泰和证券投资基金 2012 年第一季度报告
2012 年 3 月 31 日




基金管理人：嘉实基金管理有限公司

基金托管人：中国建设银行股份有限公司

报告送出日期：2012 年 4 月 23 日
 嘉实泰和封闭 2012 年第一季度报告



§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，

并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2012 年 4 月 17 日复核了本

报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈

述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本

基金的招募说明书。

本报告期中的财务资料未经审计。

本报告期自 2012 年 1 月 1 日起至 2012 年 3 月 31 日止。




§2 基金产品概况

基金简称 嘉实泰和封闭（上交所上市简称“基金泰和”）
基金主代码 500002
基金运作方式 契约型封闭式
基金合同生效日 1999 年 4 月 8 日
报告期末基金份额总额 2,000,000,000.00 份
为投资者减少和分散投资风险，确保基金资产的安全并谋求基金
投资目标
长期稳定的投资收益。
本基金采用“自上而下”的资产配置与“自下而上”的股票选择
相结合的投资方法。在综合宏观经济发展情况、政策取向、证券
市场走势等多种因素的基础上，确定基金在股票、国债上的投资
投资策略
比例。坚持以基本分析为基础，重视数量分析，系统考察上市公
司的投资价值，最终确定所投资的股票，并以技术分析辅助个股
投资的时机选择。
业绩比较基准 无
风险收益特征 无
基金管理人 嘉实基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司




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§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（ 2012 年 1 月 1 日 － 2012 年 3 月 31 日 ）
1.本期已实现收益 -56,859,884.68
2.本期利润 46,372,007.81
3.加权平均基金份额本期利润 0.0232
4.期末基金资产净值 1,793,596,537.72
5.期末基金份额净值 0.8968

注：（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）

扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。（2）上述基金

业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
净值增 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收
阶段 ①－③ ②－④
长率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④
过去三个月 2.66% 1.90%

3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率历史走势对比图




图：嘉实泰和封闭累计份额净值增长率的历史走势对比图

（1999 年 4 月 8 日至 2012 年 3 月 31 日）

注：报告期内，本基金的各项投资比例符合基金合同（七、（四）投资组合）的有关约定：(1)本

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基金投资于股票、债券的比例不低于本基金资产总值的 80％，投资于国家债券的比例不低于本基

金资产净值的 20％; (2)本基金持有一家上市公司的股票,不超过基金资产净值 10％; 本基金与由

本基金管理人管理的其他基金持有一家公司发行的证券总和，不超过该证券的 10％；(3)遵守中国

证监会规定的其他比例限制。




§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基金经理期限 证券从
姓名 职务 说明
任职日期 离任日期 业年限
任竞辉 本基金 2010 年 10 - 6年 曾任申万巴黎基金管理有限公司行
基金经 月 12 日 业研究员、中国国际金融有限公司行
理 业研究员。2008 年 2 月加盟嘉实基
金管理有限公司任高级分析师。MBA，
具有基金从业资格，中国国籍。

注：（1）任职日期、离任日期是指公司作出决定后公告之日；（2）证券从业的含义遵从行业协会

《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券法》、《证券投资基金法》及其各项配套法规、

《泰和证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管

理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本基金运作管

理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定，无损害基金份额持有人利益的行为。

4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

报告期内，基金管理人严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和

公司内部公平交易制度，各投资组合按投资管理制度和流程独立决策，并在获得投资信息、投资

建议和实施投资决策方面享有公平的机会；通过完善交易范围内各类交易的公平交易执行细则、

严格的流程控制、持续的技术改进，确保公平交易原则的实现；通过 IT 系统和人工监控等方式进

行日常监控，公平对待旗下管理的所有投资组合。

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4.3.2 异常交易行为的专项说明

报告期内，本基金未发生异常交易行为。

4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析

今年以来，美国经济数据显示温和复苏还在延续，道指稳步上涨；国内资本市场方面，经过

2011 年持续下跌，A 股市场处于较低的估值水平，对一季度国内经济增速见底的乐观预期一度超

越了低迷的经济指标，引发了一波周期股估值修复行情。但是随着上市公司一季度低于预期的展

望陆续出台，以及两会期间政府工作报告提出更低的经济增长目标，市场以快速调整方式结束了

这次反弹。本基金在一季度初期以均衡配置为主，随着行情演进，预计估值修复力度和持续性有

限，所以逐步减持周期股，降低总体仓位同时加大消费等稳定成长类股票配置，一定程度上规避

了市场调整，锁定了浮盈。

4.4.2 报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末本基金份额净值为 0.8968 元,本报告期基金份额净值增长率为 2.66%。

4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

如本基金年报所展望，政府在换届年出台大规模刺激经济举措的概率不高，政府工作报告中

提出 7.5%的 GDP 增速目标也表明中央政府对经济放缓的容忍度在提升。我们认为主动放缓经济增

长目标可以为经济结构调整、要素价格改革等政策提供缓冲空间，为经济的中长期健康发展打下

基础。随着对经济见底时点的预期推后，我们认为市场短期将延续低迷态势，自然下沉过程中，

相对估值偏高的中小板、成长类股票仍然有待风险释放。与此同时，在新经济周期正式开始前，

周期股的估值修复行情也会逐步衰减，因此着眼中期，成长类股票的收益机会仍然更大，本基金

将逢低积极布局增长确定、竞争力突出的龙头成长股。




§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 1,142,968,013.98 63.23
其中：股票 1,142,968,013.98 63.23
2 固定收益投资 444,424,015.70 24.58
其中：债券 444,424,015.70 24.58
资产支持证券 - -
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3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返
- -
售金融资产
5 银行存款和结算备付金合计 212,337,368.17 11.75
6 其他资产 8,043,705.39 0.44
合计 1,807,773,103.24 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采掘业 - -
C 制造业 1,107,075,057.11 61.72
C0 食品、饮料 242,678,539.74 13.53
C1 纺织、服装、皮毛 24,415,317.96 1.36
C2 木材、家具 - -
C3 造纸、印刷 - -
C4 石油、化学、塑胶、塑料 - -
C5 电子 316,408,075.44 17.64
C6 金属、非金属 - -
C7 机械、设备、仪表 417,726,773.11 23.29
C8 医药、生物制品 105,846,350.86 5.90
C99 其他制造业 - -
D 电力、煤气及水的生产和供应业 - -
E 建筑业 - -
F 交通运输、仓储业 - -
G 信息技术业 27,087,618.91 1.51
H 批发和零售贸易 - -
I 金融、保险业 - -
J 房地产业 8,805,337.96 0.49
K 社会服务业 - -
L 传播与文化产业 - -
M 综合类 - -
合计 1,142,968,013.98 63.72

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
1 002241 歌尔声学 5,725,000 148,563,750.00 8.28
2 000651 格力电器 6,637,722 134,944,888.26 7.52
3 600031 三一重工 8,544,096 104,836,057.92 5.85
4 002236 大华股份 1,967,028 94,574,706.24 5.27
5 000568 泸州老窖 2,062,024 80,604,518.16 4.49
6 600519 贵州茅台 360,293 70,963,309.28 3.96
7 000423 东阿阿胶 1,620,851 65,352,712.32 3.64
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8 000858 五 粮 液 1,689,900 55,496,316.00 3.09
9 601633 长城汽车 3,933,700 52,947,602.00 2.95
10 002055 得润电子 2,850,559 47,889,391.20 2.67

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 57,286,827.50 3.19
2 央行票据 186,196,000.00 10.38
3 金融债券 200,040,000.00 11.15
其中：政策性金融债 200,040,000.00 11.15
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债 901,188.20 0.05
8 其他 - -
合计 444,424,015.70 24.78

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
1 120211 12 国开 11 2,000,000 200,040,000.00 11.15
2 1001037 10 央行票据 37 700,000 69,552,000.00 3.88
3 1101022 11 央行票据 22 500,000 48,405,000.00 2.70
4 010203 02 国债⑶ 362,750 36,278,627.50 2.02
5 1101088 11 央行票据 88 300,000 29,019,000.00 1.62

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资
明细

报告期末，本基金未持有资产支持证券。

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

报告期末，本基金未持有权证。

5.8 投资组合报告附注

5.8.1 声明本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编
制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

（1）2011 年 5 月 27 日，宜宾五粮液股份有限公司发布了《 关于收到中国证监会<行政处罚决

定书>的公告》，中国证监会决定对五粮液给予警告，并处以 60 万元罚款。

本基金投资于“五粮液(000858)”的决策程序说明：基于五粮液基本面研究以及二级市场的判断，

本基金投资于“五粮液”股票，其决策流程符合公司投资管理制度的相关规定。

（2）报告期内本基金投资的前十名证券中其他九名证券发行主体无被监管部门立案调查，在本
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报告编制日前一年内本基金投资的前十名证券中其他九名证券发行主体未受到公开谴责、处罚。

5.8.2 本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。

5.8.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 1,696,826.15
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 6,346,879.24
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
合计 8,043,705.39

5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产净值比例（％）
1 110007 博汇转债 901,188.20 0.05

5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

报告期末，本基金前十名股票中不存在流通受限情况。




§6 基金管理人运用固有资金投资本封闭式基金情况

份额单位：份
报告期期初管理人持有的封闭式基金份额 15,858,600.00
报告期期间买入总份额 -
报告期期间卖出总份额 -
报告期期末管理人持有的封闭式基金份额 15,858,600.00
报告期期末持有的封闭式基金份额占基金总份额比例（%） 0.79




§7 备查文件目录

7.1 备查文件目录

（1） 中国证监会批准泰和证券投资基金设立的文件；

（2）《泰和证券投资基金基金合同》；

（3）《泰和证券投资基金招募说明书》；
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（4）《泰和证券投资基金基金托管协议》；

（5）基金管理人业务资格批件、营业执照；

（6） 报告期内泰和证券投资基金公告的各项原稿。

7.2 存放地点

（1）北京市建国门北大街 8 号华润大厦 8 层嘉实基金管理有限公司

（2）北京市西城区闹市口大街 1 号院 1 号楼中国建设银行投资托管服务部

7.3 查阅方式

（1）书面查询：查阅时间为每工作日 8:30-11:30,13:00-17:30。投资者可免费查阅，也可

按工本费购买复印件。

（2）网站查询：基金管理人网址：http://www.jsfund.cn

投资者对本报告如有疑问，可咨询本基金管理人嘉实基金管理有限公司，咨询电话

400-600-8800，或发电子邮件，E-mail:service@jsfund.cn。




嘉实基金管理有限公司
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