嘉实原油证券投资基金（QDII-LOF）
2021 年第 3 季度报告

2021 年 9 月 30 日

基金管理人：嘉实基金管理有限公司

基金托管人：中国银行股份有限公司

报告送出日期：2021 年 10 月 26 日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2021 年 10 月 22 日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告期中的财务资料未经审计。

本报告期自 2021 年 07 月 01 日起至 2021 年 09 月 30 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 嘉实原油（QDII-LOF）

场内简称 嘉实原油 LOF

基金主代码 160723

基金运作方式 上市契约型开放式（LOF）

基金合同生效日 2017 年 4 月 20 日

报告期末基金份额总额 387,758,643.04 份

投资目标 通过严格的投资纪律约束和数量化的风险管理手段，力争
获得与业绩比较基准相似的回报。

投资策略 本基金将根据宏观及商品分析进行资产配置，并通过全球
范围内精选基金构建组合，以期获得与业绩比较基准相似
的回报。

具体包括：资产配置策略、ETF 投资策略、非上市基
金投资策略、股票投资策略、债券投资策略、衍生品投资
策略、现金管理策略。

业绩比较基准 100%WTI 原油价格收益率

风险收益特征 本基金为基金中基金，主要投资于全球范围内的原油主题
相关的公募基金（包括 ETF）及公司股票，在证券投资基
金中属于较高预期风险和预期收益的基金品种。

本基金主要投资于境外市场，需承担汇率风险以及境外市
场的风险。

基金管理人 嘉实基金管理有限公司

基金托管人 中国银行股份有限公司

境外资产托管人 英文名称：Bank of China (Hong Kong) Limited


中文名称：中国银行（香港）有限公司

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（2021 年 7 月 1 日-2021 年 9 月 30 日）

1.本期已实现收益 61,836,635.67

2.本期利润 19,256,129.63

3.加权平均基金份额本期利润 0.0386

4.期末基金资产净值 396,116,902.97

5.期末基金份额净值 1.0216

注：（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
（2）上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

业绩比较基

净值增长率 净值增长率 业绩比较基

阶段 准收益率标 ①－③ ②－④
① 标准差② 准收益率③

准差④

过去三个月 5.53% 1.40% 2.12% 2.08% 3.41% -0.68%

过去六个月 22.61% 1.28% 26.83% 1.88% -4.22% -0.60%

过去一年 70.75% 1.53% 86.55% 2.12% -15.80% -0.59%

过去三年 -29.81% 2.27% 2.43% 12.87% -32.24% -10.60%

自基金合同

2.16% 1.98% 48.75% 10.57% -46.59% -8.59%
生效起至今
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较

注：按基金合同和招募说明书的约定，本基金自基金合同生效日起 6 个月为建仓期，建仓期结束时本基金的各项资产配置比例符合基金合同约定。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明

任职日期 离任日期 年限

曾任上海申银证券机构销售部及国际部
交易员、LG securities (HK) Co., Ltd
本基金基 2017年4 月20 研究员、上海沪光国际资产管理（香港）
蒋一茜 金经理 日 - 23 年 有限公司基金经理助理、德意志资产管理
（香港）有限公司基金经理。2009 年 9
月加入嘉实国际资产管理有限公司。硕士
研究生，具有基金从业资格，中国香港籍。

曾任巴克莱银行股票研究员。2016 年 2
刘志刚 本基金基 2017年5 月17 - 9 年 月加入嘉实国际资产管理有限公司，从事
金经理 日 股票研究工作。工商管理硕士，具有基金
从业资格，中国香港籍。

注：（1）首任基金经理的 “任职日期”为基金合同生效日，此后的非首任基金经理的 “任职日期”指根据公司决定确定的聘任日期；“离任日期”指根据公司决定确定的解聘日期。

（2）证券从业的含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 报告期内本基金运作遵规守信情况说明

报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券法》、《证券投资基金法》及其各项配套法规、
《嘉实原油证券投资基金（QDII-LOF）基金合同》和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

报告期内，基金管理人严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内部公平交易制度，各投资组合按投资管理制度和流程独立决策，并在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会；通过完善交易范围内各类交易的公平交易执行细则、严格的流程控制、持续的技术改进，确保公平交易原则的实现；通过 IT 系统和人工监控等方式进行日常监控，公平对待旗下管理的所有投资组合。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

报告期内，公司旗下所有投资组合参与交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的，合计 1 次，为不同基金经理管理的组合间因投资策略不同而发生的反向交易，未发现不公平交易和利益输送行为。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

2021 年第三季度国际油价一度下行之后逐步回升，触及三年高位。Brent 原油期货收于 78.2
美元/桶，较期初价格 75.1 美元/桶上涨 4.1%； WTI 原油期货价格为美元 74.3/桶，较期初价格
美元 73.5/桶上涨 1.2%。支持本季度油价上涨的主要原因有：

- 石油输出国组织欧佩克及其盟国 （OPEC+）继续维持产量控制政策。尽管成员国已经达
成协议在 8 月以后每月将产量提高 40 万桶/天，并一直持续到所有暂停的产量恢复为止；然而总体而言市场对 OPEC+管理供应保有信心，相信供给不会大幅增加。

- 7-8 月 OPEC 原油平均产量 2,697 万桶/天，较上年同期增产 284 万桶/天；沙特和俄罗斯
的原油产量分别为 953 万桶/天和 1,046 万桶/天，较上年同期分别增加 85 万桶/天和 84 万桶/天；
同时由于多年投资不足和因疫情而推迟的大型维护工作，尼日利亚、安哥拉和哈萨克斯坦等几个OPEC+ 成员国产量同比下滑。

- 非 OPEC+成员美国 7-8 月原油平均产量 1,135 万桶/天，较上年同期增加 100 万桶/天。然
而九月受到飓风“艾达”影响，美国重要产区墨西哥湾近 80%石油天然气生产处于停摆状态，原
油产量一度下滑至 1,000 万桶/天。美国石油库存自期初累计下降 3,840 万桶。

- 有欧佩克+消息人士称，欧佩克+联合技术委员会(JTC)修正了数据，现在认为经合组织
（OECD）原油库存在 2022 年 5 月之前都将低于 2015-2019 年的平均水平。低库存有助原油价格上
升。

- 中国首次公开出售国有石油储备，试图限制了原油价格上涨，可是受全球天然气和煤炭短
缺影响，加上今年冷冻预期，全球能源价格持续上涨。发展中国家加快能源进口步伐来补库。印度 8 月的原油进口量升至三个月高位。

投资策略会继续通过纪律约束和数量化的风险管理手段，投资原油相关 ETF 力争获得与业绩
比较基准相似的回报。

截至本报告期末本基金份额净值为 1.0216 元；本报告期基金份额净值增长率为 5.53%，业绩
比较基准收益率为 2.12%。
4.5 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

无。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（人民币元） 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 - -

其中：普通股 - -

优先股 - -

存托凭证 - -

房地产信托凭证 - -

2 基金投资 392,571,848.05 92.15

3 固定收益投资 - -

其中：债券 - -

资产支持证券 - -

4 金融衍生品投资 - -

其中：远期 - -

期货 - -

期权 - -

权证 - -

5 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售金融资 - -
产

6 货币市场工具 - -

7 银行存款和结算备付金合计 33,456,831.03 7.85


8 其他资产 1,977.28 0.00

9 合计 426,030,656.36 100.00

5.2 报告期末在各个国家（地区）证券市场的股票及存托凭证投资分布

无。
5.3 报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

无。
5.4 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的权益投资明细
5.4.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证
投资明细

无。
5.4.2 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的全国中小企业股份转让系统
挂牌股票投资明细

无。
5.5 报告期末按债券信用等级分类的债券投资组合

无。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

无。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资
明细

无。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名金融衍生品投资明
细

无。
5.9 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细

基 运 公允价 占
序 金 作 值（人 基
号 基金名称 类 方 管理人 民币 金
型 式 元） 资
产


净
值
比
例
（
%）

交

E 易 69,631 17
1 WisdomTree Brent Crude Oil T 型 WisdomTree Multi A ,625.6 .5
C 开 sset Management Ltd 2 8
放

式

交

E 易 67,256 16
2 Simplex WTI ETF T 型 Simplex Asset Mana ,086.8 .9
F 开 gement Co Ltd/Japan 9 8
放

式

交

E 易 67,152 16
3 WisdomTree WTI Crude Oil T 型 WisdomTree Multi A ,154.9 .9
C 开 sset Management Ltd 9 5
放

式

交

E 易 66,904 16
4 United States Brent Oil Fund T 型 United States Comm ,965.7 .8
LP F 开 odity Funds LLC 2 9
放

式

交

E 易 64,665 16
5 United States Oil Fund LP T 型 United States Comm ,922.8 .3
F 开 odity Funds LLC 8 2
放

式

交

E 易 56,959 14
6 NEXT FUNDS NOMURA Crude Oil L T 型 Nomura Asset Manag ,903.4 .3
ong Index Linked Exchange Traded F 开 ement Co Ltd 4 8
放

式

WisdomTree Bloomberg Brent Crud E 交 WisdomTree Multi A 1,188.

7 e Oil T 易 sset Management Ltd 51 -
C 型


开

放

式

注：报告期末，本基金仅持有上述 7 支基金。
5.10 投资组合报告附注
5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或
在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形

报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查，在本报告编制日前一年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责、处罚。
5.10.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库

本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。
5.10.3 其他资产构成

序号 名称 金额（人民币元）

1 存出保证金 -

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 1,977.28

5 应收申购款 -

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 1,977.28

5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

无。
5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

无。
5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

无。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

报告期期初基金份额总额 600,633,809.32


报告期期间基金总申购份额 -

减：报告期期间基金总赎回份额 212,875,166.28

报告期期间基金拆分变动份额（份额减 -
少以“-”填列）

报告期期末基金份额总额 387,758,643.04

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

无。

§8 备查文件目录

8.1 备查文件目录

(1)中国证监会准予嘉实原油证券投资基金(QDII-LOF)注册的批复文件；

(2)《嘉实原油证券投资基金(QDII-LOF)基金合同》；

(3)《嘉实原油证券投资基金(QDII-LOF)托管协议》；

(4)《嘉实原油证券投资基金(QDII-LOF)招募说明书》；

(5)基金管理人业务资格批件、营业执照；

(6)报告期内嘉实原油证券投资基金(QDII-LOF)公告的各项原稿。
8.2 存放地点

北京市朝阳区建国门外大街 21 号北京国际俱乐部 C 座写字楼 12A 层嘉实基金管理有限公司
8.3 查阅方式

（1）书面查询：查阅时间为每工作日 8:30-11:30,13:00-17:30。投资者可免费查阅，也可按工本费购买复印件。
（2）网站查询：基金管理人网址：http://www.jsfund.cn
投资者对本报告如有疑问，可咨询本基金管理人嘉实基金管理有限公司，咨询电话 400-600-8800，或发 E-mail:service@jsfund.cn。

嘉实基金管理有限公司
2021 年 10 月 26 日
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