富兰克林国海策略回报灵活配置混合型证券投资基金
2022 年第 3 季度报告

2022 年 9 月 30 日

基金管理人：国海富兰克林基金管理有限公司

基金托管人：中国农业银行股份有限公司

报告送出日期：2022 年 10 月 26 日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2022 年 10 月 24 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2022 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 国富策略回报混合

基金主代码 450010

交易代码 450010

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2011 年 8 月 2 日

报告期末基金份额总额 453,817,069.60 份

投资目标 本基金基于基本面研究和证券市场分析，采取灵活的资产配置策略，
合理配置股票、债券和现金资产比重，以及各大类资产中不同子类资
产占比，在有效控制风险前提下，追求基金资产的长期稳健增值。

投资策略 本基金基于对宏观经济和资本市场中长期趋势的判断来进行基金中
长期资产配置。在股票投资方面，本基金将通过深度挖掘具有核心竞
争力和良好发展前景的个股构建基金股票投资组合。在债券投资方
面，以中长期利率趋势分析为主，结合经济周期、宏观经济运行中的
价格指数、资金供求分析、货币政策、财政政策研判及收益率曲线分
析，在保证流动性和风险可控的前提下，实施积极的债券投资组合管
理。

本基金也可进行权证投资。

业绩比较基准 60%×沪深 300 指数收益率+40%×中债国债总指数收益率（全价）

风险收益特征 本基金为混合型基金，其预期收益及预期风险水平低于股票型基金，
高于债券型基金及货币市场基金，属于中风险收益特征的证券投资基
金。

基金管理人 国海富兰克林基金管理有限公司

基金托管人 中国农业银行股份有限公司


§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（2022 年 7 月 1 日-2022 年 9 月 30 日）

1.本期已实现收益 -27,567,958.81

2.本期利润 -74,445,418.52

3.加权平均基金份额本期利润 -0.2605

4.期末基金资产净值 784,716,209.27

5.期末基金份额净值 1.729

注：
1.上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

业绩比较基

净值增长率 净值增长率 业绩比较基

阶段 准收益率标 ①－③ ②－④
① 标准差② 准收益率③

准差④

过去三个月 -9.95% 0.88% -8.94% 0.53% -1.01% 0.35%

过去六个月 -4.29% 1.17% -5.48% 0.71% 1.19% 0.46%

过去一年 -13.31% 1.11% -12.86% 0.71% -0.45% 0.40%

过去三年 67.44% 1.19% 2.84% 0.75% 64.60% 0.44%

过去五年 57.63% 1.19% 5.32% 0.76% 52.31% 0.43%

自基金合同

117.84% 1.37% 29.41% 0.85% 88.43% 0.52%
生效起至今
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较


注：本基金的基金合同生效日为 2011 年 8 月 2 日。本基金在 6 个月建仓期结束时，各项投资比例
符合基金合同约定。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明

任职日期 离任日期 年限

公司研究

分析部总 王晓宁先生，中央财经大学学士。历任万
经理、国 家基金管理有限公司研究员、研究总监助
富策略回 理、基金经理助理，国海富兰克林基金管
报混合基 理有限公司行业研究主管、研究分析部副
金、国富 2013 年7 月 30 总经理，国富潜力组合混合基金、国富成
王晓宁 健康优质 日 - 19 年 长动力混合基金及国富策略回报混合基
生活股票 金的基金经理助理。截至本报告期末任国
基金及国 海富兰克林基金管理有限公司研究分析
富鑫颐收 部总经理、国富策略回报混合基金、国富
益混合基 健康优质生活股票基金及国富鑫颐收益
金的基金 混合基金的基金经理。

经理

注：

1. 表中“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期，其中，
首任基金经理的“任职日期”为基金合同生效日。

2. 表中“证券从业年限”的计算标准为该名员工从事过的所有诸如基金、证券、投资等相关
金融领域的工作年限的总和。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律、法规和《富兰克林国海策略回报灵活配置混合型证券投资基金基金合同》的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金份额持有人利益的行为。基金投资组合符合有关法律、法规的规定及基金合同的约定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

报告期内，公司在研究报告发布公平性、投资决策独立性、交易公平分配、信息隔离等方面均能严格执行《公平交易管理制度》，严格按照制度要求对异常交易进行控制和审批。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

公司严格按照《异常交易监控与报告制度》和《同日反向交易管理办法》对异常交易进行监控。报告期内公司不存在投资组合之间发生同日反向交易且成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情况。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

第三季度，美联储持续加息，国内疫情反复和部分地产企业的流动性风险，成为影响市场的主要变量。国内宏观周期在“衰退-复苏”框架中反复摆动，能否顺利走向复苏框架，较大程度受地产行业的信用风险能否顺利解除，购房需求能否顺利启动，以及疫情下的消费复苏状态的影响。海外通胀持续超预期，主导因素更偏向长期化，美联储快速收缩流动性。叠加经济和流动性影响，A 股市场在反弹后转入下跌，地产、军工、油运、黄金等抗衰退行业涨幅靠前，新能源、半导体等成长行业回撤相对较大。

本基金在第三季度的运作中，股票仓位保持在 80%附近，行业配置和风格配置较为均衡，个
股持仓相对分散。自 2019 年第三季度至今的 13 个季度中，本基金在每个季度均跑赢沪深 300 和
中证 800，期间的季度超额胜率为 100%。依靠行业内相对较高的选股成功率，而不是依靠单一风格或单一行业的暴露，持续的积累阿尔法，追求相对较高的投资回撤比，是本基金持续实践的投资策略。

4.5 报告期内基金的业绩表现

截至 2022 年 9 月 30 日，本基金份额净值为 1.729 元，本报告期净值下跌 9.95%，同期业绩
比较基准下跌 8.94%，跑输业绩比较基准 1.01%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

无。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 623,323,790.71 77.96

其中：股票 623,323,790.71 77.96

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 89,445,483.39 11.19

其中：债券 89,445,483.39 11.19

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售金融资 - -
产

7 银行存款和结算备付金合计 86,541,216.11 10.82

8 其他资产 223,017.96 0.03

9 合计 799,533,508.17 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比
例（%）

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 24,933,113.51 3.18

C 制造业 434,214,848.02 55.33

D 电力、热力、燃气及水生产和供应

业 - -

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 19,090.83 0.00


G 交通运输、仓储和邮政业 14,472,000.00 1.84

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 32,257,436.20 4.11

J 金融业 43,165,492.25 5.50

K 房地产业 63,568,259.00 8.10

L 租赁和商务服务业 1,982,500.00 0.25

M 科学研究和技术服务业 21,164.70 0.00

N 水利、环境和公共设施管理业 23,077.20 0.00

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 8,659,850.22 1.10

R 文化、体育和娱乐业 6,958.78 0.00

S 综合 - -

合计 623,323,790.71 79.43

注：鉴于部分股票占基金资产净值的比例过于微小，四舍五入后无法通过小数点后两位数据加以列示，故标注为“0.00”。
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金未通过港股通交易机制投资港股。
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 600519 贵州茅台 20,000 37,450,000.00 4.77

2 300750 宁德时代 67,795 27,178,337.55 3.46

3 300274 阳光电源 200,000 22,124,000.00 2.82

4 600325 华发股份 2,013,900 19,836,915.00 2.53

5 600048 保利发展 1,026,200 18,471,600.00 2.35

6 002142 宁波银行 506,855 15,991,275.25 2.04

7 002568 百润股份 580,000 15,625,200.00 1.99

8 002475 立讯精密 524,300 15,414,420.00 1.96

9 300003 乐普医疗 710,800 15,019,204.00 1.91

10 600690 海尔智家 592,000 14,663,840.00 1.87

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 国家债券 29,758,608.79 3.79

2 央行票据 - -

3 金融债券 - -

其中：政策性金融债 - -

4 企业债券 - -


5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 - -

7 可转债（可交换债） 59,686,874.60 7.61

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 89,445,483.39 11.40

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 229950 22 贴现国债 50 300,000 29,758,608.79 3.79

2 113044 大秦转债 210,740 23,379,264.65 2.98

3 127050 麒麟转债 104,178 13,147,580.42 1.68

4 127036 三花转债 85,000 11,559,741.51 1.47

5 110059 浦发转债 80,000 8,604,098.63 1.10

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
根据基金合同，本基金不投资贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
根据基金合同，本基金不投资股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
根据基金合同，本基金不投资国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金本期投资的前十名证券中，报告期内发行主体被监管部门立案调查的，或在报告编制日前一年内受到证监会、证券交易所公开谴责、处罚的证券如
下：

立讯精密工业股份有限公司（以下简称“立讯精密”）于 2021 年 12 月 28 日收
到深圳证券交易所（以下简称“交易所”）监管函，主要违规事实公告如下：2021
年 12 月 3 日，立讯精密披露《关于调整 2018 年股票期权激励计划行权数量及注销部
分股票期权的公告》，其中应注销的股票期权总数量、激励对象可行权的股票期权数量等数据不准确，导致立讯精密在办理相关期权注销及登记业务时出现错误。公司
分别于 12 月 13 日、12 月 24 日进行了补充更正；鉴于上述违规事实及情节，依据交
易所《股票上市规则》第 1.4 条、第 2.1 条的规定的规定，特发监管函予以提醒。
本基金对立讯精密投资决策说明：本公司的投研团队经过充分研究，认为上述事件不改变长期投资价值。同时由于本基金看好立讯精密长期发展，因此买入。本基金管理人对该股的投资决策遵循公司的投资决策制度。
5.11.2 本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 200,831.52

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 -

5 应收申购款 22,186.44

6 其他应收款 -

7 其他 -

8 合计 223,017.96

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

序号 债券代码 债券名称 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 113044 大秦转债 23,379,264.65 2.98

2 127050 麒麟转债 13,147,580.42 1.68

3 127036 三花转债 11,559,741.51 1.47

4 110059 浦发转债 8,604,098.63 1.10

5 111000 起帆转债 2,996,189.39 0.38

5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

报告期期初基金份额总额 150,304,523.08

报告期期间基金总申购份额 308,424,071.39

减：报告期期间基金总赎回份额 4,911,524.87


报告期期间基金拆分变动份额（份额减 -
少以“-”填列）

报告期期末基金份额总额 453,817,069.60

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

单位：份

报告期期初管理人持有的本 6,425,789.47
基金份额

报告期期间买入/申购总份 1,670,118.09
额

报告期期间卖出/赎回总份 -
额

报告期期末管理人持有的本 8,095,907.56
基金份额

报告期期末持有的本基金份 1.78
额占基金总份额比例（%）
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

序号 交易方式 交易日期 交易份额(份) 交易金额(元) 适用费率(%)

1 红利再投资 2022-09-27 1,670,118.09 2,924,376.78 0.00

合计 1,670,118.09 2,924,376.78

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 影响投资者决策的其他重要信息

基金资产投资于科创板股票，会面临科创板机制下因投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险，包括但不限于公司治理风险、流动性风险、退市风险、股价波动风险等。基金可根据投资策略需要或市场环境的变化，选择将部分基金资产投资于科创板股票或选择不将基金资产投资于科创板股票，基金资产并非必然投资于科创板股票。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

1、中国证监会批准富兰克林国海策略回报灵活配置混合型证券投资基金设立的文件；

2、《富兰克林国海策略回报灵活配置混合型证券投资基金基金合同》；

3、《富兰克林国海策略回报灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》；


4、《富兰克林国海策略回报灵活配置混合型证券投资基金托管协议》；

5、中国证监会要求的其他文件。
9.2 存放地点

基金管理人和基金托管人的住所并登载于基金管理人网站：www.ftsfund.com。
9.3 查阅方式

1、投资者在基金开放日内至基金管理人或基金托管人住所免费查阅，并可按工本费购买复印件。

2、登陆基金管理人网站 www.ftsfund.com 查阅。

国海富兰克林基金管理有限公司
2022 年 10 月 26 日
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