嘉实价值丰润混合型证券投资基金
2023 年第 3 季度报告

2023 年 9 月 30 日

基金管理人：嘉实基金管理有限公司

基金托管人：中国工商银行股份有限公司

报告送出日期：2023 年 10 月 24 日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2023 年 10 月 20 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2023 年 07 月 01 日起至 2023 年 09 月 30 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 嘉实价值丰润混合

基金主代码 016570

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2022 年 9 月 27 日

报告期末基金份额总额 164,130,488.30 份

投资目标 本基金运用价值投资方法，精选在基本面上具备核心竞
争力、且市场估值水平具备相对优势的企业投资，并持
续优化投资组合中风险与收益的匹配程度，力争获取中
长期、持续、稳定的超额收益。

投资策略 本基金以价值投资理念为核心，根据中国股票市场的投
资特点进行改良应用。首先根据不同的经济周期及市场
趋势研判，决定本基金的大类资产配置以及行业偏离决
策；其次在个股选择上，通过深入研究寻找优质企业，
运用估值方法估算其内在投资价值，并根据国内市场的
特殊性及波动性，综合考虑可能影响企业投资价值以及
市场价格的所有因素，发现具备投资价值的个股。

具体投资策略包括资产配置策略、行业配置策略、股票
投资策略（个股投资策略、港股通投资策略、存托凭证
投资策略）、债券投资策略、衍生品投资策略、资产支持
证券投资策略、融资策略、风险管理策略等。

业绩比较基准 沪深 300 指数收益率×65%+恒生指数收益率×15%+中债
综合财富指数收益率×20%

风险收益特征 本基金为混合型证券投资基金，通常情况下，其长期预
期收益及预期风险水平高于债券型基金和货币市场基


金，但低于股票型基金。本基金可投资港股通标的股票，
一旦投资将承担汇率风险以及因投资环境、投资标的、
市场制度、交易规则差异等带来的境外市场的风险。

基金管理人 嘉实基金管理有限公司

基金托管人 中国工商银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 嘉实价值丰润混合 A 嘉实价值丰润混合 C

下属分级基金的交易代码 016570 016571

报告期末下属分级基金的份额总额 145,397,879.96 份 18,732,608.34 份

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（2023 年 7 月 1 日-2023 年 9 月 30 日）

嘉实价值丰润混合 A 嘉实价值丰润混合 C

1.本期已实现收益 -694,689.99 -118,337.84

2.本期利润 276,361.62 13,242.09

3.加权平均基金份额本期利润 0.0019 0.0007

4.期末基金资产净值 152,889,425.59 19,539,076.50

5.期末基金份额净值 1.0515 1.0431

注：（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。（2）上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

嘉实价值丰润混合 A

业绩比较基准

净值增长率标业绩比较基准

阶段 净值增长率① 收益率标准差 ①－③ ②－④

准差② 收益率③

④

过去三个月 0.08% 0.77% -3.27% 0.75% 3.35% 0.02%

过去六个月 -5.64% 0.77% -7.22% 0.72% 1.58% 0.05%

过去一年 5.17% 0.77% -0.42% 0.84% 5.59% -0.07%

自基金合同 5.15% 0.76% -1.51% 0.85% 6.66% -0.09%

生效起至今

嘉实价值丰润混合 C

业绩比较基准

净值增长率标业绩比较基准

阶段 净值增长率① 收益率标准差 ①－③ ②－④
准差② 收益率③

④

过去三个月 -0.12% 0.77% -3.27% 0.75% 3.15% 0.02%

过去六个月 -6.02% 0.77% -7.22% 0.72% 1.20% 0.05%

过去一年 4.34% 0.77% -0.42% 0.84% 4.76% -0.07%

自基金合同

4.31% 0.76% -1.51% 0.85% 5.82% -0.09%
生效起至今
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

注：按基金合同和招募说明书的约定，本基金自基金合同生效日起 6 个月为建仓期，建仓期结束时本基金的各项资产配置比例符合基金合同约定。
3.3 其他指标

无。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明

任职日期 离任日期 年限

本基金、

嘉实丰和

灵活配置 2012 年 7 加入嘉实基金管理有限公司，
吴悠 混合、嘉 2022年9 月27 - 11 年 历任研究部行业研究员、机构部投资经理
实产业优 日 助理，现任基金经理。博士研究生，具有
选混合 基金从业资格。中国国籍。

（LOF）基

金经理

注：（1）首任基金经理的 “任职日期”为基金合同生效日，此后的非首任基金经理的 “任职日期”指根据公司决定确定的聘任日期；“离任日期”指根据公司决定确定的解聘日期。

（2）证券从业的含义遵从行业协会相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券法》、《证券投资基金法》及其各项配套法规、《嘉
实价值丰润混合型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定，无损害基金份额持有人利益的行为。4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

报告期内，基金管理人严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内部公平交易制度，各投资组合按投资管理制度和流程独立决策，并在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会；通过完善交易范围内各类交易的公平交易执行细则、严格的流程控制、持续的技术改进，确保公平交易原则的实现；通过 IT 系统和人工监控等方式进行日常监控，公平对待旗下管理的所有投资组合。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

报告期内，公司旗下所有投资组合参与交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的，合计 2 次，均为不同基金经理管理的组合间因投资策略不同而发生的反向交易，未发现不公平交易和利益输送行为。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

2023 年三季度在经济恢复较为疲弱的情况下，国内政策开始积极加码。先是 7 月底政治局会
议超预期表态，随后各项政策陆续出台。尤其是房地产需求端的重磅政策终于落地，包括认房不认贷、下调贷款首付比例、降低存量按揭利率等。但政策传导和效果体现还需要过程，期间又受到了海外流动性的冲击。由于美国经济和通胀持续超预期，美联储延续加息节奏，导致人民币汇率再度承压，外资持续流出。因此三季度 A 股表现低迷，体现为指数回落，成交萎缩。

我们认为随着“政策底”的进一步夯实，宏观经济的企稳恢复仍然是主旋律。考虑到股票市场估值仍然处于低位，相比债券等其他大类资产具备性价比，报告期内我们保持了中高水平的权益仓位。在策略上，我们也继续侧重于挖掘由盈利增长驱动的个股投资机会。我们看好的部分结构性线索包括：房地产及其产业链、出行等服务型消费、能源等上游资源品。
4.5 报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末嘉实价值丰润混合 A 基金份额净值为 1.0515 元，本报告期基金份额净值增长
率为 0.08%；截至本报告期末嘉实价值丰润混合 C 基金份额净值为 1.0431 元，本报告期基金份额
净值增长率为-0.12%；业绩比较基准收益率为-3.27%。

4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

无。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 149,947,732.39 86.74

其中：股票 149,947,732.39 86.74

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 6,994,217.81 4.05

其中：债券 6,994,217.81 4.05

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 -7,807.91 -0.00

其中：买断式回购的买入返售金融资 - -
产

7 银行存款和结算备付金合计 15,722,579.60 9.09

8 其他资产 214,198.15 0.12

9 合计 172,870,920.04 100.00

注：通过港股通交易机制投资的港股公允价值为 22,166,729.10 元，占基金资产净值的比例为12.86%。
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比
例（%）

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 12,951,774.00 7.51

C 制造业 70,140,731.31 40.68

D 电力、热力、燃气及水生产和供应

业 - -

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 - -

G 交通运输、仓储和邮政业 15,510,182.00 9.00

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 12,731,371.34 7.38

J 金融业 16,440,799.20 9.53

K 房地产业 - -


L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 6,145.44 0.00

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 127,781,003.29 74.11

5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

行业类别 公允价值（人民币） 占基金资产净值比例（%）

通信服务 6,254,566.08 3.63

非必需消费品 - -

必需消费品 - -

能源 - -

金融 - -

医疗保健 - -

工业 6,067,828.38 3.52

信息技术 - -

原材料 - -

房地产 9,844,334.64 5.71

公用事业 - -

合计 22,166,729.10 12.86

5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 600060 海信视像 423,400 9,509,564.00 5.52

2 601128 常熟银行 1,232,660 9,023,071.20 5.23

3 603383 顶点软件 144,800 9,006,560.00 5.22

4 601021 春秋航空 164,200 8,983,382.00 5.21

5 002028 思源电气 172,400 8,909,632.00 5.17

6 601857 中国石油 1,068,900 8,529,822.00 4.95

7 600309 万华化学 93,900 8,293,248.00 4.81

8 601328 交通银行 1,287,800 7,417,728.00 4.30

9 002078 太阳纸业 600,490 7,362,007.40 4.27

10 300628 亿联网络 196,240 6,993,993.60 4.06

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 国家债券 6,994,217.81 4.06


2 央行票据 - -

3 金融债券 - -

其中：政策性金融债 - -

4 企业债券 - -

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 - -

7 可转债（可交换债） - -

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 6,994,217.81 4.06

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 019709 23 国债 16 70,000 6,994,217.81 4.06

注：报告期末，本基金仅持有上述 1 只债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细

无。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

无。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

无。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

无。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

无。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策

无。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

无。

5.10.3 本期国债期货投资评价

无。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形

本基金投资的前十名证券的发行主体中，其中，交通银行股份有限公司、江苏常熟农村商业银行股份有限公司出现在报告编制日前一年内受到监管部门公开谴责或/及处罚的情况。

本基金对上述主体所发行证券的投资决策程序符合公司投资管理制度的相关规定。
5.11.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库

本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。
5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 25,916.39

2 应收证券清算款 174,457.28

3 应收股利 -

4 应收利息 -

5 应收申购款 13,824.48

6 其他应收款 -

7 其他 -

8 合计 214,198.15

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

无。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

无。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

无。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

项目 嘉实价值丰润混合 A 嘉实价值丰润混合 C

报告期期初基金份额总额 152,972,473.16 20,515,821.94


报告期期间基金总申购份额 1,863,148.20 4,345,840.75

减:报告期期间基金总赎回份额 9,437,741.40 6,129,054.35

报告期期间基金拆分变动份额（份额减 - -
少以“-”填列）

报告期期末基金份额总额 145,397,879.96 18,732,608.34

注：报告期期间基金总申购份额含转换入份额，总赎回份额含转换出份额。

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

无。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

无。

§8 备查文件目录

8.1 备查文件目录

（1）中国证监会准予嘉实价值丰润混合型证券投资基金注册的批复文件。

（2）《嘉实价值丰润混合型证券投资基金基金合同》；

（3）《嘉实价值丰润混合型证券投资基金托管协议》；

（4）《嘉实价值丰润混合型证券投资基金招募说明书》；

（5）基金管理人业务资格批件、营业执照；

（6）报告期内嘉实价值丰润混合型证券投资基金公告的各项原稿。
8.2 存放地点

北京市朝阳区建国门外大街 21 号北京国际俱乐部 C 座写字楼 12A 层嘉实基金管理有限公司
8.3 查阅方式

（1）书面查询：查阅时间为每工作日 8:30-11:30,13:00-17:30。投资者可免费查阅，也可按工本费购买复印件。

（2）网站查询：基金管理人网址：http://www.jsfund.cn
投资者对本报告如有疑问，可咨询本基金管理人嘉实基金管理有限公司，咨询电话 400-600-8800，或发 E-mail:service@jsfund.cn。


嘉实基金管理有限公司
2023 年 10 月 24 日
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