泰和证券投资基金2009 年第一季度报告
泰和证券投资基金2009年第一季度报告
2009年3月31日
基金管理人：嘉实基金管理有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
报告送出日期：2009年4月21日
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泰和证券投资基金2009年第一季度报告
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2009 年4 月16 日复核了
本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导
性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈
利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读
本基金的招募说明书。
本报告期中的财务资料未经审计。
本报告期为2009年1月1日起至2009年3月31日止。
§2 基金产品概况
（1）基金简称 嘉实泰和封闭(上交所上市简称：基金泰和)
（2）基金代码 500002
（3）基金运作方式 契约型封闭式
（4）基金合同生效日 1999 年4 月8 日
（5）报告期末基金份额总额 20 亿份
（6）投资目标 为投资者减少和分散投资风险，确保基金资产的安全并谋求基金
长期稳定的投资收益。
（7）投资策略 本基金采用“自上而下”的资产配置与“自下而上”的股票选择
相结合的投资方法。在综合宏观经济发展情况、政策取向、证券
市场走势等多种因素的基础上，确定基金在股票、国债上的投资
比例。坚持以基本分析为基础，重视数量分析，系统考察上市公
司的投资价值，最终确定所投资的股票，并以技术分析辅助个股
投资的时机选择。
（8）业绩比较基准 无
（9）风险收益特征 无
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（10）基金管理人 嘉实基金管理有限公司
（11）基金托管人 中国建设银行股份有限公司
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标 单位：人民币元
序号 主要财务指标 报告期（2009年1月1日至2009年3月31日）
1 本期已实现收益 149,945,910.83
2 本期利润 344,208,163.78
3 加权平均基金份额本期利润 0.1721
4 期末基金资产净值 1,720,059,492.35
5 期末基金份额净值 0.8600
注：（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）
扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。（2）上述基
金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数
字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基准
收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④
①-③ ②-④
过去三个月 25.02% 3.94%
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比
较
0%
100%
200%
300%
400%
500%
600%
700%
800%
900%
1999-4-8
1999-9-30
2000-4-14
2000-11-3
2001-6-1
2001-12-14
2002-7-5
2003-1-10
2003-7-25
2004-1-30
2004-7-30
2005-2-4
2005-8-12
2006-02-24
2006-9-8
2007-3-16
2007-9-7
2008-3-7
2008-8-29
2009-3-13
基金泰和
图：嘉实泰和封闭基金累计份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（1999年4月8日至2009年3月31日）
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注1：报告期内，本基金的各项投资比例符合基金合同（七、（四）投资组合）的有关约定：(1)
本基金投资于股票、债券的比例不低于本基金资产总值的80％，投资于国家债券的比例不低于
本基金资产净值的20％; (2)本基金持有一家上市公司的股票,不超过基金资产净值10％; 本基
金与由本基金管理人管理的其他基金持有一家公司发行的证券总和，不超过该证券的10％；(3)
遵守中国证监会规定的其他比例限制。
注2：2009 年1 月16 日，本基金管理人发布《关于增聘基金泰和基金经理的公告》，增聘忻怡
任本基金基金经理，与原基金经理周可彦共同管理本基金。2009 年3 月11 日《关于调整泰和
证券投资基金基金经理的公告》，周可彦不再担任本基金基金经理。
§4 管理人报告
4.1 基金经理简介
任本基金的基金经理期限
姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从
业年限
说明
周可彦 本基金
基金经
理
2008 年2 月
28 日
2009 年3 月
11 日
7 年曾任中国银河证券有限责任公
司总部研究中心研究员，申万巴
黎基金管理有限公司高级研究
员，工银瑞信基金管理有限公司
高级研究员。2006 年12 月加盟
嘉实基金管理有限公司任高级
研究员。北京大学MBA，CFA，
具有基金从业资格、中国国籍。
忻怡 本基金
基金经
理
2009 年1 月
16 日
－ 7 年曾任职于上海银行、渣打银行上
海分行，曾任国泰君安证券香港
公司研究员、博时基金管理有限
公司研究员，2006 年9 月加盟
嘉实基金，曾任嘉实稳健基金经
理。硕士研究生，CFA，具有基
金从业资格，中国国籍。
4.2 报告期内基金运作的遵规守信情况说明
在报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券法》、《证券投资基金法》及其各项配套法规、
《泰和证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则
管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本基金运
作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内，本基金管理人严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》
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和公司内部公平交易制度，通过IT 系统和人工监控等方式进行日常监控，公平对待了旗下管理
的所有基金和组合。
4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本基金与其他投资组合的投资风格不同，未与其他投资组合进行业绩比较。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
报告期内，本基金无发生异常交易行为。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1 行情回顾及运作分析
报告期内，A 股市场迎来强劲反弹，沪深300 指数上涨38%，在全球股市中表现最好。A 股
市场表现最好的三大主题分别是：（1）新能源；（2）中国的4 万亿政府投资受益行业：（3）
美联储和全球央行的宽松货币政策可能带来的全球再通胀。在行业板块上，风能和太阳能、有
色金属和煤炭等资源性行业整体表现较强；从风格上，中小盘股显著跑赢了大盘股。
报告期内，本基金在行业上并没有太大的偏离，主要是集中持有了经过周期考验、业绩稳
定的优势企业。
4.4.2 本基金业绩表现
截至本报告期末本基金份额净值为0.8600 元；本报告期基金份额净值增长率为25.02％。
4.4.3 市场展望和投资策略
对未来的判断可以用“曲折的复兴之路”这句话来概括。外部需求和和国内的房地产都已
经看到了复苏的希望，但经济仍然将在比较长的时间内在底部盘旋，W 型底的概率较大，A 股市
市场已经在1600 点见底，但市场未来的波动将会大幅度提高，进一步打击信心的则是季报、投
资数据和失业带来的消费萎缩。美联储的政策使市场通胀预期抬头，但新通胀一旦形成难以收
拾。
2009 年第二季度，我们将对本基金组合进行进一步优化,在行业配置层面和个股配置层面
再次审视，主要采用自下而上的方法精选个股，坚持持有业绩可预见性强、竞争力强的优势公
司。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 1,337,036,848.95 76.23
其中：股票 1,337,036,848.95 76.23
2 固定收益投资 350,611,650.00 19.99
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其中：债券 350,611,650.00 19.99
资产支持证券 - -
3 金融衍生品投资 2,584,272.10 0.15
4 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
5 银行存款和结算备付金合计 37,431,367.92 2.13
6 其他资产 26,389,331.19 1.50
合计 1,754,053,470.16 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采掘业 44,211,347.92 2.57
C 制造业 767,875,251.31 44.64
C0 食品、饮料 91,084,369.35 5.30
C1 纺织、服装、皮毛 - -
C2 木材、家具 5,850,000.00 0.34
C3 造纸、印刷 - -
C4 石油、化学、塑胶、塑料 47,359,247.03 2.75
C5 电子 141,735.00 0.01
C6 金属、非金属 221,915,607.26 12.90
C7 机械、设备、仪表 264,014,132.28 15.35
C8 医药、生物制品 137,510,160.39 7.99
C99 其他制造业 - -
D 电力、煤气及水的生产和供应业22,917,426.00 1.33
E 建筑业 - -
F 交通运输、仓储业 - -
G 信息技术业 7,901,026.44 0.46
H 批发和零售贸易 22,369,017.00 1.30
I 金融、保险业 233,583,408.97 13.58
J 房地产业 173,052,000.00 10.06
K 社会服务业 44,312,000.00 2.58
L 传播与文化产业 - -
M 综合类 20,815,371.31 1.21
合计 1,337,036,848.95 77.73
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票简称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值比例
（%）
1 600036 招商银行 8,399,823 133,809,180.39 7.78
2 600169 太原重工 3,024,316 77,906,380.16 4.53
3 601318 中国平安 1,899,878 74,304,228.58 4.32
4 000002 万 科Ａ 7,000,000 57,960,000.00 3.37
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5 000012 南 玻Ａ 3,000,000 51,810,000.00 3.01
6 600383 金地集团 4,500,000 49,230,000.00 2.86
7 600519 贵州茅台 394,528 45,268,142.72 2.63
8 000932 华菱钢铁 7,000,000 42,350,000.00 2.46
9 000157 中联重科 1,983,757 41,500,196.44 2.41
10 600535 天士力 2,700,443 39,831,534.25 2.32
5.4 报告期末按券种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例（%）
1 国家债券 115,282,650.00 6.70
2 央行票据 174,114,000.00 10.12
3 金融债券 61,215,000.00 3.56
其中：政策性金融债 61,215,000.00 3.56
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 可转换债券 - -
7 资产支持证券 - -
8 其他 - -
合计 350,611,650.00 20.38
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券简称 数量（张） 公允价值(元) 占基金资产净值比例（%）
1 0801092 08 央行票据92 900,000 87,453,000.00 5.08
2 0801046 08 央行票据46 900,000 86,661,000.00 5.04
3 009908 99 国债⑻ 600,000 60,756,000.00 3.53
4 010203 02 国债⑶ 313,000 31,941,650.00 1.86
5 080219 08 国开19 300,000 30,762,000.00 1.79
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
报告期末，本基金未持有资产支持证券
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
序号 权证代码 权证简称 数量（份） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）
1 031005 国安GAC1 377,266 2,584,272.10 0.15
5.8 投资组合报告附注
5.8.1 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查，在本报告编制
日前一年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责、处罚。
5.8.2 本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。
5.8.3其他资产构成
序号 项目 金额(元)
1 存出保证金 2,585,813.87
2 应收证券清算款 15,385,984.40
3 应收股利 -
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4 应收利息 8,417,532.92
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
合计 26,389,331.19
注：5.8.3表中“其他资产”为报告期末的金额。
5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
报告期末，本基金未持有处于转股期的可转换债券
5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
报告期末，本基金前十名股票中不存在流通受限情况
§6 基金管理人运用固有资金投资本封闭式基金情况
单位：份
报告期期初基金管理人持有的封闭式基金份额 15,858,600
报告期间买入基金份额 0
报告期间卖出基金份额 0
报告期期末基金管理人持有的封闭式基金份额 15,858,600
报告期期末持有的封闭式基金份额占基金总份额比例0.79%
§7 备查文件目录
7.1 备查文件目录
（1） 中国证监会批准泰和证券投资基金设立的文件；
（2）《泰和证券投资基金基金合同》；
（3）《泰和证券投资基金招募说明书》；
（4）《泰和证券投资基金基金托管协议》；
（5）基金管理人业务资格批件、营业执照；
（6） 报告期内泰和证券投资基金公告的各项原稿。
7.2 存放地点
（1）北京市建国门北大街8 号华润大厦8 层嘉实基金管理有限公司
（2）北京市西城区闹市口大街1 号院1 号楼中国建设银行基金托管部
7.3 查阅方式
（1）书面查询：查阅时间为每工作日8:30-11:30,13:00-17:30。投资者可免费查阅，也可
按工本费购买复印件。
（2）网站查询：基金管理人网址：http://www.jsfund.cn
投资者对本报告如有疑问，可咨询本基金管理人嘉实基金管理有限公司，咨询电话
400-600-8800，或发电子邮件，E-mail:service@jsfund.cn。
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嘉实基金管理有限公司
2009年4月21日
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