嘉实瑞享定期开放灵活配置混合型证券投
资基金 2019 年第 4 季度报告

2019 年 12 月 31 日

基金管理人：嘉实基金管理有限公司

基金托管人：中国银行股份有限公司

报告送出日期：2020 年 1 月 21 日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2020 年 1 月 17 日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告期中的财务资料未经审计。

本报告期自 2019 年 10 月 1 日起至 2019 年 12 月 31 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 嘉实瑞享定期混合

场内简称 嘉实瑞享

基金主代码 160726

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2018 年 8 月 3 日

报告期末基金份额总额 1,309,159,660.49 份

投资目标 本基金通过优选个股和严格的风险控制，追求基金长期资产增
值。

本基金采取“自上而下”的方式进行大类资产配置，根据对宏观
投资策略 经济、市场面、政策面等因素进行定量与定性相结合的分析研究，
确定组合中股票、债券、货币市场工具及其他金融工具的比例。

业绩比较基准 沪深 300 指数收益率×50% + 恒生指数收益率×40%（人民币
计价）+ 中债综合财富指数收益率×10%

本基金为混合型证券投资基金，其预期收益及预期风险水平高于
风险收益特征 债券型基金和货币市场基金，但低于股票型基金。本基金将投资
港股通标的股票，将承担汇率风险以及因投资环境、投资标的、
市场制度、交易规则差异等带来的境外市场的风险。

基金管理人 嘉实基金管理有限公司

基金托管人 中国银行股份有限公司

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标


单位：人民币元

主要财务指标 报告期(2019 年 10 月 1 日 - 2019 年 12 月 31 日)

1.本期已实现收益 13,898,751.90

2.本期利润 213,531,455.76

3.加权平均基金份额本期利润 0.1631

4.期末基金资产净值 1,825,994,808.41

5.期末基金份额净值 1.3948

注：（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；（2）上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

业绩比较基

净值增长率 净值增长率 业绩比较基

阶段 准收益率标 ①－③ ②－④
① 标准差② 准收益率③

准差④

过去三个月 13.24% 0.92% 6.79% 0.67% 6.45% 0.25%

3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较
图：嘉实瑞享定期混合基金份额累计净值增长率与同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图

（2018 年 8 月 3 日至 2019 年 12 月 31 日）

注：按基金合同和招募说明书的约定，本基金自基金合同生效日起 6 个月内为建仓期，建仓
期结束时本基金的各项投资比例符合基金合同（十三（二）投资范围和（四）投资限制）的有关约定。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年 说明

任职日期 离任日期 限

曾任中金公司研
究 部 能 源 组 组
长。润晖投资高
级副总裁，负责
能源和原材料等
本基金、嘉实沪 行业的研究和投
张金涛 港深精选股票、 2018年8月3 - 17 年 资。2012 年 10
嘉实沪港深回报 日 月 加 入 嘉 实 基
混合基金经理 金，曾任海外研
究组组长，负责
海外投资策略以
及能源原材料行
业研究。现任策
略组投资总监。

注：（1）基金经理的任职日期是指本基金基金合同生效之日；（2）证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内基金运作遵规守信情况的说明

报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券法》、《证券投资基金法》及其各项配套法规、《嘉实瑞享定期开放灵活配置混合型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

报告期内，基金管理人严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和
公司内部公平交易制度，各投资组合按投资管理制度和流程独立决策，并在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会；通过完善交易范围内各类交易的公平交易执行细则、严格的流程控制、持续的技术改进，确保公平交易原则的实现；通过 IT 系统和人工监控等方式进行日常监控，公平对待旗下管理的所有投资组合。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

报告期内，公司旗下所有投资组合参与交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的，合计 1 次，为旗下组合被动跟踪标的指数需要，与其他组合发生反向交易，不存在利益输送行为。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析

2019 年四季度，中美贸易摩擦趋于缓和，经济逆周期调节的政策效果也初步显现，全球股市
普涨。本季度沪深 300 指数涨 7.4%，恒指涨 8.0%，修复了三季度的跌幅；全球股市方面，美股继
续创历史新高，标普 500 指数涨 9.1%，MSCI 全球新兴市场指数涨 11.7%，新兴市场自 2018 年以
来首个季度跑赢发达市场。行业方面，日常消费品和医药医疗等弱周期行业过去两年大幅跑赢市场，本季度相对走弱，前期受到经济周期抑制的耐用消费品、工业、房地产、海外互联网等板块的股价得以反转，科技股在 5G 和新一代智能手机的乐观预期下，估值水平进一步扩张。

本基金继续保持高仓位运作。2019 年汇率调整后的恒指跑输沪深 300 约 25%，目前港股市场
估值处于过去十年均值向下一个标准差的位置，本季度我们小幅提高了对港股的配置，目前港股持仓占本基金股票仓位的 22%左右，未来考虑继续提升港股的比例。行业方面，本季度我们维持了对电子、家电等行业的超配，增持了处于低位的传媒、化工和部分落后的日常消费品，减持了部分股价表现充分的高估值品种和基本面弱于预期的股票。经过一年的上涨，目前许多股票隐含的预期已经相当高，而公司质地鱼龙混杂，大部分公司最终不达预期是大概率事件，本基金青睐公司质地优良，估值和盈利匹配度好，股价表现尚不充分，低于内在价值的品种，并在四季度增加了对此类品种配置，以此为持有人创造持续较高的风险调整后回报。
4.5 报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末本基金份额净值为 1.3948 元；本报告期基金份额净值增长率为 13.24%，业
绩比较基准收益率为 6.79%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

无。


§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元 ） 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 1,778,813,656.64 96.74

其中：股票 1,778,813,656.64 96.74

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 893,164.80 0.05

其中：债券 893,164.80 0.05

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售 - -
金融资产

7 银行存款和结算备付金合计 46,469,948.97 2.53

8 其他资产 12,650,449.32 0.69

9 合计 1,838,827,219.73 100.00

注：本基金本报告期末无通过沪港通交易机制投资的港股；通过深港通交易机制投资的港股公允价值为 366,665,605.34 元，占基金资产净值的比例为 20.08%。
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)

A 农、林、牧、渔业 6,228,000.00 0.34

B 采矿业 22,140,000.00 1.21

C 制造业 1,179,161,502.19 64.58

D 电力、热力、燃气 - -
及水生产和供应业

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 35,521,664.40 1.95

G 交通运输、仓储和 22,036,000.00 1.21
邮政业

H 住宿和餐饮业 30,914,629.02 1.69

I 信息传输、软件和 73,301,981.65 4.01
信息技术服务业

J 金融业 42,730,000.00 2.34

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服 107,696.00 0.01
务业


N 水利、环境和公共 6,578.04 0.00
设施管理业

O 居民服务、修理和 - -
其他服务业

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐 - -
业

S 综合 - -

合计 1,412,148,051.30 77.34

5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

非必需消费品 59,088,613.83 3.24

必需消费品 74,246,546.14 4.07

工业 35,428,099.00 1.94

信息技术 112,381,871.46 6.15

原材料 31,280,637.60 1.71

房地产 54,239,837.31 2.97

合计 366,665,605.34 20.08

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净
值比例（％）

1 000651 格力电器 2,128,533 139,589,194.14 7.64

2 002475 立讯精密 3,506,015 127,969,547.50 7.01

3 2382 HK 舜宇光学 930,000 112,381,871.46 6.15
科技

4 600519 贵州茅台 70,000 82,810,000.00 4.54

5 600276 恒瑞医药 799,812 69,999,546.24 3.83

6 000858 五 粮 液 500,000 66,505,000.00 3.64

7 168 HK 青岛啤酒 1,368,000 64,151,105.54 3.51
股份

8 603345 安井食品 999,773 59,396,513.93 3.25

9 002925 盈趣科技 1,264,400 55,570,380.00 3.04

10 002384 东山精密 2,399,950 55,558,842.50 3.04

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）

1 国家债券 - -

2 央行票据 - -

3 金融债券 - -

其中：政策性金融债 - -

4 企业债券 - -


5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 - -

7 可转债（可交换债） 893,164.80 0.05

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 893,164.80 0.05

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值（元） 占基金资产净值
比例（％）

1 113543 欧派转债 7,040 893,164.80 0.05

注：报告期末，本基金仅持有上述 1 支债券。

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细

无。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

无。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

无。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

无。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

无。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1

报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查，在本报告编制日前一年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责、处罚。
5.11.2

本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。
5.11.3 其他资产构成


序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 1,373,082.18

2 应收证券清算款 11,063,732.15

3 应收股利 201,069.12

4 应收利息 12,565.87

5 应收申购款 -

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 12,650,449.32

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

无。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

无。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

报告期期初基金份额总额 1,309,159,660.49

报告期期间基金总申购份额 -

减:报告期期间基金总赎回份额 -

报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-"填列） -

报告期期末基金份额总额 1,309,159,660.49

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

无。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

无。

§8 备查文件目录

8.1 备查文件目录

(1)中国证监会准予嘉实瑞享定期开放灵活配置混合型证券投资基金注册的批复文件；

(2)《嘉实瑞享定期开放灵活配置混合型证券投资基金基金合同》；

(3)《嘉实瑞享定期开放灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》；


(4)《嘉实瑞享定期开放灵活配置混合型证券投资基金基金托管协议》；

(5)基金管理人业务资格批件、营业执照；

(6)报告期内嘉实瑞享定期开放灵活配置混合型证券投资基金公告的各项原稿。
8.2 存放地点

北京市建国门北大街 8 号华润大厦 8 层嘉实基金管理有限公司

8.3 查阅方式

(1)书面查询：查阅时间为每工作日 8:30-11:30,13:00-17:30。投资者可免费查阅，也可按
工本费购买复印件。

(2)网站查询：基金管理人网址：http://www.jsfund.cn

投资者对本报告如有疑问，可咨询本基金管理人嘉实基金管理有限公司，咨询电话
400-600-8800，或发电子邮件，E-mail:service@jsfund.cn。

嘉实基金管理有限公司
2020 年 1 月 21 日
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