2011 年 12 月 31 日 ）本基金持有的流通受限证券


7.4.12.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券

本基金本报告期末不存在因认购新发或增发而于期末持有的流通受限证券。


7.4.12.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票

金额单位：人民币元
期末估值 复牌日 复牌开盘 期末成本总 期末估值
股票代码 股票名称 停牌日期 停牌原因 数量（股） 备注
单价 期 单价 额 总额
2011 年 11 月
002214 大立科技 资产重组 37.90 - - 5,690 212,179.86 215,651.00 -
10 日


7.4.12.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券


7.4.12.3.1 银行间市场债券正回购

截至本报告期末 2011 年 12 月 31 日止,本基金从事银行间市场债券正回购交易形成的卖出回购证

券款余额为 0.00 元,无债券作为质押。


7.4.12.3.2 交易所市场债券正回购

截至本报告期末 2011 年 12 月 31 日止,本基金从事证券交易所债券正回购交易形成的卖出回购证

券款余额 0.00 元。该类交易要求本基金在回购期内持有的证券交易所交易的债券或在新质押式回购下

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转入质押库的债券,按证券交易所规定的比例折算为标准券后,不低于债券回购交易的余额。


7.4.13 金融工具风险及管理


7.4.13.1 风险管理政策和组织架构

本基金在日常经营活动中涉及的财务风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风险。本基金管

理人制定了严格的风险管理政策和风险控制程序来识别、测量、分析以及控制这些风险,并设定适当的

投资限额,通过可靠的管理及信息系统持续监控上述各类风险。

本基金管理人的风险管理组织体系由三级构成:第一层次为董事会、合规审查与风险控制委员会所

领导;第二层次为总经理、督察长、风险控制办公会、监察稽核部及金融工程部所监控;第三层次为公

司各业务相关部门对各自部门的风险控制负责。


7.4.13.2 信用风险

信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任,或者基金所投资证券之发行人出现

违约、拒绝支付到期本息,导致基金资产损失和收益变化的风险。本基金均投资于具有良好信用等级的

证券,并且通过分散化投资以降低信用风险。本基金投资于一家公司发行的证券市值不超过基金资产净

值的 10%,且本基金与由本基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券,不得超过该证券

的 10%。

本基金在交易所进行的交易均与中国证券登记结算有限责任公司完成证券交收和款项清算,因此

违约风险发生的可能性很小;本基金在进行银行间同业市场交易前均对交易对手进行信用评估,以控制

相应的信用风险。


7.4.13.2.1 按短期信用评级列示的债券投资

本基金本期末及上年度末未持有按短期信用评级列示的债券投资。


7.4.13.2.2 按长期信用评级列示的债券投资

本基金本期末及上年度末未持有按长期信用评级列示的债券投资。


7.4.13.3 流动性风险

流动性风险是指基金在履行与金融负债有关的义务时遇到资金短缺的风险。本基金的流动性风险


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一方面来自于基金份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额,另一方面来自于投资品种所处的交

易市场不活跃而带来的变现困难。本基金所持大部分证券在证券交易所上市,其余亦可在银行间同业市

场交易,因此除在附注‘7.4.12’中列示的部分基金资产流通暂时受限制不能自由转让的情况外,其余

均能及时变现。此外,本基金可通过卖出回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求,其上限一般

不超过基金持有的债券资产的公允价值。本基金所持有金融负债以及可赎回基金份额净值(所有者权益)

的合约约定到期日均为一年以内且不计息,因此账面余额即为未折现的合约到期现金流量。

本基金管理人每日预测本基金的流动性需求,并通过独立的风险管理岗位对投资组合中的证券的

流动性风险进行持续的监测和分析。


7.4.13.3.1 金融资产和金融负债的到期期限分析

本基金本期主要投资于交易所股票市场,所持有的存在到期期限的金融资产和金融负债金额较小。


7.4.13.4 市场风险

市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因市场价格变动而发生波动的风险,

包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。


7.4.13.4.1 利率风险

利率风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因市场利率变动而发生波动的风险。

本基金持有的大部分金融资产和金融负债不计息,因此本基金的收入及经营活动的现金流量在一定程

度上独立于市场利率变化。本基金的生息资产主要为银行存款、结算备付金及债券投资等。

下表统计了本基金面临的利率风险敞口。表中所示为本基金资产及交易形成负债的公允价值,并按

照合约规定的重新定价日或到期日孰早者进行了分类。


7.4.13.4.1.1 利率风险敞口

单位：人民币元
本期末
6 个月以内 6 个月-1 年 1-5 年 5 年以上 不计息 合计
2011 年 12 月 31 日
资产
银行存款 143,517,894.61 - - - - 143,517,894.61

结算备付金 3,012,664.78 - - - - 3,012,664.78

存出保证金 - - - - 750,000.00 750,000.00

交易性金融资产 - - - - 1,970,656,588.22 1,970,656,588.22

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应收利息 - - - - 24,388.94 24,388.94

应收申购款 596.13 - - - 127,343.18 127,939.31

其他资产 - - - - - -

资产总计 146,531,155.52 - - - 1,971,558,320.34 2,118,089,475.86
负债
应付证券清算款 - - - - 1,266,714.71 1,266,714.71
应付赎回款 - - - - 5,639,724.90 5,639,724.90
应付管理人报酬 - - - - 2,863,592.93 2,863,592.93
应付托管费 - - - - 477,265.48 477,265.48
应付交易费用 - - - - 1,194,644.70 1,194,644.70
其他负债 - - - - 864,277.88 864,277.88
负债总计 - - - - 12,306,220.60 12,306,220.60
利率敏感度缺口 146,531,155.52 - - - 1,959,252,099.74 2,105,783,255.26
上年度末
6 个月以内 6 个月-1 年 1-5 年 5 年以上 不计息 合计
2010 年 12 月 31 日
资产
银行存款 215,719,684.46 - - - - 215,719,684.46
结算备付金 7,662,299.47 - - - - 7,662,299.47
存出保证金 - - - - 1,401,820.76 1,401,820.76
交易性金融资产 - - - - 1,349,262,896.91 1,349,262,896.91
应收利息 - - - - 46,592.29 46,592.29
应收申购款 18,002,351.68 - - - 16,522.40 18,018,874.08
资产总计 241,384,335.61 - - - 1,350,727,832.36 1,592,112,167.97
负债
应付赎回款 - - - - 1,386,245.93 1,386,245.93
应付管理人报酬 - - - - 1,977,048.31 1,977,048.31
应付托管费 - - - - 329,508.07 329,508.07
应付交易费用 - - - - 1,695,970.76 1,695,970.76
其他负债 - - - - 855,229.53 855,229.53
负债总计 - - - - 6,244,002.60 6,244,002.60
利率敏感度缺口 241,384,335.61 - - - 1,344,483,829.76 1,585,868,165.37

注：各期限分类的标准:按金融资产或金融负债的重新定价日或到期日孰早者进行分类。


7.4.13.4.1.2 利率风险的敏感性分析

本基金本期末未持有债券投资,因此市场利率的变动对于本基金资产净值无重大影响。


7.4.13.4.2 外汇风险

本基金的所有资产及负债以人民币计价,因此无重大外汇风险。




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7.4.13.4.3 其他价格风险

其他价格风险是指外汇风险和利率风险以外的市场风险。本基金为股票型基金,投资范围包括国内

依法发行上市的股票、国债、金融债、企业(公司)债(包括可转债)、央行票据、资产支持证券、权证

以及中国证监会允许基金投资的其它金融工具。本基金所面临的其他价格风险主要由所持有的金融工

具的公允价值决定。通过分散化投资,本基金有效降低了投资组合的其他价格风险,并且本基金管理人

每日对本基金所持有的证券价格实施监控。

本基金投资组合中股票等权益类金融工具投资比例占基金资产净值的 60%-95%(其中权证投资比

例不超过基金资产净值的 3%);债券等固定收益类金融工具投资比例占基金资产净值的 5%-40%(其中现

金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的 5%);本基金将不低于 80%的股票资产投资

于国内股票市场上具有良好成长性和基本面的中小盘股票。于 2011 年 12 月 31 日,本基金面临的整体

其他价格风险列示如下:


7.4.13.4.3.1 其他价格风险敞口

金额单位：人民币元
本期末 上年度末
2011 年 12 月 31 日 2010 年 12 月 31 日
项目 占基金资 占基金资
公允价值 产净值比 公允价值 产净值比
例（%） 例（%）
交易性金融资产-股票投资 1,970,656,588.22 93.58 1,349,262,896.91 85.08
交易性金融资产－基金投资 - - - -
交易性金融资产－债券投资 - - - -
衍生金融资产－权证投资 - - - -
其他 - - - -
合计 1,970,656,588.22 93.58 1,349,262,896.91 85.08


7.4.13.4.3.2 其他价格风险的敏感性分析

1、业绩比较基准的公允价值发生变化
假设
2、其他市场变量保持不变
对资产负债表日基金资产净值的
分析
影响金额（单位：人民币元）
相关风险变量的变动
本期末（ 2011 年 12 月 上年度末（ 2010 年 12 月
31 日 ） 31 日 ）
1.业绩比较基准的公允价值 115,711,832.36 51,486,037.31
上升 5%

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2.业绩比较基准的公允价值 -115,711,832.36 -51,486,037.31
下降 5%


7.4.13.4.4 采用风险价值法管理风险

假设市场因子的变化服从多元正态分布,在 95%的置信度下,使用过去一年的历史数据,按照 VaR 正
态算法,计算未来一个交易日里,基金持仓资产组合可能的最大损失值。
1. 置信度:95%
假设
2. 观察期:一年
风险价值 上年度末(2010 年 12 月 31
本期末(2011 年 12 月 31 日)
(单位：人民币元) 日)
分析
基金投资组合的风险价值 45,234,510.82 35,957,940.99
合计 45,234,510.82 35,957,940.99


7.4.14 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项

根据中国证监会公告[2008]38 号《关于进一步规范证券投资基金估值业务的指导意见》有关规定,

自 2008 年 9 月 16 日起采用《中国证券业协会基金估值工作小组关于停牌股票估值的参考方法》提供

的指数收益法对本基金持有的长期停牌股票进行估值。

本基金所持有的股票中百集团(000759)自 2011 年 5 月 23 日起,采用指数收益法进行估值,对本基

金当日净利润和资产净值的影响为减少人民币 3,064,334.24 元。根据中百集团复牌后的市场表现及

基金的实际情况,经与基金托管人协商一致,于 2011 年 10 月 10 日起对该股票恢复采用市价估值方法进

行估值。

本基金所持有的股票鄂武商 A(000501)自 2011 年 5 月 23 日起,采用指数收益法进行估值,对本基

金当日净利润和资产净值的影响为减少人民币 3,750,691.98 元。根据鄂武商 A 复牌后的市场表现及

基金的实际情况,经与基金托管人协商一致,于 2011 年 6 月 9 日起对该股票恢复采用市价估值方法进行

估值。




§8 投资组合报告

8.1 期末基金资产组合情况

金额单位：人民币元
序号 项目 金额 占基金总资产的比例
（%）
1 权益投资 1,970,656,588.22 93.04

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其中：股票 1,970,656,588.22 93.04
2 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
5 银行存款和结算备付金合计 146,530,559.39 6.92
6 其他各项资产 902,328.25 0.04
7 合计 2,118,089,475.86 100.00


8.2 期末按行业分类的股票投资组合

金额单位：人民币元

代码 行业类别 公允价值 占基金资产净值比例（％）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采掘业 - -
C 制造业 981,627,709.68 46.62
C0 食品、饮料 112,395,312.80 5.34
C1 纺织、服装、皮毛 - -
C2 木材、家具 45,626,457.50 2.17
C3 造纸、印刷 - -
C4 石油、化学、塑胶、塑料 136,633,851.88 6.49
C5 电子 45,200,543.84 2.15
C6 金属、非金属 54,712,569.98 2.60
C7 机械、设备、仪表 451,129,152.96 21.42
C8 医药、生物制品 135,929,820.72 6.46
C99 其他制造业 - -
D 电力、煤气及水的生产和供应业 6,627,079.00 0.31
E 建筑业 42,486,347.40 2.02
F 交通运输、仓储业 137,494,870.40 6.53
G 信息技术业 18,162,538.90 0.86
H 批发和零售贸易 171,768,032.66 8.16
I 金融、保险业 337,241,931.98 16.02
J 房地产业 194,793,075.05 9.25
K 社会服务业 - -
L 传播与文化产业 72,681,955.71 3.45
M 综合类 7,773,047.44 0.37
合计 1,970,656,588.22 93.58




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8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细

金额单位：人民币元

占基金资产净值比
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值
例（％）
1 600823 世茂股份 13,080,235 136,688,455.75 6.49
2 600036 招商银行 9,573,212 113,634,026.44 5.40
3 601166 兴业银行 8,511,011 106,557,857.72 5.06
4 002023 海特高新 9,900,000 97,218,000.00 4.62
5 600015 华夏银行 7,027,300 78,916,579.00 3.75
6 000887 中鼎股份 6,550,161 73,885,816.08 3.51
7 600388 龙净环保 2,880,567 66,339,458.01 3.15
8 000788 西南合成 9,342,579 65,304,627.21 3.10
9 000876 新 希 望 3,889,882 65,155,523.50 3.09
10 600739 辽宁成大 5,065,670 62,257,084.30 2.96
11 600226 升华拜克 8,047,211 60,434,554.61 2.87
12 600104 上海汽车 4,050,814 57,278,509.96 2.72
13 600765 中航重机 6,024,467 53,918,979.65 2.56
14 600527 江南高纤 7,265,189 50,275,107.88 2.39
15 600262 北方股份 3,643,921 49,885,278.49 2.37
16 002100 天康生物 4,568,645 47,239,789.30 2.24
17 000910 大亚科技 9,236,125 45,626,457.50 2.17
18 601669 中国水电 10,387,860 42,486,347.40 2.02
19 600125 铁龙物流 4,340,180 40,276,870.40 1.91
20 002088 鲁阳股份 3,987,191 38,476,393.15 1.83
21 600858 银座股份 1,928,278 37,832,814.36 1.80
22 600373 中文传媒 2,223,367 36,507,686.14 1.73
23 002338 奥普光电 978,793 36,215,341.00 1.72
24 600037 歌华有线 4,527,443 36,174,269.57 1.72
25 600460 士兰微 3,623,937 32,108,081.82 1.52
26 000759 中百集团 3,482,198 29,424,573.10 1.40
27 600361 华联综超 5,106,705 28,393,279.80 1.35
28 600325 华发股份 3,803,014 27,495,791.22 1.31
29 002278 神开股份 2,930,682 26,581,285.74 1.26
30 600038 哈飞股份 1,514,917 26,389,854.14 1.25
31 002152 广电运通 1,120,584 26,053,578.00 1.24
32 002169 智光电气 3,663,345 23,775,109.05 1.13
33 002197 证通电子 2,283,513 23,634,359.55 1.12
34 600000 浦发银行 2,580,674 21,909,922.26 1.04
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35 000031 中粮地产 4,705,143 17,879,543.40 0.85
36 002328 新朋股份 1,590,223 16,236,176.83 0.77
37 601169 北京银行 1,748,227 16,223,546.56 0.77
38 002209 达 意 隆 2,164,319 15,994,317.41 0.76
39 000901 航天科技 1,231,435 15,479,137.95 0.74
40 002013 中航精机 935,616 13,950,034.56 0.66
41 600658 电子城 1,976,597 12,729,284.68 0.60
42 000987 广州友谊 798,127 12,594,444.06 0.60
43 002045 广州国光 1,833,097 10,375,329.02 0.49
44 600488 天药股份 1,869,842 10,190,638.90 0.48
45 002637 赞宇科技 315,108 9,875,484.72 0.47
46 300113 顺网科技 393,166 9,711,200.20 0.46
47 000927 一汽夏利 1,512,932 9,244,014.52 0.44
48 002312 三泰电子 907,770 8,451,338.70 0.40
49 600119 长江投资 1,483,406 7,773,047.44 0.37
50 600969 郴电国际 442,100 6,627,079.00 0.31
51 002255 海陆重工 191,191 5,970,894.93 0.28
52 002014 永新股份 180,378 2,597,443.20 0.12
53 300154 瑞凌股份 215,645 2,501,482.00 0.12
54 002441 众业达 83,224 1,265,837.04 0.06
55 000821 京山轻机 100,000 419,000.00 0.02
56 002214 大立科技 5,690 215,651.00 0.01


8.4 报告期内股票投资组合的重大变动


8.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细

金额单位：人民币元

占期初基金资产净值
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额
比例（％）
1 002023 海特高新 146,563,295.90 9.24
2 601939 建设银行 135,306,361.96 8.53
3 601166 兴业银行 113,631,015.81 7.17
4 600823 世茂股份 105,520,639.13 6.65
5 600226 升华拜克 102,685,891.26 6.48
6 600036 招商银行 91,793,331.72 5.79
7 600373 中文传媒 86,619,417.87 5.46
8 600739 辽宁成大 84,944,534.74 5.36


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9 600262 北方股份 80,362,968.90 5.07
10 000887 中鼎股份 80,047,762.86 5.05
11 600388 龙净环保 77,870,184.49 4.91
12 600015 华夏银行 77,582,225.62 4.89
13 000788 西南合成 77,058,538.21 4.86
14 601169 北京银行 75,962,280.07 4.79
15 000876 新 希 望 70,725,704.15 4.46
16 600527 江南高纤 68,338,112.87 4.31
17 600000 浦发银行 65,951,267.79 4.16
18 600460 士兰微 64,167,136.66 4.05
19 000869 张 裕Ａ 63,023,199.94 3.97
20 002088 鲁阳股份 62,415,932.51 3.94
21 600089 特变电工 62,049,715.47 3.91
22 600125 铁龙物流 60,109,471.80 3.79
23 000651 格力电器 59,399,709.06 3.75
24 600019 宝钢股份 56,058,263.00 3.53
25 000910 大亚科技 55,788,069.83 3.52
26 600309 烟台万华 53,719,302.22 3.39
27 600104 上海汽车 52,983,935.62 3.34
28 600038 哈飞股份 44,677,730.40 2.82
29 601669 中国水电 42,086,324.41 2.65
30 600765 中航重机 41,882,069.10 2.64
31 002338 奥普光电 41,328,830.40 2.61
32 002169 智光电气 39,076,433.70 2.46
33 000501 鄂武商Ａ 38,680,376.90 2.44
34 600231 凌钢股份 37,456,143.39 2.36
35 600858 银座股份 36,637,848.01 2.31
36 600380 健康元 33,400,745.57 2.11
37 002152 广电运通 33,258,686.79 2.10
38 601318 中国平安 32,059,783.50 2.02

注：本期累计买入金额按买卖成交金额,不考虑相关交易费用。


8.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细

金额单位：人民币元

序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额 占期初基金资产净值比

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例（％）

1 601939 建设银行 125,609,287.98 7.92
2 000651 格力电器 102,236,126.28 6.45
3 601166 兴业银行 81,625,869.24 5.15
4 600373 中文传媒 78,780,557.13 4.97
5 000869 张 裕Ａ 72,067,205.16 4.54
6 600125 铁龙物流 69,328,888.44 4.37
7 600231 凌钢股份 67,517,847.01 4.26
8 600036 招商银行 53,429,625.43 3.37
9 601318 中国平安 52,979,044.21 3.34
10 600089 特变电工 46,466,135.10 2.93
11 600739 辽宁成大 44,868,598.02 2.83
12 000501 鄂武商Ａ 44,777,215.89 2.82
13 600600 青岛啤酒 43,694,632.26 2.76
14 000876 新 希 望 42,506,581.44 2.68
15 601169 北京银行 40,922,525.16 2.58
16 600019 宝钢股份 40,427,230.39 2.55
17 002037 久联发展 40,049,406.09 2.53
18 600309 烟台万华 38,820,212.83 2.45
19 600108 亚盛集团 37,560,391.98 2.37
20 600339 天利高新 37,459,453.69 2.36
21 000422 湖北宜化 34,240,321.40 2.16
22 002024 苏宁电器 33,601,108.97 2.12
23 002336 人人乐 31,805,752.28 2.01

注：本期累计卖出金额按买卖成交金额,不考虑相关交易费用。


8.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额

单位：人民币元
买入股票成本（成交）总额 3,339,566,317.92
卖出股票收入（成交）总额 2,041,304,105.86


8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合

本基金本报告期末未持有债券。


8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

本基金本报告期末未持有债券。
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8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。


8.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。


8.9 投资组合报告附注

8.9.1 本基金本报告期投资的前十名证券的发行主体,本期没有出现被监管部门立案调查的情形,也
没有出现在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

8.9.2 本基金投资的前十名股票中,没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。

8.9.3 期末其他各项资产构成

单位：人民币元

序号 名称 金额
1 存出保证金 750,000.00
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 24,388.94
5 应收申购款 127,939.31
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 902,328.25


8.9.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期期末未持有处于转股期的可转换债券。


8.9.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末指数投资前十名股票中不存在流通受限情况。


8.9.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。



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 诺安中小盘精选股票 2011 年年度报告



§9 基金份额持有人信息

9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构

份额单位：份
持有人结构
持有人户数 户均持有的基 机构投资者 个人投资者
(户) 金份额 占总份额 占总份
持有份额 持有份额
比例 额比例
38,952 58,394.47 1,226,299,200.94 53.91% 1,048,282,117.93 46.09%


9.2 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金的情况

项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例
基金管理公司所有从业人员 1,966,500.79 0.09%
持有本开放式基金




§10 开放式基金份额变动

单位：份
基金合同生效日（ 2010 年 4 月 28 日 ）基金份额总额 1,428,556,041.60
本报告期期初基金份额总额 1,317,865,904.64
本报告期基金总申购份额 2,305,964,860.38
减:本报告期基金总赎回份额 1,349,249,446.15
本报告期基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 2,274,581,318.87

注：总申购份额含红利再投、转换入份额,总赎回份额含转换出份额。




§11 重大事件揭示

11.1 基金份额持有人大会决议

本报告期内,未召开本基金的基金份额持有人大会,没有基金份额持有人大会决议。




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 诺安中小盘精选股票 2011 年年度报告



11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动

本报告期内,本基金管理人、基金托管人无重大人事变动。



11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼

本报告期内,无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。




11.4 基金投资策略的改变

本报告期内,基金的投资组合策略没有重大改变。




11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况

本报告期内本基金聘请的会计师事务所没有发生变更。

本年度应付未付给所聘任会计师事务所的审计费为 10 万元，其已提供审计服务的连续年限：2 年。


11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况

本基金的基金管理人、托管人及其高级管理人员没有受到监管部门稽查或处罚的任何情形。



11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况


11.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况

金额单位：人民币元
股票交易 应支付该券商的佣金
交易单元数 占当期股票
券商名称 占当期佣金 备注
量 成交金额 成交总额的比 佣金
总量的比例
例
国海证券 1 1,060,573,610.14 19.71% 861,724.49 19.14% -

大通证券 1 1,031,579,080.80 19.17% 876,838.57 19.47% -

湘财证券 1 1,005,019,577.73 18.68% 854,262.66 18.97% -

西南证券 1 824,116,645.45 15.32% 700,498.53 15.56% -

东方证券 1 643,357,883.71 11.96% 546,847.96 12.14% -

爱建证券 1 496,745,923.37 9.23% 403,608.92 8.96% -

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 诺安中小盘精选股票 2011 年年度报告


高华证券 1 319,477,702.58 5.94% 259,578.83 5.76% -

注：1、本报告期租用证券公司交易单元的变更情况:

本期新增 1 家证券公司的 1 个交易单元:西南证券股份有限公司(1 个交易单元)。

2、专用交易单元的选择标准和程序

基金管理人选择使用基金专用交易单元的证券经营机构的选择标准为:

(1)、实力雄厚,信誉良好,注册资本不少于 3 亿元人民币。

(2)、财务状况良好,各项财务指标显示公司经营状况稳定。

(3)、经营行为规范,最近两年未发生重大违规行为而受到中国证监会处罚。

(4)、内部管理规范、严格,具备健全的内控制度,并能满足基金运作高度保密的要求。

(5)、具备基金运作所需的高效、安全的通讯条件,交易设施符合代理本基金进行证券交易的需要,

并能为本基金提供全面的信息服务。

(6)、研究实力较强,有固定的研究机构和专门的研究人员,能及时为本基金提供高质量的咨询服务。

基金管理人根据以上标准进行评估后确定证券经营机构的选择,与被选择的券商签订《专用证券交

易单元租用协议》。


11.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况

本基金租用证券公司交易单元没有进行其他证券投资。


11.8 其他重大事件

序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期

《中国证券报》、
诺安基金管理有限公司关于网上直销开通定期不定额
1 《上海证券报》、 2011 年 1 月 6 日
申购业务的公告
《证券时报》
《中国证券报》、
诺安中小盘精选股票型证券投资基金 2010 年第四季
2 《上海证券报》、 2011 年 1 月 21 日
度报告
《证券时报》
《中国证券报》、
诺安基金管理有限公司关于旗下部分基金参加温州银
3 《上海证券报》、 2011 年 2 月 1 日
行个人网上银行基金申购费率优惠活动的公告
《证券时报》
《中国证券报》、
诺安基金管理有限公司关于旗下基金参加上海农商银
4 《上海证券报》、 2011 年 2 月 16 日
行基金申购费率优惠活动的公告
《证券时报》
《中国证券报》、
诺安基金管理有限公司关于增加上海农商银行为旗下
5 《上海证券报》、 2011 年 2 月 16 日
部分基金代销机构及开通定投与转换业务的公告
《证券时报》
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 诺安中小盘精选股票 2011 年年度报告


诺安基金管理有限公司关于旗下部分基金在广发华福 《中国证券报》、
6 证券开通定期定额投资业务及参加申购费率优惠活动 《上海证券报》、 2011 年 2 月 18 日
的公告 《证券时报》
《中国证券报》、
诺安基金管理有限公司关于旗下基金在光大证券开通
7 《上海证券报》、 2011 年 2 月 18 日
定期定额投资业务及参加申购费率优惠活动的公告
《证券时报》
《中国证券报》、
诺安基金管理有限公司关于增加渤海银行为旗下基金
8 《上海证券报》、 2011 年 2 月 25 日
代销机构以及开展申购费率优惠活动的公告
《证券时报》
《中国证券报》、
诺安基金管理有限公司关于旗下部分基金参加浦发银
9 《上海证券报》、 2011 年 3 月 1 日
行电子渠道基金申购费率优惠活动的公告
《证券时报》
《中国证券报》、
诺安基金管理有限公司关于增加西南证券为旗下部分
10 《上海证券报》、 2011 年 3 月 4 日
基金代销机构的公告
《证券时报》
《中国证券报》、
诺安基金管理有限公司关于开通交通银行借记卡基金
11 《上海证券报》、 2011 年 3 月 7 日
网上直销业务的公告
《证券时报》
诺安基金管理有限公司关于旗下基金参加光大证券开 《中国证券报》、
12 放式基金网上交易定期定额投资申购费率优惠活动的 《上海证券报》、 2011 年 3 月 8 日
公告 《证券时报》
《中国证券报》、
诺安基金管理有限公司关于增加东兴证券为旗下基金
13 《上海证券报》、 2011 年 3 月 9 日
代销机构的公告
《证券时报》
诺安基金管理有限公司关于旗下基金在中国银河证券 《中国证券报》、
14 开通定期定额投资业务及参加申购费率优惠活动的公 《上海证券报》、 2011 年 3 月 10 日
告 《证券时报》
《中国证券报》、
诺安基金管理有限公司关于增加财达证券为旗下部分
15 《上海证券报》、 2011 年 3 月 18 日
基金代销机构的公告
《证券时报》
《中国证券报》、
诺安中小盘精选股票型证券投资基金 2010 年年度报
16 《上海证券报》、 2011 年 3 月 29 日
告摘要
《证券时报》
诺安中小盘精选股票型证券投资基金 2010 年年度报
17 基金管理人网站 2011 年 3 月 29 日
告
《中国证券报》、
诺安基金管理有限公司关于旗下基金继续参加中国工
18 《上海证券报》、 2011 年 3 月 31 日
商银行个人电子银行基金申购费率优惠活动的公告
《证券时报》
《中国证券报》、
诺安中小盘精选股票型证券投资基金 2011 年第一季
19 《上海证券报》、 2011 年 4 月 22 日
度报告
《证券时报》
《中国证券报》、
诺安基金管理有限公司关于旗下基金在中信证券开通
20 《上海证券报》、 2011 年 5 月 9 日
基金定期定额投资业务及转换业务的公告
《证券时报》

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 诺安中小盘精选股票 2011 年年度报告


《中国证券报》、
诺安基金管理有限公司关于开通中国民生银行借记卡
21 《上海证券报》、 2011 年 5 月 16 日
基金网上直销交易业务的公告
《证券时报》
《中国证券报》、
诺安基金管理有限公司关于诺安中小盘精选股票型证
22 《上海证券报》、 2011 年 5 月 16 日
券投资基金变更基金经理的公告
《证券时报》
《中国证券报》、
诺安基金管理有限公司关于开通招商银行借记卡基金
23 《上海证券报》、 2011 年 5 月 23 日
网上直销交易业务的公告
《证券时报》
《中国证券报》、
诺安基金管理有限公司关于旗下基金所持停牌股票采
24 《上海证券报》、 2011 年 5 月 24 日
用指数收益法进行估值的提示性公告
《证券时报》
《中国证券报》、
诺安基金管理有限公司关于旗下基金所持停牌股票鄂
25 《上海证券报》、 2011 年 5 月 26 日
武商 A（000501）估值调整的公告
《证券时报》
《中国证券报》、
诺安基金管理有限公司关于旗下部分基金在国信证券
26 《上海证券报》、 2011 年 5 月 30 日
开通转换业务的公告
《证券时报》
《中国证券报》、
诺安中小盘精选股票型证券投资基金招募说明书更新
27 《上海证券报》、 2011 年 6 月 11 日
（2011 年第 1 期）摘要
《证券时报》
诺安中小盘精选股票型证券投资基金招募说明书更新
28 基金管理人网站 2011 年 6 月 11 日
（2011 年第 1 期）
《中国证券报》、
诺安基金管理有限公司关于增加国金证券为旗下基金
29 《上海证券报》、 2011 年 6 月 16 日
代销机构及开通基金转换业务的公告
《证券时报》
《中国证券报》、
诺安基金管理有限公司关于中信建投证券调整基金定
30 《上海证券报》、 2011 年 6 月 16 日
投业务的最低申购金额的公告
《证券时报》
《中国证券报》、
诺安基金管理有限公司关于旗下部分基金在中国工商
31 《上海证券报》、 2011 年 6 月 20 日
银行开通定投业务及参加定投优惠活动的公告
《证券时报》
《中国证券报》、
诺安基金管理有限公司关于增加华西证券为旗下部分
32 《上海证券报》、 2011 年 6 月 20 日
基金代销机构的公告
《证券时报》
《中国证券报》、
诺安基金管理有限公司关于增加红塔证券为旗下部分
33 《上海证券报》、 2011 年 6 月 28 日
基金代销机构的公告
《证券时报》
《中国证券报》、
诺安基金管理有限公司关于增加中信万通证券为旗下
34 《上海证券报》、 2011 年 6 月 28 日
基金代销机构及开通基金转换业务的公告
《证券时报》
《中国证券报》、
诺安中小盘精选股票型证券投资基金 2011 年第二季
35 《上海证券报》、 2011 年 7 月 20 日
度报告
《证券时报》

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 诺安中小盘精选股票 2011 年年度报告


《中国证券报》、
诺安基金管理有限公司关于旗下部分基金在长江证券
36 《上海证券报》、 2011 年 8 月 10 日
开通基金定投业务及参加费率优惠活动的公告
《证券时报》
《中国证券报》、
诺安基金管理有限公司关于增加哈尔滨银行为旗下部
37 《上海证券报》、 2011 年 8 月 16 日
分基金代销机构及开通基金定投、转换业务的公告
《证券时报》
《中国证券报》、
诺安基金管理有限公司关于旗下部分基金在平安银行
38 《上海证券报》、 2011 年 8 月 16 日
开通转换业务的公告
《证券时报》
《中国证券报》、
诺安中小盘精选股票型证券投资基金 2011 年半年度
39 《上海证券报》、 2011 年 8 月 25 日
报告摘要
《证券时报》
诺安中小盘精选股票型证券投资基金 2011 年半年度
40 基金管理人网站 2011 年 8 月 25 日
报告
《中国证券报》、
诺安基金管理有限公司关于旗下部分基金参加华宝证
41 《上海证券报》、 2011 年 9 月 1 日
券申购费率优惠活动的公告
《证券时报》
《中国证券报》、
诺安基金管理有限公司关于旗下部分基金参加浙商证
42 《上海证券报》、 2011 年 9 月 23 日
券网上申购费率优惠活动的公告
《证券时报》
《中国证券报》、
诺安基金管理有限公司关于旗下基金所持股票（中百
43 《上海证券报》、 2011 年 10 月 11 日
集团）恢复采用市价估值方法的提示性公告
《证券时报》
《中国证券报》、
诺安中小盘精选股票型证券投资基金 2011 年第三季
44 《上海证券报》、 2011 年 10 月 24 日
度报告
《证券时报》
《中国证券报》、
诺安基金管理有限公司关于旗下基金在华泰证券开通
45 《上海证券报》、 2011 年 11 月 10 日
相关业务的公告
《证券时报》
《中国证券报》、
诺安基金管理有限公司关于旗下部分基金参加江苏银
46 《上海证券报》、 2011 年 11 月 30 日
行网上银行基金申购费率优惠活动的公告
《证券时报》
《中国证券报》、
诺安中小盘精选股票型证券投资基金招募说明书更新
47 《上海证券报》、 2011 年 12 月 12 日
（2011 年第 2 期）摘要
《证券时报》
诺安中小盘精选股票型证券投资基金招募说明书更新
48 基金管理人网站 2011 年 12 月 12 日
（2011 年第 2 期）
《中国证券报》、
诺安基金管理有限公司关于旗下部分基金在南京银行
49 《上海证券报》、 2011 年 12 月 20 日
开通基金定投业务及参加申购费率优惠活动的公告
《证券时报》
《中国证券报》、
诺安基金管理有限公司关于参加工行“2012 倾心回
50 《上海证券报》、 2011 年 12 月 30 日
馈”基金定投优惠活动的公告
《证券时报》

51 诺安基金管理有限公司关于旗下部分基金参加华夏银 《中国证券报》、 2011 年 12 月 30 日
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 诺安中小盘精选股票 2011 年年度报告


行基金网上交易申购费率优惠活动的公告 《上海证券报》、
《证券时报》

注：前述所有公告事项均同时在基金管理人网站进行披露。




§12 影响投资者决策的其他重要信息

基金管理人于 2012 年 2 月 25 日发布公告，经诺安基金管理有限公司股东会决议通过，中国证

券监督管理委员会批准，大恒新纪元科技股份有限公司受让北京中关村科学城建设股份有限公司持

有的基金管理人 20%的股权。




§13 备查文件目录

13.1 备查文件目录

①中国证券监督管理委员会批准诺安中小盘精选股票型证券投资基金募集的文件。

②《诺安中小盘精选股票型证券投资基金基金合同》。

③《诺安中小盘精选股票型证券投资基金托管协议》。

④诺安基金管理有限公司批准成立批件、营业执照。

⑤《诺安基金管理有限公司开放式基金业务规则》。

⑥诺安中小盘精选股票型证券投资基金 2011 年年度报告正文。

⑦报告期内诺安中小盘精选股票型证券投资基金在指定报刊上披露的各项公告。


13.2 存放地点

基金管理人、基金托管人住所。


13.3 查阅方式

投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。



投资者对本报告书如有疑问，可致电本基金管理人全国统一客户服务电话：400-888-8998，亦可

至基金管理人网站 www.lionfund.com.cn 查阅详情。


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 诺安中小盘精选股票 2011 年年度报告


诺安基金管理有限公司
2012 年 3 月 26 日




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