万家恒景18个月定期开放债券型证券投
资基金

2018年半年度报告摘要

2018年6月30日

基金管理人：万家基金管理有限公司

基金托管人：兴业银行股份有限公司


§1重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意,并由董事长签发。

基金托管人兴业银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2018年8月27日复核了本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。

本报告财务资料未经审计。

本报告期自2018年1月1日起至6月30日止。

本半年度报告摘要摘自半年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读半年度报告正文。

§2 基金简介

2.1基金基本情况

基金简称 万家恒景18个月

基金主代码 519210

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2016年12月13日

基金管理人 万家基金管理有限公司

基金托管人 兴业银行股份有限公司

报告期末基金份额总额 13,994,076.59份

基金合同存续期 不定期

下属分级基金的基金简称： 万家恒景18个月A 万家恒景18个月C

下属分级基金的交易代码： 519210 519211

报告期末下属分级基金的份额总额 13,243,436.50份 750,640.09份

2.2基金产品说明

投资目标 在严格控制风险并保持良好流动性的基础上，本基金力争获取高于业绩比较
基准的投资收益，追求基金资产的长期、稳健、持续增值

基金管理人在充分研究宏观市场形势以及微观市场主体的基础上，采取积极
主动的投资管理策略，通过定性与定量分析，对利率变化趋势、债券收益率
投资策略 曲线移动方向、信用利差等影响固定收益投资品价格的因素进行评估，对不
同投资品种运用不同的投资策略，并充分利用市场的非有效性，把握各类套
利的机会。在信用风险可控的前提下，寻求组合流动性与收益的最佳配比，
力求持续取得达到或超过业绩比较基准的收益。

业绩比较基准 中债综合全价（总值）指数
风险收益特征 本基金为债券型基金，其预期风险和预期收益低于股票基金、混合基金，高
于货币市场基金，属于中低风险/收益的产品。

2.3基金管理人和基金托管人

项目 基金管理人 基金托管人

名称 万家基金管理有限公司 兴业银行股份有限公司

姓名 兰剑 张志永

信息披露负责人 联系电话 021-38909626 021-62677777*212004

电子邮箱 lanj@wjasset.com zhangzhy@cib.com.cn

客户服务电话 95538转6、4008880800 95561

传真 021-38909627 021-62159217

2.4信息披露方式
登载基金半年度报告正文的管理人互联网

网址 http://www.wjasset.com

基金半年度报告备置地点 中国（上海）自由贸易实验区浦电路360号8层
（名义楼层9层）基金管理人办公场所


§3主要财务指标和基金净值表现

3.1主要会计数据和财务指标

金额单位：人民币元
基金级别 万家恒景18个月A 万家恒景18个月C

3.1.1期间数据和指标 报告期(2018年1月1日- 报告期(2018年1月1日-
2018年6月30日) 2018年6月30日)

本期已实现收益 3,215,021.12 381,412.93
本期利润 4,581,239.87 563,230.04
加权平均基金份额本期利润 0.0267 0.0245
本期基金份额净值增长率 2.48% 2.27%
3.1.2期末数据和指标 报告期末(2018年6月30日)

期末可供分配基金份额利润 0.0474 0.0409
期末基金资产净值 13,870,786.95 781,331.89
期末基金份额净值 1.0474 1.0409
注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3、期末可供分配利润采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数(为期末余额,不是当期发生数)。
3.2基金净值表现
3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

万家恒景18个月A

份额净值增 份额净值 业绩比较 业绩比较基准

阶段 长率① 增长率标 基准收益 收益率标准差 ①－③ ②－④
准差② 率③ ④

过去一个月 0.15% 0.01% 0.34% 0.06% -0.19% -0.05%
过去三个月 0.97% 0.05% 1.01% 0.10% -0.04% -0.05%
过去六个月 2.48% 0.04% 2.16% 0.08% 0.32% -0.04%
过去一年 3.43% 0.04% 0.83% 0.06% 2.60% -0.02%
自基金合同 4.74% 0.04% -1.65% 0.08% 6.39% -0.04%
生效起至今

万家恒景18个月C

份额净值增 份额净值 业绩比较 业绩比较基准

阶段 长率① 增长率标 基准收益 收益率标准差 ①－③ ②－④
准差② 率③ ④

过去一个月 0.12% 0.01% 0.34% 0.06% -0.22% -0.05%
过去三个月 0.87% 0.05% 1.01% 0.10% -0.14% -0.05%
过去六个月 2.27% 0.04% 2.16% 0.08% 0.11% -0.04%
过去一年 3.01% 0.04% 0.83% 0.06% 2.18% -0.02%
自基金合同

生效起至今 4.09% 0.04% -1.65% 0.08% 5.74% -0.04%
3.2.2自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

注：本基金于2016年12月13日成立，根据基金合同规定，基金合同生效后6个月内为建仓期，建仓期结束时各项资产配置比例符合法律法规和基金合同要求。报告期末各项资产配置比例符合法律法规和基金合同要求。


§4管理人报告

4.1基金管理人及基金经理情况
4.1.1基金管理人及其管理基金的经验

万家基金管理有限公司经中国证监会证监基金字[2002]44号文批准设立。公司现股东为中
泰证券股份有限公司、新疆国际实业股份有限公司和山东省国有资产投资控股有限公司,住所地址为中国（上海）自由贸易试验区浦电路360号8层（名义楼层9层），办公地址为中国（上海）自由贸易试验区浦电路360号8层（名义楼层9层）,注册资本1亿元人民币。目前管理五十九只开放式基金，分别为万家180指数证券投资基金、万家增强收益债券型证券投资基金、万家行业优选混合型证券投资基金（LOF）、万家货币市场证券投资基金、万家和谐增长混合型证券投资基金、万家双引擎灵活配置混合型证券投资基金、万家精选混合型证券投资基金、万家稳健增利债券型证券投资基金、万家中证红利指数证券投资基金（LOF）、万家添利债券型证券投资基金（LOF）、万家中证创业成长指数分级证券投资基金、万家信用恒利债券型证券投资基金、万家日日薪货币市场证券投资基金、万家强化收益定期开放债券型证券投资基金、万家上证50交易型开放式指数证券投资基金、万家新利灵活配置混合型证券投资基金、万家双利债券型证券投资基金、万家现金宝货币市场证券投资基金、万家瑞丰灵活配置混合型证券投资基金、万家瑞兴灵活配置混合型证券投资基金、万家品质生活灵活配置混合型证券投资基金、万家瑞益灵活配置混合型证券投资基金、万家新兴蓝筹灵活配置混合型证券投资基金、万家瑞和灵活配置混合型证券投资基金、万家颐达保本混合型证券投资基金、万家颐和保本混合型证券投资基金、万家恒瑞18个月定期开放债券型证券投资基金、万家年年恒祥定期开放债券型证券投资基金、万家鑫安
纯债债券型证券投资基金、万家鑫璟纯债债券型证券投资基金、万家瑞旭灵活配置混合型证券投资基金、万家家享纯债债券型证券投资基金、万家瑞盈灵活配置混合型证券投资基金、万家年年恒荣定期开放债券型证券投资基金、万家瑞祥灵活配置混合型证券投资基金、万家瑞富灵活配置混合型证券投资基金、万家鑫稳纯债债券型证券投资基金、万家瑞隆混合型证券投资基金、万家恒景18个月定期开放债券型证券投资基金、万家鑫丰纯债债券型证券投资基金、万家鑫享纯债债券型证券投资基金、万家现金增利货币市场基金、万家消费成长股票型证券投资基金、万家宏观择时多策略灵活配置混合型证券投资基金、万家鑫瑞纯债债券型证券投资基金、万家玖盛纯债9个月定期开放债券型证券投资基金、万家天添宝货币市场基金、万家量化睿选灵活配置混合型
证券投资基金、万家安弘纯债一年定期开放债券型证券投资基金、万家家瑞债券型证券投资基金、万家臻选混合型证券投资基金、万家瑞尧灵活配置混合型证券投资基金、万家家裕债券型证券投资基金、万家成长优选灵活配置混合型证券投资基金、万家瑞舜灵活配置混合型证券投资基金、万家家乐债券型证券投资基金、万家潜力价值灵活配置混合型证券投资基金、万家量化同顺多策略灵活配置混合型证券投资基金和万家新机遇龙头企业灵活配置混合型证券投资基金。
4.1.2基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介

任本基金的基金经理（助理）期限 证券从

姓名 职务 业年限 说明

任职日期 离任日期

本基金

基金经

理、万

家强化

收益定

期开放

债券型

证券投

资基金、

万家信

用恒利

债券型 经济学硕士，CFA，

证券投 2008年7月至2013年

资基金、 2月在宝钢集团财务有限
万家颐 2016年12月 公司从事固定收益投资研
苏谋东 和保本 13日 - 10年 究工作，担任投资经理职
混合型 务。2013年3月加入万

证券投 家基金管理有限公司，现
资基金、 任固定收益部副总监。

万家瑞

盈灵活

配置混

合型证

券投资

基金、

万家鑫

丰纯债

债券型

证券投

资基金、

万家现


金增利

货币市

场基金、

万家安

弘纯债

一年定

期开放

债券型

证券投

资基金、

万家家

瑞债券

型证券

投资基

金基金

经理。

注：1、此处的任职日期和离任日期均以公告为准。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内,本基金管理人严格遵守基金合同、《证券投资基金法》、《证券投资基金运作
管理办法》等法律、法规和监管部门的相关规定,依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管
理和运用基金资产,在认真控制投资风险的基础上,为基金持有人谋取最大利益,没有损害基金持
有人利益的行为。
4.3管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况

根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,公司制定了《公
平交易管理办法》和《异常交易监控及报告管理办法》等规章制度,涵盖了研究、授权、投资决
策和交易执行等投资管理活动的各个环节,确保公平对待不同投资组合,防范导致不公平交易以及利益输送的异常交易发生。

公司制订了明确的投资授权制度,并建立了统一的投资管理平台,确保不同投资组合获得公平的投资决策机会。实行集中交易制度,对于交易所公开竞价交易,执行交易系统中的公平交易程序;对于债券一级市场申购、非公开发行股票申购等非集中竞价交易,按照价格优先、比例分配的原则

对交易结果进行分配;对于银行间交易,按照时间优先、价格优先的原则公平公正的进行询价并完成交易。为保证公平交易原则的实现,通过制度规范、流程审批、系统风控参数设置等进行事前控制,通过对投资交易系统的实时监控进行事中控制,通过对异常交易的监控和分析实现事后控制。4.3.2异常交易行为的专项说明

本报告期内未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。

本报告期内无下列情况:所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%。
4.4管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析

2018年上半年国内经济基本面表现出了一定的韧性。年初环保停限产对经济形成了一定的
负面影响，供需均有所放缓，但进入二季度，供需均明显恢复，并带动工业品价格再次上涨。上半年基建放缓态势明显，但制造业投资和地产投资仍在需求层面对经济形成了一定支撑，尤其地产投资，销售增速下滑尚未对投资增速形成明显拖累，与库存水平较低有关。欧美经济上半年表现总体稳中向好，外需上半年仍稳健，贸易战影响主要仍在于预期层面。货币环境总体偏松，银行间流动性持续超预期宽松，但受监管措施落地以及严监管预期的影响，宽货币向宽信用的传导并不顺畅，信用收缩明显，尤其是非标大幅下滑带动社融增速明显下行，企业再融资环境恶化。国内通胀压力总体可控，食品价格总体维持低位，工业品价格向消费品价格传导仍不明显。

年初以来国内债券收益率明显下行，其中，10年国开从1月5.10附近下行至8月初的
4.10一线，下行幅度接近100bp，1年国开从年初的4.40左右下行至2.70一线，曲线陡峭化下行。利率债走牛的核心原因在于资金面持续超预期宽松以及严监管导致金融数据大幅下滑后基本面预期弱化，而贸易战等外部因素也在预期层面助力行情开展。紧信用使得企业再融资环境恶化，信用基本面弱化，信用风险事件屡有发生，市场风险偏好下降，二季度出现阶段性的信用债抛售潮，信用利差大幅走阔，信用与利率出现背离，而高低等级信用之间也出现分化。

基于对市场行情的判断，本基金一季度拉长了组合久期并适当提升了杠杆水平，增配了高评级品种获取资本利得与套息收益，二季度本基金临近开放期，积极调整持仓做好流动性准备。

4.4.2报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末万家恒景18个月A基金份额净值为1.0474元，本报告期基金份额净值增长率为2.48%；截至本报告期末万家恒景18个月C基金份额净值为1.0409元，本报告期基金份额净值增长率为2.27%；同期业绩比较基准收益率为2.16%。
4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

近期，我们注意到政策层面发生了一系列针对当前宏观经济运行中实际问题所作出的调整。理财新规关于非标投资规定的细化有助于稳定市场机构预期、缓解非标过快下滑的态势；财政支出有明显加速迹象，基建项目开工速度预计加快，而对城投企业和基建项目的后续融资也释放了一定的温和信号。我们认为对冲经济过快下行风险的一系列措施仍将继续出台，在此过程中货币环境总体将维持宽松，而经济下行的方向短期之内仍难以改变，市场风险偏好也难以快速回升，因此债券市场继续走牛的主线逻辑并没有被动摇。当然，汇率贬值始终对国内货币政策形成牵制，可能成为潜在风险点；地方债三季度加速发行在供给层面也可能对行情开展的节奏形成扰动；而近期伴随着工业品价格再度上行以及食品价格低位反弹，叠加货币宽松的预期，通胀预期有所升温，可能在远期成为长端利率的风险因素。信用债方面，上半年信用利差快速走阔，信用债存在超调，随着稳信用措施的不断出台，市场对信用基本面的看法出现边际改观，7月以来信用债收益率已经出现明显下行。在货币持续宽松的大背景下，我们认为下半年信用债仍将有不错的表现。
本基金将继续做好信用风险管理和流动性管理，积极关注市场机会，为持有人获取较好的投资回报。
4.6管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明

1、参与估值流程各方及人员(或小组)的职责分工、专业胜任能力和相关工作经历

公司成立了估值委员会,定期评价现行估值政策和程序,在发生了影响估值政策和程序有效性及适用性的情况后及时修订估值方法。估值委员会由督察长、基金运营部负责人、合规稽核部负责人、权益投资部负责人、固定收益部负责人等组成。估值委员会的成员均具备专业胜任能力和相关从业资格,精通各自领域的理论知识,熟悉政策法规,并具有丰富的实践经验。

2、基金经理参与或决定估值的程度

基金经理可参与估值原则和方法的讨论,但不介入基金日常估值业务。

3、参与估值流程各方之间存在的任何重大利益冲突


参与估值流程各方之间不存在重大利益冲突。

4、已签约的与估值相关的任何定价服务的性质与程度

本基金管理人与中债金融估值中心有限公司签署了《中债信息产品服务协议》，本基金管理人与中证指数有限公司签署了《中证债券估值数据服务协议》。
4.7管理人对报告期内基金利润分配情况的说明

本基金本报告期内未进行利润分配。
4.8报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明

本基金本报告期内未发生连续20个工作日基金份额持有人数量不满200人或基金资产净值低于5000万的情况。


§5托管人报告

5.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明

报告期内，本托管人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同和托管协议的规定，诚信、尽责地履行了基金托管人义务，不存在损害本基金份额持有人利益的行为。
5.2托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说
明

报告期内，本托管人根据国家有关法律法规、基金合同和托管协议的规定，对基金管理人在本基金的投资运作、基金资产净值的计算、基金收益的计算、基金费用开支等方面进行了必要的监督、复核和审查，未发现其存在任何损害本基金份额持有人利益的行为；基金管理人在报告期内，严格遵守了《证券投资基金法》等有关法律法规，在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。
5.3托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见

本托管人认真复核了本半年度报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，认为其真实、准确和完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

§6半年度财务会计报告（未经审计）

6.1资产负债表
会计主体：万家恒景18个月定期开放债券型证券投资基金
报告截止日：2018年6月30日

单位：人民币元
资产 本期末 上年度末

2018年6月30日 2017年12月31日

资产：

银行存款 14,825,573.02 71,110.25
结算备付金 2,489,925.42 1,420,737.30
存出保证金 12,452.79 5,603.92
交易性金融资产 - 305,026,559.20
其中：股票投资 - -
基金投资 - -
债券投资 - 305,026,559.20
资产支持证券投资 - -
贵金属投资 - -
衍生金融资产 - -
买入返售金融资产 - -
应收证券清算款 - 396,752.16
应收利息 17,871.94 6,061,631.54
应收股利 - -
应收申购款 - -
递延所得税资产 - -
其他资产 - -
资产总计 17,345,823.17 312,982,394.37
负债和所有者权益 本期末 上年度末

2018年6月30日 2017年12月31日

负债：

短期借款 - -
交易性金融负债 - -
衍生金融负债 - -
卖出回购金融资产款 - 99,109,540.11
应付证券清算款 - -
应付赎回款 2,256,560.09 -
应付管理人报酬 79,517.00 126,701.97
应付托管费 22,719.16 36,200.56
应付销售服务费 5,443.59 8,508.84
应付交易费用 16,669.55 9,206.80

应交税费 9,433.26 -
应付利息 - 257,129.79
应付利润 - -
递延所得税负债 - -
其他负债 303,361.68 205,000.00
负债合计 2,693,704.33 99,752,288.07
所有者权益：

实收基金 13,994,076.59 208,724,341.03
未分配利润 658,042.25 4,505,765.27
所有者权益合计 14,652,118.84 213,230,106.30
负债和所有者权益总计 17,345,823.17 312,982,394.37
注：报告截止日2018年6月30日，万家恒景18个月A基金份额净值1.0474元，基金份额总额13,243,436.5份；万家恒景18个月C基金份额净值1.0409元，基金份额总额750,640.09份。万家恒景18个月份额总额合计为13,994,076.59份。
6.2利润表
会计主体：万家恒景18个月定期开放债券型证券投资基金
本报告期：2018年1月1日至2018年6月30日

单位：人民币元
本期 上年度可比期间

项目 2018年1月1日至 2017年1月1日至2017年
2018年6月30日 6月30日

一、收入 7,915,504.03 3,968,919.89
1.利息收入 6,210,874.74 5,356,334.01
其中：存款利息收入 110,987.07 213,469.99
债券利息收入 5,892,331.61 4,622,058.05
资产支持证券利息收入 - -
买入返售金融资产收入 207,556.06 520,805.97
其他利息收入 - -
2.投资收益（损失以“-”填列） 156,593.43 -517,247.08
其中：股票投资收益 - -
基金投资收益 - -
债券投资收益 156,593.43 -517,247.08
资产支持证券投资收益 - -
贵金属投资收益 - -
衍生工具收益 - -
股利收益 - -
3.公允价值变动收益（损失以“-

”号填列） 1,548,035.86 -870,167.04
4.汇兑收益（损失以“-”号填列） - -

5.其他收入（损失以“-”号填列） - -
减：二、费用 2,771,034.12 1,697,752.54
1．管理人报酬 704,661.75 728,208.18
2．托管费 201,331.91 208,059.53
3．销售服务费 47,388.97 49,026.35
4．交易费用 8,139.52 5,542.65
5．利息支出 1,627,180.99 543,143.29
其中：卖出回购金融资产支出 1,627,180.99 543,143.29
6．税金及附加 14,039.24 -
7．其他费用 168,291.74 163,772.54
三、利润总额（亏损总额以“-

”号填列） 5,144,469.91 2,271,167.35
减：所得税费用 - -
四、净利润（净亏损以“-”号填列）

5,144,469.91 2,271,167.35
6.3所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：万家恒景18个月定期开放债券型证券投资基金
本报告期：2018年1月1日至2018年6月30日

单位：人民币元
本期

2018年1月1日至2018年6月30日

项目

实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益

（基金净值） 208,724,341.03 4,505,765.27 213,230,106.30
二、本期经营活动产

生的基金净值变动数 - 5,144,469.91 5,144,469.91
（本期利润）
三、本期基金份额交
易产生的基金净值变

动数 -194,730,264.44 -8,992,192.93 -203,722,457.37
（净值减少以“-”号
填列）

其中：1.基金申购款 113,117.87 5,124.09 118,241.96
2.基金赎回款 -194,843,382.31 -8,997,317.02 -203,840,699.33
四、本期向基金份额

持有人分配利润产生 - - -
的基金净值变动（净
值减少以“-”号填列）
五、期末所有者权益

（基金净值） 13,994,076.59 658,042.25 14,652,118.84
上年度可比期间

2017年1月1日至2017年6月30日

项目

实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益

（基金净值） 208,724,341.03 332,894.05 209,057,235.08
二、本期经营活动产

生的基金净值变动数 - 2,271,167.35 2,271,167.35
（本期利润）
三、本期基金份额交
易产生的基金净值变

动数 - - -
（净值减少以“-”号
填列）

其中：1.基金申购款 - - -
2.基金赎回款 - - -
四、本期向基金份额
持有人分配利润产生

的基金净值变动（净 - - -
值减少以“-”号填列）
五、期末所有者权益

（基金净值） 208,724,341.03 2,604,061.40 211,328,402.43
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告6.1至6.4财务报表由下列负责人签署：

______方一天______ ______李杰______ ____陈广益____

基金管理人负责人 主管会计工作负责人 会计机构负责人

6.4报表附注
6.4.1基金基本情况

万家恒景18个月定期开放债券型证券投资基金（以下简称“本基金”），系经中国证券监
督管理委员会（以下简称“中国证监会”）证监许可[2016]1289号文《关于准予万家恒景18个月定期开放债券型证券投资基金募集的批复》的批准，由万家基金管理有限公司作为基金管理人于2016年11月21日向社会公开募集，募集期结束经安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）验证并出具(2016)验字第60778298_B23号验资报告后，向中国证监会报送基金备案材料。基金合同于2016年12月13日正式生效，本基金为契约型开放式，存续期限不定。设立时募集的扣除认购费后的实收基金（本金）为208,628,749.45元，有效认购资金在初始销售期内产生的利息为人民币95,591.58元，以上实收基金（本息）合计为人民币208,724,341.03元，折合
208,724,341.03份基金份额。本基金管理人为万家基金管理有限公司，注册登记机构为中国证券登记结算有限责任公司，基金托管人为兴业银行股份有限公司。

本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行和上市交易的国债、央行票据、地方政府债、金融债、企业债、公司债、证券公司短期公司债、中小企业私募债、次级债、中期票据、短期融资券、超短期融资券、可转换债券、可交换债券、可分离交易可转债、资产支持证券、债券回购、银行存款、国债期货、同业存单以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。在严格控制风险并保持良好流动性的基础上，本基金力争获取高于业绩比较基准的投资收益，追求基金资产的长期、稳健、持续增值。本基金业绩比较基准为：中债综合全价（总值）指数。
6.4.2会计报表的编制基础

本基金的财务报表系按照财政部2006年2月颁布的《企业会计准则—基本准则》以及其后颁布及修订的具体会计准则、应用指南、解释以及其他相关规定（以下合称“企业会计准则”）编制，同时，对于在具体会计核算和信息披露方面，也参考了中国证券投资基金业协会修订的《证券投资基金会计核算业务指引》、中国证监会制定的《关于证券投资基金估值业务的指导意见》、《证券投资基金信息披露管理办法》、《证券投资基金信息披露XBRL模板第3号<年度报告和半年度报告>》及其他中国证监会、中国基金业协会发布的有关规定及允许的基金行业实务操作。

本财务报表以本基金持续经营为基础列报。
6.4.3遵循企业会计准则及其他有关规定的声明

本财务报表符合企业会计准则的要求,真实、完整地反映了本基金于2018年6月30日的财务状况以及2018年1月1日至2018年6月30日的经营成果和净值变动情况。

6.4.4重要会计政策和会计估计

本半年度报告所采取的会计政策、会计估计与上年度报告相一致。
6.4.5差错更正的说明

本基金本报告期无重大会计差错的内容和更正金额。
6.4.6税项

1、印花税

经国务院批准，财政部、国家税务总局研究决定，自2008年4月24日起，调整证券（股票）交易印花税税率，由原先的3‰调整为1‰；

经国务院批准，财政部、国家税务总局研究决定，自2008年9月19日起，调整由出让方按证券（股票）交易印花税税率缴纳印花税，受让方不再征收，税率不变；

根据财政部、国家税务总局财税[2005]103号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的通知》的规定，股权分置改革过程中因非流通股股东向流通股股东支付对价而发生的股权转让，暂免征收印花税。

2、增值税

根据财政部、国家税务总局财税[2004]78号文《关于证券投资基金税收政策的通知》的规
定，自2004年1月1日起，对证券投资基金（封闭式证券投资基金，开放式证券投资基金）管理人运用基金买卖股票、债券的差价收入，继续免征营业税；

根据财政部、国家税务总局财税[2016]36号文《关于全面推开营业税改增值税试点的通知》的规定，经国务院批准，自2016年5月1日起在全国范围内全面推开营业税改征增值税试点，金融业纳入试点范围，由缴纳营业税改为缴纳增值税。对证券投资基金（封闭式证券投资基金，开放式证券投资基金）管理人运用基金买卖股票、债券的转让收入免征增值税；国债、地方政府债利息收入以及金融同业往来利息收入免征增值税；存款利息收入不征收增值税；

根据财政部、国家税务总局财税[2016]46 号文《关于进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策的通知》的规定，金融机构开展的质押式买入返售金融商品业务及持有政策性金融债券取得的利息收入属于金融同业往来利息收入；

根据财政部、国家税务总局财税[2016]70号文《关于金融机构同业往来等增值税政策的补
充通知》的规定，金融机构开展的买断式买入返售金融商品业务、同业存款、同业存单以及持有
金融债券取得的利息收入属于金融同业往来利息收入；

根据财政部、国家税务总局财税[2016]140号文《关于明确金融、房地产开发、教育辅助服务等增值税政策的通知》的规定，资管产品运营过程中发生的增值税应税行为，以资管产品管理人为增值税纳税人。

根据财政部、国家税务总局财税[2017]56号文《关于资管产品增值税有关问题的通知》的
规定，管理人接受投资者委托或信托对受托资产提供的管理服务以及管理人发生的其他增值税应税行为，按照现行规定缴纳增值税，资管产品管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为，暂适用简易计税方法，按照3%的征收率缴纳增值税。本通知自2018年1月1日起施行，对资管产品在2018年1月1日前运营过程中发生的增值税应税行为，未缴纳增值税的，不再缴纳；已缴纳增值税的，已纳税额从资管产品管理人以后月份的增值税应纳税额中抵减。

3、企业所得税

根据财政部、国家税务总局财税[2004]78 号文《关于证券投资基金税收政策的通知》的规定，自2004年1月1日起，对证券投资基金（封闭式证券投资基金，开放式证券投资基金）管理人运用基金买卖股票、债券的差价收入，继续免征企业所得税；

根据财政部、国家税务总局财税[2005]103号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的通知》的规定，股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股东支付的股份、现金等收入，暂免征收流通股股东应缴纳的企业所得税；

根据财政部、国家税务总局财税[2008]1号文《关于企业所得税若干优惠政策的通知》的规定，对证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股权的股息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。

4、个人所得税

根据财政部、国家税务总局财税[2005]103号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的通知》的规定，股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股东支付的股份、现金等收入，暂免征收流通股股东应缴纳的个人所得税；

根据财政部、国家税务总局财税[2008]132号文《财政部、国家税务总局关于储蓄存款利息所得有关个人所得税政策的通知》的规定，自2008年10月9日起，对储蓄存款利息所得暂免征收个人所得税；

根据财政部、国家税务总局、中国证监会财税[2012]85 号文《关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》的规定，自2013年1月1日起，证券投资基金从公开发行和转让市场取得的上市公司股票，持股期限在1个月以内（含1个月）的，其股息红利
所得全额计入应纳税所得额；持股期限在1个月以上至1年（含1年）的，暂减按50%计入
应纳税所得额；持股期限超过 1 年的，暂减按 25%计入应纳税所得额。上述所得统一适用
20%的税率计征个人所得税；

根据财政部、国家税务总局、中国证监会财税[2015]101号文《关于上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》的规定，自2015年9月8日起，证券投资基金从公开发行和转让市场取得的上市公司股票，持股期限超过1年的，股息红利所得暂免征收个人所得税。6.4.7或有事项、资产负债表日后事项的说明
6.4.7.1或有事项

截至资产负债表日,本基金无需要说明的重大或有事项。
6.4.7.2资产负债表日后事项

截至财务报表批准日,本基金无需要披露的资产负债表日后事项。
6.4.8关联方关系
6.4.8.1本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况

本报告期内，与本基金存在控制关系或其他重大利害关系的关联方未发生变化。
6.4.8.2本报告期与基金发生关联交易的各关联方

关联方名称 与本基金的关系

万家基金管理有限公司 基金管理人、基金销售机构

兴业银行股份有限公司（“兴业银行”） 基金托管人、基金代销机构
注：以下关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
6.4.9本报告期及上年度可比期间的关联方交易
6.4.9.1通过关联方交易单元进行交易。
本基金报告期及上年度可比期间未通过关联方交易单元进行交易。
6.4.9.2关联方报酬
6.4.9.2.1基金管理费

单位：人民币元
项目 本期 上年度可比期间


2018年1月1日至2018年 2017年1月1日至2017年6月

6月30日 30日

当期发生的基金应支付

的管理费 704,661.75 728,208.18
其中：支付销售机构的

客户维护费 316,376.10 326,943.88
注:基金管理费按前一日的基金资产净值的0.70%的年费率计提。计算方法如下:
H=E×0.70%÷当年天数
H为每日应计提的基金管理费
E为前一日的基金资产净值
基金管理费每日计提,按月支付。由基金管理人向基金托管人发送基金管理费划付指令,经基金托管人复核后于次月首日起3个工作日内从基金财产中一次性支付给基金管理人,若遇法定节假日、休息日,支付日期顺延。
6.4.9.2.2基金托管费

单位：人民币元
本期 上年度可比期间

项目 2018年1月1日至2018年 2017年1月1日至2017年6月

6月30日 30日

当期发生的基金应支付

的托管费 201,331.91 208,059.53
注:基金托管费按前一日的基金资产净值的0.20%的年费率计提。计算方法如下:
H=E×0.20%÷当年天数
H为每日应计提的基金托管费
E为前一日的基金资产净值
基金托管费每日计提,按月支付。由基金管理人向基金托管人发送基金托管费划付指令,经基金托管人复核后于次月首日起3个工作日内从基金财产中一次性支付给基金托管人,若遇法定节假日、休息日,支付日期顺延。
6.4.9.2.3销售服务费

单位：人民币元
获得销售服务费的 本期

各关联方名称 2018年1月1日至2018年6月30日


当期发生的基金应支付的销售服务费

万家恒景18个月A 万家恒景18个月C 合计

万家基金 - 3.79 3.79
兴业银行 - 46,722.66 46,722.66
合计 - 46,726.45 46,726.45
上年度可比期间

2017年1月1日至2017年6月30日

获得销售服务费的 当期发生的基金应支付的销售服务费

各关联方名称

万家恒景18个月A 万家恒景18个月C 合计

万家基金 - 4.87 4.87
兴业银行 - 48,338.39 48,338.39
合计 - 48,343.26 48,343.26
注：1、销售服务费可用于本基金市场推广、销售以及C类基金份额持有人服务等各项费用。本基金份额分为不同的类别，适用不同的销售服务费率。其中，A类不收取销售服务费，C类销售服务费年费率为0.40%。C类基金份额的销售服务费计算方法如下：
H=E×0.40%/当年天数
H为C类基金份额每日应计提的销售服务费
E为C类基金份额前一日的基金资产净值
基金销售服务费每日计算，按月支付。由基金管理人于次月首日起3个工作日内向基金托管人发送基金销售费划付指令，经基金托管人复核后于3个工作日内从基金资产中一次性支付给注册登记机构，由注册登记机构支付给基金销售机构。销售服务费每日计提，按月支付。由基金管理人向基金托管人发送基金托管费划付指令，经基金托管人复核后于次月首日起5个工作日内从基金财产中一次性支付给基金管理人，若遇法定节假日、休息日，支付日期顺延。
6.4.9.3与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
本基金本报告期及上年度可比期间均未与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易。
6.4.9.4各关联方投资本基金的情况
6.4.9.4.1报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
本报告期内及上年度可比期间未发生基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。

6.4.9.4.2报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
本报告期末及上年度末除基金管理人之外的其他关联方未投资本基金。
6.4.9.5由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入

单位：人民币元
本期 上年度可比期间

关联方 2018年1月1日至2018年6月30日 2017年1月1日至2017年6月30日
名称

期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
兴业银行 14,825,573.02 95,220.27 242,558.01 14,103.66
注：(1)本基金的证券交易结算资金通过托管银行备付金账户转存于中国证券登记结算有限责任公司,2018年1月1日至6月30日获得的利息收入为人民币15,700.61元，2018年6月30日结算备付金余额为人民币2,489,925.42元（2017年1月1日至6月30日获得的利息收入为人民币15,472.40元，2017年6月30日结算备付金余额为人民币1,124,717.84元。
6.4.9.6本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
本基金本报告期未在承销期内直接购入关联方承销的证券。
6.4.10期末（2018年6月30日）本基金持有的流通受限证券
6.4.10.1因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
本基金报告期未持有因认购新发/增发证券而流通受限制的证券。
6.4.10.2期末持有的暂时停牌等流通受限股票
本基金本报告期末未持有暂时停牌等流通受限股票。
6.4.10.3期末债券正回购交易中作为抵押的债券
6.4.10.3.1银行间市场债券正回购

截至本报告期末2018年6月30日止，本基金无因从事银行间市场债券正回购交易形成的卖出回购证券款余额。
6.4.10.3.2交易所市场债券正回购

截至本报告期末2018年6月30日止,本基金无因从事证券交易所债券正回购交易形成的卖出回购金融资产款余额。

6.4.11有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项

截至资产负债表日，本基金无需要说明的其他重要事项。


§7投资组合报告

7.1期末基金资产组合情况

金额单位：人民币元
序号 项目 金额 占基金总资产的
比例（%）
1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
7 银行存款和结算备付金合计 17,315,498.44 99.83
8 其他各项资产 30,324.73 0.17
9 合计 17,345,823.17 100.00
7.2期末按行业分类的股票投资组合
7.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合
本基金本报告期末未持有股票。
7.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期期末未持有港股通股票。
7.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
本基金报告期末未持有股票。
7.4报告期内股票投资组合的重大变动
本基金报告期末未持有股票。
7.5期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金报告期末未持有债券。

7.6期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
7.7期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十大资产支持证券投资明细本基金本报告期末未持有资产支持证券。
7.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
7.9期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
7.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本基金本报告期末未持有国债期货。
7.11投资组合报告附注
7.11.1

本报告期内,本基金投资的前十名证券的发行主体不存在被监管部门立案调查的,在报告编制日前一年内也不存在受到公开谴责、处罚的情况。
7.11.2

基金投资的前十名股票中,不存在投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
7.11.3期末其他各项资产构成

单位：人民币元
序号 名称 金额

1 存出保证金 12,452.79
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 17,871.94
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 30,324.73
7.11.4期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
7.11.5期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末未持有股票。
7.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分
本基金由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。


§8基金份额持有人信息

8.1期末基金份额持有人户数及持有人结构

份额单位：份
持有人结构

份额 持有人 户均持有的 机构投资者 个人投资者

级别 户数(户) 基金份额

持有份额 占总份额比 持有份额 占总份
例 额比例
万家
恒景

18个 237 55,879.48 0.00 0.00% 13,243,436.50 100.00%
月A
万家
恒景

18个 55 13,648.00 0.00 0.00% 750,640.09 100.00%
月C

合计 289 48,422.41 0.00 0.00% 13,994,076.59 100.00%
8.2期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况

项目 份额级别 持有份额总数（份） 占基金总份额
比例

万家恒景

18个月A 0.00 0.0000%
基金管理人所有从业人员 万家恒景

持有本基金 18个月C 10.00 0.0013%
合计 10.00 0.0001%
8.3期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况

项目 份额级别 持有基金份额总量的数量区间（万份）
本公司高级管理人员、基 万家恒景18个月A 0
金投资和研究部门负责人 万家恒景18个月C 0
持有本开放式基金 合计 0
万家恒景18个月A 0
本基金基金经理持有本开

放式基金 万家恒景18个月C 0
合计 0

§9开放式基金份额变动

单位：份
项目 万家恒景18个月 万家恒景18个

A 月C

基金合同生效日（2016年12月13日）基金 184,107,140.54 24,617,200.49
份额总额

本报告期期初基金份额总额 184,107,140.54 24,617,200.49
本报告期基金总申购份额 77,363.12 35,754.75
减:本报告期基金总赎回份额 170,941,067.16 23,902,315.15
本报告期基金拆分变动份额（份额减少以"-

"填列） - -
本报告期期末基金份额总额 13,243,436.50 750,640.09

§10重大事件揭示

10.1基金份额持有人大会决议

报告期内未召开基金份额持有人大会。
10.2基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动

基金管理人：

报告期内无涉及基金管理人的重大人事变动。

基金托管人：

本基金托管人的专门基金托管部门本报告期内未发生重大人事变动。
10.3涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼

报告期内无涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼。
10.4基金投资策略的改变

报告期内基金投资策略未发生改变。
10.5为基金进行审计的会计师事务所情况

报告期内为基金进行审计的会计师事务所情况未发生改变。
10.6管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况

本报告期内管理人、托管人的托管业务部门及其相关高级管理人员未受到稽查或者处罚。10.7基金租用证券公司交易单元的有关情况
10.7.1基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况

金额单位：人民币元
券商名称 股票交易 应支付该券商的佣金


交易单元 占当期股票

数量 成交金额 成交总额的比 佣金 占当期佣金 备注
例 总量的比例

中航证券 1 - - - - -
国泰君安 1 - - - - -
注:1、基金专用交易席位的选择标准如下:
(1)经营行为稳健规范,内控制度健全,在业内有良好的声誉;
(2)具备基金运作所需的高效、安全的通讯条件,交易设施满足基金进行证券交易的需要;
(3)具有较强的全方位金融服务能力和水平,包括但不限于:有较好的研究能力和行业分析能力,能及时、全面地向公司提供高质量的关于宏观、行业及市场走向、个股分析的报告及丰富全面的信息服务;能根据公司所管理基金的特定要求,提供专门研究报告,具有开发量化投资组合模型的能力;能积极为公司投资业务的开展,投资信息的交流以及其他方面业务的开展提供良好的服务和支持。
2、基金专用交易席位的选择程序如下:
(1)本基金管理人根据上述标准考察后确定选用交易席位的证券经营机构;
(2)基金管理人和被选中的证券经营机构签订席位租用协议。
3、基金专用交易席位的变更情况:
无
10.7.2基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况

金额单位：人民币元
债券交易 债券回购交易 权证交易

占当期债券 占当期债 占当期权
券商名称 券回购 证

成交金额 成交总额的比 成交金额 成交总额 成交金额 成交总额
例 的比例 的比例
中航证券 108,854,940.48 68.73%1,198,500,000.00 54.17% - -
国泰君安 49,523,304.65 31.27%1,014,122,000.00 45.83% - -

§11影响投资者决策的其他重要信息

11.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
本基金本报告期内不存在单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况。

万家基金管理有限公司
2018年8月28日
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